Viena 15 de juliol de 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transcripció editada de la conferència trucada o presentació dels guanys d'Agrana Beteiligungs AG dijous 11 de juliol de 2019 a les 8:00:00 GMT
Senyores i senyors, gràcies per estar al costat.Sóc la Francesca, la teva operadora de Chorus Call.Benvinguts i gràcies per unir-vos a la conferència d'AGRANA sobre els resultats del primer trimestre de 2019/2020.(Instruccions per a l'operador)
Ara m'agradaria passar la conferència a Hannes Haider, responsable de Relacions amb Inversors.Si us plau, endavant, senyor.
Sí.Bon dia, senyores i senyors, i benvinguts a la conferència d'AGRANA per presentar els nostres resultats del primer trimestre del '19-'20.
Avui en dia som 3 de cada 4 membres de la nostra Junta Directiva.El Sr. Marihart, el nostre CEO, començarà la presentació amb una introducció destacada;llavors el Sr. Fritz Gattermayer, el nostre CSO, us donarà més color en tots els segments;després, el director financer, el Sr. Büttner, presentarà els estats financers en detall;i finalment, novament, el conseller delegat conclourà amb una previsió per a l'exercici que queda.
La presentació duraria uns 30 minuts, i la presentació està disponible en referència a la nostra trucada al nostre lloc web.Després de la presentació, la Junta Directiva estarà encantada de respondre les vostres preguntes.
Sí.Bon dia, senyores i senyors.Gràcies per unir-vos a la nostra conferència en el nostre primer trimestre del '19-'20.
Pel que fa als ingressos, tenim 638,4 milions d'euros, 8 milions d'euros per sobre del primer trimestre de l'any passat.I pel que fa a l'EBIT, tenim 30,9 milions d'euros, 6,3 milions d'euros menys que el primer trimestre de l'any passat.I el marge EBIT ha baixat un 4,8% enfront del 5,9% en conseqüència.
Aquest primer trimestre es caracteritza per la plena utilització de la capacitat de la nostra planta de midó de blat de moro d'Aschach a Àustria i l'augment dels preus de l'etanol, de manera que l'EBIT del segment de midó és un 86% superior a l'any passat.
En el segment de fruites, els costos puntuals relacionats amb les matèries primeres en el negoci de preparacions de fruites van mantenir l'EBIT del segment per sota del trimestre de l'any anterior, i l'EBIT negatiu del segment de sucre es compara en aquest primer trimestre amb un primer trimestre encara positiu en l'últim trimestre. curs.
El desglossament dels ingressos per segments mostra que, globalment, l'augment de l'1,3% té uns ingressos planes pel costat de la fruita, més un 14,5% pel costat del midó i un menys del 13,1% pel costat del sucre per un total de 638,4 milions d'euros.
La quota del sucre va disminuir segons aquesta evolució fins al 18,7% i el midó va augmentar del 28,8% al 32,5% i hi ha una lleugera disminució també per a les preparacions de fruites del 49,5% al 48,8%.
Pel que fa a l'EBIT, el més destacable és que el segment del sucre va passar de més 1,6 milions d'euros a menys 9,3 milions d'euros.Com s'ha dit, es duplica gairebé el doble de l'EBIT de Starch, i hi ha un descens del 14,5% en l'EBIT del segment de Fruita, per la qual cosa sumen els 30,9 milions d'euros.El marge EBIT de Fruita és del 7%.Al midó, es va recuperar del 5,5% al 8,9%.I a Sugar, es va convertir en el menys.
Visió general de la inversió a curt termini.Estem més o menys iguals al primer trimestre de l'any passat amb 33,6 milions d'euros.A Sugar, només vam gastar 2,7 milions d'euros.A Starch, la part del lleó amb 20,8 milions d'euros, sobretot segons els grans projectes;i a Fruites, 10,1 milions d'euros.En detall, a Fruits, hi ha una segona línia de producció a la nova planta de la Xina en construcció.També hi ha línies de producció addicionals als nostres llocs d'Austràlia i Rússia, i hi ha un nou laboratori per al desenvolupament de productes a la planta de Mitry-Mory a França.
A Starch, la duplicació de la planta de midó de blat de Pischelsdorf està en curs i ara en la fase final.Per tant, per descomptat, començarà a finals d'any.I l'expansió de la planta de derivats del midó a Aschach va seguir l'augment de [lloguer] l'any passat.Ara hem intensificat els productes de valor afegit amb aquesta expansió de la planta de derivats del midó.I també hi ha mesures que ens permeten al lloc d'Aschach processar més processaments especialitzats de blat de moro i fer -- per facilitar el canvi d'una varietat a una altra.
Pel que fa al sucre, estem enllestint el nou magatzem de productes acabats a Buzau, a Romania, i també estem invertint noves centrífugues a la nostra planta txeca de Hrušovany per reduir el consum d'energia.
Així que ara li dono al meu company, el Sr. Gattermayer, que us donarà més informació sobre aquests mercats.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Director de vendes i membre del consell d'administració [4]
Moltes gràcies.Bon dia.Començant pel segment de fruites.Pel que fa a la preparació de fruites, AGRANA defensa amb èxit la seva posició o ha pogut defensar la seva posició en els mercats saturats de la Unió Europea, també d'Amèrica del Nord.Vam continuar centrant-nos en la nostra diversificació en sectors no lactis com la fleca, la gelateria, la restauració, etc. amb volums i clients addicionals.I la sostenibilitat encara és un enfocament principal i la traçabilitat dels ingredients, també, i vam tenir: s'estan llançant molts productes en totes les categories de productes com a aperitius ràpids i saludables entre àpats, etc.
Pel que fa als concentrats de fruites, l'entorn del mercat, teníem la demanda de concentrat de suc de poma continua essent estable.Els productes disponibles de la producció de primavera actual es van comercialitzar i vendre amb èxit.Vam tenir un molt bon desenvolupament de vendes als Estats Units i la col·locació dels concentrats de sucs de baies de la collita de 2018 i també en part de la collita de 2019 està més o menys completada.
Pel que fa als ingressos, els ingressos del segment Fruites es mantenen més o menys estables en 311,5 milions d'euros.Pel que fa a la preparació d'aliments, els ingressos van mostrar un petit augment, en part a causa d'un lleuger augment del volum de vendes.En les activitats empresarials concentrades, els ingressos van baixar moderadament respecte a fa un any per motius de preu pel cost fix de la poma del 2018.
L'EBIT va ser inferior al de l'any anterior.El motiu d'això rau en el negoci de la preparació de fruites.Vam tenir un cop impactes relacionats amb les matèries primeres a Mèxic, principalment el mango però també la maduixa.També vam tenir, a causa de la gran collita de pomes a Ucraïna, Polònia i Rússia, vam tenir un preu de venda més baix de pomes fresques a Ucraïna i vam tenir costos de personal addicionals.I l'EBIT en el negoci de concentrats de sucs de fruites es va incrementar significativament i es va estabilitzar en el nivell alt de l'any anterior del -- nivell de l'any passat.
Pel que fa al segment de midó, el volum de vendes de l'entorn del mercat era: el creixement encara continuava.Ho hem aconseguit en totes les àrees de producte.D'altra banda, la capacitat d'edulcorant, especialment a l'Europa central i al sud-est d'Europa, continua infrautilitzada i el desenvolupament del mercat de la isoglucosa va continuar impulsat per la pressió de volum.La competència encara és molt alta.Les xifres de vendes de midons autòctons i modificats es van mantenir estables.La situació de l'oferta de midons de cereals per a la indústria europea del paper i el cartró ondulat s'ha atenuat i es tornen a oferir volums spot creixents.
Pel que fa a l'etanol, teníem cotitzacions molt elevades.El negoci del bioetanol va contribuir molt positivament al resultat de la divisió de midó.Les cotitzacions van ser recolzades per l'escassetat de subministrament, principalment al nord i l'oest d'Europa, i també influïdes per la inseguretat pel que fa a la plantació de blat de moro als Estats Units, i per descomptat, també pel nivell de preus de l'etanol produït als Estats Units i tenen un impacte també en el mercat en creixement.Les tasques de manteniment de diversos sectors van permetre escurçar el subministrament també a la Unió Europea.
Pel que fa al segment dels pinsos, vam haver de continuar amb una demanda en constant creixement de pinsos lliures de transgènics i per això vam tenir preus estables a causa de l'augment dels volums.
El següent gràfic mostra l'evolució dels preus del blat de moro i el blat.Veus a la dreta, això és més o menys blat de moro i blat està al mateix nivell.La bretxa entre el blat de moro, normalment, el blat és més gran que el blat de moro.Va ser, és [a través del blat] i ara estem al voltant de 175 euros per tona.
I d'altra banda, quan es retrocedeix uns anys el 2006 i el 2011, es veuen els diferents nivells i ara tenim un nivell com el 2016 i el 2011, és clar, hi va haver un mercat variat i volàtil durant l'any.Seguint amb els preus de l'etanol i la benzina, es veu l'evolució com ja s'ha esmentat.El gran impacte dels preus de l'etanol, vam tenir una cotització el dia 8 de juliol de 658 euros. Avui, va ser d'uns 670 euros. I encara continua durant les properes setmanes i mesos.Ho esperem i, per tant, podem continuar; aquest impacte sobre els nostres resultats continuarà durant les properes setmanes.
Els ingressos del segment de midó van passar de 180 milions d'euros a 208 milions d'euros.La raó clau va ser un augment substancial dels ingressos d'etanol, una cotització de Platts més forta.I també els productes edulcorants amb preus a la baixa, els ingressos es van augmentar moderadament mitjançant la venda de volums més elevats.Vam poder compensar en part allà, els baixos preus per a volums més alts.I com ja he comentat pel que fa als midons, hem pogut continuar amb els ingressos i augmentar els nostres volums.
I va ser -- també un efecte positiu és que els ingressos dels aliments per a nadons van augmentar des d'un nivell baix i anem en la direcció correcta.Som molt positius en aquest tema.
L'EBIT ja es va esmentar, va augmentar un 86% de 10 milions a 18,4 milions de tones (sic) [10 milions d'euros a 18,4 milions d'euros], i va ser principalment per un augment significatiu dels preus de mercat de l'etanol i per guanys de volum en tot el conjunt. altres segments de productes.
Pel costat dels costos o de les despeses, els costos més elevats de les matèries primeres per als cultius del 2018 van continuar sent factors a la baixa per als guanys.I la contribució als guanys d'HUNGRANA va disminuir de 4,7 milions d'euros a 3,2 milions d'euros, menys 1,5 milions d'euros, fortament afectada pel nivell més baix d'isoglucosa i edulcorants.
Continuem amb el segment del sucre.Pel que fa a l'entorn del mercat, encara és desafiant i molt dur.El preu del mercat mundial més o menys al mateix nivell durant l'últim mes.D'altra banda, hi ha una lleugera millora respecte a aquest mínim de 9 anys del sucre blanc.L'agost de 2018, va ser de 303,07 dòlars per tona i el mínim de 10 anys de sucre en brut, va ser el setembre de 2018, també fa 10 mesos a 220 dòlars per tona.
Contràriament al que s'esperava, el petit dèficit del mercat del sucre en els anys 2018-'19, la presència d'existències, principalment a l'Índia, va provocar una situació tensa del mercat mundial.I FO Licht, una de les principals empreses de consultoria, preveu un petit dèficit de producció per al final de la campanya del sucre 2018-'19.
Per a nosaltres és més important el mercat europeu del sucre.El mercat del sucre l'any 2018-'19, es preveia fins al juliol de 2018, un volum de producció de 20,4 milions de tones de sucre per les condicions meteorològiques seques de l'estiu passat, però, l'estimació de la Comissió Europea d'abril de 2019 situa la producció en 7,5 milions de tones (sic) [17,5 milions de tones] de sucre.
Pel que fa al preu mitjà del sucre i al sistema d'informació de preus des de l'abolició de les quotes del sucre, el preu va disminuir significativament i va continuar.A l'abril de 2019, el preu mitjà també va augmentar una mica fins als 320 euros per tona i esperem que continuï.Com he dit, s'espera un augment addicional per als propers mesos de la campanya de comercialització del sucre 2018-'19.I un altre efecte és que hi ha existències de sucre més o menys molt baixes a finals d'aquest any, com m'esperava.
El següent gràfic mostra la cotització del sucre per al sucre en brut i el sucre blanc.I veiem que, com he comentat abans, els 10 anys mínims i els 9 anys més baixos, i ara tenim un nivell de preus per al sucre brut al voltant dels 240 euros per tona, i per al sucre blanc de 284 euros per tona, el que significa que la bretxa entre sucre blanc i cru és de només 45 o 44 euros i això significa que la refineria i també la competència entre el sucre blanc al mercat mundial i el sucre refinat a la Unió Europea encara és molt dura.
I el següent gràfic mostra el sistema d'informes de preus i també la cotització número 5 i la mitjana -- i el preu de referència de Londres # 5 i de la UE és de 404 euros, però més o menys veieu que des del febrer de 2017, l'estiu de 2017, és més o menys. menys una correlació entre el #5 i el preu mitjà europeu del sucre blanc a causa d'aquesta gran oferta, que es va produir el 2017-2018, ara tenim un volum inferior i, per tant, hauria de ser aquesta correlació a un nivell inferior.
Pel que fa als ingressos, a causa del que he comentat abans, els baixos preus, els ingressos van baixar a 120 milions d'euros, menys un 13%, i això és de la reducció interanual dels preus de venda del sucre principalment.I també vam tenir menors volums de sucre venut principalment al sector no alimentari.I per això, l'EBIT va baixar d'1,6 milions d'euros a menys 9,3 milions d'euros i va ser una disminució ja esmentada per la pèrdua de volums, menors volums, i també per altra banda, pels baixos preus del sucre, però som optimistes que pugem més o menys en un futur millor.
Gràcies.Bon dia, senyores i senyors.El compte de pèrdues i guanys consolidat mostra un increment dels ingressos de l'1,3%, com ja s'ha dit, fins als 638,4 milions d'euros.
L'EBIT va ascendir a 30,9 milions d'euros és una reducció del 16,5%.Marge EBIT, 4,8%, també a la baixa.I el benefici del període, 18,3 milions d'euros.Atribuïble als accionistes de la societat dominant, 16,7 milions d'euros, també un important descens.
El resultat financer millora un 11,6%.Vam tenir una despesa per interessos neta més alta a causa d'un deute financer brut mitjà més alt.Per tant, una millora de les diferències de conversió del 36%, fins als 1,6 milions d'euros.El tipus impositiu va ser considerablement més alt, amb un 32,5%, principalment a causa de les pèrdues fiscals reportades no capitalitzades en el segment del sucre, on encara teníem resultats positius en el primer trimestre del '18-'19 a Sucre.
L'estat de fluxos d'efectiu consolidat mostra un flux d'efectiu operatiu abans de variacions en el capital circulant de 47,9 milions d'euros.És comparable amb la darrera Q1.Hem tingut un efecte de caixa negatiu en les variacions del capital circulant.L'efecte net en comparació amb el 1T '18-'19 és de menys [53,2 milions d'euros], impulsat principalment per la menor reducció d'existències en el segment de sucre i per la major reducció dels passius per indemnització per inversions de capital de l'últim any.Així, acabem amb un efectiu net utilitzat en activitats d'explotació de 30,7 milions d'euros.
El balanç de situació consolidat no presenta canvis significatius.Així que els indicadors clau, la ràtio de capital era del 58,2%, encara raonable.L'endeutament net ascendeix a 415,4 milions d'euros, fet que suposa un gearing del 29,2%.
Sí.Finalment, les previsions de l'any complet del Grup AGRANA.Malgrat els reptes substancials continuats en el segment del sucre, el benefici d'explotació del grup, s'espera que l'EBIT augmenti significativament, la qual cosa significa més del 10% a més del 50% l'any '19-'20, i es preveu que els ingressos mostrin un creixement moderat. .
La nostra inversió total segueix sent superior a la depreciació de 108 milions d'euros amb aproximadament 143 milions d'euros.Com he comentat, el més important és l'acabat de la nostra capacitat de midó de blat a la nostra planta de Pischelsdorf.
Perspectives més detallades per als mateixos segments.En el segment de fruita, AGRANA espera que el '19-'20 aporti un creixement dels ingressos i de l'EBIT.Preparats de fruites, es preveu una tendència positiva dels ingressos a totes les àrees de negoci, impulsada per l'augment dels volums de vendes.L'EBIT hauria de reflectir el creixement del volum i del marge, donant lloc a una millora significativa dels beneficis interanual.
El suc de fruita concentra els ingressos i es preveu que l'EBIT d'aquest any sigui constant en aquest nivell elevat de l'any anterior.
Segment de midó.En aquest cas, esperem un augment significatiu dels ingressos i s'espera que els mercats dels midons siguin estables, ja que els productes de sacarificació a base de midó que es continuen afectats pels preus europeus del sucre, productes especials com les fórmules infantils o midons orgànics i els productes lliures de transgènics haurien de continuar. generar un impuls positiu constantment.
Les elevades cotitzacions de l'etanol han acomiadat recentment la situació d'ingressos i guanys.I suposant una collita mitjana de gra el 2019 i una lleugera reducció dels preus de les matèries primeres en comparació amb l'any de sequera del 2018, s'espera que l'EBIT del segment de midó també augmenti significativament respecte al nivell de l'any anterior.
El segment del sucre, aquí AGRANA està projectant encara uns ingressos baixos a l'espera d'un entorn de mercat de sucre continuat desafiant.Els programes de reducció de costos en curs podran suavitzar la reducció del marge fins a cert punt, però s'espera que l'EBIT es mantingui negatiu durant tot l'any 2019-'20.
Sí.Només un recordatori ràpid.Després de la nostra Assemblea General de divendres passat i la [data d'execució indicada ahir], avui tenim les dates de registre del dividend '18-'19, i demà tindrem el pagament del dividend.
Tindria, de fet, un parell de preguntes, algunes d'elles relacionades amb l'actuació del primer trimestre, algunes d'elles amb les perspectives.Potser fem-ho per segments.
Al segment del sucre, heu esmentat programes d'estalvi de costos que estan en curs per suavitzar el marge.Podries quantificar el gran estalvi que vols aconseguir?I, a més, si esteu parlant que l'EBIT es manté en territori negatiu, potser podríeu donar més llum sobre quina és la magnitud d'aquest resultat operatiu negatiu?
Pel que fa al segment de midó, heu esmentat que, per descomptat, el primer trimestre va estar molt recolzat per les cotitzacions de bioetanol a causa d'alguna escassetat que també va contribuir a això.Quines són, segons la teva opinió, les perspectives per als propers trimestres en aquest sentit?
I després en el segment de la fruita, en el primer trimestre, heu esmentat efectes puntuals.Podríeu quantificar l'impacte d'aquests efectes puntuals?I quin hauria de ser, aleshores, el motor de la millora en el segment de la fruita, especialment el rendiment del resultat operatiu?
I finalment, per últim, però no menys important, pel que fa al tipus impositiu, quin va ser el motiu d'aquest tipus impositiu efectiu relativament elevat?Això seria de moment.
Bé.Pel que fa al programa d'estalvi de costos en sucre, per descomptat, estem passant per tots els costos de personal i hi tenim alguns efectes.Però el més important és que treballem en un concepte de bancs de treball.Per tant, això vol dir que seguim amb la nostra organització la situació sense quotes, és a dir, a cada país, l'organització és l'organització de la producció i les vendes i altres funcions estan centralitzades.És, per part meva, l'estalvi de costos.La quantificació negativa de l'EBIT és difícil, depèn de la situació del cultiu d'aquest any, hi haurà menys --o més sucre que l'any passat, així que és difícil quantificar-ho en aquest moment.
I aquests estalvis de costos, tens una quantificació per a ells o perquè això és el que tu, és la teva tasca interna.
Encara no.Així que encara estem treballant en això.Pel que fa a les perspectives de l'etanol, esperem que això continuï durant la setmana vinent fins a la tardor i està molt per sobre del preu pressupostat a causa d'aquest gran canvi de la situació de la demanda/oferta a la Unió Europea.
Pel que fa als efectes -- efectes negatius en el segment de la fruita, així que crec que hem esmentat que vam tenir un impacte negatiu de la matèria primera.Així doncs, veiem un efecte negatiu d'aproximadament 2 milions d'euros que surt del mango i la maduixa amb una demanda d'1,2 milions d'euros i un impacte negatiu a les pomes a Ucraïna d'aproximadament 0,7 milions d'euros, per tant, un total de 2 milions d'euros que surten d'aquests únics. en matèria primera.A més, tenim despeses extraordinàries de personal per un import aproximat de 700.000 euros i també despeses addicionals en despeses de personal de 400.000 a 500.000 euros.I després vam tenir altres efectes procedents de la disminució temporal de volums a diferents regions que també ascendeixen a aproximadament un milió d'euros en total.
4 milions d'euros respecte l'any anterior.Per tant, 2 milions de dòlars de matèria primera d'una sola vegada;1 milió d'euros, diria, cost de personal;i 1 milió d'euros del negoci operatiu pel que fa a volums, etcètera.
Ho sento, amb el tipus impositiu, ja he comentat, així que això es deu principalment a les pèrdues que veiem en el segment del sucre, que ja va provocar un tipus impositiu molt elevat durant l'any total del '18-'19, així que ho fem. no capitalitzar aquestes pèrdues fiscals avançades a causa de les perspectives a mig termini de Sugar.
No hi ha més preguntes en aquest moment.M'agradaria tornar-lo a Hannes Haider perquè els comentaris finals.
Sí.Si no hi ha més preguntes, gràcies per la vostra participació a la convocatòria.Us desitgem un bon dia que queda i un bon estiu.Adéu.
Senyores i senyors, la conferència ja ha conclòs, i podeu desconnectar les vostres línies.Gràcies per participar.Que tingueu un dia agradable.Adéu.
Hora de publicació: 18-jul-2019