*/
Добрай раніцы, дамы і спадары, і запрашаем на канферэнцыю па прыбытках Murphy Oil Corporation за чацвёрты квартал 2019 г.[Інструкцыі аператара]
Цяпер я хацеў бы перадаць канферэнцыю Келі Уітлі, віцэ-прэзідэнту па сувязях з інвестарамі і камунікацыях.Калі ласка, працягвайце.
Добрай раніцы і дзякуй усім, што далучыліся да нашага сённяшняга званка аб прыбытках за чацвёрты квартал.Са мной Роджэр Джэнкінс, прэзідэнт і галоўны выканаўчы дырэктар;Дэвід Луні, выканаўчы віцэ-прэзідэнт і галоўны фінансавы дырэктар;Майк Макфайен, выканаўчы віцэ-прэзідэнт па афшоры;і Эрык Хамблі, выканаўчы віцэ-прэзідэнт, Onshore.
Калі ласка, глядзіце інфармацыйныя слайды, якія мы размясцілі ў раздзеле па сувязях з інвестарамі нашага вэб-сайта, калі вы будзеце сачыць за нашай сённяшняй вэб-трансляцыяй.На працягу сённяшняга званка лічбы здабычы, запасы і фінансавыя сумы скарэкціраваны, каб выключыць некантрольныя долі акцый у Мексіканскім заліве.
Слайд 1, калі ласка, майце на ўвазе, што некаторыя з каментарыяў, зробленых падчас гэтага званка, будуць разглядацца як прагнозныя заявы, як гэта вызначана ў Законе аб рэформе судовага разбору прыватных каштоўных папер 1995 г. Такім чынам, нельга даць ніякіх гарантый, што гэтыя падзеі адбудуцца або што прагнозы будуць дасягнуты.Існуе мноства фактараў, якія могуць прывесці да таго, што рэальныя вынікі адрозніваюцца.Для далейшага абмеркавання фактараў рызыкі глядзіце гадавую справаздачу Мэрфі за 2018 г. па форме 10-K, якая захоўваецца ў SEC.Мэрфі не бярэ на сябе абавязак публічна абнаўляць або пераглядаць любыя прагнозныя заявы.
Дзякуй, Кэлі.Усім добрай раніцы і дзякуй, што выслухалі наш сённяшні званок.На слайдзе 2 на працягу 2019 года мы паспяхова выканалі наш карпаратыўны план вытворчасці актываў, узважаных па нафце, для нашых растучых аб'ёмаў у межах грашовых патокаў, генеруючы больш высокую рэнтабельнасць рэалізацыі і пераўтвараючы кампанію ў доўгатэрміновай перспектыве, працягваючы вяртаць капітал у акцыянеры.
Наш агульны капітал - наша агульная здабыча за год склала ў сярэднім 173 000 барэляў у эквіваленце ў дзень з 60% нафты, мы ўбачылі значны рост здабычы з нашых актываў Eagle Ford Shale і актываў у Мексіканскім заліве і ганарымся тым, што ўвайшлі ў пяцёрку найбуйнейшых краін заліва Мексіканскі аператар.Практычна ўся наша здабытая нафта па-ранейшаму прадаецца з прэміяй да WTI, West Texas Intermediate, і ў выніку мы атрымалі 145 мільёнаў долараў свабоднага грашовага патоку ў 2019 годзе. Мы выкарыстоўваем гэтыя сродкі ў дадатак да даходаў ад продажу нашай Малайзіі актываў, каб вярнуць акцыянерам больш за 660 мільёнаў долараў за кошт бягучых квартальных дывідэндаў і значнай праграмы выкупу акцый.Мы лічым, што Murphy - гэта трансфармаваная кампанія з вялікім патэнцыялам наперадзе, паколькі мы працягваем развіваць нашы актывы Eagle Ford Shale, Канада і Мексіканскі заліў з перспектыўным патэнцыялам ад нашых праграм па разведцы ў Мексіканскім заліве, Бразіліі і Мексіцы.
Самае галоўнае, што сёння мы абвясцілі, што падпісалі мемарандум аб узаемаразуменні з ArcLight Capital Partners адносна нашай 50% уласнасці ў плывучай вытворчай сістэме King's Quay і працуем над канчатковымі пагадненнямі адносна гістарычнага і будучага капіталу для праекта, уключаючы кампенсацыю прыкладна ў 125 долараў мільёнаў, выдаткаваных у 2019 годзе. Каб больш падрабязна абмеркаваць наш поўны план капітальнага капіталу на 2020 год пасля агляду вынікаў за чацвёрты квартал і ўвесь год.
Слайд 3. Здабыча ў чацвёртым квартале ў сярэднім склала 194 000 барэляў у эквіваленце ў дзень з 67% аб'ёмам вадкасці, уплыў на вытворчасць уключаў незапланаваны прастой без эксплуатацыі ў 1900 барэляў у дзень у Персідскім заліве і 1000 барэляў у дзень на Тэра-Нова ў афшорнай частцы Канады, як а таксама кіраваў незапланаваным прастоям у эквіваленце 1500 барэляў з-за няспраўнасці падводнага абсталявання на нашым радовішчы Найдэрмайер у Мексіканскім заліве.Гэта прывяло да пяцідзённага ўздзеяння на поле трох свідравін, і адна свідравіна не працуе да завяршэння рамонту да другога квартала 2020 года.
Што тычыцца Terra Nova, мы прагназавалі, што радовішча будзе працаваць на працягу 2020 года, каб абнавіць абсталяванне для бяспекі і завяршыць абвешчаныя раней работы ў сухім доку.Гэта прыводзіць да ўздзеяння прыкладна на 2000 барэляў у афшорнай Канадзе чыстай здабычы Мэрфі за ўвесь 2020 год і больш чым 3000 эквівалентаў у дзень за першы квартал 2020 года.
Eagle Ford Shale, на здабычу ў чацвёртым квартале негатыўна паўплывала 3600 барэляў у эквіваленце ў суткі з-за работ па свідравінах - капітальнага рамонту свідравін з высокім дэбітам і Катарына, а таксама свідравін New East Tilden, якія прадукцыйнасць ніжэйшая за гістарычныя свідравіны Tilden, але здабыча ніжэй прагнозу, які мы выкарыстоўвалі ў квартале.У цэлым здабыча за ўвесь 2019 год склала ў сярэднім 173 000 эквівалентаў у дзень і складалася з вадкіх рэчываў на 67%, у прыватнасці, аб'ёмы здабычы нафты выраслі на 14% у параўнанні з поўным годам 2018 года да больш чым 103 000 эквівалентаў у дзень, у тым ліку з-за продажу актываў у Малайзіі з большай колькасцю газу, дадатак да здабычы нафты ў Мексіканскім заліве.
Слайд 4: наша рэзервовая база застаецца значнай у 2019 годзе з частковай кампенсацыяй куплі актываў у Мексіканскім заліве - кампенсацыяй продажу нерухомасці ў Малайзіі ў сярэдзіне года.Нашы агульныя даказаныя запасы на канец 2019 года складалі 800 мільёнаў эквівалентаў у дзень з 57% вадкасці.І мы падтрымліваем рэзервовы тэрмін службы амаль 12 гадоў.Акрамя таго, мы павялічылі нашу класіфікацыю правераных распрацовак да 57% ад агульных запасаў з 50% у 2018 годзе. У цэлым наш гадавы каэфіцыент арганічнага замяшчэння запасаў склаў 172%, у той час як нашы трохгадовыя выдаткі на F&D складаюць крыху менш за 13 долараў за BOE.
Дзякуй, Роджэр, і добрай раніцы ўсім.За чацвёрты квартал на вынікі Murphy істотна паўплывала вялікая безнаяўная страта ў памеры 133 мільёнаў долараў ад нашых нафтавых хэджаванняў, якая ў гэтым годзе склала ў сярэднім 56,42 долара на 45 000 барэляў у дзень.Натуральна, што нядаўняе падзенне коштаў на нафту за апошнія 30 дзён цалкам знішчыла гэтую страту, і на самай справе мы б мелі станоўчую рынкавую пазіцыю на закрыццё ўчорашняга дня ў памеры прыкладна 56 мільёнаў долараў;у асноўным у выніку гэтай страты мы зафіксавалі чыстую страту ў памеры 72 мільёнаў долараў за чацвёрты квартал або мінус 0,46 долара за акцыю.
Аднак калі вы скарэкціруеце гэтую рынкавую страту па некаторых іншых пазіцыях, мы зарабілі 25 мільёнаў долараў скарэкціраванага прыбытку або 0,16 долара за разбаўленую акцыю.Скарэкціраваны прыбытак кампенсуе не толькі згаданую вышэй рынкавую страту, але і безнаяўнае павелічэнне кошту ўмоўнай кампенсацыі і страты з-за датэрміновага пагашэння запазычанасці, усе тры з якіх склалі каля 138 мільёнаў долараў пасля выплаты падаткаў.
Слайд 6: ключавым кампанентам стратэгіі Мэрфі з'яўляецца праца ў межах грашовых патокаў з вяртаннем лішкаў грашовых сродкаў акцыянерам праз штоквартальныя дывідэнды.Як вы можаце бачыць на слайдзе, мы зноў дасягнулі станоўчага грашовага патоку за ўвесь 2019 год нават з улікам значных транзакцый, завершаных раней у гэтым годзе.За чацвёрты квартал грашовыя сродкі ад аперацый склалі 336 мільёнаў долараў, у той час як папаўненне нерухомасці і выдаткі на сухія свідравіны склалі 335 мільёнаў долараў, у выніку чаго свабодны грашовы паток склаў 1 мільён долараў.Адзначу, што гэта зроблена пасля ўліку змены абаротнага капіталу, у выніку чаго грашовыя сродкі ад аперацый знізіліся на 57 мільёнаў долараў.
У 2019 фінансавым годзе ў цэлым 1,5 мільярда долараў грашовых сродкаў ад аперацый прафінансавалі 1,3 мільярда долараў пабудовы маёмасці, што дасягнула прыблізна 145 мільёнаў долараў агульнага свабоднага грашовага патоку за 12-месячны перыяд.Як было абвешчана падчас тэлефоннай размовы ў трэцім квартале, у кастрычніку 2019 года мы завяршылі праграму выкупу акцый на суму 500 мільёнаў долараў. Таксама на працягу квартала мы павялічылі тэрмін пагашэння нашай запазычанасці, выпусціўшы старэйшыя аблігацыі на суму 550 мільёнаў долараў са стаўкай 5,875% да 2027 года, і выкарысталі атрыманыя сродкі на тэндэры і выкупіць першапачатковыя аблігацыі на агульную суму 521 мільён долараў ЗША, якія пагашаюцца ў 2022 годзе. Наша фінансавая моц і стабільны баланс таксама пацвярджаюцца нашым чыстым доўгам да скарэкціраванага стаўлення EBITDAX у 1,5 разы на канец чацвёртага квартала.
Слайд 7. Стратэгія Мэрфі, засяроджаная на высокарэнтабельных нафтавых актывах, працягвае акупляцца: 95% нашых аб'ёмаў нафты зноў былі прададзены з прэміяй да WTI за квартал, нават пры ўзмацненні дыферэнцыялаў на рынках Мексіканскага заліва.Нашы асноўныя афшорныя актывы Eagle Ford Shale і паўночнаамерыканскія афшорныя актывы працягваюць даваць высокія вынікі з паказчыкам EBITDA на прамысловым узроўні на BOE у 31 і 30 долараў за барэль у квартале адпаведна.Відавочна, што гэта першакласныя актывы, якія працягваюць забяспечваць наш моцны грашовы паток з году ў год.
Слайд 8, ключавым прынцыпам стратэгіі Мэрфі з'яўляецца бесперапыннае вяртанне грашовых сродкаў акцыянерам праз нашы даўнія штоквартальныя дывідэнды разам са стратэгічнымі праграмамі выкупу акцый, такімі як праграма на 500 мільёнаў долараў, выкананая ў мінулым годзе.Гэта можа быць дасягнута толькі шляхам стварэння свабоднага грашовага патоку, што мы і рабілі год за годам.Усяго з 2012 года Мэрфі вярнуў сваім акцыянерам амаль 4 мільярды долараў у выглядзе дывідэндаў і выкупу акцый без выпуску акцый.
Дзякуй, Дэвід.Слайд 9. Пачынаючы 70-годдзе заснавання, мы вельмі ганарымся нашым строгім унутраным кіраваннем, якое забяспечвае агульную фінансавую стабільнасць нашай дзейнасці.Нашы члены савета маюць велізарны вопыт працы ў прамысловасці, у прыватнасці, з працай у галіне HSE і пад іх кіраўніцтвам і падтрымкай Мэрфі пастаянна выпрацоўвае адказы на праблемы экалагічнай бяспекі, а менавіта стварэнне ў Камітэце HSE яшчэ ў 1994 годзе, стварэнне штогадовых планаў заахвочвання кампенсацыі, прывязаныя да навакольнага асяроддзя і паказчыкі бяспекі некалькі гадоў таму і апублікаванне нашай першай справаздачы аб устойлівым развіцці ў 2019 годзе. Мэрфі прызнаны ISS, з'яўляецца адным з самых высокіх урадавых балаў і на 75% перавышае сярэдні паказчык у аналагаў.
На слайдзе 10: наш Савет дырэктараў у камітэце HSE разам з кіраўніцтвам кампаніі па-ранейшаму сканцэнтраваны на змяненні клімату, бяспецы і іншых эксплуатацыйных уздзеяннях на навакольнае асяроддзе, з'яўляецца ганарлівым членам экалагічнага партнёрства, якое Мэрфі кантралюе і адсочвае розныя хуткасці імгненнага разліву з ўнутраныя мэты, некаторыя з якіх звязаны з кампенсацыяй.Каманды заахвочваюцца думаць далей, чым гэта магчыма, і прапаноўваць нашы здзелкі для ўстойлівых аперацый, такіх як перапрацоўка 100% нашай здабытай вады на нашым актыве Tupper Montney, тэставанне маштабаванасці значнага скарачэння выкідаў парніковых газаў у доўгатэрміновай перспектыве з выкарыстаннем помпаў ГРП, якія працуюць на прыродным газе, на нашых прадпрыемствах наземны партфель.З дапамогай нашага новага партфеля мы чакаем зніжэння выкідаў на 50% з 2018 па 2020 год.
Зараз пераходзім да слайда 12, Eagle Ford Shale.З даданнем 18 свідравін, уведзеных у эксплуатацыю ў пачатку чацвёртага квартала, здабыча ў сярэднім склала 50 000 барэляў з 77% нафты, гэты ўзровень здабычы ўяўляе сабой рост больш чым на 23% у параўнанні з чацвёртым кварталам 18 года.Аднак, улічваючы, што за апошнія два месяцы года не было ніякай актыўнасці, мяркуецца, што здабыча знізіцца ў першым квартале, паколькі новыя свідравіны не будуць уведзены ў эксплуатацыю больш за 100 дзён.Праграма з 91 свідравіны на 2019 год дае нашай наземнай камандзе шырокую ўзлётна-пасадачную паласу для павышэння эфектыўнасці бурэння і заканчвання, размяшчэння ачышчальных свідравін, раскладу часу ўстаноўкі і карэкціроўкі метадаў заканчвання.У выніку наш сярэдні кошт палепшыўся да менш чым 6 мільёнаў долараў за свідравіну.Разам з гэтым прадукцыйнасць нашай свідравіны сярэдняга ўзроўню ў EUR працягвае паляпшацца ў дадатак да значнага звужэння агульнага межквартильного дыяпазону з 2016 года.
Слайд 13. З моманту набыцця плошчаў Kaybob Duvernay у 16 годзе цяпер у нас працуе больш за 80 свідравін на ўсім аб'екце, здабыча ў чацвёртым квартале практычна не змяншалася на ўзроўні 9000 эквівалентаў у дзень з 55% нафты.За год прадукцыйнасць свідравіны перавысіла чаканні амаль на 20%, мы дасягнулі некалькіх аперацыйных дасягненняў у гэтым раёне: свідраванне і завяршэнне нашай самай нізкай кошту свідравіны менш чым за 6,3 мільёна долараў, бурэнне самай хуткай свідравіны на сённяшні дзень за 12 дзён і свідраванне самая доўгая бакавая на сённяшні дзень - больш за 13 600 футаў.У рамках нашага пастаяннага працэсу ўдасканалення Мэрфі пачаў выкарыстоўваць двухпаліва для скарачэння выкідаў парніковых газаў і выдаткаў на дызельнае паліва ў Кайбоб Дзювернэ, гэта ўжо дасягнула 30% зніжэння выкідаў у гэтай галіне.
Слайд 14: наш актыв Tupper Montney вырабляў 260 мільёнаў кубічных футаў у дзень на працягу квартала.Мы ў захапленні ад нашых вынікаў па свідравінах за 2019 г., паколькі яны былі ў трэндзе і адпавядалі крывым тыпу 24 Bcf, павялічыўшыся ў параўнанні з папярэдняй тэндэнцыяй у 18 Bcf у 2018 г. У цэлым у 2019 г. мы атрымалі станоўчы свабодны грашовы паток з сярэдняй рэалізаванай цаной 2,15 CAD за Mcf.
Слайд 16 у нашым бізнесе ў Мексіканскім заліве Мэрфі цяпер працуе ў гэтым нядаўна пашыраным партфелі ў Мексіканскім заліве на працягу шасці месяцаў, і ў чацвёртым квартале гэты бізнес прыносіў 82 000 эквівалентаў у дзень пры 85% вадкасці.На працягу ўсяго квартала мы ўвялі ў эксплуатацыю тры свідравіны пасля завяршэння ўвязкі і капітальнага рамонту.Акрамя таго, як я ўжо згадваў раней, мы падпісалі мемарандум аб нашым узаемаразуменні ў дачыненні да плывучай сістэмы здабычы King's Quay.
Слайд 17, нашы праекты ў Персідскім заліве ідуць, як і планавалася, у цяперашні час у нас ёсць платформа, якая бурыць тры свідравіны ў Front Runner, а таксама буравое судна, якое праводзіць два падводныя капітальныя работы спіна да спіны, у першым тыпу 2020. Калі мы будзем падрабязна апісваць гэтыя праекты разам з іншымі, пералічанымі на слайдзе, дадайце дадатковыя аб'ёмы ў Інтэрнэт, каб падтрымліваць нашу доўгатэрміновую вытворчасць, як паведамлялася раней.Нашы асноўныя доўгатэрміновыя праекты ў Khaleesi / Mormont і Samurai таксама добра прасоўваюцца з падводнымі інжынернымі і будаўнічымі кантрактамі, якія нядаўна былі заключаны ў рамках бюджэту.
Слайд 19, у першым квартале 2020 года мы чакаем вытворчасці ад 181 000 да 193 000 эквівалентаў у дзень з улікам натуральнага зніжэння і запланаванага прастою, у тым ліку больш за 3 000 эквівалентаў у дзень, звязаных з адключэннем Terra Nova.Вытворчасць ад 190 000 да 202 000 пры 60% нафты прагназуецца на ўвесь 2020 год зыходзячы з плана капітальнага капіталу ад 1,4 да 1,5 мільярда долараў.З гэтай сумы прыкладна 1,2 мільярда долараў нашага бюджэту выдзелена на нашы актывы ў Eagle Ford Shale і афшоры.
І складаючы нашу штогадовую праграму капіталу, наша асноўная ўвага заключаецца ў тым, каб стварыць залішні грашовы паток для пакрыцця нашых дывідэндаў, паколькі мы набылі новыя актывы ў Персідскім заліве ў 2019 годзе. Ёсць адзін праект па паводцы Сен-Мало, неабходны капітал у бліжэйшай перспектыве з Рост вытворчасці чакаецца праз тры гады.Гэты праект паўплываў на наша размеркаванне капіталу на 2020 год, паколькі наша прыхільнасць да парытэту капітальных выдаткаў грашовых патокаў прымусіла нас скарэктаваць наш план, каб забяспечыць абарону грашовых патокаў.Гэта дазваляе нам працягваць нашы даўнія дывідэнды і падтрымліваць суадносіны чыстага доўгу і EBITDA прыблізна ў 1,5 разы.
Слайд 20, як мы абмяркоўвалі ў папярэдніх кварталах, у нашым пяцігадовым плане Мексіканскі заліў дасягае сярэдняй вытворчасці прыкладна 85 000 экв.На 2020 год нашы агульныя капітальныя выдаткі ў памеры 440 мільёнаў долараў забяспечваюць сярэднюю здабычу за ўвесь год 86 000 эквівалентаў у дзень з шасцю эксплуатаванымі і пяццю неэксплуатаванымі свідравінамі, якія працуюць на працягу года.План праекта на 2020 год уяўляе сабой камбінацыю буравых установак на платформе, капітальнага рамонту і мацавання, як падрабязна паказана на папярэднім слайдзе.У цэлым у гэтым годзе яны прынясуць прыкладна 1 мільярд долараў аперацыйнага грашовага патоку.
Слайд 21, зыходзячы з сярэдзіны нашых рэкамендацый па капзатратах, чакаецца, што наш наземны бюджэт складзе 855 мільёнаў долараў, з якіх прыкладна 80% будзе выдзелена на Eagle Ford Shale.Мы рады працягваць нашу больш надзейную праграму ў 2020 годзе пасля значнага зніжэння выдаткаў за апошнія некалькі гадоў, захоўваючы дысцыплінаваны падыход да размеркавання капіталу.97 эксплуатаваных свідравін, уведзеных у эксплуатацыю ў гэтым годзе, былі ў асноўным сканцэнтраваны на нашых раёнах Карнес і Катарына.Акрамя таго, у нас у сярэднім 24% працоўных акцый і 59 валавых неэксплуатаваных свідравін, якія плануецца ўвесці ў эксплуатацыю на працягу года, у асноўным у акрузе Карнс.
На працягу 2020 года наша вытворчасць Eagle Ford Shale няўхільна павялічвалася ў адпаведнасці з планам, дасягнуўшы сярэдняга паказчыка за чацвёрты квартал, які складае больш за 60 000 эквівалентаў у дзень.Гэты істотны ўзважаны рост нафты вяртае нас да ўзроўню, якога мы не адчувалі некалькі гадоў.У Kaybob Duvernay мы плануем выдаткаваць 125 мільёнаў долараў, каб увесці ў дзеянне 16 эксплуатаваных свідравін, калі мы выканаем наша бураванне ў пачатку года.Kaybob Duvernay працуе незвычайна добра па ўсіх напрамках з дасягнутымі выключнымі вынікамі ў эфектыўнасці бурэння і заканчвання.
У нашым плённым Tupper Montney мы выдзяляем 35 мільёнаў долараў, каб увесці ў сетку пяць свідравін пры такім узроўні капітальных выдаткаў, гэтыя свідравіны прыносяць бясплатныя грошы па цане AECO прыкладна ў 1,60 CAD.Абмежаваныя выдаткі ў рамках свабоднага грашовага патоку ў гэтым буйным рэсурсе добра размешчаны ў нашым партфелі як частка глабальных патрабаванняў да прыроднага газу ў доўгатэрміновай перспектыве як замены вугалю і будучыні з нізкім узроўнем вугляроду.
Слайд 22, наша праграма на 2020 год добра ўпісваецца ў нашы доўгатэрміновыя мэты разведкі, мы плануем выдаткаваць каля 100 мільёнаў долараў і прасвідраваць чатыры свідравіны, што дазволіць нам атрымаць больш за 500 мільёнаў долараў у барэльным эквіваленце рэсурсаў.На амерыканскім баку Персідскага заліва мы маем 12% непрацуючых доляў у свідравіне Mt.Oray.Чакаецца, што гэтая перспектыва паменшыцца ў канцы другога квартала.Мы вельмі рады нашай праграме дзвюх калодзежаў у Мексіцы;па-першае, мы плануем прабудзіць свідравіну Cholula Appraisal, а затым новую перспектыву, арыентаваную на першую ў гісторыі падсалявую свідравіну ў Мексіцы пад назвай Batopilas.Абедзве свідравіны з'яўляюцца стратэгічнымі ў нашых планах на будучыню і, безумоўна, у Мексіцы.У Бразіліі мы працягваем развіваць некалькі перспектыў, а таксама завод - і планаванне працягваецца.Наш партнёр разлічвае забурыць першую свідравіну ў пачатку 2021 года.
Слайд 23, калі вы глядзіце на нашы планы на наступныя некалькі гадоў, я лічу, што мы зможам атрымаць каля 1,4 мільярда долараў бясплатных грошай пасля выплаты дывідэндаў, забяспечваючы пры гэтым каля 5% вытворчасці CAGAR, і ўсё гэта, захоўваючы 60% вагу нафты.Мы дасягнем гэтага, выдзяляючы ў сярэднім каля 1,3 мільярда долараў капіталу штогод, пры гэтым праграма складае ад 1,4% да 1,5% у 2020 годзе, які, як чакаецца, стане самым высокім годам капітальных выдаткаў.На працягу наступных пяці гадоў наш актыв у Мексіканскім заліве будзе падтрымліваць сярэднегадавую здабычу каля 85 000 эквівалентаў у дзень, і ў цяперашні час прагназуецца, што вытворчасць Eagle Ford Shale складзе ад 10% да 12% CAGAR.Як мы планавалі, мы штогод выдаткоўваем 100 мільёнаў долараў на капітал і разведку, што дазваляе нам бурыць ад трох да пяці свідравін у год.Я ўпэўнены, што вы пагадзіцеся, што гэта значная шматгадовая праграма.
Слайд 24, калі мы ўступаем у 70-годдзе нашай карпарацыі, Murphy Oil мае добрыя пазіцыі ў будучыні пасля таго, як яшчэ адзін год дасягнуў найвышэйшага квартыля агульнай прыбытковасці акцыянераў, у параўнанні з групай аналагаў мы дасягнулі 95-працэнтнага рэйтынгу ў агульнай прыбытковасці акцыянераў за апошнія тры гады.Наш нядаўна пераўтвораны партфель з перавагай разведкі мае працяглую здольнасць забяспечваць свабодны грашовы паток, які перавышае нашу канкурэнтную дывідэнтную прыбытковасць.
У заключэнне я лічу, што мы паспяхова зрабілі манументальны зрух, ператварыўшы Murphy у кампанію, арыентаваную на нафту Заходняга паўшар'я.Гэта пазіцыянуе нас для доўгатэрміновага стварэння каштоўнасці.Я асабліва ганаруся тым, што з'яўляюся адной з выбраных кампаній, якія генеруюць свабодны грашовы паток і вяртаюць дывідэнды - значныя дывідэнды нашым акцыянерам сёння.І ў нас ёсць унікальная здольнасць ствараць выгаду для нашых акцыянераў з дапамогай працяглых праграм стратэгічнай разведкі.Мы размяркоўваем капітал на нашы высокарэнтабельныя актывы, узважаныя па нафце, для атрымання прыбытковага росту, мы робім усё гэта, уважліва сочачы за тым, як працягваць устойліва працаваць у будучыні.
Дзякуй.Дамы і спадары, зараз мы пачнем сесію пытанняў і адказаў.[Інструкцыі аператара] Першае пытанне ад Браяна Сінгера з Goldman Sachs.Калі ласка, працягвайце.
Маё першае пытанне датычыцца Eagle Ford Shale, якое вы вылучылі на адным са слайдаў, слайд 12, ці чакаеце вы, ці што вы бачылі больш высокія EUR ад свідравін, прасвідраваных у 2019 годзе? І мне было цікава, ці можна пагаварыць з тым, што ваша чаканні ў 2020 годзе ў параўнанні з 2019 годам з пункту гледжання агульнай колькасці нафты ў еўра.У чым вы бачыце рызыку росту і паніжэння для дасягнення шляху росту, які падштурхне вытворчасць да 60 000 БАЭ ў дзень у чацвёртым квартале?
Што ж, Браян, мы ўбачым наш працяг гэтага, я не ўпэўнены, на той жа траекторыі, што ў нас была ў мінулым, мы бачым, што гэта крыху паляпшаецца дзякуючы тэхналогіі ГРП і вялікім паляпшэнням, зробленым нашай камандай.Акрамя таго, у гэтым годзе зусім іншая праграма, чым у мінулым годзе, больш узважаная ў Карнэсе і Катарыне і менш у Тылдэнскай вобласці, дзе ў нас былі некаторыя праблемы ў чацвёртым квартале.Але ў раёне Тыльдэна няма нічога дрэннага, гэта была ідэя, што гэтыя свідравіны Тыльдэна працуюць значна вышэй, чым EUR, якія мы маем у нашых правераных нераспрацаваных запасах, і наш доўгатэрміновы план, і мы падтрымліваем гэты ўзровень, а потым усё пайшло вярнуцца да ўзроўню, які мы мелі б у доўгатэрміновым плане за вельмі абмежаваную колькасць свідравін у чацвёртым квартале.
Праблема размеркавання капіталу - новы вельмі буйны партнёр BPX, які актыўна бурыць пасля куплі ім BHP у раёне Карнс з некаторымі вельмі добрымі - ніжнімі свідравінамі Eagle Ford Shale і некалькімі вельмі добрымі свідравінамі Austin Chalk.Такім чынам, яны замяняюць наша тыповае размеркаванне капіталу на Tilden, і мы бурым больш керна ў гэтым годзе і маем зусім іншы профіль рызыкі, чым у папярэднія гады ў Tilden, дзе мы не бурылі некалькі гадоў.Такім чынам, у нас ёсць упэўненасць у дасягненні гэтага з-за значнасці нашай непрацуючай праграмы і вельмі вялікай непрацуючай праграмы ў чацвёртым квартале, у якой у гэтым годзе мы мелі вельмі абмежаваныя выдаткі за апошнія два месяцы і маем сёння ў Ігл Форд , Браян.
Выдатна.Дзякуй.І другое — пара пытанняў пра афшоры.Ці можаце вы пагаварыць з тэндэнцыяй, якую вы бачыце на баку выдаткаў і рызыках павышэння супраць паніжэння?А потым асобна ўлічыце, што час прастою і валацільнасць з'яўляюцца нармальнай часткай працы ў любым месцы, асабліва ў афшоры, але ці можаце вы пагаварыць пра тое, як вы рызыкуеце прастоямі ў 2020 годзе, улічваючы тое, што мы бачылі тут нядаўна?
Ну, на карціне ў цэнтры горада ёсць два тыпы прастояў у афшорных умовах, ёсць прастоі, звязаныя з незапланаваным прасоўваннем, якое здаралася з вамі час ад часу.Звычайна мы маем і маем у гэтым годзе 5% надбаўкі ў нашых вытворчых крывых на незапланаваныя прастоі або агульны прастой у нашым бізнэсе.Фактычна ў 2020 годзе ў нас менш запланаваных прастояў і большая надбаўка ў параўнанні з папярэднімі гадамі незапланаваных прастояў.Што ж, часам цяжка прадбачыць, Браян, гэта механічныя сітуацыі, якія адбываюцца на свідравіне, напрыклад, падводная няспраўнасць гэтых новых актываў, як я ўжо казаў сёння, мы валодаем гэтымі актывамі на працягу шасці месяцаў, і апарат зламаўся, калі хочаце ці пупавіну электраэнергіі і гідраўлічную апорную лінію, і нам прыйшлося наматаць гэта і адрамантаваць, іх цяжка размясціць на гэтым узроўні і гэта вельмі рэдкая з'ява.
Але з нашай агульнай пункту гледжання ў цэнтры горада мы маем гэты параўнальны аналіз, і гэта тое, што мы звычайна робім і тое, што мы звычайна бачым па-за разавымі падзеямі.І паколькі мы лепш разумеем падводную сістэму, мы лічым, што ў нас ёсць гэта на дадзены момант і ёсць гэта з упэўненасцю прадказаць.Акрамя таго, гэты час прастою ў 5 % з'яўляецца добрым паказчыкам для года, калі Браян за 365-дзённы перыяд быў уключаны - прабачце, сем дзён нулявой здабычы ў Персідскім заліве для ўрагану, як правіла, нашы ствалы ў Персідскім заліве ніколі цалкам не заканчваюцца, Я не магу ўспомніць час, калі ўвесь Персідскі заліў быў спынены, таму што ў нас ёсць розныя трубаправодныя сістэмы ў розных зонах працы.І я адчуваю, што гэта таксама належная рызыка.
І іншая рызыка, якую мы ўклалі ў гэта, такая значная, як быццам ваш лічыльнік бочак - гэта тое, што актывы Terra Nova павінны былі вырабляць да мая, пайсці на шасцімесячны сухі док і вярнуцца ў кастрычніку, і з-за невядомай сітуацыі там мы пайшоў наперад і паставіў гэта як нуль.Такім чынам, калі б гэта адбылося толькі 19 снежня, гэта змяніла б нашы папярэднія абмеркаванні вытворчасці, як новай інфармацыі.Такім чынам, я думаю, што ў нас гэта добра, ты можаш знізіць нуль, Браян.І потым мы ўкладваем гэта, і мы можам кіраваць часам прастою з дапамогай вялікай колькасці даных у Персідскім заліве і шматгадовага вопыту, а цяпер шэсць месяцаў вывучэння новых падводных сістэм, якія мы набылі, і мы адчуваем сябе камфортна з тым, што маем.
Як сітуацыя з выдаткамі, Браян.У доўгатэрміновай перспектыве дзённыя стаўкі будуць павялічвацца.У нас гэта ў планах.Я вельмі не люблю абмяркоўваць тарыфы, якія ў нас на розных буравых установках.Але, вядома, гэта будзе павялічвацца, нам трэба будзе павялічыць, я думаю, для пастаўшчыкоў гэтай паслугі мы бачым, што бюджэт падводнага абсталявання і падводных устаноўак ніжэйшы за бюджэт, што пераадольвае большую частку гэтага, і мы па-ранейшаму маем неверагодную эфектыўнасць вялікія буравыя караблі, якія абганяюць любую рэальную праблему аб павелічэнні дзённай стаўкі, паколькі гаворка ідзе пра некалькі дзён на месцы ў канцы дня, і тып працы, якую мы праводзім у Khaleesi / Mormont, проста настроены на гэтыя буравыя ўстаноўкі з падвойнай дзейнасцю, якія ўключаюць , адначасовае заканчванне і бурэнне - адначасовыя аперацыі, і зараз мяне не хвалююць выдаткі ні на адным з нашых прадпрыемстваў.Паколькі я бачу, што эфектыўнасць з'ядае павелічэнне дзённай стаўкі, і цяпер, калі мы прапануем іншае абсталяванне, яна становіцца ніжэйшай у нашым афшорным бізнэсе.
Так, Роджэр.Мне было цікава, ці можаце вы -- так, добрай раніцы, сэр.Мне было цікава, ці не маглі б вы расказаць пра шырокую структуру манетызацыі King's Quay.У вас, хлопцы, вельмі добры моцны баланс.Мне было цікава, чаму гэта важная стратэгічная мэта, якую трэба было дасягнуць.І, магчыма, дапамажыце нам, як могуць выглядаць умовы?
Я б палічыў, што наша самая моцная стратэгічная сітуацыя, якую мы рабілі, гэта была проста здольнасць, вы ведаеце, у цэнтры ўвагі быў парытэт капітальных выдаткаў грашовых патокаў.Адна рэч, якую трэба ведаць аб такіх сітуацыях у сярэдзіне патоку, уся Малайзія была зроблена такім чынам.Увесь аб'ект Thunder Hawk у Персідскім заліве быў зроблены такім чынам.Увесь наш бізнес вядзецца буйной сярэдняй кампаніяй, якая належыць камусьці іншаму.Мы працуем так вельмі доўга, і гэта толькі працяг гэтага плана.
Мы не можам раскрываць тарыфы, якія мы плацім па гэтым аб'екце, я б палічыў гэта вельмі добрым сярэднім тарыфам, калі хочаце, ураўнаважваючы яго, наш баланс, як вы прывялі, робіць гэты тарыф ніжэйшым, таму што ў нас розныя крэдытныя рызыкі і іншыя людзі, магчыма, удзельнічаюць у гэтым бізнэсе, гэта стала пытаннем нашага паводкі Сен-Мало, які ўвайшоў у наш капітал, які з'яўляецца важным доўгатэрміновым праектам, ён працуе вельмі добра.І што б мы рабілі на працягу наступных трох гадоў з капіталам у 300 мільёнаў долараў і падтрымлівалі CAGAR і рост, які мы мелі, і мы яшчэ імкнуліся да фінансавай дапамогі -- фінансавая дапамога ў гэтай канкрэтнай частцы праекта.
Праект усё яшчэ прадугледжвае значную суму капіталу для нас, і што мы вырашылі ўзяць на сябе права ўласнасці на гэта і фінансава аформіць гэта, калі хочаце, і я вельмі задаволены тым правам, якое ў нас ёсць, натуральна, я не магу раскрываць гэта як гэта пакажа, што я буду плаціць за сярэдзіну патоку ў будучыні, або партнёр таксама хоча гэтага.Але нашы агульныя аперацыйныя выдаткі нашай кампаніі, калі гэта з'явіцца ў сетцы, мы застанемся дзевятым або менш дзевятым гульцом, і я лічу, што з агульнай пункту гледжання гэта не будзе відаць у фінансавых паказчыках.І я б таксама сказаў, што грашовы паток у гэтым патоку нашага доўгатэрміновага плана, верагодна, вышэйшы за стаўкі, якія мы маем.Так што мне ўсё гэта зручна, Арун.
Добра.І мой наступны крок, Роджэр, звязаны з мадэллю, мне было цікава, ці не маглі б вы дапамагчы нам падумаць аб тым, як павышэнне актыўнасці капітальнага рамонту ў Мексіканскім заліве і, магчыма, на Eagle Ford паўплывае на вашы рэкамендацыі па LOE на 2020 год?Мне было цікава, ці не маглі б вы таксама выказаць свае думкі наконт бясстратнасці коштаў на нафту ў 20 годзе, каб пакрыць капітальныя выдаткі, а таксама дывідэнды?
Добра.З пункту гледжання аперацыйных выдаткаў, я чакаю, што нашы аперацыйныя выдаткі ў гэтым годзе будуць прыкладна такімі ж, як у нас быў капітальны рамонт.Нашы аперацыйныя выдаткі ў чацвёртым квартале склалі амаль 3 долары ЗША, што паўплывала на адзін капітальны рамонт, які мы правялі з улікам аперацыйных выдаткаў на нашай свідравіне Чынук. Вядома, гэтыя свідравіны былі ўведзены ў эксплуатацыю з эквівалентам 13 000 барэляў у дзень, амаль уся нафта.І я хацеў бы прадбачыць капітальны рамонт, які мы тут праводзім, у нас меншы працоўны інтарэс да аднаго з рамонтных работ, і я не бачу, што гэта з'яўляецца галоўным фактарам дыферэнцыяцыі нашых агульных эксплуатацыйных работ за год, але вы маглі б мець квартальныя павелічэння, паколькі гэтыя свідравіны звычайна выконваюцца прыкладна праз месяц ці два пасля працы 45 дзён - гэта даволі тыпова.Такім чынам, у квартале гэта можа павялічыцца, але ў цэлым нашы аперацыйныя выдаткі за год у цэлым па кампаніі і бізнес у Мексіканскім заліве павінны быць захаваны.
З пункту гледжання, вы прымаеце сярэднюю кропку кіраўніцтва ў нашых капітальных выдатках, што, вядома, з'яўляецца нашай мэтай.І таксама ў мінулым годзе мы дасягнулі гэтай мэты, і мы не дасягнулі гэтай мэты з-за выдаткаў грашовых патокаў у справаздачы аб руху грашовых сродкаў, і я буду толькі - мы дасягнулі гэтай мэты па прынцыпе налічэння, якая не дасягнута да канца Наяўныя грошы ў гэты час, вядома, гэта не наша мэта выкарыстоўваць вышэй, што ў нас ёсць дыяпазон для падзей, якія могуць адбыцца, і цяпер гэтая цана нафты відавочна не можа падняцца вышэй за сярэднюю кропку.Калі мы сёння паглядзім на паласу з нядаўнім уздзеяннем вірусаў на цэны на нафту, нам, напэўна, спатрэбіцца 55 долараў, без праблем, але калі вы паглядзіце на бягучую паласу, нам, верагодна, прыйдзецца пайсці ў ніжняй частцы нашых рэкамендацый па капзатратах 1,4 мільярда долараў да сярэдняй кропкі ў 1,45 долараў і дасягнуць сярэдзіны, каб дасягнуць дывідэндаў.
І калі мы робім гэта, у нас ёсць некаторыя магчымасці, якія не павінны паўплываць на вытворчасць адносна некаторых часоў у розных частках кампаніі, якія аддалі перавагу раскрыць інфармацыю пазней.Але наша мэта - ахапіць гэта;наша мэта складаецца ў тым, каб скараціць гэта, калі нам спатрэбіцца, і памятайце пра гэта, вядома, наша хэджаванне, як Дэвід згадваў раней, дапамагае нам у гэтым плане, і гэта ўключана ў тое, што я сказаў.Такім чынам, у сярэднім за год WTI складае 55 долараў, што я ўсё яшчэ лічу вельмі дасягальным.Гэта зусім не праблема.А ў свеце 53 вы кажаце толькі пра 20 мільёнаў долараў, 30 мільёнаў долараў капітальных выдаткаў, Арун.
Гэй, добрай раніцы.Я хацеў бы крыху прасачыць за Eagle Ford тут, вядома, заўважыў, што ў вас, хлопцы, былі прастоі на капітальны рамонт у чацвёртым квартале, проста гледзячы на рэкамендацыі па вытворчасці Eagle Ford за першы квартал, ён, здаецца, знізіўся прыкладна на 15% у параўнанні з 4 кварталам.Я ведаю, што вы шмат казалі пра правільны час.Проста хацеў зразумець, ці праводзяцца рамонтныя работы ў першым квартале 20 года, якія ўплываюць на вытворчасць, і тады, магчыма, вы маглі б крыху пагаварыць з гэтай вытворчасцю, накшталт кадэнцыі год.Я ведаю, што вы згадвалі пра 60 000 у чацвёртым квартале, ці варта нам убачыць даволі ўстойлівы рост у 2 і 3 квартале, так што, можа быць, дапамажыце мне трохі пра накіраванасць Eagle Ford?
дзякуйЛеў.Такім чынам, у чацвёртым квартале мы мелі некаторы ўплыў з большай колькасці работ на свідравінах з больш высокім дэбітам, чым звычайна, калі ў нас праводзяцца руцінныя работы па рамонце штучнага ўздыму ў Ігл-Фордзе, мы назіралі аналагічны ўзровень актыўнасці, але ў нас больш часу прастою звязаныя з больш высокімі дэбітамі свідравін больш з 300 да 400 барэляў у дзень свідравін, замест 40, 50, 60 барэляў у дзень свідравін.Так што гэта было незвычайна.У нас было некалькі новых свідравін, якія ўвайшлі ў сетку ў верасні ў Катарыне, і ў іх быў даволі працяглы час прастою, таму мы пайшлі і правялі на іх ачыстку ад пяску. Цяпер усе гэтыя свідравіны, акрамя адной, вярнуліся да нармальнага ўзроўню здабычы.Такім чынам, у выніку капітальнага рамонту ў Катарыне мы, верагодна, бачым каля 500 ці 600 барэляў у дзень працяглага ўздзеяння гэтага, калі мы накіроўваемся ў студзень.Астатняе поле накшталт як звычайна.
У East Tilden свідравіны, якія Роджэр падкрэсліў, не выканалі наш прагноз, але перавысілі папярэднія чаканні ад свідравін 2015 года і раней.Гэтыя свідравіны паўплывалі на наш квартал крыху больш чым на 700 барэляў у дзень.Уплыў гэтага ў пачатку 2020 года складзе каля 1000 барэляў у дзень, і гэты ўплыў будзе змяншацца на працягу года.Такім чынам, мы бачым невялікі навес у пачатку года.Мы чакалі натуральнага зніжэння запасаў свідравін Eagle Ford з завяршэннем працы свідравін, галоўным чынам у верасні і кастрычніку мінулага года, пастаўкай нашай новай онлайн-свідравіны ў гэтым годзе, выкананнем нашай праграмы свідравання і заканчвання ідуць вельмі добра.У нас сапраўды ёсць праграма ўводу ў сетку свідравін, якая ў першым квартале нагадвае тое, што яна выглядала ў першым квартале 2019 года. А потым крыху больш чакання ў другой частцы другога квартала, пакуль нашы эксплуатаваныя свідравіны Karnes уступяць у сетку.Такім чынам, нарошчванне новых свідравін у другім квартале крыху пазней, чым вы бачылі ў 2019 годзе. Але затым моцны штуршок да канца года з больш высокім IP свідравінамі ў Катарыне і Карнэсе, якія ўнеслі свой уклад у канцы другога і трэцяга кварталаў і вялікі штуршок неэксплуатаваных свідравін Karnes у чацвёртым квартале 2020 г.
Добра.Вельмі карысны колер.Такім чынам, гэта, безумоўна, гучыць так, быццам ён удвая меншы за рост Eagle Ford у 20-м.
Так будзе заўсёды, Леа.Калі вы перастанеце марнаваць у канцы года на пачатковую загрузку капіталу, што стане звычайнай з'явай у Shale.Мы не проста Мэрфі.Так зрабіць цяжэй.
У нашай праграме на 2020 год 14 свідравін будуць уключаны ў эксплуатацыю вельмі позна ў канцы года ў Карнэсе.Такім чынам, у 2020 годзе ў нас больш устойлівы дэбит свідравін у параўнанні з 2019 годам. Такім чынам, мы павінны выйсці з года на максімуме, а не на сыходным трэндзе з натуральным спадам.Такім чынам, крыху па-іншаму выглядаюць у гэтым годзе наша праграма.
Добра, гэта, безумоўна, добры колер.. І я думаю, я проста хацеў крыху прасачыць за наступнымі гадамі з пункту гледжання таго, як вы, хлопцы, думаеце пра перспектывы.Я ведаю, што вы сказалі, што 2020 год з'яўляецца самым высокім для капіталаўкладанняў, я маю на ўвазе, гэта гучыць так, быццам гэта прыходзіць тут, ведаеце, у 21 год.Я ведаю, што вы, хлопцы, казалі пра 85 000 BOE у дзень у Мексіканскім заліве.Але калі я паглядзеў на вашы слайды і ўбачыў некаторыя графікі ўвязкі.Проста хацеў зразумець, здавалася, што ў Персідскім заліве не было шмат свідравін да канца 21 года.Такім чынам, ці варта чакаць, што здабыча ў Персідскім заліве крыху знізіцца ў 21 годзе, а потым значна вырасце ў 22 годзе, калі Кхалісі і Мармант могуць што-небудзь сказаць на гэта?
Гэты год будзе высокім вадзяным знакам здабычы на працягу наступных некалькіх гадоў у Персідскім заліве, але істотнага зніжэння амаль не будзе, гэтыя свідравіны з'яўляюцца даволі высокімі дэбітамі, калі вы бачыце іх на гэтай графіцы, і яны тут не вылучаны.Неаператыўныя свідравіны, так што гэта проста Кадзьяк, у якім мы маем вялікую долю, адно з нашых найбольш прыбытковых радовішчаў з неверагоднымі пазітыўнымі перавагамі.Вельмі ўпэўнены ў асерадненні гэтага паказчыка, я б сказаў, што капітал для дасягнення гэтага, верагодна, ніжэйшы за папярэднія рэкамендацыі.І ў нас ёсць значныя свідравіны тут, у гэтым спісе, а таксама ў неаператыўным рэжыме як у Сэнт-Мало, так і ў Кадзьяку, а таксама - і ў Люцыусе.Такім чынам, неаперацыя тут не вылучаецца, але мы вельмі ўпэўнены ў нашым доўгатэрміновым профілі вытворчасці, які складае 85 мэтаў і менш капітальных выдаткаў да канца перыяду планавання.
Зразумела, добра.Такім чынам, так, здаецца, што на слайдах ёсць шэраг іншых свідравін, якія дапамогуць запоўніць некаторыя з іх.Добра, гэта мае сэнс.
І гэтыя свідравіны вельмі высокапрадукцыйныя, Леа, з рознымі працоўнымі долямі, але гэта высокадэбітныя свідравіны, з якімі мы тут маем справу.
Добра.Не, гэта карысна.І я мяркую, што, магчыма, толькі ў апошнюю чаргу на разведку.На вашым слайдзе 22 я проста хацеў паглядзець, ці атрымаем мы крыху больш фарбаў для некаторых з гэтых перспектыў, якія з'явяцца пазней у гэтым годзе, з пункту гледжання таго, што, на вашу думку, патэнцыйна можа быць у Batopilas або калодзежы, якім вы збіраецеся стаць. здагадкі пра тэставанне ў пачатку 21 года ў Бразіліі, проста спрабуючы зразумець, якія валавыя здабываемыя мэты знаходзяцца ў гэтых свідравінах?
Ну, я маю на ўвазе, што мы - для раскрыцця такіх пытанняў патрабуецца шмат-шмат узгадненняў партнёраў, і таму іх тут няма.Я маю на ўвазе, што, як правіла, у Мексіканскім заліве можна чакаць, што ў разведвальнай свідравіне будзе магчымасць тыпу больш за 75 мільёнаў барэляў, гэта тое, на што мы заўсёды арыентуемся.У нашым раёне Чолула ў Мексіцы ў мінулым годзе было выяўлена адкрыццё, і гэта была свідравіна з добрым запасам нафты - калі хочаце, былі плоскія плямы, і нам трэба адарвацца ад гэтай структуры ў больш тоўсты рэзервуар у адной са свідравін, які не меў узроўню вады ў зоне, і што мы правялі там шмат сейсмічных работ, а таксама вельмі блізкая магчымасць з ідэальнай сейсмічнай рэакцыяй на ўсю структуру свідравіны Чолула .І ў такой вобласці з гэтай свідравіны і ідэнтычнай ёй магчымасці паблізу, такой жа глыбіні па суседстве, калі хочаце, гэта 100 мільёнаў бочкападобных рэчаў, якія мы зніжаем рызыку на гэтай даволі вялікай тэрыторыі.
Такім чынам, у нас зараз ёсць два прадпрыемствы ў Мексіцы, адно - гэта невялікая зона сярэдняга міяцэну ў 100-мільённым барэльным дыяпазоне на паўночны ўсход ад адкрыцця Таласа, які мы можам лёгка дадаць і дапоўніць, вельмі падобна на тое, што мы робім у Персідскім заліве.І вось свідравіна Batopilas - гэта вялікая свідравіна памерам больш за 160 мільёнаў долараў у эквіваленце, і гэта вельмі вялікая міяцэнавая структура пад соллю.Такім чынам, гэтыя магчымасці, і, вядома, наш басейн Сергіпе-Алагоас, мы не раскрываем памер гэтых магчымасцей, якія вы можаце прадбачыць нешта накшталт гэтага з нашым партнёрам, які павінен быць даволі вялікім.І мы спадзяемся, што яны будуць вялікімі, і вось вы ідзяце з вышэйзгаданымі 500, і гэта ўсё, што мы можам пра гэта сказаць.Зноў тыповая свідравіна ў Персідскім заліве 75, мы дакранаемся да добрай часткі, каля 100 і далей у Персідскім заліве - у Мексіканскім рэгіёне з такімі вельмі выдаткамі [Неразборліва] свідравін, насамрэч ачышчальных свідравін.А потым вялікая будучая магчымасць для нас у Бразіліі, якой мы вельмі рады.Але на дадзены момант ёсць абмежаванае раскрыццё інфармацыі.
Два пытанні. Я думаю, што рынак не ў поўнай меры ацэньвае перавагі Сен-Мало, якія сапраўды размяшчаюць тэрміны 24 гады.Ці можаце вы проста пагаварыць пра тое, як будзе выглядаць вытворчасць, калі яна з'явіцца ў сетцы ў 23 годзе, а потым, як гэты аб'ём і як доўга - працягласць жыцця гэтых тамоў у сістэме?
Добрай раніцы, Гейл.Сен-Мало прыходзіць на пік у канцы 23-га - пачатку 24-га, дадае больш за 5000 барэляў у дзень чыстай здабычы ў наш афшорны партфель і дадае каля 32 мільёнаў барэляў запасаў нашай долі і значны NPV, NPV у дыяпазоне ад 150 да 160 мільёнаў долараў з прыкладна ад 18% да 20% даходнасці пры цане нафты ў 55 долараў.Такім чынам, гэта важна і адбываецца ў добры час для нашага афшорнага партфеля.
Выдатна.А потым у 2019 годзе ў Мексіканскім заліве былі вельмі здаровыя дыферэнцыялы.Ці можаце вы, хлопцы, расказаць пра тое, як вы бачыце дыферэнцыялы GOM у 2020 годзе?
Так, я думаю, што дыферэнцыяльная карціна ў Персідскім заліве была нашмат лепшай, чым прагназавалася з пункту гледжання IMO 2020, што на самай справе не аказала сур'ёзнага ўплыву.Адрозненні ніжэйшыя, чым былі ў частках '19.Сёння ў нашым бізнесе на Марсе, дзе мы адзначаем Марс у Мексіканскім заліве, гэта будуць усе актывы, якія мы набылі ў Petrobras, а таксама наша старая кампанія Medusa і лідэры.Гэта каля 36% нашай вытворчасці, гэтыя адрозненні відавочна перавышаюць 1 долар з пачатку года, лютаўская розніца - гэта 1,40 даляра дадатна, некаторыя CHOPS, па прагнозах, насамрэч будуць ніжэй за адмоўны даляр.І мы бачым, што гэта значна лепш, чым меркавалася першапачаткова.
У HLS у Персідскім заліве, каля 21%, гэта вельмі і вельмі высокая рэнтабельнасць нафты вакол нашай неэксплуатацыйнай свідравіны Kodiak і ўсяго нашага бізнесу LLOG, які мы набылі, і радовішча ў Далмаціне, якое ў нас ёсць і над якім мы будзем працаваць неўзабаве ў чацвёртым квартале. быў станоўчым у 4 долары, а цяпер мы відавочна знаходзімся ў дыяпазоне 350 станоўчых, і я адчуваю сябе з гэтай нагоды добра.Яшчэ адна добрая сітуацыя для нас - Magellan East Houston, MEH, які прадстаўляе 33% нашых старых вадкасцей, якія выпускаюцца, бізнес Эрыка ў Eagle Ford.І гэтыя два былі прыкладна $3,40 або $3,40 станоўчымі да WTI, у якіх мы адзначаем экіпаж.Такім чынам, у цэлым мы ўсё яшчэ павінны быць усталяваны, і я веру, калі вы паглядзіце на транспарціроўку і рэалізаваную цану нашай кампаніі, а таксама на тое, дзе знаходзяцца нашы ствалы.Мы заўсёды будзем пазітыўна ставіцца амаль да любога аналага, таму што унікальны характар таго, дзе мы прадаем гэтыя бочкі, і вельмі задаволены здзелкамі, якія мы заключылі, мы лічым, што гэта канкурэнтная перавага. І чаму мы дадалі наш бізнес у Персідскім заліве і вылучылі больш капіталу для нашага бізнесу Eagle Ford.Калі ў вас больш высокія цэны, вы заўсёды будзеце мець перавагу.
Дзякуй.[Інструкцыі аператара] Наступнае пытанне ад Пола Чэнга з Scotia Bank.Калі ласка, працягвайце.
Калі вам трэба адкарэктаваць капітальныя ўкладанні, мы павінны меркаваць, што гэта адбываецца толькі ў Eagle Ford, ці вы таксама адрэгулюеце ў іншых галінах?
Не, зноў жа я хацеў бы не раскрываць гэта ў гэты час.У нас ёсць некаторыя плацяжы за зацвярджэнне плана распрацоўкі радовішчаў у В'етнаме, якія з'яўляюцца часткай нашага плана, і калі вы зробіце гэты этап, гэта можа быць адкладзена, і мы бачым некаторыя іншыя выдаткі і некаторую разведку ў канцы года.Мы спрабуем зрабіць гэтыя скарачэнні натуральным шляхам, калі мы не карэктуем размеркаванне нашага капіталу з вельмі высокай рэнтабельнасцю на капітальны рамонт і замацаванне ў Персідскім заліве, а таксама не змяняем графік буравых установак у Eagle Ford у гэты час.Я адчуваю сябе камфортна, мы можам гэта зрабіць, і мы зробім, калі нам трэба гэта зрабіць, мы гэта зробім.
Прыемна.А ў Бразіліі вы, хлопцы, ужо вызначылі, якую свідравіну збіраецеся прасвідраваць у наступным годзе - у пачатку наступнага года?
У нас ёсць добрая ідэя - вядома, у нас ёсць добрае ўяўленне, але мы маем справу з вялікім партнёрам.І я думаю, што з цягам часу вы маглі б прасачыць за іх раскрыццём у іншым супервялікім праекце, і вы маглі б прадбачыць падобнае раскрыццё і тут.
Добра.Такім чынам, вы не змаглі даць нам - магчыма, пікавую мэту вучэння або што-небудзь звязанае з гэтым на дадзены момант?
Добра.І калі вы кажаце, у пачатку наступнага года.Гаворка ідзе пра пачатак першай чвэрці?Што...
так.План буравай ўстаноўкі звязаны з дазволамі і графікам нашых партнёраў, а таксама з удзелам некаторых іншых блокаў, якія ў іх ёсць.І я мяркую, што гэта будзе ў пачатку 21 года ў гэты час.Так, сэр.
Добра.І можа быць, што я прапусціў гэта.Дзіўна, калі вы кажаце, што наступныя 100 дзён у вас не будзе нічога добрага ў Eagle Ford?
Не, не, не, гэта з таго часу, як мы паставілі свідравіну ў пачатку кастрычніка, і ў суботу ў нас будзе цячы некалькі свідравін.Так прайшло шмат часу.
Такое размеркаванне капіталу ў нашай праграме Shale, нагружанай інтэрфейсам, паўплывала, і мы завысілі аб'ёмы здабычы вышэй за стандартныя еўра, і ў чацвёртым квартале мы абпаліліся за гэта.Цяпер у нас ёсць гэтая праблема ў дадатак да доўгатэрміновага запланаванага праекта з інтэрфейснай загрузкай.Мы бурылі там з трох буравых установак, пачынаючы з канца года.І мы даволі хутка ўводзім сюды значную пляцоўку з 10 лункамі і адчуваем задавальненне ад нашага кіраўніцтва і таго, што мы там робім.
Мы, Пол.Мы пачынаем гэта -- мы пачынаем у суботу раніцай.Прайшло шмат часу, я спрабую сказаць, што гэта цяжка ў гульні Shale, і вы ўбачыце, што рэдка можна не паставіць свідравіну на працягу 100 дзён, але мы зноў націскаем і дадаем свідравіны на працягу квартала і ў нас значная кадэнцыя будаўніцтва свідравін, як Эрык апісаў раней у размове.
Добра, і апошняе ад мяне, ці можаце вы расказаць нам пра тое, што такое Іст-Тылдэн, добрая прадукцыйнасць у чацвёртым квартале, пра якую вы кажаце?А які карпаратыўны прагноз вы выкарыстоўваеце?І вы ўжо адкарэктавалі гэты прагноз, ці лічыце, што свідравіна East Tilden у чацвёртым квартале была анамаліяй, а ваш прагноз капітальных выдаткаў па-ранейшаму застаецца добрым.
Вядома, Пол.Такім чынам, свідравіны Іст-Тылдэна, мы вывелі гэтыя свідравіны ў сетку, іх IP30 у асноўным адпавядалі нашаму прагнозу.Гэта не дакладная лічба, але дзесьці каля 800 БАЭ ў дзень у сярэднім для васьмі свідравін.Такім чынам, яны выглядаюць вельмі добра на працягу прыкладна 30 дзён, пасля чаго мы пачалі назіраць рэзкі спад.Такім чынам, як я ўжо згадваў, у студзені разрыў паміж нашым папярэднім прагнозам і бягучымі паказчыкамі здабычы для агульнай колькасці васьмі свідравін складаў каля 1000 БАЭ ў дзень, і мы чакаем, што гэты разрыў будзе, але ён будзе зніжацца праз год, паколькі папярэднія чаканні зніжаюцца, як заўсёды.
Дзякуй, што прынялі пытанне.Адзін з момантаў, якія вы зрабілі ў сваім уступным слове, - гэта тое, што вы змянілі базу актываў, каб яна была чыстай гульнёй у Заходнім паўшар'і.Але ў вас усё яшчэ ёсць даследаванне В'етнама, і здаецца, што гэта крыху запозненая думка на дадзены момант.Так што мне цікава, якая логіка захавання гэтых актываў?
У гэтых актываў ёсць значны рост.У нас ёсць важнае адкрыццё, якое мы выкладзем у сетку, зараз мы займаемся кармленнем, і мы будзем зацвярджаць план распрацоўкі радовішча праз урад - урад быў вельмі павольны.І мы - з нашым капіталам, калі хочаце, не прыспешвалі іх.Гэта вельмі ўнікальная сітуацыя.Мы толькі што дадалі яшчэ адзін блок з абавязацельствам па адной свідравіне, у нас ёсць серыя перспектыў, якія з'яўляюцца нізкім рызыкай, прасвідраванымі шляхам павышэння, і дазваляюць нам усе тыпы росту, але ў гэты канкрэтны час з размеркаваннем капіталу ў выглядзе абмежаванага CAGAR і бясплатнага грашовы паток і стварэнне бізнесу са значным свабодным грашовым патокам.У першыя пару гадоў гэта было запаволена для нашага бізнесу, але мы абавязкова будзем бурыць там у наступным годзе, і для нас гэта важная кропка, якая дае нам гнуткасць, задзейнічаючы розныя часткі нашага бізнесу ў далейшым.
Такім чынам, як у В'етнаме, у нас вельмі унікальная пазіцыя, вельмі недарагая пазіцыя на ўваходзе, вельмі добрае адкрыццё, там будзе - уключанае ў наш доўгатэрміновы план гэта ўваходзіць у тое, што мы раскрылі тут, і вельмі рады гэтаму.Проста не вялікі капітал у гэтым годзе па ўсіх тых прычынах, пра якія мы чытаем кожны дзень.
Добра, яшчэ адно пытанне аб разведцы, калі я памятаю, я думаю, што гэта было пяць-шэсць гадоў таму, вы прыклалі намаганні для бурэння ў Сурынаме, адным з першых, я думаю, міжнародных разведчыкаў і добывальнікаў, якія зрабілі гэта.А потым, вядома, гэта збілася з ладу, цяпер, вядома, мы бачым загалоўкі пра Сурынам штодня.Мне цікава, ці ёсць у вас цікавасць да перагляду магчымасцей у гэтай новай геаграфіі?
Мы зацікаўлены ва ўсіх магчымасцях у паўшар'і, на якім мы сканцэнтраваны, а гэта Паўднёвая Амерыка, уласна Мексіканскі заліў і ўзбярэжжа Мексікі, дзе ў нас ёсць значны блок, і мы нядаўна дадалі ў Бразіліі яшчэ адзін сегмент у басейне Портыгуар.Тыя свідравіны, якія мы бурылі столькі гадоў таму, мы зусім іншая гульня, зусім іншы час.Мы - як вы ведаеце, займаемся глабальным даследаваннем, але мы спрабуем засяродзіцца на тым, каб атрымаць больш інфармацыі і больш засяродзіцца на дадзеных і проста на басейнах, у якіх мы працуем.Тое, што мы не ўдзельнічалі, не азначае, што мы не зазіралі туды, і цана на покер там была вышэйшай за тое, што мы хацелі зрабіць.І таксама часам у такой краіне гэта гучыць проста, але калі вы бачыце розныя пагадненні, на якія вы пагадзіліся, глядзець на чыйсьці дзень будзе вельмі абмяжоўваць вас у перспектыве развіцця бізнесу ў будучыні.І ў некаторых з гэтых месцаў мы не можам заключыць пагадненне, у якіх мы б аддалі перавагу працаваць. Такім чынам, мы шукаем у гэтым рэгіёне, мы не супраць працы там, але не знайшлі магчымасці, у якой мы хацелі б прыняць удзел і дзе мы можам дадаць значную акцыянерную каштоўнасць.
Добра.Сёння ў нас больш няма пытанняў, і на гэтым наша сённяшняя размова скончыцца.Мы ўдзячныя ўсім за тое, што прыслухаліся да нас, і ўбачымся ў наступных квартальных выніках.Вялікі дзякуй.
10 акцый, якія нам падабаюцца больш, чым Murphy Oil. Калі ў геніяў-інвестараў Дэвіда і Тома Гарднераў ёсць падказка аб акцыях, варта прыслухацца да іх.У рэшце рэшт, інфармацыйны бюлетэнь, які яны вядуць больш за дзесяць гадоў, Motley Fool Stock Advisor, павялічыў рынак утрая.*
Дэвід і Том толькі што раскрылі дзесяць найлепшых акцый для інвестараў на дадзены момант... і Murphy Oil не была адной з іх!Правільна - яны думаюць, што гэтыя 10 акцый яшчэ лепш купіць.
Гэты артыкул з'яўляецца стэнаграмай гэтай канферэнцыі, падрыхтаванай для The Motley Fool.Нягледзячы на тое, што мы імкнемся да нашага Foolish Best, у гэтай стэнаграме могуць быць памылкі, пропускі або недакладнасці.Як і ў выпадку з усімі нашымі артыкуламі, The Motley Fool не нясе ніякай адказнасці за выкарыстанне вамі гэтага змесціва, і мы настойліва рэкамендуем вам правесці ўласнае даследаванне, у тым ліку самастойна праслухаць званок і прачытаць дакументы кампаніі SEC.Калі ласка, азнаёмцеся з нашымі Палажэннямі і ўмовамі для атрымання дадатковай інфармацыі, у тым ліку нашых абавязковых заяваў аб адмове ад адказнасці з вялікай літары.
Motley Fool Transcribers не займае пазіцыі ні ў адной са згаданых акцый.The Motley Fool не мае пазіцыі ні ў адной са згаданых акцый.The Motley Fool мае палітыку раскрыцця інфармацыі.
Погляды і меркаванні, выказаныя тут, з'яўляюцца поглядамі і меркаваннямі аўтара і неабавязкова адлюстроўваюць меркаванні Nasdaq, Inc.
Заснаваная ў 1993 годзе ў Александрыі, штат Вірджынія, братамі Дэвідам і Томам Гарднерам, The Motley Fool з'яўляецца мультымедыйнай фінансавай кампаніяй, якая займаецца стварэннем найбуйнейшай у свеце інвестыцыйнай супольнасці.Дасягаючы мільёны людзей кожны месяц праз свой вэб-сайт, кнігі, газетныя калонкі, радыёшоу, тэлевізійныя выступы і падпіску на рассылку, The Motley Fool адстойвае каштоўнасці для акцыянераў і нястомна выступае за асобных інвестараў.Назва кампаніі была ўзятая ў гонар Шэкспіра, чые мудрыя дурні і навучалі, і забаўлялі, і маглі казаць праўду каралю - без таго, каб ім адсеклі галовы.
Размяшчэнне*Калі ласка, выберыце…Злучаныя Штаты АмерыкіАфганістанАландскія астравыАлбаніяАлжырАмерыканскае СамоаАндораАнголаАнгільяАнтарктыкаАнтыгуа і БарбудаАрменіяАрубаАўстраліяАўстрыяАзербайджанБагамыБахрэйнБангладэшБарбадасБеларусьБельгіяБелізБермудыБутанБалівія,Мнаганац Штат Банайрэ, Сінт-Эстаціус і СабаБотсвана Востраў БувеБразіліяБрытанская тэрыторыя ў Індыйскім акіянеБулгарыяБуркіна-ФасоБурундзіКамбоджаКамерунКанадаАстравы Каба-ВердэЦэнтральна-Афрыканская РэспублікаЧадЧыліКітайВостраў РастваКакосавыя (Кілінг) астравыКаломбі аКаморскія АстравыКонгаКонга, Дэмакратычная Рэспубліка Астравы КукаКоста-РыкаКот-д'ІвуарХарватыяКубаКюрасаоКіпрЧэхіяДаніяДжыбуціДамінікаДамініканская РэспублікаЭквадорЕгіпетЭл. Сальвадор,Экватарыяльная Гвінея,Эрытрэя,Эфіопія,Фалклендскія (Мальвінскія) астравы,Фіджы,Фінляндыя,Французская Гвіяна,Французская Палінезія,Французскія Паўднёвыя тэрыторыі,Габон,Гамбія,Грузія,Германія,Гана,Гібралтар,Грэнада,Гвадэлупа,Гуам,Гватэмала,Гернсі Гвінея-БісаўГаянаГаіціАстравы Херд і Святы Прастол (горад-дзяржава Ватыкан)ГандурасГонконгВенгрыяІсландыяІнданезіяІран,Ісламская РэспублікаІрландыяВостраў МэнІзраільІталіяЯмайкаЯпоніяДжэрсіІарданіяКазахстанКеніяКірыбаціКарэя,Карэйская Народна-Дэмакратычная Рэспубліка , Рэспубліка КувейтКыргызстанЛаоская Народна-Дэмакратычная РэспублікаЛатвіяЛіванЛесотаЛіберыяЛівійская Арабская ДжамахірыяЛіхтэнштэйнЛітваЛюксембургМакаоМакедонія,былая Югаслаўская Рэспубліка МадагаскарМалавіМалайзіяМальдывыМаліМальтаМаршалавы АстравыМарцінікаМаўрытаніяМаётаМексікаМікранезія,Федэратыўныя ШтатыМалдоваМангаліяЧарнагорыяМонсератМарокаМазамбікМ'янмаНамібіяНепалНідэрландыНовая КаледоніяНоваяЗеландыяНігерыяНіуэ Востраў НорфалкПаўночныя Марыянскія астравыНарвегіяАманПакістанПалауПалестынская тэрыторыя, АкупаванаяПанамаПапуа-Новая ГвінеяПарагвайПеруФіліпіныПіткэрнПольшчаПартугаліяПуэрта-РыкаКатарРэюньёнРумыніяРасійская ФедэрацыяРуандаСвятая Алена, Ушэсце і Трыстан-да-КуньяСент-Кітс і НэвісСент-Люсія Сен-Мартэн (французская частка)Сен-П'ер і МікелонСент-Вінсэнт і ГрэнадыныСамоаСан-МарынаСан-Томе і ПрынсіпеСаудаўская Аравія АравіяСенегалСербіяСьера-ЛеонэСінгапурСанкт-Мартэн (галандская частка)СлавакіяСаламонавы АстравыСамаліПаўднёвая АфрыкаПаўднёвая Джорджыя і Паўднёвыя Сандвічевы астравыПаўднёвы СуданІспаніяШры-ЛанкаСуданСурынамСвазілендШвецыяСірыйская Арабская РэспублікаТайваньТанзанія, Аб'яднаная РэспублікаТайландТымор-ЛешціТогаТакелауТонгаТрынідад і ТабагаТунісТурцыяТуркменістанАстравы Тэркс і КайкасТувалуУгандаУкраінаАб'яднаныя Арабскія ЭміратыЗлучанае КаралеўстваЗлучаныя Штаты Малых Аддаленых АстравоўУругвайУзбекістанВануатуВенесуэла, Баліварыянская РэспублікаВ'етнамВіргінскія Астравы (Брытанскія) Віргінскія астравы, ЗШАУоліс і ФутунаЗаходняя СахараЕменЗамбіяЗімбабвэ
Так!Я хацеў бы атрымліваць паведамленні ад Nasdaq, звязаныя з прадуктамі, галіновымі навінамі і падзеямі. Вы заўсёды можаце змяніць свае перавагі або адмовіцца ад падпіскі, і на вашу кантактную інфармацыю распаўсюджваецца наша Палітыка прыватнасці.
Час публікацыі: 24 лютага 2020 г