4 de novembre de 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transcripció editada de la conferència trucada o presentació dels guanys d'Astral Poly Technik Ltd divendres 25 d'octubre de 2019 a les 9:30:00 GMT
Senyores i senyors, bon dia i benvinguts a Astral Poly Technik Limited Q2 FY '20 Earnings Conference Call organitzada per Investor Capital Services Limited.(Instruccions per a l'operador) Tingueu en compte que aquesta conferència s'està gravant.Ara cedeix la conferència al Sr. Ritesh Shah.Gràcies, i a vostè, senyor.
Gràcies, Aman.És un plaer acollir Astral per a la conferència trimestral.Tenim amb nosaltres el Sr. Sandeep Enginyer, Director General d'Astral Poly;i el Sr. Hiranand Savlani, director financer.Senyor, li demanaré que comenci amb les observacions inicials i que publiqui que podríem tenir una sessió de preguntes i respostes.Gràcies.Cap a tu.
Us donem la benvinguda a tots pels nostres resultats Q2 i també amb motiu de les llums, Diwali.Així que, per començar, us desitgem un feliç i pròsper Any Nou i un feliç Diwali.
Tothom ha d'haver passat pels números de la Q2 i els resultats.Permeteu-me començar amb el nostre negoci de canonades.El negoci de canonades ha anat molt bé des dels últims 2 trimestres.Està en un camí d'alt creixement.El CPVC ha anat creixent i el PVC ha anat creixent igual.En aquest darrer trimestre, com tothom és conscient, hi ha un dret antidumping sobre el CPVC i que també ha ajudat a Astral no només a créixer en diverses regions, sinó a afegir-se als socis del canal també a diverses regions.El PVC també va tenir el seu propi repte d'augment de preus i de creixement perquè molts dels proveïdors de plàstic tenien situacions de no lliurar el producte a temps com un paquet de CPVC i PVC.El que preveiem d'aquí a 6 mesos, que tindrem un creixement continu tant en els segments de CPVC com de PVC de tota la línia de productes que fabrica Astral.Sobretot en el segment de CPVC, en el darrer trimestre, també hem fet bé el nostre negoci de ruixadors contra incendis.Hem fet un bon nombre de projectes.Molts mercats nous han començat a utilitzar CPVC en ruixadors contra incendis.També hem afegit una gamma de vàlvules en CPVC el darrer trimestre i que sortiran al mercat a partir d'aquest trimestre.Així que hem fet expansió en la fabricació de vàlvules, CPVC.La planta de Ghiloth, al nord, ha assolit, en un període molt curt, una utilització de la capacitat de gairebé el 55% -- el 65%.Per tant, això és un molt bon senyal, i hem començat a treballar en màquines addicionals segons sigui necessari l'any vinent a la planta de Ghiloth.La planta al sud, l'expansió s'ha acabat.Hem començat a fabricar la canonada de la columna del pou de la planta del sud per lliurar-la al mercat del sud: Tamil Nadu, Karnataka, Kerala i part d'Andhra Pradesh i Telangana i fins i tot la part del sud de Maharashtra.Aquest és un dels èxits més grans que hem crescut en aquest segment, on estem creixent molt ràpidament.També hem completat una gamma de productes de PVC, que no fem a la planta del sud, especialment el de lampisteria: el PVC blanc.Així que això és un afegit a la planta sud.El sud té una gran bretxa de més de 3 lakh peus quadrats, que ara està completament operatiu, amb totes les línies de productes disponibles des d'aquest punt.També afegirem l'operació d'ajustament a la planta sud, que serà: el programa començarà en breu durant els propers mesos, i l'any vinent, farem tots els accessoris ràpids de CPVC i PVC de la planta del sud a Hosur.Així, Hosur és ara una gran instal·lació per a Astral, i Astral continuarà ampliant les seves instal·lacions a Hosur pel sud.
A Ahmedabad, les expansions necessàries s'estan produint contínuament a Santej.Ara estem apostant per més modernització de la planta i automatització de la planta.La planta d'Ahmedabad, la instal·lació, l'embalatge està tot automatitzat ara.Així doncs, disposem de màquines que ordenen els accessoris i fins i tot embalen els accessoris.Així que hem fet l'automatització de l'embalatge d'ajustaments i ara també anem a l'automatització de l'embalatge de canonades.Per tant, ens ajudarà no només a créixer més ràpid, sinó també a estalviar en molts fronts.
De la mateixa manera, a la planta de Dholka, hem ampliat la nostra capacitat de fabricació de vàlvules, la nostra capacitat de fabricar accessoris de granit.Ara s'ha completat completament la gamma de muntatges Agri.La gamma d'agro, qualsevol que estigui disponible pels competidors en el mercat que té Astral.I hem començat a treballar per fer una planta d'última generació per fer només una gamma completa de peces industrials i de fontaneria: vàlvules de fontaneria.I aquesta planta tornarà a estar operativa l'any vinent.Així que hi ha un programa d'expansió contínua en curs a totes les plantes de canonades de l'Índia per Astral.
Els treballs solars del sostre, que havíem confiat a una empresa, s'acabaran el proper mes.Així que ho farem: totes les nostres plantes tindran sistemes solars al terrat en funcionament en un mes aproximadament.
El terreny que vam adquirir a Odisha, i els treballs han començat, els plànols de construcció estan congelats.Els projectes s'han congelat.El terreny té: els contorns s'han d'alinear, així que hem començat l'anivellament del terreny.I en breu, en els propers mesos, començarem l'activitat de construcció a Odisha.I l'any que ve, el nostre pròxim mitjà fiscal o abans del final del proper fiscal, la planta d'Odisha estarà completament operativa.
A part d'això, el sistema de drenatge de baix soroll, que venem al mercat indi també ens ha donat un bon creixement, no només al mercat indi, sinó també a l'exportació.I ara hem estat aprovats per molts dels projectes aquí: al món, a l'Orient Mitjà, a una part de Singapur.Als EUA, hi ha un mercat, que obrirem en breu.A l'Àfrica, hem estat exportant aquest producte.El producte PEX, que vam llançar, PEX-a.PEX-a és el PEX de classe mundial i la tecnologia de classe mundial en PEX, que hi ha, ha anat fent bé.Hem anat rebent diferents projectes a PEX.Hem estat subministrant contínuament PEX a la marca Astral sota la vinculació tecnològica amb l'empresa a Espanya.La majoria dels seus accessoris ara els fem a l'Índia i els provenen de l'Índia de la nostra pròpia planta o dels proveïdors de llautó.I estaríem examinant de prop una màquina i tecnologia de fabricació PEX-a, que hauria de tornar a estar operativa a Astral d'aquí a 1 a 1,5 anys.Per tant, farem que la fabricació de PEX s'hagi indigent a l'Índia, fent PEX-a, que es fa a nivell mundial per molt poques empreses perquè és molt difícil de fabricar amb una tecnologia molt alta, i com a PEX, PEX està disponible en PEX-a. , b i c, però PEX-a és el producte definitiu de PEX, que Astral portarà i el lliurarà al mercat indi i fabricarà a l'Índia a partir d'ara.
També estem analitzant certes noves tecnologies en tubs corrugats de doble paret, que donarem a conèixer en els propers mesos.Les màquines de tubs corrugats de doble paret ja estan operatives.Ens ampliem a la màxima capacitat instal·lant una altra línia a Sitarganj a Uttaranchal per subministrar a Uttaranchal i molts projectes al nord.Tenim una màquina operativa a Ghiloth, que és una màquina més gran, que pot arribar als 1.200 mm de diàmetre.I tenim una altra onduladora, que estarà operativa a partir del mes vinent a Hosur.Així que a part de Sangli, farem canonades corrugades a Hosur i Ghiloth, que són 2 plantes Astral.I Sitarganj ja era una planta on s'ha completat l'ampliació de capacitat i gamma.
Sangli també: s'han pres moltes decisions per a l'expansió.Algunes de les decisions s'han implementat.Algunes de les màquines tenen -- estan ordenades i en camí.Ja anem a ampliar i posar una màquina d'alta velocitat en tubs corrugats utilitzats per a la canalització de cables.Ja hem adquirit un terreny al costat del nostre terreny, on assumirem el programa d'ampliació d'una canonada corrugada, que es pot utilitzar per al transport d'aigua de canals, que arribarà a 2.000 mm de diàmetre.El projecte està en marxa i congelarem el mateix projecte d'aquí a uns mesos.
Així, fins i tot el negoci on vam entrar l'any passat està en el camí de l'expansió, el creixement i la incorporació de noves tecnologies.En conjunt, en el negoci de canonades, Astral ha mantingut el seu fort de la tecnologia, aportant nous productes, productes moderns, lliurant-lo al mercat, consolidant-lo i aportant més productes tecnològics i millors productes, però amb el millor de les tecnologies disponibles al mercat. món i la forma més assequible de lliurar-lo al consumidor indi.Això és el que hem estat fent, i ho seguirem fent.I estem creixent en aquest front.
Una altra bona notícia és que hi ha un bon creixement i expansió fins i tot a la planta de Kenya, Nairobi.I la planta de Nairobi, Kenya, és EBITDA positiu.Les pèrdues d'efectiu ja no hi són.I veurem un bon creixement i bons beneficis d'aquí a 1 o 2 anys de la mateixa planta.I també hi haurà una expansió a Nairobi amb els nostres socis allà.
En general, l'escenari de canonades, especialment amb els enllaços de subministraments de CPVC i l'escenari de PVC i la línia de productes i l'abast i la creació de xarxa, que Astral està fent i segueix fent, ajudarà a Astral a mantenir-se en el creixement. camí per als propers trimestres i els propers anys també.
Vinent al negoci de l'adhesiu.Com ja havíem comunicat que estem experimentant un canvi en el nostre sistema de xarxa.Aquest canvi s'ha acabat completament, tot.El nou canvi està en marxa.El nou canvi s'estabilitza.Des de l'últim mes s'està estabilitzant.Estem veient creixement.Estem veient signes positius d'això.Estem veient que l'abast ha augmentat.Estem veient com hem estructurat el negoci d'adhesius per segments.Wood: hi ha un equip diferent, un cap diferent.Manteniment: hi ha un equip diferent, un cap diferent.Química de la construcció: hi ha un equip diferent i un cap diferent.I tot això està donant resultats, i asseguro que els propers trimestres hi haurà resultats molt i molt positius, tant pel que fa al creixement com pel que fa a la millora del marge, siguin quines siguin les millors millores que obtinguem.
Al mateix temps, ja havíem comunicat aquest canvi i això: hem completat tot el canvi de manera molt amistosa, molt eficient, sense cap problema, sense cap deute incobrable, sense cap altre problema del mercat.I això ens ajudarà a portar el negoci de l'adhesiu al segon nivell.Ja estem ampliant el ventall aquí.Ja tenim capacitat, així que anirem posant nous productes.Ja hem llançat el nostre RESCUETAPE a l'Índia, que està fent molt bé, que ve dels Estats Units.Ara tenim ResiQuick, que també està en el camí del creixement, i el creixement real hi està passant.Hem iniciat activitats agressives de marca de mercat, que també ens està ajudant.Per tant, en general, el negoci està al costat positiu per al creixement i el futur del negoci.
Venint al negoci d'adhesius al Regne Unit, que també ho està fent excel·lentment.BOND IT ha estat fent excel·lents números de creixement i números de marge, que crec que Hiranand bhai compartirà.De la mateixa manera, l'operació nord-americana també té un EBITDA positiu i durant els últims 6 mesos no hi ha cap pèrdua d'efectiu.Així que això també està donant un resultat molt, molt positiu.
Per tant, per resumir-ho, les empreses estan fent bé, tant de canonades com d'adhesius.Tenim un bon ample de banda de mà d'obra, que hem augmentat.Hem anat amb programes per a distribuïdors, lampistes, fusters, que ara s'executen amb aplicacions i estan controlats per la tecnologia.Ens estem expandint en el front tecnològic del negoci.Química del producte, ample de banda de l'equip, recursos de mà d'obra, estem afegint contínuament recursos de mà d'obra clau perquè els necessitem amb el creixement.El think tank s'està fent cada cop més gran des dels últims 6 mesos, però el think tank s'ha fet bastant gran i tenim una bona font de mà d'obra, que ens està ajudant en el camí de creixement.
Així que us assegurem que els propers trimestres i mesos continueu en aquest camí de creixement i obtindreu bons creixements i xifres en els propers trimestres.Li lliuraré al Sr. Savlani perquè us faci els números, i després podrem fer preguntes i respostes.
Bona tarda a tothom.Gràcies, Ritesh, per acollir aquesta estafa.I feliç Dhanteras a tots els participants, i us desitgem un feliç Diwali i un feliç Any Nou per endavant.
Ara tots tenen els números a la mà, així que repassaré ràpidament els números i ens centrarem més en la sessió de preguntes i respostes.Així, com en una base consolidada, si veieu els números del segon trimestre, el creixement dels ingressos és d'un 8,5%, però el creixement de l'EBITDA és del 24,16%.I el creixement del PBT és del 34,54%.Contínuament, estem comentant que ara la nostra empresa se centra més en el front del marge i el marge serà millor que el creixement de la línia superior.I a causa d'aquest efecte fiscal, el salt del PAT és d'aproximadament el 82%, principalment a causa de la reducció de l'impost de societats anunciada recentment pel govern de l'Índia.
Ara anem al costat del segment.El creixement de la canonada en l'últim trimestre va ser d'aproximadament un 14% en termes de valor i aproximadament un 17% en termes de volum.Com he calculat el 17% et puc explicar que l'any passat no teníem els números de volum de Rex.Així que aquest any, tenim els números de Rex.Així que hem eliminat del nostre nombre total el nombre Rex.Els números de l'any passat només eren un nombre autònom de tubs Astral, no el número Rex.Per tant, si elimineu aquestes 2.823 tones mètriques d'un nombre, que hem publicat, és a 34.620.Si elimineu 2.823, serà 31.793.Si feu exercici amb 27.250, aproximadament, serà del 17%.De la mateixa manera, semestralment, del nombre total de vendes en volum de 66.349, si eliminem el nombre Rex semestral, el nombre de volum de 5.796 tones mètriques, arribarà a 60.553 tones mètriques.Si vau calcular el nombre de volum de l'any passat de 49.726, serà precisament un creixement del volum del 22% ex-Rex amb aquest número de Rex, ja vam publicar.
Així, el creixement de l'EBITDA del negoci de canonades va ser al voltant del 36%.El creixement del PBT va ser del 56%, i el creixement del PAT a causa d'aquest benefici de l'impost, va suposar un salt molt gran, un 230%, de 30 milions de rupies a gairebé 70 milions de rupies.
Arribats ara al costat de l'adhesiu del negoci, el creixement dels ingressos va ser negatiu un 6% el segon trimestre.Això és principalment perquè vam comunicar en la nostra última comunicació que estem canviant l'estructura.Per això, sabem que hem de recuperar l'inventari als distribuïdors, ho sento, al distribuïdor.És per això que es mostra com un retorn de vendes i, per això, la línia superior es mostra negativa.Però si elimineu la devolució de vendes, és un nombre positiu.I aquesta també és una de les raons per les quals l'inventari ha augmentat a part del costat de canonades a causa d'aquesta devolució de la mercaderia en l'últim trimestre.
L'EBITDA també va ser a causa d'això negatiu perquè hem d'assumir la pèrdua a la devolució perquè quan vam registrar les vendes aquell benefici temporal hi havia.Quan vam prendre la devolució hem calculat la valoració segons el cost.Així, fins a aquest punt, el marge s'ha reduït.Així, per això, l'EBITDA negatiu en un 14%.Però en general, si netegem aquest efecte, la xifra d'EBITDA també és positiva i el creixement de la línia superior també és positiu.I a partir d'aquí, estem veient que ara quasi hem acabat.Puc dir que gairebé el 95% de la feina està feta perquè potser en aquest trimestre poden sortir coses insignificants, però en cas contrari ja hem acabat.Així, a partir d'aquí, estem veient que també hi hauria d'haver una expansió del marge i també hi hauria d'haver un creixement de la línia superior al costat de l'adhesiu del negoci.
Ara l'escenari global de la canonada i el CPVC i el PVC, com va explicar el Sr. Enginyer, és molt saludable i no es limita només a Astral.Tots els actors organitzats de la indústria ho estan fent bé.Així doncs, preveiem que el proper trimestre hauria de ser un creixement saludable.Però sí, sobre el terreny, la situació no és tan gran.Per tant, hem de mantenir sempre la precaució i hem d'anar amb compte.Per això no volem especular innecessàriament les xifres i tot per al creixement.Però, en general, l'escenari és bo.Estem veient un escenari positiu sobre el terreny, especialment en el sector de la canonada.Pot haver-hi una raó per passar d'un costat no organitzat a un costat organitzat.I pot haver-hi una raó per a una certa tensió al jugador organitzat també al sector de la canonada.Així, això també està contribuint a tots els actors organitzats existents al mercat.
El mercat està ple de reptes, però dins d'aquests reptes també, tal com es va comunicar en el trimestre anterior, la nostra empresa se centra en la qualitat del balanç i que també es pot veure molt bé en aquest trimestre.Malgrat tants reptes en el front de recaptació i liquiditat al mercat, hem intentat endegar el nostre cicle de cobrament.I podeu veure l'any passat, setembre, la recaptació va ser: el cobrament pendent era d'aproximadament 280 milions de rupies.Un cop més, que aquest any, és de 275 milions de rupies, de manera que el nivell gairebé absolut hi ha una caiguda, malgrat això, que l'empresa ha crescut fins a la primera línia un 17%.Per tant, estem entrant al mercat amb molta precaució.No volem centrar-nos només en el creixement, sinó que l'objectiu principal de la nostra empresa és al costat del balanç i, en particular, al costat de cobrar.A part de l'inventari també, si ho veieu, no hi ha gaire augment de l'inventari.L'any passat, va ser de 445 milions de rupies.Aquest any és de 485 milions de rupies.Així, aproximadament un 9% d'augment de les existències, de nou el creixement de gairebé el 17%.I un petit augment de l'inventari es va deure principalment al retorn que es va produir al negoci d'adhesius.I així com esperàvem la revisió de preus al front de CPVC a causa de l'impost antidumping.Així doncs, hem comprat el CPVC una mica més alt que el nostre requisit habitual per aprofitar l'augment de preus del mercat per poder aprofitar també l'avantatge de volum en els propers trimestres.
Tal com ha explicat el Sr. Enginyer, els treballs d'ampliació segueixen sense problemes.I també podeu veure en aquest trimestre, hem afegit 15.700 tones mètriques a la capacitat.Així, la nostra capacitat, que va ser l'any passat, de 174.000 tones mètriques, que ha augmentat fins a gairebé 220.000 tones mètriques.Així que l'expansió continua amb una manera molt suau, i estem veient que també es produirà una mica d'expansió de capacitat a la segona meitat, especialment a Hosur.
Ara, pel que fa al deute, estem en una posició molt saludable i el deute net del balanç és d'aproximadament 170 milions de rupies perquè tenim un deute total d'uns 229 milions de rupies.I estem asseguts amb uns diners en efectiu d'uns 59 milions de rupies.Per tant, el deute net és d'aproximadament 170 milions de rupies, que és un deute insignificant al balanç.
Tinc unes quantes preguntes per a Sandeep bhai fins que s'hagi muntat la cua de preguntes.Senyor, la primera pregunta és sobre altres vendes.Heu destacat la revisió de distribució que estem fent.Per tant, senyor, si us plau, pot proporcionar alguns detalls sobre els canvis en les responsabilitats de gestió amb les noves incorporacions que hem fet.I en segon lloc, quan veiem un creixement dels ingressos del 30% en una base Q-a-Q?Aquesta és la meva primera pregunta.L'altra pregunta és, si podríeu indicar la mida del mercat de vàlvules, pous de sondeig - canonades de pou de sonda?I, finalment, hi ha alguna actualització específica sobre els llançaments de productes d'[ADS] de què havíem parlat anteriorment?
Pel que fa als adhesius, l'ample de banda de la mà d'obra, sobretot quan vau demanar com ho farem: la creació d'abast ja està completa.De fet, havíem anat a la moda de mantenir distribuïdors molt grans i posar el nostre canal de distribució sota ells, de manera que el nostre canal ja estava establert i funcionava, i vam afegir bastants números, bastant pocs de nous distribuïdors a cada regió.Aquest va ser un procés de gairebé 8 a 9 mesos.No dic que hagi passat d'un dia per l'altre.De fet, vam començar el canvi de gener a febrer d'aquest any 2019 i, de fet, el vam completar fa un mes.Avui, la posada en marxa dels canals i la xarxa de distribució per a tots els estats està gairebé acabada.Però tot i així, és dinàmic, l'addició i les supressions seguiran passant sempre.Tot i així passa a Pipe amb una mida tan gran.I tenim caps d'estat que ja hi són.Tenim la regió i tenim la gent més petita que treballa al mercat minorista, que hi és.Tenim els caps, que estan entre ells i els caps d'estat hi són.I la xarxa de mà d'obra ja hi era.Només a nivell de recursos humans hem incorporat i estem en procés d'incorporar uns quants majors a tots els nivells.Algunes d'aquestes induccions es produiran en els propers 10 a 15 dies a un mes.No podem revelar cap d'aquesta informació fins ara.Però una manera correcta de correcció, la manera correcta d'inducció i la quantitat correcta i la qualitat correcta i el coneixement adequat, que es necessita perquè la indústria impulsi l'ample de banda de la mà d'obra, està augmentant i s'incrementarà en uns quants dies.
Entrant en el teu nombre de creixement del 30%, que no diré que no sigui possible, però al mateix temps diria que primer, almenys, tornem a aquest 15%, 20%.Estabilitzem-nos.Tots sabeu que hi ha reptes al mercat pel que fa a la rotació dels diners.Aquests cicles són una mica lents des de tots els angles.I així volem créixer, però no créixer amb grans deutes al mercat.Volem créixer amb el canal de distribució adequat, on el nostre cicle monetari sigui segur i succeeix igual que el que està passant al mercat de canonades així com al mercat d'adhesius amb altres empreses.
Així que sí, és un somni per a nosaltres ficar-nos en aquestes xifres de més de 30, però ens portarà un temps d'ara.I ens agradaria no comentar-ho, quant de temps trigarà.Però aquest seria el nostre objectiu a assolir.Però us asseguro que Adhesive donarà bon creixement i bons números en els propers mesos i trimestres.
Vinent al negoci de Valve.El negoci de les vàlvules és enorme a nivell mundial.Hi ha molt poques empreses que fabriquen vàlvules.I no només parlo de vàlvules, a les quals vull entrar és per a la fontaneria.El negoci de Valve és molt més gran a la indústria que la fontaneria.I el nostre objectiu és entrar no només en la gamma de vàlvules de fontaneria, sinó també en la fabricació de vàlvules necessàries per a la indústria com vàlvules de bola, vàlvules de papallona i altres.Per tant, és un procés que trigarà entre 2 i 3 anys per afegir tota aquesta gamma.És un procés que necessitarà una gran experiència.És un procés que necessita controls conscients de la qualitat, controls de qualitat, controls de verificació.Per tant, el negoci de Valve és una cosa que es pot tractar com un negoci global.I també anirem al negoci de les vàlvules fins a mides més altes fins a 12 polzades i fins i tot més grans: vàlvules de mida més gran.Així doncs, aquest és el nostre programa.I no puc quantificar les xifres, que vindran, però puc quantificar que hi haurà un bon creixement, bons números i sempre les vàlvules a nivell mundial, ja ho veieu, ofereixen millors marges que les canonades i fins i tot els accessoris.Per tant, aquest és el nostre objectiu a Valves.
El negoci de Borewell o la Column Pipe, hem anat creixent a bon ritme en ADS de vàlvules (inaudibles).Sí, fins i tot fem una columna ad hoc quan es tracta d'ADS.La columna, hem anat creixent bé, i per això, aquesta és la raó per la qual hem augmentat la capacitat, el que ens havíem obligat a lliurar al mercat fa uns mesos i hem hagut de perdre la comanda o el nostre termini de lliurament era de 10 a 15 dies.Així que estem omplint aquest buit.I ho estem fent més regionalitzat perquè el sud és un gran mercat de canonades de sondeig.Així que estem a Hosur.El nostre cost de transport i el nostre temps per fer disponible el producte es poden reduir.Així que hi és.Ara venint a ADS, ja tenim aquest producte aquí, però estem treballant en aquest segment de la recollida d'aigua, que s'anomena aigua [de treball].I aquest és el tema no només de l'Índia, sinó del món actual.Sens dubte hem tingut bones pluges.Així que la gent s'oblidarà durant un temps, però en realitat quan plou bones també cal tenir una bona collita.Així que, per ser sincer, no em deixi cap d'aquestes imatges sobre la recollida d'aigua i com estem planificant.Us ho farem saber, potser en la propera trucada o a finals d'any.Però sí, estem treballant en aquest tema.I aquesta vertical, no la puc tractar com a part de la fontaneria.És una vertical de recollida d'aigua, i que en si mateix és un gran tema.I un cop tinguem una base ferma en això, tornaríem, però sí, estem treballant amb ADS en aquesta línia de productes.
I us tornarem sobre què estem fent i quins són els nostres plans i com els estem desenvolupant en potser 1 o 2 trimestres, i després us podem fer saber com ho farem a partir d'aquí en creixement. pla i després -- i els mercats.Així que acaba la meva resposta.Gràcies.
Felicitats pel fort creixement de Pipe.Senyor, la meva primera pregunta és, en aquest moment, mantenim la nostra orientació de l'any fiscal 2020?Sé que pel que fa al creixement del volum hem superat el primer semestre en lloc del que havíem plantejat a principis d'any en un 15%.Però us pregunto des del punt de vista del creixement de dos dígits en Adhesius?I també volia entendre què està passant a Rex pel que fa a que tornem als marges en termes de nivells d'estat estacionari que havíem establert entre el 13% i el 14%?
Gràcies, Sonali, per les teves 3 preguntes, on es troben en una pregunta.Per tant, primer, pel que fa a Pipe, Pipe, sí, hem comunicat un 15% de creixement del volum i la primera meitat hem lliurat aproximadament un 22% de volum.Així que sí, estem per davant de la nostra orientació.Però el mercat està ple de reptes.Però a partir d'avui, sembla que definitivament creuarem la nostra guia.Quant creuarem, el temps ho dirà, però la realitat de fons que ara mateix les condicions del mercat són bones.Així que amb sort, creueu els dits, superarem la nostra orientació original del 15%.
Ara anem a la segona pregunta del vostre Rex.Així que en Rex va bé.Però sí, el creixement del volum encara no està augmentant gaire per moltes raons, sobretot pel que puguem dir, però aquesta zona de Sangli està inundada.Fins i tot abans d'ahir també hi va haver pluges abundants i també s'estava aigua a les zones de les fàbriques.I fins i tot el mes passat també, va ser una situació similar.Per tant, ara penso resoldre tots aquests problemes.I ara hem afegit la capacitat a la nostra -- a una altra planta també per al producte Rex.Així que això ens ajudarà en el front logístic i això ens ajudarà a augmentar el volum el trimestre vinent.Però sí, al front del marge, estem de tornada.També estem fent un marge molt saludable en aquest segment.No és com un tipus de marge del 6%, que veieu l'últim any, però també estem creuant el marge de dos dígits al Rex.
La teva tercera pregunta estava relacionada amb l'adhesiu.Adhesiu, també ho som; ja hem comunicat en els comentaris anteriors que estem treballant dur en això.I sigui quina sigui la correcció que volíem fer, crec que gairebé està feta.Ja he dit que el 95% de la correcció s'ha fet.Es pot deixar una mica de banda, que es pot completar en aquest trimestre.Així que amb sort, veureu que el número d'adhesiu també tornarà.És massa aviat per dir que oferirem un creixement de dos dígits durant tot l'any, però sí, definitivament, la segona meitat serà un creixement de dos dígits a l'adhesiu.Farem tot el possible per cobrir el dèficit del 4T, i hem elaborat el pla també per a un creixement més alt al 4T, però creuem el dit perquè estem treballant en múltiples fronts.Quan arribi el moment, desbloquejarem com estem i de quina manera estem fent.Per tant, som molt positius, puc dir així, però és molt difícil dir en aquesta etapa que en un any sencer podrem oferir un creixement de dos dígits o no.Però estem fent el possible.Ho veurem de la millor manera que podem oferir.
Just, senyor.Pel que fa a CapEx, entre 125 i 150 milions de rupies.És aquest el número que hauríem de...
Sí, crec que ens limitarem a aquest nombre.I crec que hem fet aproximadament uns 80 milions de rupies durant la primera meitat, 75 milions de rupies, 80 milions de rupies.Així que estem gairebé en bon camí.
Prou just.Senyor, i la meva última pregunta, més des de la perspectiva del sector.Senyor, com va dir amb raó a les observacions inicials, que durant els darrers trimestres estem veient un creixement força saludable de les canonades, sobretot també pel que fa al volum.Per tant, senyor, ens pot ajudar a entendre quins sectors estan millor que els altres?I on estem trobant tracció?Quines aplicacions són probablement les que més contribueixen a aquest creixement de volum?Això només és del meu costat.
En el sector de la fontaneria, tant el CPVC com el PVC està tenint un bon creixement.Per tant, hi ha un creixement en el sector de la fontaneria.A més, també hi ha un creixement dels nous productes per a nosaltres.Sobretot el sector de la indústria de les infraestructures està creixent per a nosaltres en la demanda de canonades per CPVC i PVC.
Una cosa que volia afegir a part del creixement de Rex, que hauríeu de saber, és que els productes Rex sempre estan en creixement, un creixement baix al monsó.Perquè tots els productes que fa Rex són per al drenatge i les aigües residuals, que sempre es col·loca per sota del sòl.Per tant, cal cavar fosses i col·locar aquestes canonades.Globalment això passa.Si vas a Europa, vas a Alemanya, vas als Estats Units, a tot arreu.Per a totes aquestes obres de carretera i aquestes obres de drenatge, fins i tot als Estats Units, s'ocupen a la temporada d'estiu.Així que ara veureu un bon creixement del producte Rex fins al març.Perquè aquesta vegada, el monsó va ser llarg.Les pluges van continuar arribant durant un període més llarg, i per això moltes d'aquestes obres d'infraestructures, que es realitzen per utilitzar aquestes canonades, van quedar pràcticament aturades.Així que només volia aclarir això també.
Per descomptat, senyor, això és útil.Senyor, i probablement, com a extensió d'això, volia comprovar, estem veient algun brot verd a la construcció?Perquè vas esmentar que el sector de la fontaneria ens va bé.Així que només volia entendre, és aquesta la nova demanda de la qual estem parlant probablement la demanda de substitució?
No. És nou i de substitució.El nivell minorista, també està creixent i el nivell de projectes també està creixent.Però no vull aprofundir en l'anàlisi, que esteu millor, tots asseguts a l'altra banda.Quines són les debilitats del conjunt de la indústria en el segment de canonades, que ajudarà a Astral a continuar el seu camí de creixement.Per tant, crec que ho sabeu tot a l'altra banda sobre l'escenari de la indústria, l'escenari del polímer, i tot aquest escenari reunit ajudarà almenys al segment de canonades Astral a mantenir el seu camí de creixement endavant.
Un parell de preguntes.Un sobre aquest CPVC, i aquest també va ser un dels motius de la important expansió del marge brut en aquest trimestre.Fins quan veus que l'escassetat de CPVC serà l'última?
Mira, bàsicament, sóc, no hauria de comentar una cosa del govern.Per tant, que el govern decideixi sobre això.
Bé.Però, quina mena de nombre aproximat s'ha de donar que el -- vull dir quina part del CPVC [estoc] prové de la Xina i de Corea?
Sí.No entraria en aquest número també perquè les dades d'importació estan disponibles.Però pràcticament, ningú està important dels últims 2 o 3 mesos perquè en realitat és inviable.Si importeu, acabeu pagant el 90% d'impostos.De fet, el seu cost d'importació s'està convertint en més que el cost de venda d'un producte.
Mireu, podeu fer les xifres que si un noi va a importar, pagar un 90% de drets i per sobre d'aquest 10% per cent dels drets de duana i més tots els altres reptes i després fer un component, després vendre, pràcticament crec que... - De fet, tindrà pèrdues en vendre aquestes canonades.Ara quan arribeu als números de Xina i Corea.Si aneu a la història, estaven donant a l'Índia del 30% al 40% del CPVC.El 40% de la teva necessitat mensual surt de tota la cadena, òbviament crearà escassetat.Aquest 40% de sortida de la cadena no el compliran 3 fabricants.Dels quals, un només surt en el model de llicència.De nou, hi ha -- hi ha -- una restricció.Llavors altres 2 tenen mercats globals també per complir.No només tenen mercat indi.Així, pràcticament, això: hi haurà una escassetat contínua de CPVC en la situació que no ho normalitzi ni estabilitzi.Per tant, no sabem que són 6 mesos, 1 any, 1,5 anys, quant de temps trigarà a estabilitzar i normalitzar la situació.Però pràcticament avui importar de la Xina i de Corea no és viable per a ningú excepte ell decideix estar al mercat i fer pèrdua i encara subministrar el material.Accepta una trucada per fer pèrdues d'efectiu i encara estar al mercat.És una trucada individual, que no puc comentar sobre ell.
Però Maulik, la història diu que sempre que qualsevol govern de l'Índia pren mesures antidumping, normalment duren 3 anys.Així, però, per descomptat, no es pot continuar amb un tipus de deure del 90%, que és totalment inviable.Però sí, l'antidumping hauria de continuar durant almenys 3 anys.
I en segon lloc, el govern té una línia de temps de 6 mesos, però la història passada també va dir que no és una línia de temps vinculada.Fins i tot pot trigar entre 6 i 1 any o també 1,5 anys.No pot ser una línia de temps vinculada per prendre una decisió, però, no és una, és una línia de temps vinculada, però podeu entendre que també té opcions per seguir fent la seva investigació i prendre temps.Això no ho sabem.Així que no tenim cap manera o cap capacitat o ni tan sols les autoritats per dir-vos això.
Bé.I la segona pregunta, sempre et faig, i això està relacionat amb el mercat no organitzat.Així que, en comparació amb l'última quan vam parlar (inaudible), els enormes mercats no organitzats s'han [enfonsat] encara més a causa dels diversos problemes de crisi d'efectiu o el que vulgueu?I ara el CPVC tornarà a fer mal a alguns d'aquests jugadors no organitzats.
Òbviament, els no organitzats tindran els seus propis reptes.I un mercat no organitzat mantindrà variants de polímers i amb CPVC.Tindrà els seus propis reptes.I amb el cicle de caixa també s'està alentint al mercat.Per tant, no és un front.Us podeu imaginar que hi ha molts fronts que han estat atacats d'una vegada.Així doncs, podem dir que és només el començament del viatge, molt per recórrer, perquè sabeu que la mida dels no organitzats en aquest país és aproximadament d'un 35%, un 40%.Així, 30.000 milions de rupies de la indústria [peça de], el 35% i el 40% resulten ser 10.000 milions de rupies, 12.000 milions de rupies de la indústria.Així que prendrà el seu propi temps.Però avui, la situació és que, no només la gent no organitzada està patint, fins i tot els jugadors organitzats s'enfronten a molts reptes.Per tant, és molt difícil dir-ho o quantificar en percentatge, però sí, sobre el terreny, les coses estan canviant, però no és molt visible perquè l'escenari general del mercat també és lent.Per tant, en el futur, crec que això serà agut i que es pot veure clarament, potser uns quants quarts més endavant, molt, molt difícil de dir quan.Però sí, els propers 4 o 5 anys, estem veient que s'hauria de produir un canvi considerable cap a l'organització.
Bé.I l'última pregunta per a tu, Hiranand bhai.Ho sento si m'he perdut aquest número.Quina va ser la contribució de Rex als ingressos d'aquest trimestre?Si... i quin és el CapEx que hem fet durant la primera meitat?I quina podria ser la segona part?
Crec, doncs, 75 milions de rupies, 80 milions de rupies que hem gastat a la primera meitat en CapEx.I en això, un parell de màquines estaven relacionades amb el Rex, que Sandeep bhai ja havia explicat que 1 màquina a Ghiloth i 1 màquina a Sitarganj i una altra, crec que aproximadament 50 milions de rupies: 50 milions de rupies a 60 milions de INR poden CapEx. vingui també a la segona part, potser una mica més també.També estem aportant aproximadament 20 milions d'INR addicionals a la part superior del terrat solar, on hem calculat que la recuperació d'aquests 20 milions de INR serà gairebé el 33% anual.Així que hi ha menys de 3 anys d'amortització per a aquest tipus d'acord.Per tant, hem assignat 20 milions de rupies per al costat solar.Aquest benefici el trobareu al número del 4T perquè ens proposem completar: una part es podria completar al novembre i la resta de coses es completaran al desembre.Així, de Q1 a Q4 en endavant, aquest benefici relacionat amb l'energia solar es reflectirà en el nombre, i veureu que hi haurà molta reducció en el cost de l'energia.Perquè 100% anem a autoconsumir.I una part anirà a Ghiloth, aquesta planta de l'est també i algunes màquines també s'instal·laran a Hosur.Així que gairebé 50 milions de rupies i 60 milions de rupies hem previst, potser també poden passar 10 milions de rupies més/menys.
Ara no tinc un nombre exacte perquè està fusionat amb Astral, però hauria d'estar al voltant de 37 milions de rupies.Potser ho suposo, potser 1 crore INR o 2 milions INR aquí i allà.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Divisió de Recerca - Vicepresident adjunt d'Investigació i Analista d'Investigació d'Equity [29]
Molt bon conjunt de números, per això moltes felicitats.La meva primera pregunta és que la capacitat total que heu donat per a la canonada és d'unes 2.21.000 tones mètriques, així que quant és la capacitat de Rex ara mateix?
Bé.Rex, ho he de comprovar.Durant l'últim any, van ser al voltant de 22.000 alguna cosa i després en obtindrem altres 5.000, 7.000, així que aproximadament unes 30.000 tones mètriques.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Divisió de Recerca - Vicepresident adjunt d'Investigació i Analista d'Investigació d'Equity [31]
Així, a final d'any, s'afegiran altres 5.000, 7.000 tones mètriques, però l'any vinent s'afegirà un salt considerable a causa de l'est.Així que originalment, vam guiar que un cop s'acabarà l'est.La nostra capacitat serà de 2.50.000 tones mètriques.Crec que també pot ser una mica més.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Divisió de Recerca - Vicepresident adjunt d'Investigació i Analista d'Investigació d'Equity [33]
I als números del Seal IT, senyor.També podeu donar-hi alguns colors, com ara, perquè els adhesius en general podem veure, però com és el rendiment de Seal IT durant el trimestre?
Per tant, el rendiment general de Seal IT va ser bo.Han produït un creixement constant de la moneda d'aproximadament un 5%, un 6% en aquest trimestre.I en termes de rupies, no sé exactament el nombre, però la moneda constant va ser al voltant del 5%, un tipus de creixement del 6%, i també han proporcionat el marge d'EBITDA de dos dígits.Així que, en general, tenint en compte la condició del Regne Unit, quan el creixement del PIB gairebé no és de l'1%, aquest any esperem que ens proporcionin un creixement mínim de dos dígits i també un marge d'EBITDA de dos dígits.Per part de l'EBITDA, estan en constant millora.I amb l'aportació d'aquest RESCUETAPE s'incrementarà, llavors l'ampliació del marge hi serà en els propers trimestres.Això és el que estem apuntant.Així que ara Resinova ja ha començat a vendre el RESCUETAPE.I en breu, també obrirem el RESCUETAPE al nostre canal astral.Per tant, aquests són els productes de marge molt, molt alt.Així, si la contribució més petita augmenta, l'EBITDA augmentarà.Així que creueu el dit el proper trimestre, el Seal IT hauria d'oferir un bon nombre.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Divisió de Recerca - Vicepresident adjunt d'Investigació i Analista d'Investigació d'Equity [35]
Per tant, crec que ara mateix estan fent aproximadament entre 700.000 i 800.000 USD trimestrals en termes de dòlars dels EUA, que augmentaran en el proper trimestre.Per tant, el nostre objectiu és que almenys 1,5 milions de dòlars haurien d'assolir en potser 1 any o 1,5 anys més tard, com a mínim.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Divisió de Recerca - Vicepresident adjunt d'Investigació i Analista d'Investigació d'Equity [37]
Sí.Penso en un centre d'R+D i aplicacions d'última generació.Els plans ja eren allà.I vam tenir -- a causa dels cicles de CapEx que havíem posat aquesta retenció, però ara començarem la feina.Ara tindrem un dels millors centres d'R+D d'última generació del món en el negoci de polímers.L'adhesiu té el seu centre d'R+D.I allà també estem instal·lant un centre d'aplicacions on d'una vegada es poden formar entre 250 i 300 usuaris finals com a mínim.Es poden portar consultors i explicar tècnicament el producte.Es pot fer formació pràctica.Hi pot haver un auditori perquè la gent passi per les coses.I, al mateix temps, també hi podem fer un curs.Així que això serà: els treballs començaran en breu.Tenim el terreny al costat del [plantatge] de la nostra planta.Ja tenim els plans preparats.Ho tenim tot al seu lloc.Crec que desplegarem el... i començarem aquest projecte.
I en segon lloc, ja he comentat que ara també estem centrant-nos en les energies renovables.Des del punt de vista ambiental també és bo per al país.I al mateix temps, és bo per a l'empresa també perquè la recuperació d'aquest tipus d'inversió és molt ràpida.Com el terrat, ja he dit que és menys de 3 anys d'amortització.I estem planejant destinar més diners a aquest costat, potser l'any que ve perquè esperem un gran flux de caixa l'any vinent.Ja us he explicat que el nostre deute és de gairebé 170 milions de rupies.I la manera com el negoci està creixent i la manera com el flux d'efectiu arriba a l'empresa, esperem que l'any que ve esperem un salt considerable en el flux d'efectiu.Així podem destinar més diners a la part renovable, especialment per a l'autoconsum.No volem vendre una sola unitat a la xarxa.Sigui el que farem el CapEx, això serà per a l'autoconsum.Així que, a part del terrat, hem descobert que la recuperació només és d'aproximadament entre 3 i 3,5 anys.Per tant, també hi ha un rendiment saludable en aquest segment.Així doncs, trobarem el nombre exacte al pla quan tanquem aquest any i [llavor] el nostre flux de caixa lliure, el que tenim disponible.A la reunió d'analistes de l'any vinent, en aquell moment, us donarem els números.
Sí.Senyor, tinc 2 preguntes.Una és, com s'ha de mirar la participació dels promotors a l'empresa?És a dir, aquesta és una, si poguéssiu detallar-hi una mica?I en segon lloc, si ens fixem en el capital circulant de les empreses autònomes sense consola, que reflectirà altres vendes, ha augmentat una mica des del març de 90 dies a 112 dies.Com s'ha de mirar la línia de tendència aquí?
Per tant, Ritesh, ja hem aclarit la comunicació anterior que l'inventari i tot al costat de l'adhesiu i tot ha augmentat principalment a causa de la devolució de les vendes.Així que es corregirà a la Q4.I tant de bo, una vegada, ho sento, Q3, perquè el Q3, no hi haurà un balanç de domini públic, però compartirem tots els números clau de la trucada d'estafa del Q3.Així, una vegada que s'hagi publicat el número del 4T, el balanç de l'any complet, veureu que hi haurà una caiguda substancial del nivell d'inventari també perquè aquests són els alts inventaris, que no ho són: estem planejant mantenir-nos amb nosaltres perquè aquest preu augmenta a la part frontal de CPVC i a causa d'aquesta devolució de béns al costat adhesiu.És per això que veieu que l'inventari és alt.Però tot i així en comparació amb el creixement que ha fet l'empresa en el primer semestre, no és alt.Per tant, no crec que hi hagi cap tensió a... [això, oi]?Ja sigui el costat adhesiu o el costat de la canonada al cicle del capital de treball.
En segon lloc, a causa de la crisi de liquiditat al mercat, estem obtenint un bon descompte pel costat del pagament en efectiu.Així, de vegades, veuràs que cauran alguns dies creditors, però aquesta és l'estratègia de l'empresa que si estem fent un bon descompte en efectiu, no tenim cap problema amb l'efectiu.I els banquers estan disposats a finançar-nos al 6,5% avui.Així que estarem còmodes per aprofitar aquest avantatge i millorar el nostre EBITDA.Així que no veig cap problema a l'espai a cap nivell del cicle del capital circulant.
Ara anem a la vostra pregunta sobre la participació del promotor.Ja és de domini públic.Tot el que Sandeep bhai hagi venut, també és de domini públic.I no hi ha cap canvi més que això.
Senyor, la meva pregunta és relacionada amb si hi pot haver un subministrament incremental per part dels promotors?Només demano que m'assegurem que no hi hagi cap voladís.
Absolutament, absolutament 0 en els propers 6 a 12 mesos, mínim, absolutament 0. Tècnicament, ens estem comunicant.
Senyor, podria comentar com s'han mogut els preus de la resina de PVC i CPVC durant el segon trimestre?I com han estat tendències fins ara al tercer trimestre?
Així, com la Q2, tots dos estaven en camí ascendent.Així, el CPVC també ha augmentat a causa del dret antidumping.I de la mateixa manera, el PVC també va tenir una tendència a l'alça en el segon trimestre.I en el tercer trimestre, el PVC ha començat a baixar ara.La primera retallada va ser de 3 INR per kg per Reliance el mes d'octubre.I el CPVC, no veiem que hi hagi baixada de preu, però més o menys, ara a partir d'aquí s'hauria de mantenir.No estem veient un augment al mercat del CPVC.
Hi ha un espai molt limitat a les gotes i potser INR 1 o INR 2, pot ser més, pot tenir un tall, però més que això no veiem.Perquè ara començarà el mes de temporada.
En realitat és un cicle.A causa del monsó i el temps festiu, hi ha una mica de desacceleració en part de la demanda.I no veig més caigudes, de fet.De nou, pujarà.
D'acord, segur.I senyor, a les seves canonades, EBITDA informat al segon trimestre, hi ha algun component dels guanys d'inventari?I en cas afirmatiu, pots quantificar el mateix?
Bé.Així, la major part de la millora del marge d'EBITDA es deu principalment als beneficis de palanquejament operatiu i l'EBITDA de Rex que ha anat millorant.Aquesta és la clau per emportar, oi?
Sí, 2 coses, la millora de rex, així com es pot dir la millora de realització.Perquè hem augmentat el preu del CPVC un 8%.Per tant, aquesta és la raó principal d'això.No només es limita al negoci de canonades.Fins i tot si també veieu el negoci d'adhesius, també ha millorat el marge brut.Si elimineu (si deduïu el nombre de consolidat), es porten al negoci de canonades autònomes, veureu que també hi ha una millora en els marges bruts del negoci adhesiu.Però, en realitat, no es reflecteix en l'EBITDA perquè hi va haver una caiguda en la línia superior.Per això, tot el meu cost ha augmentat.I si es tracta del cost de l'empleat, si és un cost administratiu, si es tracta d'altres despeses de despesa.Però ara, una vegada que la segona meitat començarà, el creixement del volum començarà i el creixement de la línia superior començarà a arribar, aleshores hi haurà tots els avantatges de l'economia d'escala.Per tant, estic bastant segur que durant el proper trimestre, el negoci d'adhesius també tindrà un bon creixement de l'EBITDA perquè en realitat el marge brut ha millorat en el primer semestre, però no es reflecteix en la conversió a l'EBITDA a causa d'aquesta base baixa. a causa del decreixement de la línia superior.
Moltes gràcies per les vostres respostes i felicitats per un bon conjunt de números i us desitgem a vosaltres i al vostre equip un molt feliç Diwali.
Felicitats pel bon conjunt de números.Per tant, la meva pregunta és sobre: hi ha una nova capacitat de canonada de CPVC que entra a la indústria?
No sóc conscient d'això.Potser el jugador existent podria estar augmentant la capacitat, però molt, almenys no sóc conscient que el nou jugador s'està afegint.Molta gent està parlant, però no crec que tingui cap notícia autenticada amb mi que vingui algú amb tanta capacitat o què.És possible que el jugador existent estigui afegint la capacitat.
Bé.I senyor, estem veient algun tipus de senyal inicial de benefici per part del govern, la missió de Har Ghar Jal?
Tot i així, la política s'està elaborant a nivell de govern.No han anunciat l'esborrany final de la política ni res, com volen fer, però això pot ser una oportunitat molt gran.Però a dia d'avui, crec que no hi ha cap número disponible amb nosaltres.Si ho teniu, compartiu-ho amb mi.Però crec que encara estan treballant.
Bé.I senyor, finalment, sobre els mercats de substitució.Aleshores, quina podria ser l'oportunitat en els mercats de substitució?
Així que encara continua la substitució.Perquè si veieu algun edifici, que està a sota, el CPVC va començar al país l'any 1999, de manera que gairebé 20 anys més o menys.Recolliu qualsevol edifici més de 15 anys, tindrà la canonada metàl·lica només en aplicació d'aigua calenta.Així que encara hi ha oportunitat.Una mica nou en aquest negoci.
Quin podria ser, doncs, el percentatge, senyor, que encara hi ha, que no s'ha substituït?Hi ha un (inaudible)?
És molt difícil esbrinar aquesta xifra perquè no s'està duent a terme cap investigació sobre el mercat de substitució per part de cap dels analistes statu quo.Almenys no tinc un número autenticat que pugui compartir amb vosaltres.
Senyores i senyors, aquesta va ser l'última pregunta.Passo ara la conferència al Sr. Ritesh Shah perquè els comentaris finals.Gràcies, i a vostè, senyor.
Sí, gràcies, Aman.Hiranand senyor, Sandeep bhai, teniu algun comentari final?Podem tancar la publicació.
Gràcies, Ritesh, una vegada més per donar-nos suport.I gràcies a tots els participants per participar en l'estafa, i desitjar-vos a tots un molt feliç Diwali i un feliç Any Nou per endavant.
Gràcies a tots i esperem tornar a connectar amb vosaltres després d'avui 3 mesos.I que passeu un bon Diwali i bones festes també.Gràcies a tots i gràcies, Ritesh.
Senyores i senyors, en nom d'Investec Capital Services que conclou aquesta conferència.Gràcies per acompanyar-nos i ara podeu desconnectar les vostres línies.
Hora de publicació: 04-nov-2019