مثل الجرو الذي يطارد ذيله، غالبًا ما يطارد بعض المستثمرين الجدد "الشيء الكبير التالي"، حتى لو كان ذلك يعني شراء "أسهم القصة" بدون إيرادات، ناهيك عن الربح.ولسوء الحظ، فإن الاستثمارات عالية المخاطر غالبا ما تكون احتمالية نجاحها ضئيلة، ويدفع العديد من المستثمرين الثمن لتعلم الدرس.
وعلى النقيض من كل ذلك، أفضل قضاء الوقت في شركات مثل WP Carey (NYSE:WPC)، التي لا تحقق إيرادات فحسب، بل أرباحًا أيضًا.في حين أن هذا لا يجعل الأسهم تستحق الشراء بأي ثمن، لا يمكنك إنكار أن الرأسمالية الناجحة تتطلب الربح في نهاية المطاف.الشركات الخاسرة تسابق الزمن دائمًا للوصول إلى الاستدامة المالية، لكن الوقت غالبًا ما يكون صديقًا للشركة الرابحة، خاصة إذا كانت في نمو.
هل تريد المشاركة في دراسة بحثية قصيرة؟ساعد في تشكيل مستقبل أدوات الاستثمار ويمكنك الفوز ببطاقة هدايا بقيمة 250 دولارًا!
السوق عبارة عن آلة تصويت على المدى القصير، ولكنها آلة وزن على المدى الطويل، لذا فإن سعر السهم يتبع ربحية السهم (EPS) في النهاية.وهذا يعني أن نمو ربحية السهم يعتبر إيجابيًا حقيقيًا من قبل معظم المستثمرين الناجحين على المدى الطويل.ومن المثير للإعجاب أن WP Carey قامت بزيادة أرباح السهم بنسبة 20٪ سنويًا، مركبًا، في السنوات الثلاث الماضية.كقاعدة عامة، يمكننا أن نقول أنه إذا تمكنت الشركة من الحفاظ على هذا النوع من النمو، فإن المساهمين سوف يبتسمون.
يمكن أن يساعد النظر المتأني في نمو الإيرادات والأرباح قبل هوامش الفوائد والضرائب (EBIT) في تحديد وجهة نظر حول استدامة نمو الأرباح الأخير.ليست كل إيرادات WP Carey هذا العام هي إيرادات من العمليات، لذا ضع في اعتبارك أن أرقام الإيرادات والهامش التي استخدمتها قد لا تكون أفضل تمثيل للأعمال الأساسية.في حين حققت شركة WP Carey أداءً جيدًا في زيادة إيراداتها خلال العام الماضي، فقد تضاءلت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك في الوقت نفسه.لذلك يبدو أن المستقبل يحمل المزيد من النمو، خاصة إذا تمكنت هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك من الاستقرار.
في الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى كيف قامت الشركة بزيادة أرباحها وإيراداتها بمرور الوقت.انقر على الرسم البياني لمعرفة الأرقام الدقيقة.
بينما نعيش في الوقت الحاضر في جميع الأوقات، ليس هناك شك في ذهني أن المستقبل يهم أكثر من الماضي.فلماذا لا تتحقق من هذا الرسم البياني التفاعلي الذي يصور تقديرات EPS المستقبلية لـ WP Carey؟
مثل تلك الرائحة المنعشة في الهواء عند هطول الأمطار، فإن الشراء من الداخل يملأني بتوقعات متفائلة.لأنه في كثير من الأحيان، يكون شراء الأسهم علامة على أن المشتري ينظر إليها على أنها أقل من قيمتها الحقيقية.وبطبيعة الحال، لا يمكننا أبدا التأكد مما يفكر فيه المطلعون، ولا يمكننا إلا أن نحكم على تصرفاتهم.
في حين أن المطلعين على WP Carey حققوا صافي مبيعات بقيمة 40.9 ألف دولار أمريكي خلال العام الماضي، فقد استثمروا 403 ألف دولار أمريكي، وهو رقم أعلى بكثير.يمكنك القول بأن مستوى الشراء يعني ثقة حقيقية في العمل.وبالتكبير، يمكننا أن نرى أن أكبر عملية شراء من الداخل كانت من قبل نائب رئيس مجلس الإدارة غير التنفيذي كريستوفر نيهاوس مقابل أسهم بقيمة 254 ألف دولار أمريكي، أي حوالي 66.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
الخبر السار، إلى جانب الشراء من الداخل، بالنسبة إلى ثيران WP Carey هو أن المطلعين (بشكل جماعي) لديهم استثمار مفيد في السهم.وفي الواقع، لديهم جبل متلألئ من الثروة المستثمرة فيه، والتي تقدر قيمتها حاليًا بـ 148 مليون دولار أمريكي.وهذا يوحي لي أن القيادة سوف تضع في اعتبارها مصالح المساهمين عند اتخاذ القرارات!
وفي حين يمتلك المطلعون بالفعل كمية كبيرة من الأسهم، ويشترون المزيد، فإن الأخبار الجيدة للمساهمين العاديين لا تتوقف عند هذا الحد.والكرز في الأعلى هو أن الرئيس التنفيذي، جيسون فوكس، يتقاضى أجرًا متواضعًا نسبيًا للرؤساء التنفيذيين في الشركات ذات الحجم المماثل.بالنسبة للشركات التي تزيد قيمتها السوقية عن 8.0 مليار دولار أمريكي، مثل WP Carey، يبلغ متوسط أجر الرئيس التنفيذي حوالي 12 مليون دولار أمريكي.
لم يتلق الرئيس التنفيذي لشركة WP Carey سوى 4.7 مليون دولار أمريكي كتعويض إجمالي للسنة المنتهية في ديسمبر 2018. ومن الواضح أن هذا أقل بكثير من المتوسط، لذلك في لمحة، يبدو هذا الترتيب سخيًا للمساهمين، ويشير إلى ثقافة مكافآت متواضعة.لا تعد مستويات أجور الرؤساء التنفيذيين المقياس الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين، ولكن عندما تكون الأجور متواضعة، فإن ذلك يدعم المواءمة المعززة بين الرئيس التنفيذي والمساهمين العاديين.ويمكن أن يكون أيضًا علامة على الحكم الرشيد، بشكل عام.
لا يمكنك إنكار أن WP Carey قد زادت أرباحها للسهم الواحد بمعدل مثير للإعجاب.هذا جذاب.ليس هذا فحسب، بل يمكننا أن نرى أن المطلعين يمتلكون الكثير من الأسهم في الشركة ويشترون المزيد منها.لذلك أعتقد أن هذا سهم يستحق المشاهدة.على الرغم من أننا نظرنا إلى جودة الأرباح، إلا أننا لم نقم بعد بأي عمل لتقييم السهم.لذا، إذا كنت ترغب في الشراء بسعر رخيص، فقد ترغب في التحقق مما إذا كان تداول WP Carey عند مضاعف ربحية مرتفع أو مضاعف ربحية منخفض، بالنسبة إلى صناعتها.
والخبر السار هو أن WP Carey ليس سهم النمو الوحيد الذي لديه عمليات شراء من الداخل.وإليك قائمة بهم... مع عمليات الشراء من الداخل في الأشهر الثلاثة الماضية!
يرجى ملاحظة أن المعاملات الداخلية التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات التي يمكن الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
وقت النشر: 10 يونيو 2019