Mayo 6, 2020 (Thomson StreetEvents) -- Gi-edit nga Transcript sa Westrock Co nga tawag sa komperensya sa kita o presentasyon Martes, Mayo 5, 2020 sa 12:30:00pm GMT
Mga babaye ug ginoo, salamat sa pagbarog, ug pag-welcome sa WestRock Company's Second Quarter Fiscal 2020 Results Conference Call.(Mga Instruksyon sa Operator)
Gusto nakong itugyan ang komperensya sa imong mamumulong karon, Mr. James Armstrong, VP sa Investor Relations.Salamat.Palihog sige.
Salamat, operator.Maayong buntag, ug salamat sa pag-apil sa among Fiscal Second Quarter 2020 Earnings Call.Gipagawas namo ang among press release karong buntaga ug gi-post ang kauban nga slide presentation sa Investor Relations section sa among website.Mahimo silang ma-access sa ir.westrock.com o pinaagi sa link sa aplikasyon nga imong gigamit aron makita kini nga webcast.
Kauban nako sa tawag karon mao ang Chief Executive Officer sa WestRock, Steve Voorhees;among Chief Financial Officer, Ward Dickson;among Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging, Jeff Chalovich;ingon man ang among Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging, Pat Lindner.Pagkahuman sa among giandam nga mga komento, among ablihan ang tawag alang sa usa ka sesyon sa pangutana ug tubag.
Atol sa dagan sa tawag karon, maghimo kami ug mga pahayag nga nagtan-aw sa unahan nga naglambigit sa among mga plano, gipaabut, pagbanabana ug mga pagtuo nga may kalabotan sa umaabot nga mga panghitabo.Kini nga mga pahayag mahimong maglakip sa daghang mga risgo ug kawalay kasiguruhan nga mahimong hinungdan sa aktuwal nga mga sangputanan nga magkalainlain sa materyal gikan sa among gihisgutan sa panahon sa pagtawag.Gihulagway namo kini nga mga risgo ug walay kasiguroan sa among mga pag-file sa SEC, lakip ang among 10-K alang sa tuig sa panalapi nga natapos sa Septiyembre 30, 2019.
Dugang pa, maghimo kami mga gipaabut nga mga pahayag bahin sa epekto sa pandemya sa COVID-19 sa among pasundayag sa operasyon ug pinansyal.Ang gilapdon sa kini nga mga epekto, lakip ang gidugayon, sakup ug kagrabe sa pandemya, dili sigurado ug dili matagna nga adunay pagsalig sa kini nga panahon.Maghisgot usab kami sa dili GAAP nga pinansyal nga mga lakang sa panahon sa tawag.Naghatag kami ug usa ka pagpasig-uli niining dili GAAP nga mga lakang sa labing direkta nga ikatandi nga mga lakang sa GAAP sa apendise sa slide presentation.Sama sa nahisgotan na, ang presentasyon sa slide magamit sa among website.
Okay ra.Salamat, James.Salamat sa mga ni-dial sa among tawag karong buntaga.Daghan mig angay takpan.
Magsugod ko pinaagi sa pagpasalamat sa katingad-an nga koponan sa WestRock sa tanan nilang gibuhat aron matabangan ang pagkonektar sa hinungdanon nga mga produkto sa mga tawo sa tibuuk kalibutan.Ang WestRock team, nga gisuportahan sa sukod ug lapad nga kapabilidad sa among galingan ug pag-convert sa network nga mabayanihong mitubag aron matabangan ang among mga kostumer nga makab-ot ang nagbag-o nga kahimtang sa merkado tungod sa pandemya.
Nakahimo kami lig-on nga mga resulta sa pinansyal sa quarter, nga adunay gibag-o nga bahin nga EBITDA nga $708 milyon.Naa kini sa taas nga katapusan sa giya nga among gihatag kaniadtong miaging quarter.Gipatuman namon ang among lahi nga estratehiya gikan sa usa ka posisyon nga kusog sa pinansyal ug daghang pagkatubig.
Ang pandemya sa COVID-19 nakaapekto sa mga merkado sa kalibutan, hinungdan sa wala pa nakit-an nga pag-usab-usab ug nagdaot sa panan-aw sa ekonomiya.Batok sa kini nga backdrop ug salamat sa pasundayag sa WestRock team, ang kompanya nagpadayon sa paghatud ingon usa ka hinungdanon nga bahin sa global nga kadena sa suplay, pagsuporta sa among mga kostumer sa usa ka portfolio sa mga produkto ug solusyon ug pag-abot sa tibuuk kalibutan nga kinahanglan nila aron makuha ang ilang mga produkto. ang mga konsumidor nga nanginahanglan kanila.
Ang pandemya nakaguba sa mga sumbanan sa panginahanglan sa among negosyo, ug samtang ang pipila nga mga merkado, labi na, ang e-commerce, kusog kaayo, ang uban, lakip ang mga merkado sa industriya, nakakita og daghang negatibo nga epekto.Nagpadayon kami sa pagtuo nga ang among dugay nga mga drayber sa pagtubo nagpabilin nga wala mabag-o, nga ang WestRock nagpabilin nga maayo nga posisyon sa husto nga estratehiya aron magmalampuson ug makamugna og bili alang sa tanan namong mga stakeholder.
Ingon niana, ang pangkalibutanon nga panan-aw sa ekonomiya nahumok kaayo sa haduol nga termino.Kami, busa, nagpatuman sa usa ka plano sa aksyon diin among gihimo ang mabinantayon ug angay nga mga lakang aron makapangandam alang sa lainlaing kahimtang sa ekonomiya ug merkado.Naka-focus kami sa pagtubag sa mga panginahanglan sa among mga kustomer, pagsuporta sa kahimsog, kaluwasan ug kaayohan sa among mga kauban sa team ug dugang nga pagtukod sa among pundasyon sa kusog sa pinansyal.
Ang mosunod mao ang mga mahinungdanong bahin sa among plano sa aksyon sa pandemya.Gi-standardize namo ang gipauswag nga mga lakang sa kaluwasan sa among kompanya, apil ang social distancing, lawom nga paglimpyo, mga panakip sa nawong, pagsusi sa temperatura ug uban pang mga gawi aron matabangan ang among mga kauban nga luwas ug himsog.Nindot kaayo ang nahimo sa among team niining panahona.Ug sa niining quarter, maghatag kami usa ka higayon nga mga awards sa pag-ila sa among mga kauban sa paggama ug operasyon.
Magpadayon kami sa pagpares sa among suplay sa panginahanglan sa kostumer, lakip ang pagkunhod sa mga pagbalhin sa mga tanum kung kinahanglan ug pag-downtime sa among mga makina nga papel nga nagserbisyo sa mga merkado nga adunay pagkunhod sa panginahanglan.Sa parehas nga oras, pahimuslan namon ang mga oportunidad kung diin sila nagpresentar sa ilang kaugalingon, lakip ang paggamit sa sukod ug mga kapabilidad sa among naglungtad nga sistema sa pagserbisyo sa nagtubo nga mga merkado, lakip ang e-commerce ug pagtubag sa mga pagtaas sa panginahanglan.
Nag-implementar kami og duol-term nga pagkunhod sa gasto sa pag-opera nga gipangunahan sa suweldo ug pag-us-os sa retainer nga hangtod sa 25% para sa among senior executive team ug sa among Board of Directors ingon man mga pagkunhod sa discretionary expenses.Nagplano kami nga gamiton ang stock sa among kompanya sa pagbayad sa among tinuig nga mga insentibo ug paghimo sa among gipundohan sa kompanya nga 401 (k) nga kontribusyon sa 2020. Maghatag kini og dugang nga salapi nga magamit alang sa pagkunhod sa utang samtang dugang nga pag-align sa mga insentibo sa management team ug mga kauban sa team sa tanan nga lebel sa ang kompanya sa among mga tigpamuhunan.
Gipakunhod namo ang among capital investments og $150 million karong tuiga ug mamuhunan og $600 million ngadto sa $800 million sa fiscal 2021. Niini nga lebel, among makompleto ang estratehikong capital nga mga proyekto nga among gisugdan, ipadayon ang among sistema ug himoon ang capital investments nga gikinahanglan aron pagpalambo sa pagka-produktibo ug paghatag sa atong nagtubo nga mga merkado.
Ug sa katapusan, among gi-reset ang among quarterly nga dibidendo ngadto sa $0.20 kada share sa usa ka tinuig nga rate nga $0.80 kada share.Kini usa ka mabinantayon nga lakang nga buhaton sa usa ka dili sigurado nga palibot nga maghatag makahuluganon, malungtaron ug kompetisyon nga mga dibidendo alang sa mga stockholder sa WestRock samtang naggahin ug dugang nga $275 milyon matag tuig sa pagkunhod sa utang.Makabenepisyo kini sa atong mga stockholders pinaagi sa pagkunhod sa leverage, pagpausbaw sa liquidity ug pagpatunhay sa atong access sa long-term debt capital markets.
Samtang nag-uswag ang sitwasyon sa COVID-19, atong susihon pag-usab ang atong dibidendo ug tan-awon nga mapadako ang atong dibidendo sa umaabot samtang ang mga merkado mobalik sa normal.Kini nga kombinasyon sa mga aksyon makapahimo kanamo sa pagpahiangay dayon sa mga pagbag-o sa mga kahimtang sa merkado, ug gilauman namon nga maghatag dugang nga $1 bilyon nga salapi nga magamit alang sa pagkunhod sa utang hangtod sa katapusan sa fiscal '21.Kini makasustiner sa atong negosyo ubos sa lain-laing mga kahimtang sa ekonomiya ug merkado ug pagsiguro nga ang WestRock magpabiling maayo nga posisyon alang sa long-term nga kalampusan.
Ang tubag sa WestRock sa pandemya hangtod karon ug ang among abilidad nga magmalampuson sa unahan nagdepende sa kakugi ug dedikasyon sa koponan sa WestRock, nga miuswag aron magpadayon ang among operasyon ug matabangan ang among mga kostumer.Magpadayon kami sa pagsuporta sa among mga kauban sa team, ilang mga pamilya ug mga komunidad diin kami naglihok.Samtang dili klaro ang hapit na nga panan-aw, kami adunay husto nga estratehiya ug ang husto nga team sa lugar aron ma-navigate kini nga palibot ug mogawas nga labi ka kusgan nga kompanya.
Agi og dugang sa na-standardize ug gipauswag nga mga pamaagi sa kaluwasan nga among gipatuman sa among kompanya, kami karon nagtrabaho nga medyo lahi kaysa kaniadto 2 ka bulan pa lang ang milabay.Nagtrabaho man kami sa usa ka pasilidad sa pag-operate o sa balay, mas kanunay kami magkita kaysa kaniadto aron mahibal-an ug matubag ang paspas nga pagbag-o sa mga isyu sa operasyon samtang kini motumaw.Kini nagsuporta sa atong mga paningkamot sa pagpahiangay sa madali aron matubag ang nag-usab-usab nga mga panginahanglan sa atong mga kustomer.
Ug miuswag kami alang sa among mga komunidad, lakip ang pakigtambayayong sa among mga kostumer ug ingon man ang Georgia Center for Medical Innovation aron maghatag suporta sa paghimo alang sa labaw sa 200,000 nga mga taming sa nawong.Nagdonar kami og mga corrugated box ug food service container ngadto sa food banks, ug alang usab sa charitable food distribution sa kadaghanan sa among mga komunidad.
Atong balikon ang atong performance para sa ikaduhang fiscal quarter.Nakamugna kami og net sales nga $4.4 bilyon nga adunay gibag-o nga bahin nga EBITDA nga $708 milyon, gibag-o nga kita matag bahin nga $0.67.Sa miaging tuig, among gipauswag ang among lahi nga estratehiya nga adunay kusog nga pagtubo pinaagi sa pagdugang 380 nga dugang nga mga kapuli sa makina.Nagdugang kami og 20 ka mga kustomer sa negosyo sa miaging 12 ka bulan.Ang mga kostumer sa negosyo karon naglangkob sa $ 7.5 bilyon nga halin kumpara sa $ 6 bilyon sa usa ka tuig ang milabay, usa ka 25% nga pagtaas.
Sa kinatibuk-an, kami adunay igo nga pagka-flexible sa pinansyal nga adunay labaw sa $2.5 bilyon nga dugay nga nahimo nga liquidity, lakip ang labaw sa $600 milyon nga cash.Kami adunay limitado nga pagkahamtong sa utang hangtod sa Marso sa 2022, ug ang among kwalipikado nga plano sa pensyon sa US 102% nga gipondohan.
Atol sa quarter, nakasinati kami og kusog sa mga channel sa e-commerce ug sa protina, naproseso nga pagkaon, agrikultura, pag-atiman sa kahimsog ug mga bahin sa merkado sa ilimnon.Ang ubang mga bahin sa merkado, lakip ang mga luho nga mga butang ug mga produkto sa industriya, nahumok tungod sa epekto sa COVID-19.
Ang among ikaduhang quarter nga mga resulta nagpakita sa mas taas nga export ug domestic containerboard volume ug box shipments.Ang variance sa presyo/mix nagpakita sa flow-through sa kaniadto nga gipatik nga pagkunhod sa presyo ug ang tuig-sa-tuig nga merkado mikunhod sa export ug domestic containerboard, pulp ug kraft paper nga pagpresyo.
Ang Corrugated Packaging naghatag lig-on nga mga resulta sa quarter, nga adunay nabag-o nga bahin nga EBITDA nga $502 milyon ug gibag-o nga bahin sa EBITDA margin nga 18%.Ang gi-adjust nga EBITDA margin sa North America mao ang 19%, ug ang gi-adjust nga EBITDA margin sa Brazil 28%.
Atol sa kwarter, ang lig-on nga performance sa operasyon nga adunay mas taas nga volume, kusog nga produktibidad ug deflation labaw pa sa pagbalanse sa mga pagkunhod sa presyo.Ang lig-on nga pagbaligya sa e-commerce, naproseso nga mga pagkaon ug mga produkto sa tingi sama sa mga produkto sa paglimpyo, mga produkto sa papel ug mga lampin gi-offset sa ikaduha nga katunga sa Marso pinaagi sa daghang mga pagkunhod sa among katapusan nga paggamit nga mga bahin sa pag-apod-apod ug papel, mga produkto sa industriya ug serbisyo sa pagkaon ug packaging sa Pizza.
Nagpadayon kini nga uso hangtod sa Abril, nga adunay kapin sa 130 sa among mga kostumer nga nagreport sa temporaryo nga pagsira sa tanum.Kana ang 130 sa among mga kostumer nga nagreport sa temporaryo nga pagsira sa tanum ug pagkunhod sa mga pagbalhin base sa mga epekto sa coronavirus.Bisan ang mga bahin sama sa protina ug naproseso nga mga pagkaon nag-antos sa downtime tungod sa mga epekto sa coronavirus sa ilang mga empleyado.
Ang mga pagpadala sa kahon sa panahon sa quarter misaka sa 1.3% sa usa ka hingpit nga basehan, uban ang mga kargamento nga nagdugang sa katapusan sa quarter samtang ang mga konsumedor nagsugod sa pagpasilong sa balay.Ang among mga kargamento sa kahon negatibong naapektuhan sa pagsira sa 5 ka mga planta sa kahon sa miaging tuig ingon man usab sa pagkunhod sa panginahanglan gikan sa industriyal, pag-apod-apod ug mga bahin sa merkado sa pizza, ug mas ubos nga halin sa ubos nga margin sheets ngadto sa mga third-party converter.Ang kumulatibo nga epekto sa kini nga mga hinungdan nagpamenos sa among pagbaligya sa kahon sa 2.7% kumpara sa miaging tuig.
Apan ibutang nato kini sa panglantaw.Sulod sa milabay nga 3 ka tuig, kami malampuson kaayo sa pagpalambo sa among negosyo sa kahon.Sa tinuud, ang among kargamento nga organikong pag-uswag sa kini nga panahon gibana-bana nga 10%, hapit doble sa pagtubo sa industriya nga 5.5%.Ang among komersyal nga pamaagi sa among mga kostumer nagpadayon sa pagtrabaho nga maayo aron matubag ang paspas nga pagbag-o sa mga panginahanglanon sa kustomer.
Ang kalig-on sa among preprint nga negosyo nakapahimo kanamo sa pag-abli sa usa ka bag-ong lokasyon sa Las Vegas aron matubag ang among nagkadako nga panginahanglan alang sa mga graphic ug aron mahatagan ang among gipalapdan nga footprint uban ang pagdugang sa sistema sa KapStone.Gipalapad namo ang among pasilidad sa Jacksonville preprint aron makadugang ug padayon nga run press maghatag ug incremental nga kapasidad ug makapamenos sa gasto.
Ang among domestic ug export containerboard sales misaka ug 112,000 ka tonelada sa quarter kumpara sa miaging tuig.Ang 30,000 ka tonelada nga pagtaas naggikan sa among mas taas nga kantidad nga puti nga top liner.Ang among mga estratehikong proyekto ug paghiusa sa KapStone nagpadayon.Gitapos namon ang quarter nga adunay tinuig nga run rate nga $125 milyon sa mga synergies gikan sa KapStone.Ang among team nakahimo og igong pag-uswag sa pag-reconfigure sa North Charleston mill human sa permanenteng pagsira sa #2 nga makina sa papel.Ang specialty grade mix sa galingan giapod-apod pag-usab sa nahabilin nga mga operasyon, nga naka-optimize sa among manufacturing ug naghatag ug gasto nga episyente.Gipaabut namon nga naa sa among giplano nga rate sa produksiyon ug pagtipig sa katapusan sa tuig sa kalendaryo.
Sa kinatibuk-an, ang WestRock's corrugated packaging team maayo kaayo nga nagpatuman niini nga palibot, gisuportahan sa among maayo nga namuhunan nga sistema sa kahon sa kahon ug among sistema sa galingan nga adunay talagsaon nga geographic nga coverage ug ang mga kapabilidad sa paghimo sa pinakalapad nga mga grado sa containerboard ug kraft paper sa industriya.
Mobalik kita sa among bahin sa Consumer Packaging, diin ang mga resulta halos patag sa matag tuig nga adunay nabag-o nga bahin nga EBITDA nga $222 milyon sa usa ka labi ka dali nga palibut.Sa quarter, ang among mga negosyo sa pagkaon, serbisyo sa pagkaon, ilimnon ug pag-atiman sa kahimsog maayo ang nahimo sa mas taas nga pagsagol sa presyo ug mga benepisyo gikan sa mga inisyatibo sa pagpuli sa plastik.
Ang among nagkalahi nga bili nga proposisyon nga nagpahimulos sa disenyo, materyal nga siyensya ug makinarya nagpadayon sa paghatag og bili alang sa among mga kustomer.Kini nga pag-uswag gibalanse sa pagkunhod sa panginahanglan sa katahum, mga kosmetiko ug mga high-end nga espiritu.Ang pag-ubos sa panginahanglan sa pag-imprenta sa komersyo sa Marso nakatampo sa pagkuha sa 13,000 ka tonelada nga ekonomikanhong downtime sa quarter ug laing 14,000 ka tonelada sa Abril sa among sistema sa SBS.Ang mga backlog sa CRB ug CNK nagpabilin nga lig-on sa 3 ug 5 nga mga semana, matag usa.
Ang Consumer Packaging miapil sa usa ka halapad nga mga merkado sa katapusan.Gitan-aw namon ang negosyo pinaagi sa lente sa 4 nga panguna nga mga kategorya: Una, ang mga negosyo sa pagkaon, serbisyo sa pagkaon ug ilimnon naglangkob sa mga 57% sa among pagbaligya sa bahin.Nagdaog kami sa among mga kostumer sa among lahi, gisagol nga mga halad sa pagpilo sa karton ug among bug-os nga hanay sa pagbaligya sa substrate sa paperboard sa mga independente nga mga converter.Kini nga mga negosyo naghatud sa pagtubo ug bili pinaagi sa kabag-ohan, nagkalahi nga mga produkto, makinarya ug serbisyo sa kustomer;ikaduha, ang among espesyalidad nga mga negosyo sa pagputos nag-asoy sa mga 28% sa among pagbaligya sa bahin.Ang among gidugang nga kantidad sa espesyal nga pakete gitimbang ngadto sa pagbag-o nga bahin sa negosyo.Ang negosyo sa pag-atiman sa kahimsog lig-on kaayo ug gisuportahan sa among hiniusa nga pagtanyag sa mga karton, label ug pagsal-ot.Samtang ang pasundayag sa among uban pang espesyal nga mga tanyag alang sa mga produkto sa konsumidor, mga kard sa pagbayad ug media gisagol, ang uban nagtubo, ang uban nagkunhod sa paglabay sa panahon;ang ikatulo nga kategorya mao ang espesyal nga SBS paperboard alang sa tabako, komersyal nga pag-imprinta ug likido nga pakete.Kini nagkantidad sa mga 13% sa among gibaligya nga bahin.Kini nga kategorya gihagit sa bag-ohay nga mga tuig tungod sa sekular nga pagkunhod sa gidaghanon sa komersyal nga pag-imprenta ug tabako, nga maghatag konteksto, mikunhod labaw sa 20% sukad sa fiscal '16;ikaupat, gigamit nato ang pulp aron mabalanse ang atong sistema.Ang bag-o nga pag-us-os sa presyo sa pulp nakapaubos sa kita sa gibana-bana nga $28 milyon nga tuig hangtod karon ug $12 milyon sa quarter kung itandi sa miaging tuig.
Nakita namon ang maayong mga oportunidad nga motubo gamit ang among materyal nga siyensya, kabag-ohan, mga tanyag sa makinarya ug komersyal nga pamaagi sa among mga kostumer.Namuhunan kami sa among mga kabtangan nga nagbag-o, ug namuhunan kami sa among sistema sa galingan sa Mahrt, Covington ug Demopolis aron mapaayo ang among istruktura sa gasto ug kalidad sa produkto.Sa Covington, naghimo na kami karon sa labing ubos nga density sa SBS sa kalibutan alang sa pagpilo sa karton ug uban pang mga aplikasyon.
Mao nga samtang daghang mga bahin sa among negosyo sa Consumer Packaging ang nag-uswag ug maayo ang posisyon aron magpadayon sa pag-uswag sa dugay nga panahon, kini nga mga pag-uswag gibalanse sa paghimo sa among mas ubos nga gidugang nga kantidad ug nagkunhod nga mga bahin sa katapusan nga merkado.Nagpadayon kami nga pasalig sa pagpauswag sa dugay nga pasundayag sa kini nga negosyo.
Ang WestRock maayo ang posisyon sa pag-atubang sa karon nga kahimtang sa ekonomiya.Kita adunay abilidad sa pag-alagad sa usa ka halapad nga han-ay sa katapusan nga mga bahin sa merkado, kita adunay pagka-flexible sa tibuok sa atong kadena sa suplay, lakip na ang abilidad sa paggamit sa duha birhen ug recycled fiber.Naghatag ang among global nga sukod sa kadaghanon ug kaarang sa niining paspas nga pagbag-o sa merkado.
Ang panginahanglan sa katapusan sa merkado dali nga nagbag-o.Ang Slide 11 naghatag usa ka kinatibuk-ang panan-aw sa karon nga mga kahimtang sa among mga merkado.Sama sa nahisgotan na, ang panginahanglan sa mga channel sa e-commerce kusog kaayo.Kami nagtuo nga kini magpadayon sa pagtubo.Ang mga naproseso ug tingi nga mga merkado sa pagkaon, ilimnon ug likido nga pakete kusog kaniadtong Marso samtang ang mga kostumer nagtago sa lugar ug nagtrabaho gikan sa balay.
Ang mga merkado sa protina mibalhin gikan sa kusgan nga positibo hangtod sa negatibo sa miaging pipila ka semana tungod kay ang mga kompanya sa pagproseso sa protina mibati sa epekto gikan sa COVID-19.Ang panginahanglan sa mga kostumer sa industriya ug pag-apod-apod negatibo nga naapektuhan sa mga pagsira, ug ang ubang mga merkado sama sa serbisyo sa pagkaon ug komersyal nga pag-imprinta nagpadayon sa ilang sumbanan sa pagkunhod sa merkado sa katapusan gikan sa miaging quarter.
Gikan sa kung asa kita nagbarug karon, lisud ang pagtagna kung unsang mga uso ang lumalabay, ug kung unsa ang magpadayon.Maayo na lang, ang among lainlain nga portfolio sa mga produkto sa papel ug packaging nagbutang kanamo nga maayo aron mapasibo ug matubag ang nagbag-o nga mga panginahanglanon sa among mga kustomer sa usa ka halapad nga cross-section sa ekonomiya.Samtang ang panan-aw nagpabilin nga dili klaro, naghimo kami ug nangandam sa paghimo og mga aksyon aron ma-navigate ang mga kahimtang sa merkado samtang sila nag-uswag.
Salamat, Steve.Dugang pa sa atong abilidad sa pagmugna og kwarta gikan sa atong negosyo, ang aktibong pagdumala sa atong mga pagkahamtong sa utang ug pagmintinar sa mahinungdanong lebel sa liquidity mao ang kinauyokan nga mga elemento sa lig-on nga pinansyal nga pundasyon sa WestRock.Sa piskal nga 2019, gipalugway namo ang mga pagkahamtong sa labaw sa $3 bilyon nga mga pasilidad sa kredito ug labaw pa sa $2 bilyon nga mga utang sa termino sa bangko.
Dugang pa, sa miaging tuig, nag-refinance kami og $350 milyon sa mga bono nga gitakda sa Marso sa 2020. Kami adunay limitado nga pagkahamtong sa bono hangtod sa Marso sa 2022, nga adunay $100 milyon ra nga kinahanglan sa Hunyo ning tuiga.Sa katapusan sa Marso, kami adunay labaw pa sa $2.5 bilyon nga nahimo nga dugay nga pagkatubig, lakip ang $640 milyon nga cash.Sa naandan, makamugna kami og mas kusog nga cash flow sa ikaduhang katunga sa among fiscal year.Sa among pagsira sa Abril, kami nakahimo sa pagkunhod sa net nga utang sa gibana-bana nga $145 milyon.Uban niini nga pagkunhod sa utang sa Abril, ang among nahimo -- ang among nahimo nga liquidity ug cash karon gibanabana nga $2.7 bilyon.
Kita adunay abunda nga unlan sa atong 2 ka mga pakigsaad sa utang, ug kini naghatag kanato og mahinungdanon nga pagka-flexible sa pagpadagan sa atong negosyo.Dugang pa sa aktibong pagdumala sa among mga pagkahamtong sa utang ug pagkatubig, ang among mga plano sa pensyon naa sa lig-on nga posisyon.Sama sa gihisgutan ni Steve, ang among US qualified pension plan kay overfunded, ug ang among global cash contributions sa among qualified plans sa fiscal 2020 kay $10 million lang.
Pagbalhin sa Slide 13. Gibawi namo ang among tibuok tuig nga giya tungod sa mahagiton nga ekonomikanhong palibot nga nalangkit sa COVID 19. Bisag wala kami maghatag ug giya para sa Q3, ang mga bag-o nga uso lagmit nga magpahinabog sunodsunod nga pagkunhod sa halin ug kita.Gipasiugda ni Steve ang nagbag-o nga mga uso sa panginahanglan sa kadaghanan sa among katapusan nga mga merkado, nga negatibo nga nakaapekto sa mga volume sa piho nga mga bahin sa among negosyo.
Dugang sa usa ka dili sigurado nga pagtan-aw sa gidaghanon, ang mga resulta sa Q3 magpakita sa pag-agos sa gipatik nga pagkunhod sa indeks alang sa linerboard kaniadtong Enero ug ang mga pagkunhod sa Pebrero alang sa SBS ug mga na-recycle nga marka sa boxboard.Ug bisan kung ang pipila nga mga gasto sa pag-input nagkunhod, ang gi-recycle nga mga gasto sa fiber misaka labaw sa $50 matag tonelada sukad kaniadtong Disyembre.Samtang nagkalig-on ang mga kahimtang ug mas dako ang among panan-aw sa umaabot nga mga uso sa panginahanglan, among ibalik ang among giya.
Naghimo kami og daghang mahukmanon nga mga aksyon nga among gilauman nga maghatag dugang nga $1 bilyon nga cash nga magamit alang sa pagkunhod sa utang hangtod sa katapusan sa piskal nga 2021. ibayad sa Disyembre sa 2021 ug Disyembre sa 2022.
Nagplano kami nga himuon ang among 2020 nga pagbayad sa insentibo ug 401 (k) nga kontribusyon sa panahon sa 2020 kauban ang WestRock nga sagad nga stock nga magpataas sa among cash flow sa hapit $ 100 milyon.Gipaminusan namon ang among mga pamuhunan sa kapital sa gibana-bana nga $950 milyon sa piskal 2020 ug karon gibanabana ang usa ka sakup nga $600 milyon hangtod $800 milyon sa piskal 2021, gikan sa among miaging giya nga $1.1 bilyon sa piskal 2020 ug $900 milyon hangtod $1 bilyon sa piskal 2021.
Kompletohon namo ang among mga estratehikong proyekto sa mga galingan sa Florence ug Tres Barras sa sunod nga 12 ka bulan.Ug samtang kinahanglan namon nga i-navigate ang epekto sa kapasilungan sa mga pagdili sa lugar ug ang pagkaanaa sa kontrata ug teknikal nga mga kapanguhaan ingon usa ka sangputanan sa COVID-19, gilauman namon nga magsugod ang bag-ong makina sa papel sa Florence sa ikaduha nga katunga sa tuig sa kalendaryo. 2020. Ang proyekto sa pag-upgrade sa Tres Barras mill kinahanglan makompleto sa Q2 sa fiscal '21.
Niini nga lebel sa pagpamuhunan sa kapital, masaligon kami nga magpadayon kami nga mamuhunan sa angay nga mga proyekto sa kaluwasan, kalikopan ug pagmentinar ug pagkompleto sa among mga estratehikong proyekto sa galingan samtang naghimo usab mga pamuhunan aron suportahan ang produktibidad ug pagtubo sa among negosyo.Kini nga mga pagkunhod maghatag $300 milyon hangtod $500 milyon nga dugang nga salapi nga magamit alang sa pagkunhod sa utang hangtod sa katapusan sa fiscal 2021.
Ang pag-reset sa among tinuig nga dibidendo gikan sa $1.86 matag bahin ngadto sa $0.80 matag bahin makamugna ug $400 milyon nga pagtaas sa cash flow sa sunod nga 1.5 ka tuig.Samtang gi-adjust namo ang among mga operasyon ug mga pamuhunan sa lebel sa panginahanglan sa kustomer, magpadayon kami sa pagmugna og kusog nga libre nga cash flow, pagpanalipod sa among balanse ug adunay kaarang sa pinansyal aron mapatuman ang among estratehiya.
Salamat, Ward.Batok niini nga backdrop sa pandemya, salamat sa talagsaon nga performance sa WestRock team, gisuportahan namo ang among mga kustomer sa usa ka talagsaon nga portfolio sa mga produkto ug mga solusyon ug global nga pagkab-ot nga ilang gikinahanglan aron makuha ang ilang mga produkto ngadto sa mga konsumidor nga nanginahanglan kanila.Gipatuman namon ang among lahi nga estratehiya, ug gibuhat namon kini gikan sa usa ka posisyon nga kusog sa panalapi ug daghang pagkatubig.
Nag-atubang kami sa wala pa kaniadto nga mga panahon, ug ang panan-aw sa hapit na nga termino nagpabilin nga dili klaro.Kami nagpahiangay ug nagpatuman sa among estratehiya agig tubag.Ang pandemya nga plano sa aksyon sa WestRock makapahimo kanamo nga dali nga makatubag sa mga pagbag-o sa kahimtang sa merkado samtang among gipares ang among suplay sa panginahanglan sa merkado.Kami nagpaabut nga kini ug uban pang mga aksyon nga labi pa nga makapalig-on sa among pinansyal nga posisyon pinaagi sa paghatag $1 bilyon nga cash flow nga magamit alang sa pagkunhod sa utang hangtod sa katapusan sa fiscal '21.
Kitang tanan sa WestRock masaligon sa among bili, nga kami adunay husto nga lainlain nga estratehiya, ang husto nga team sa lugar aron sa pag-navigate niini nga palibot ug sa pagtungha sa usa ka mas lig-on nga kompanya.
Salamat, Steve.Isip usa ka pahinumdom sa among mga mamiminaw, aron mahatagan ang tanan og higayon sa pagpangutana, palihug limitahan ang imong pangutana sa 1 nga adunay pag-follow-up kung gikinahanglan.Moabot kami kutob sa itugot sa panahon.Operator, mahimo ba naton makuha ang una natong pangutana?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - MD ug Co-Sector Head sa Equity Research [2]
Salamat sa tanang detalye ug sa tanan nimong gibuhat sa COVID.Sa akong hunahuna ang una nga pangutana nga ako adunay kalabutan kung giunsa nimo ipadayon ang pagdumala sa portfolio sa mga negosyo sa usa ka padayon nga sukaranan.Si Steve ug Ward, ingon og -- ug imong gihisgutan kini, nga adunay mahinungdanong kabag-ohan sa imong nakita sa mga termino sa mga uso sa panginahanglan.Lisud isulti kung unsa ang sekular, kung unsa ang one-off.Makataronganon ba nga isulti nga kung imong mahibal-an kana, adunay dugang nga mga aksyon aron ma-optimize ang mga operasyon, negosyo, portfolio.Ug tingali nakadungog ra kami kung unsa ang gusto namon madungog, apan ingon og ang konsumidor tingali adunay dugang nga trabaho nga buhaton kung imong susihon kini tungod sa mga isyu sa preprint ug tabako.Mao nga kung mahimo nimong isulti kana, ug ako adunay usa ka follow-on.
George, kini si Steve.Sa akong hunahuna mas daghan o dili kaayo nimo gitubag ang pangutana tungod kay sa akong hunahuna among bantayan kung unsa ang nahitabo sa merkado, ug nagpaabut kami nga adunay mga pagbalhin sa paglabay sa panahon.Dili nako matagna kung unsa ang mga pagbalhin.Dili nako matagna nga atong tan-awon ang atong sistema ug ipadagan ang atong sistema ug ang atong portfolio sa paagi nga ma-optimize kini sa kinatibuk-an.Ug mouyon ko nimo nga naa mi -- Isulti nako kung unsa ang imong gisulti bahin sa konsumidor, sa akong hunahuna adunay daghan pa kami nga buluhaton sa konsumidor, uyon ako niana, sa mga hinungdan nga ikaw...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - MD ug Co-Sector Head sa Equity Research [4]
Sige.Ug unya sa pag-abut sa dibidendo, klaro, usa ka hinungdanon nga desisyon.Tungod kay ang leverage anaa sa usa ka gamay nga labaw sa 3x, tungod sa covenant headroom nga imong giingon nga mahinungdanon ug ang tanan nga uban pang mga buhat nga imong nahimo aron sa pagpalambo sa liquidity, aduna bay usa ka partikular nga butang nga naghatag kanimo sa paghunong ug busa, catalyze ang dividend?Kay murag naa kay lugar para ipadayon ang pagbayad sa dividend.Unsa ang naghatag kanimo sa labing gikabalak-an karon bahin sa pagpadayon niini sa lebel nga kini kaniadto?Klaro nga girespeto namo ang desisyon ug gipasalamatan nako ang kolor.
Okay ra.George, salamat sa pagpangutana sa pangutana tungod kay dili kini usa ka isyu sa pagkatubig.Ug sa akong hunahuna nahibal-an nimo ang 1 nga butang.Kung adunay 1 ka butang nga nakaapekto kanatong tanan, bisan asa pa kita, kini ang dili matag-an kung unsa ang mahitabo bahin sa kahimtang sa merkado.Ug gihunahuna lang namon nga labing maayo alang kanamo nga maningkamot nga makagawas sa unahan ug siguruha nga andam usab kami nga atubangon ang kawalay kasiguruhan nga naa kanamo sa ekonomiya ug mga kahimtang sa merkado sa umaabot.
Ug kini nga mga aksyon, ug dili nako kini tan-awon -- tungod kay ang dibidendo 1 ra sa sunod-sunod nga mga butang nga among gibuhat.Akong tan-awon ang tibuuk nga pakete sa mga aksyon nga among gihimo aron tugutan kami nga mag-navigate sa kawalay kasiguruhan nga giatubang natong tanan.
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - MD ug Co-Sector Head sa Equity Research [6]
Mao nga ang bahin niini mahimo’g ang kapital nga mahimo nimong kinahanglanon samtang imong gi-optimize ang portfolio sa paglabay sa panahon, patas ba kana?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Research Division - MD ug Co-Sector Head sa Equity Research [8]
Mao nga gitipigan usab nimo ang pila ka pulbos, klaro, gihatagan dugang nga mga paglihok nga kinahanglan nimo nga buhaton sa sulod sa portfolio aron ma-optimize ang mga operasyon.Mao kana ang 1 sa mga rason nga maayo nga adunay dugang nga salapi.Makatarunganon ba kana?
Oo.Gitan-aw ra nako kini sa kinatibuk-an, kini usa ka dili matag-an nga kahimtang, ug sa akong hunahuna ang tanan nga mga aksyon nga atong gihimo angayan kaayo alang kanato nga makagawas sa unahan sa usa ka yugto sa kawalay kasiguruhan nga atong giagian.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [11]
Steve, gusto lang nako i-follow-up kana -- ang tubag sa pangutana sa dibidendo, tungod lang kay sa akong hunahuna kini hinungdanon alang sa mga tigpamuhunan nga hingpit nga masabtan.Buot ipasabot, ang imong punto mao nga kini -- wala'y mga isyu sa liquidity nga imong nakita karon, apan lagmit, gibuhat nimo kini isip usa ka -- kung sakali, wala ka magdahom niini, apan kini usa lamang ka konserbatibo. aksyon nga, sama sa imong giingon, paggawas sa atubangan niini.Mao ba gyud kana ang paagi aron masabtan kini?Tungod kay sa akong hunahuna daghang mga tawo ang mobasa niini nga taphaw ug moingon, wow, kinahanglan nga nabalaka sila bahin sa ilang henerasyon sa salapi, giputol ra nila ang ilang dibidendo, ug natingala ang daghang mga tawo.
Oo.Busa gipasalamatan ko nga imong gipangutana kana.Dili kini isyu sa liquidity.Sa akong hunahuna kini eksakto nga pagsulay nga makagawas sa atubangan sa usa ka dili matag-an nga hugpong sa mga panghitabo.Ug unya ako naghunahuna bahin niini nga seryoso kaayo gikan sa usa ka stockholder nga baroganan, ug kita makamugna og kwarta nga ibayad sa utang, ug sa akong hunahuna kana madugang sa kaayohan sa mga stockholders.Mao nga kung ako usa ka stockholder, sa akong hunahuna gipabilhan nako kini tungod kay kini nagtugot kanamo nga salapi aron mabayran ang utang, nga magamit sa - nga madugangan sa kaayohan sa mga shareholders ug kini molambo. liquidity ug naghatag kanamo ug long-term nga pag-access sa mga merkado sa kapital sa utang, nga tanan sa akong hunahuna hinungdanon kaayo.Ug ang dibidendo sa $0.80 makahuluganon gihapon ug kini dako ug kini kakompetensya sa daghang uban pang mga alternatibo sa pamuhunan.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [13]
Okay ra.Ug dayon dali ra sa -- pag-ila nga kini usa ka likido nga kahimtang.Aduna bay mga detalye nga mahimo nimong ipaambit kanamo sa mga termino kung giunsa ang pagtan-aw sa panginahanglan karon kumpara kung diin kini kaniadto, kung unsa ang imong labing kaayo nga gipaabut alang sa Mayo, kung asa ang hitsura?
Oo, Mark, tugotan nako si Jeff nga motubag niana para sa corrugated ug dayon Pat pagkahuman niana, tubaga kana alang sa konsumidor.Kaya nga Jeff?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [15]
Salamat, Steve.Maayong buntag, Mark.Mao nga sayo pa kaayo aron isulti sa Mayo ako makaingon nga ang among mga atraso sa una nga semana stable.Ug hatagan nako ang daghang katin-awan kutob sa akong mahimo sa mga volume sa Abril, nga nahibal-an nga nangita ka mga detalye sa piho nga mga merkado sa katapusan.Wala pa ko ana nga granular view.Ug unya sama sa imong gihisgutan, base sa mga kantidad sa temporaryo nga pagsira sa mga tanum sa among mga kostumer, ang pagkasunud sa profile sa panginahanglan, mahimo’g dili kini timailhan kung unsa ang himuon o dili ang quarter.Mao nga natapos namon ang Abril nga nahulog mga 4%.Gisugdan namo ang bulan nga kusog nga adunay mga backlog ug unya matag semana anam-anam nga nagkagrabe.Mao nga kami adunay, sama sa giingon ni Steve, sobra sa 130 nga mga kostumer nga nagsira o nagpaubos sa mga pagbalhin sa tibuuk nga negosyo, 4 sa among nanguna nga 10 nga mga kostumer adunay daghang mga tanum hangtod sa ulahing bahin sa Marso hangtod sa sayong bahin sa Abril.Mao nga nakita namon kana sa kusgan nga mga bahin sa among giproseso nga pagkaon ug among negosyo nga protina.Kana ang US ug Canada.Ug unya ang mga negosyo nga kami - nga nagsilbi nga packaging sa serbisyo sa pagkaon o mga negosyo sa serbisyo sa pagkaon nahulog usab.Ug unya nakita namon kini sa mga bahin nga gigamit sa katapusan nga huyang sama sa among mga produkto sa industriya ug among pag-apod-apod ug negosyo sa papel, nga usa ka dako nga bahin.
Ang negosyo nga among gi-exit ug ang mga planta sa kahon nga among gisirhan magpabilin nga usa ka headwind.Ug unya migawas na kami sa pipila ka negosyo nga ubos ang bili sa maong dapit sa pag-apod-apod ug papel.Mao nga mahimo’g usa ka gamay nga pag-drag alang sa sunod nga tuig sa panalapi sa among paggawas.Apan pag-usab, kung imong tan-awon ang mga comps, kami misaka sa 1.7% sa Abril sa miaging tuig.Ang merkado nahulog mga 1.4%.Mitaas kami og 2.7% sa quarter sa miaging tuig, ug ang merkado kay patag.Busa ang mga comps lisud.
Apan sa ingon niana, ang among negosyo maayo kaayo.Gipares namo ang among suplay sa panginahanglan sa among mga kustomer.Maayo nga midagan ang mga tanom.Sila adunay mga mahagiton kaayo nga mga kondisyon sa mga negosyo nga nag-uswag, ang mga negosyo nahulog.Gibalhin namo ang negosyo sa palibot sa mga tanom nga literal nga walay kasaypanan.Ug gihisgutan ni Steve nga ang among mga trabahante nag-reaksyon nga bayani.Ug mao nga naa kami sa dugay nga pagsalig nga mahimo namon nga ipadayon ang pag-integrate sa kini nga negosyo ug ang among lahi nga estratehiya sa pagbaligya sa makina, ang preprint graphic sales nagpadayon nga lig-on.Kami masaligon sa taas nga katakus nga among mapalambo kini nga negosyo.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [17]
Nindot.Salamat, Steve, ug salamat, Jeff.Ug mao nga dili gyud nako mahimo -- sama ni Jeff, dili gyud ko makakomento pag-ayo sa Mayo.Akong sulayan paghatag ang pipila ka mga detalye alang sa Abril, labi na, kung giunsa kini pagpares sa mga komento nga gihulagway ni Steve sa quarter.Sa esensya, ang among nakita sa katapusan sa quarter hangtod sa bulan sa Marso nagpadayon gyud hangtod sa Abril.Nakita namon ang lig-on nga panginahanglan ug kalig-on sa pagkaon, kadaghanan sa mga grado sa serbisyo sa pagkaon ug aplikasyon, ilimnon ug pag-atiman sa kahimsog.Ang among mga backlog sa Abril sa CNK nagpabilin nga lig-on sa 5 ka semana ug ang CRB sa mga 3 ka semana.Ug busa maayo ang among gibati -- ug malaumon bahin sa serbisyo sa pagkaon, ilimnon ug pag-atiman sa kahimsog.
Nakasinati kami sa pipila ka hinungdanon nga mga hagit sa komersyal nga pag-imprinta labi na.Ug mao nga tingali ako mogahin og kadiyot ug ihulagway lang kana.Miadto kami sa usa ka lugar sa kasilinganan kaniadtong Abril, mga 50%.Mao kana ang bahin sa katunga sa adlaw-adlaw nga rate sa pagpamaligya sa Abril sama sa kasagaran nga mahimo namon, ug mga katunga sa kung unsa ang naa kanamo kaniadtong Pebrero.Daghan niana ang gimaneho lang sa pagkunhod sa direktang pagpadala ug pag-anunsyo ug pipila sa mga ganansya sa mga proyekto sa sheetfed nga kasagarang lig-on niining panahona sa tuig, nakanselar ra.Ug mao nga nagpadayon sa Abril.Siyempre, sama sa among nahisgutan, lisud isulti kung unsa ang umaabot.
Ug usab, kami adunay gamay nga kalumo kaniadtong Marso, labi na, ug kana nagpadayon hangtod sa Abril sa among high-end nga mga espiritu tingali naapektuhan sa wala’y katungdanan.Ug usab sa mga kosmetiko ug pag-atiman sa katahum, kini mas lagmit nga discretionary, taas nga kantidad nga mga produkto.Ug ang pipila sa mga produkto giisip nga dili hinungdanon, ug ang among mga kostumer wala nagpadagan sa ilang mga pasilidad.Ug mao nga ang Abril, ingon ko, nagpadayon gyud ang mga uso nga among nakita kaniadtong Marso nga gihulagway ni Steve.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Research Division - MD & Senior Research Analyst [18]
Ug kung mahimo ko -- mao nga kung imong ibutang ang tanan sa Abril, han-ay sa kadako, unsa kaha ang hitsura?Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [19]
Sa mga termino sa konsyumer ilabi na?Busa sa kinatibuk-an, ako moingon nga kini kinahanglan gayud nga mabungkag sa matag usa sa tagsa-tagsa nga mga grado.Apan makaingon ko nga ang Abril nahulog matag tuig.Dili makahatag usa ka eksaktong numero karon tungod kay sayo pa kaayo sa mga detalye, apan gamay ra nga tuig-sa-tuig ingon man batok sa Marso.Ug makita nimo -- Gihisgot ni Steve sa iyang mga komento, labi na sa palibot sa SBS, labi na tungod kay naapektuhan sa komersyal nga planta nga mikuha kami mga 14,000 tonelada nga downtime, pag-ubos sa ekonomiya sa bulan sa Abril, nga nagpakita sa kahumok nga among naa sa komersyal nga tanum.
Ug si Mark, kini si Ward.Idugang lang nako, akong ipunting pagbalik ang akong giandam nga mga komento sa dihang giingon namon nga ang mga kita ug kinitaan magkasunod-sunod.Ug kasagaran, nagpadulong kami sa usa ka seasonal nga panahon sa ikaduha nga katunga sa tuig diin ang mga kita sa tinuud motaas.Mao nga sa akong hunahuna ang mga komento nga gihatag kanimo ni Jeff ug Pat sa bulan nahiuyon sa among pagtan-aw sa sunud-sunod nga pagkunhod sa quarter.
Para sa una nakong pangutana, naghuna-huna ko kung pwede ka lang maghisgot og gamay bahin sa han-ay sa gidak-on sa matang sa pagtaas sa imong fiber, ang imong gi-recycle nga fiber misaka, sukad sa ubos, nga sa akong hunahuna tingali sa unang fiscal quarter ug dayon ang imong abilidad. aron mabawi ang mga pagtaas.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [24]
Mark, oo nga.Mao nga kami adunay daghang mga pagtaas sa among fiber.Mahimong motaas kami og $50 o labaw pa sa usa ka tonelada hangtod karon.Ug uban sa -- ang panginahanglan nagpabilin nga makanunayon alang sa recycled fiber, apan ang henerasyon gihagit.Mao nga sugod sa Marso, nakita namon ang pag-us-os sa henerasyon, kasagaran tungod kay daghang negosyo ang gibaligya.Mao nga ang mga tindahan sa grocery nagpabilin nga lig-on, apan ang nahabilin nga negosyo sa tingi sa komersyo nahumok gyud.Ug unya adunay ka pagbalhin sa pagpalit sa online.Ug busa daghan sa OCC ngadto sa mga sentro sa pag-recycle adunay mas gamay nga rate sa pagkaayo kaysa sa imong naa sa mga retail store ug grocery store.Mao nga hinungdan sa pressure sa upside.Ang among gibuhat aron mabawi sa negosyo mao ang among gipadagan ang labing birhen nga fiber o gi-recycle nga fiber depende sa gasto sa mga galingan hangtod sa ilang katakus nga buhaton kana base sa pagbalanse sa enerhiya, base sa ilang kapasidad sa pagpul-ong, mao nga among gidumala kana ingon pag-ayo kutob sa mahimo aron makatabang sa pagbalanse sa gasto.Gipaminusan namon - gitan-aw namon ang tanan namon nga mga proyekto sa Lean Six Sigma.Gisulayan namon nga mabawi ang inflation pinaagi sa produktibo matag tuig.Ug unya depende kung unsa ka layo ang OCC, magpadayon kami sa pagsulay nga mabawi ang tanan nga gasto nga among mahimo.
Ug sa akong hunahuna sa usa ka punto, kung imong tan-awon ang 3 ka tuig ang milabay, kini usa ka $ 300 milyon nga headwind nga medyo lisud nga makadagan.Apan sa pagkakaron, kami nagkupot sa among kaugalingon uban ang pagbalanse sa pipila ka mga gasto ug pagsagol sa among -- ang fiber mix, pag-optimize sa fiber mix base sa gasto sa sistema.Ug unya sa paglabay sa tuig, atong tan-awon kung nagpadayon ba kini nga presyur.Sa akong hunahuna kini nagpadayon hangtod sa Mayo, ug unya atong tan-awon kung unsa ang mahitabo.Apan sama sa giingon namon kaniadto, lisud kaayo nga matagna ang bisan unsang butang karon sa merkado base sa kahimtang sa COVID.
Okay ra.Makatabang kana, Jeff.Ang pag-follow-on nga akong nabatonan kay sa palibot lang sa Gondi ug interesado ako bahin sa pagsugod sa bag-ong makina ug kung unsa ang mahimo nga epekto sa imong mga eksport sa Mexico.Apan nakuryoso usab ako kung adunay bisan unsa sa kasabutan sa panag-uban nga kinahanglan nimo nga dugangan ang imong pagpanag-iya sa Gondi, ingnon ta, tali karon ug sa katapusan sa fiscal '21?
Mark, kuhaon nako ang ikaduhang pangutana.Mark, kuhaon nako ang ikaduhang pangutana, ug Jeff, tubagon nimo ang una nga pangutana.Wala’y bisan unsa sa kasabutan sa panag-uban nga hinungdan nga kinahanglan namon nga dugangan ang among pagpanag-iya.So stable na nga kami...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [29]
Ang Mexico nag-atubang sa parehas nga klase sa dinamika sa merkado nga kami, Mark.Mao nga ang henerasyon sa OCC ubos sa taas nga presyur, nakita nila ang parehas nga epekto.Mao nga ang pipila ka mga paglangan sa proyekto sa galingan base sa kahimtang sa COVID, mao nga gi-inat gamay.Ug unya moingon ko nga ang ilang end-use nga mga merkado kaayo -- nga adunay parehas nga epekto sama sa atoa karon sa US.
Mark, makuha namo -- magbutang kami og butang sa among 10-Q nga magtino sa tubag sa pangutana sa Gondi.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Research Division - VP ug Papel, Packaging & Forest Products Analyst [32]
Pag-follow up lang sa naunang pangutana kang Jeff, posible bang ma-quantify kung unsa kadugay ang volume headwind gikan sa closed box plants?Ug posible ba ang pagsukod niini?Ug unya, Jeff, sa akong hunahuna imong gipaila ang mga volume sa Abril nga mikunhod 4% sa daghang mga kostumer nga nakakita sa pipila ka mga pagsira sa tanum.Posible ba sa tanan nga matang sa pag-ihap sa epekto sa mga pagsira, kung kini gamay nga bahin sa pagkunhod o katunga o kadaghanan sa pagkunhod?Naningkamot lang nga masabtan kung unsa nga klase sa normal nga pagtubo sa organiko.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [33]
Sigurado.Mao nga ang una nga bahin, si Anthony, ang mga pagsira sa planta sa kahon nagsugod kaniadtong Mayo sa miaging tuig, ug kini nagpadayon hangtod sa Enero hangtod karon.Mao nga adunay usa ka - ug kini tali sa 0.6% hangtod sa usa ka punto nga kinatibuk-an alang sa mga pagsira.Mao nga sa paglabay sa mga tuig, daghan ang mawala sa atong paglihok sa tuig.Ug unya sa Abril, sa akong hunahuna ang mga pagsira hinungdanon.Wala pa koy detalye sa lebel sa site sa matag katapusan nga merkado.Apan ang katapusan nga mga merkado nga gihagit kaniadtong Marso nagpabilin nga gihagit kaniadtong Abril.Mao nga mga sheet sa pag-apod-apod, papel, industriyal, tigbaligya, serbisyo sa pagkaon.Ug unya kami adunay epekto bisan ang agrikultura nga naa, ang mga bahin nga moadto sa serbisyo sa pagkaon, nga tingali dili katunga sa among negosyo, apan kini usa ka dako nga piraso, minus kaayo.
Kung imong tan-awon ang among top 10 nga mga kostumer nga ikaw adunay pipila ka mga mayor nga protina nga mga kustomer, ikaw adunay pipila ka mga mayor nga mga produkto sa mga konsumidor, mga kompanya sa mga produkto, mga giproseso nga pagkaon, didto -- kana usa ka hinungdanon nga bahin sa pipila ka mga headwind nga among giatubang.Mao nga kami adunay, ingon sa akong giingon, ang pipila sa mga negosyo adunay sobra sa 5 nga mga tanum, pareho sa branded nga konsumidor, sa pribadong label ug dayon ang protina, ug kana ang Canada ug US alang kanamo.Busa kadto maoy mahinungdanong mga bahin sa pag-us-os.
Ug unya kung imong tan-awon, adunay usa ka tsart sa among deck sa dagkong mga bahin, kung imong tan-awon ang pag-apod-apod sa papel, ug mahatagan ko ikaw eksakto sa quarter sa Marso, nahulog 6.6% matag adlaw.Ug mao nga nagpabilin nga moabut sa kini nga negosyo.Ug naghunahuna ka bahin sa dako nga 3 alang kanamo, bahin sa ilang negosyo mao ang negosyo sa awto, mga piyesa sa awto, kana hingpit nga nawala.Ug unya ang naglihok nga negosyo, ang paglihok sa pagtipig mikunhod usab.Ug kana ang 1 sa labing kadaghan nga kustomer, ang Department of Defense, ilang gisuspinde ang tanan nga mga paglihok alang sa mga serbisyo hangtod sa Hunyo 1. Mao kana ang lain nga bahin sa headwind.
Mao nga sa mga dagkong lugar, paubos ang mga dagkong bahin.Ug bisan ang among bahin sa Pizza nga lig-on ug nagtubo hapit na sa Abril.Ug wala pa nako kana espesipiko alang sa Abril.Apan ang lami sa mga bahin parehas ra nga moabut sa Abril.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Research Division - VP ug Papel, Packaging & Forest Products Analyst [34]
Okay ra.Kana labi ka makatabang nga detalye.Ug unya usa lang ka pangutana alang, sa akong hunahuna, alang sa corrugated ug consumer.Nakita namon ang pipila ka mga estado nga nagsugod sa pag-alsa sa kapuy-an sa mga order sa lugar ug nahibal-an nga kini sayo nga mga adlaw, nahibulong lang ako, samtang nakigsulti ka sa imong mga kostumer, kung kini ba sa serbisyo sa pagkaon o tingi o uban pang bahin sa negosyo, kini ba usa ka butang nga imong nakita nga usa ka makahuluganon nga hinungdan sa pagkuha sa mga order?O bisan unsang kolor nga imong mahatag didto?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [35]
Sigurado.Sugdan nako ug dayon ibalik kini sa Pat isip pagpadayon.Sayo pa kaayo para isulti.Ug sa ako nang giingon, ang mga segment nga kusog pa gani kay naay downtime ug headwind tungod sa epekto sa COVID sa ilang employee base.Mao nga gilauman, sa pagsugod namon pag-usab, nagsugod kami sa pagtan-aw sa pipila nga mga uso sa pagtaas sa panginahanglan, apan sayo pa kaayo aron isulti niining unang semana sa Mayo.Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [36]
Oo.Ug salamat, Jeff.Ug dugang pa sa bahin sa konsumidor, uyon ako niana.Sa akong hunahuna ang -- tingali ang labing dinamikong mga lugar karon nga among nakita naa sa palibot sa serbisyo sa pagkaon ug stock sa tasa ug plato alang sa SBS, diin kami usa ka bukas nga merkado nga tigsuplay sa SBS board didto.Mao nga -- pero sayo pa kaayo aron isulti kung unsa gyud ang mahitabo didto, apan adunay daghang mga pagbag-o.Ug unya ang lain anaa pa sa komersyal nga pag-imprenta, nga akong gihisgutan kaniadto, nakakita sa pipila ka mahinungdanon nga pagkunhod.Ug busa gibantayan namo kana pag-ayo.Apan sa tanan nga kawalay kasiguruhan nga naa karon, sayo ra kaayo aron mahibal-an kung nagbukas ba ang estado o ang pipila sa mga kalihokan sa palibot sa sosyal nga pagbiyahe adunay makahuluganon nga epekto sa hapit na nga termino.
Steve, usa pa ka pangutana, tingali pilosopikal o mas taas nga termino, kung giunsa nimo pagtan-aw ang mga nakuha.Ang pipila sa mga deal nga gihimo niining labing bag-o nga cycle, sila dili ingon nga sila sa pagbuhat sa kaayo sa downturn, MPS uban sa pipila sa mga hatag-as nga katapusan nga espiritu ug tabako ug KapStone, imong gihisgotan ang pipila sa mga hagit sa kadaugan.Dayag nga ang leverage kinahanglan nga medyo taas kaayo, ug kinahanglan namong putlon ang dibidendo.Mao nga mas taas nga termino, klaro, kana usa ka lever sa paghimo sa kantidad alang sa WestRock mao ang mga pag-angkon.Apan sa imong hunahuna nga sa unahan, tingali mag-amping pa kita ug tingali ang leverage dili na ingon kataas sa kaniadto ug tingali ang mga pag-angkon magkinahanglan labi pa nga backseat aron maminusan ang leverage alang sa umaabot nga umaabot. ?
Salamat sa pagpangutana, Brian.Sa akong hunahuna bahin sa alokasyon sa kapital, gikan sa kung diin kita, sa akong hunahuna ang pagkunhod sa utang giuna sa pag-angkon.Apan gilauman ko nga sa taas nga termino, makahimo kami mga pag-angkon aron madugangan ang kantidad sa among kompanya.
Okay ra.Ug unya lahi ra nga may kalabotan niana, naghimo ka daghang mga lakang aron makamugna og salapi ug mapaayo ang pagkatubig.Sulod lang sa portfolio, aduna bay bisan unsang mga kabtangan nga mahimo nimong tan-awon nga ibaligya o ibaligya aron sulayan ug mapadali ang proseso?Ug aduna pa bay laing mga tinubdan sa kwarta nga mahimo nimong makuha, sama, ingnon, gikan sa kapital nga nagtrabaho?Sa akong hunahuna sa sinugdanan, kana mahimong usa ka dako nga headwind alang sa tuig, apan ang mga butang nausab.Mao nga naghunahuna lang kung adunay lain nga mga paagi aron makamugna og salapi sa duol nga termino?
Oo.Gitan-aw namo ang among negosyo isip -- ang among trabaho mao ang pagmugna og kwarta, mao nga among tan-awon ang tanang alternatibo.Wala kami bisan unsa nga espesipiko sa among portfolio nga talagsaon.Sa akong hunahuna akong gitan-aw si Ward Dickson ug John Stakel ug gitan-aw nila ang kapital sa pagtrabaho matag adlaw.Mao nga gitan-aw namon ang lainlaing mga lever aron - nga mahimo namon aron makamugna og salapi.
Kini si Juan alang kang Marcos.Sa una lang, mahimo ba nimo nga hisgutan ang negosyo sa bleached board ug kung giunsa - paghisgot kung unsa ka layo ang kita gikan sa pagkita sa gasto sa kapital?Ug unya unsa ang kinatibuk-ang bleached board operating rate sa panahon sa Q1?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [44]
Oo.Mao nga kini si Pat.Mao nga sa palibot sa bleached board ug SBS partikular, ingon nga gikomento ni Steve, ang tabako ug komersyal nga pag-imprenta sa sekular nga pagkunhod, ug nakita namon ang pipila nga hapit na nga mga hagit nga adunay kalabotan sa komersyal nga pag-imprinta, gamay usab sa serbisyo sa pagkaon.Mao nga nagkuha kami usa ka dili kasagaran nga pag-undang sa ekonomiya kaniadtong Marso ug Abril, nga nagpaila nga ang among mga rate sa pag-opera dili ingon kataas kaysa kaniadto.
Karon pag-abot nianang panahona, makaingon ko nga medyo lig-on kami.Ug kini, sama sa imong gipaabut, uban ang SBS, nga ang mga rate sa pag-opera nga taas ug mga backlog sa mga 4 nga semana ingon kasagaran.Apan klaro, kung unsa ang among nakita sa pipila nga mga bahin nga among giapilan sa paggamit sa SBS o bleached board sa kinatibuk-an, nakita namon ang mga pagbag-o sa mga pag-us-os sa miaging duha ka bulan nga siguradong nakaapekto sa mga rate sa operasyon.
Okay ra.Makatabang kana.Ug dayon milingi lang sa MPS nga mas espesipiko.Gitawag nimo ang kahuyang sa Europe apan unsang mga bahin sa negosyo sa MPS ang mas huyang?Aduna bay bisan unsa nga dugang sa high-end nga mga espiritu?
Basta -- kini si Steve.Sa akong hunahuna ang ilang tunob sa Uropa gibug-aton ngadto sa Britanya.Mao nga sila adunay pipila - ug mao nga sa akong hunahuna ang Brexit usa ka hagit alang kanila.Ug busa among gibalhin kana nga produksiyon hangtod sa silangan kutob sa among mahimo sa Europe.Mao nga gibalhin namon ang negosyo sa Poland.Sa akong hunahuna ang mga bahin dili gyud lahi sa atong nakita sa kinatibuk-an.Ang negosyo sa pag-atiman sa panglawas maayo kaayo.Ug ang negosyo nga branded sa mga konsumidor mas nahagit tungod sa giingon ni Pat bahin sa mga tindahan nga wala’y bayad ug tawgon lang nako kini, ang negosyo nga may kalabotan sa COVID.
Nanghinaut ko nga ikaw ug ang imong mga pamilya okay ra.Nakurat kung makakomento ka bahin sa mga uso, labi na sa corrugated nga negosyo sa Brazil.Gipabilhan nako nga kini moadto sa us aka us aka us aka us aka us aka us aka us aka us aka panahon, apan kung unsa ang among nabasa hangtod karon bisan hangtod sa Abril nakakita ug nagpaila sa pipila ka kusog nga panginahanglan didto.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [49]
Si Jeff diay.Kuhaon ko kana.Mao nga Brazil, sa akong hunahuna ang imong nabasa mao ang makanunayon.Adunay sila positibo nga pagbaligya sa containerboard matag tuig, hapit 11%.Mas taas nga eksport sa rehiyon sa South America ngadto sa Africa usab.Ang mga volume misaka sa 7% alang sa among negosyo sa Brazil.Nalabwan nila ang merkado, apan kana mitubo sa himsog nga 6-plus nga porsyento.Ang ramp sa Porto Feliz nagpadayon nga maayo kaayo.Sila nagpadayon sa pagpalambo sa negosyo.Nagbutang sila og mga rekord sa ilang bag-ong mga corrugator ug EVOL ug kana nga rampa nagpadayon nga maayo kaayo.
Nakita namon ang pipila ka mga headwind gikan sa COVID nga virus, apan dili kini hangtod karon sama sa among nakita dinhi.Usab, ang proyekto sa Tres Barras anaa sa dalan ug gikatakda nga magsugod, sama sa giingon ni Ward sa sayo pa, sa unang katunga sa kalendaryo 2021. Nagkuha kami usa ka mubo nga paglangan, usa ka 10 ka adlaw nga paglangan, base sa pipila nga mga aksyon sa gobyerno, na-demobilize, apan kini mibalik ug nagdagan ug sa dalan.Mao nga ang negosyo sa kinatibuk-an nagpadayon nga maayo kaayo, ug ang ilang mga merkado nagpadayon nga lig-on karon.
Ug ang sunod nga pangutana, sa akong hunahuna, sa pulp.Gihisgutan nimo nga kini usa ka $20 milyon nga headwind, sa akong hunahuna, sa una nga tunga sa tuig.Adunay usa ka serye sa mga pahibalo sa presyo nga among nakita.Nakurat lang gikan sa usa ka punto sa oras, giunsa naton makita kana nga yugto sa, kana labi pa sa usa ka benepisyo sa fiscal 2021?O kung kini tingali mas dali tungod kay namaligya ka sa merkado sa lugar?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [51]
Oo.So basin kuhaon nako kay naa sa consumer piece.Ug mao nga kadaghanan sa pulp nga among gihimo naa sa among SBS system samtang gibalanse namon kini - balanse kana nga sistema nga adunay bukas nga oras.Ang -- ang mga volume sa among pulp bag-o lang, ingon sa imong makita sa pipila sa mga materyal sa apendise nga among gipatik.Ug ingon sa imong nahibal-an, ang mga presyo mikunhod, ang gipatik nga mga presyo mikunhod sa pulp.Mao nga adunay hinungdanon nga epekto sa amon sa tibuuk nga bahin.Kung unsa ang mahimong mahitabo sa 2021 o sa unahan, lisud kaayo alang kanamo ang pagproyekto sa tanan nga dili sigurado sa tanan, dili namon mahimo kana.Apan uban sa - siguradong, Marso ug Abril ug mobalik gyud alang niining tuiga hangtod karon nga tuig sa piskal, sigurado nga adunay usa ka hinungdanon nga epekto, mao nga gimaneho gyud kini sa mga dinamikong presyo sa kana nga merkado sama sa gipatik kaniadto.
Buot ipasabot, Gabe, alang kanamo, kini usa ka gamay nga bahin sa negosyo, ingon sa imong nahibal-an.Apan sa sunod-sunod nga, nakita namon ang pipila ka pataas nga paglihok sa among pagpresyo.Kini ubos gihapon matag tuig.Apan sa miaging quarter hangtod niining quarter, nakita namon ang pagtaas sa pulp.
Busa dali na lang balik sa capital allocation.Nasabtan namo kung unsa ang imong nahimo sa dividend ug ngano.Mahimo ba nimo pahinumduman kami kung ikaw adunay usa ka piho nga ratio sa pagbayad?Ug sa usa ka may kalabutan nga pangutana, wala ka naghisgot bisan unsa nga piho sa repo.Nahibal-an namon nga gamiton nimo ang stock aron pondohan ang mga insentibo.Apan mahimo ba nimo pahinumduman kami kung unsa ka daghan ang mahimo nimo sa repo?
Duna miy mga 20 milyones nga shares, ug dugay na kaming wala makapalit ug shares tungod kay klaro kaayo namo nga ang among priority sa capital allocation kay ang pagkunhod sa utang.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Chief Innovation Officer ug Presidente sa Consumer Packaging [59]
Oo.Oo.Ang dibidendo, sultihan ko ikaw, kami naggugol ug daghang oras sa paghunahuna kung unsa ang husto nga lebel.Ug lisud ang pagtino sa usa ka piho nga ratio sa pagbayad.Gitan-aw nako ang $0.80, morag $200 milyon.Makahimo kami og $200 milyon ug kinahanglan nga ibalik ang $200 milyon sa among mga shareholders ug sa ilawom sa bisan unsang senaryo nga among mahunahuna.Ug sama sa giingon namon sa giandam nga mga komento, tan-awon namon ang pagdugang nga ingon nga makita ang mga butang.Ug mao nga sa akong hunahuna, lisud gyud ang paghisgot bahin sa usa ka piho nga ratio sa pagbayad sa kini nga palibot.
Nakasabot na.Ug unya ang akong ikaduha nga pangutana, 1 sa mga sekreto nga sarsa alang sa WestRock, labing menos sa akong opinyon, mao ang mga instalasyon sa makinarya nga naa nimo sa mga pasilidad sa imong mga kliyente.Mao nga nagkalisud ba ang pagserbisyo sa mga makina?O kung na-install na, naa ba sa kliyente ang pagmentinar sa mga makina?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [61]
Kini si Jeff.Mao nga ang kasinatian sa COVID naghimo nga labi ka lisud sa pagbuhat niana.Apan dili, nagpadala kami og teksto nga adunay mga PPE kit, mga panakip sa nawong, gwantes.Nakigsulti kami sa among mga kustomer sa ilang mga kinahanglanon sa planta ug dayon ang among mga kinahanglanon.Mao nga kami adunay normal nga mga kontrata sa serbisyo nga among gituman ug unya bisan unsang mga emerhensya kung diin kinahanglan kami sa mga kostumer.Mao nga kana nga bahin sa negosyo nagpadayon kami sa paglihok sa mga tawo ug luwas.Kami adunay dakong kalampusan sa pagbuhat niana.Ug ang among mga baligya niana -- sa among negosyo sa makina nagpadayon sa pagtubo.Ingon sa sayo nga gitaho ni Steve, mitaas kami og kapin sa $300 milyon sa miaging 12 ka bulan.Makapaikag kaayo, kana nagpadayon sa pagtubo, ug nagpadayon kami sa pagtubo sa negosyo sa kana nga merkado ug nagserbisyo sa mga merkado.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Research Division - Direktor ug Senior Equity Research Analyst [63]
Jeff, balik lang sa imong komentaryo sa Abril sa makadiyot.Mangutana lang unta ko ug duha ka butang.Mao nga sa akong hunahuna giingon nimo nga nawala ang mga padala ug ang backlog mikunhod sa paglabay sa bulan tungod sa eksakto nga hinungdan.Mahimo ba nimo nga hatagan kami usa ka pagsabut kung unsa ang backlog sa imong containerboard mill kon itandi sa kung unsa kini sa sinugdanan sa Abril, aron lang makapili usa ka petsa?Ug unya sa bahin sa e-commerce, tungod kay ang e-commerce labi ka kusog kaysa pag-antos sa serbisyo sa pagkaon, nahibal-an ba nimo kung unsa ang net nga epekto sa pag-uswag sa e-commerce hangtod sa sukaranan nga gipulihan niini ang nawala nga pagkaon. negosyo sa serbisyo?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [64]
Aw, mao nga magsugod ako sa katapusan nga bahin.Ang negosyo sa e-comm adunay kusog nga doble nga numero, ug kana ang nahabilin.Ug ikaw adunay dako nga pagtubo sa online ug usab pagpalit online ug pagkuha sa tindahan, nga mao ang labing paspas nga pagtubo nga bahin sa e-comm nga wanang gikan sa Marso hangtod Abril.Hangtod sa serbisyo sa pagkaon ug usa ka offset, lisud isulti nga porsyento tungod kay adunay daghang lainlaing mga negosyo nga nagsuplay sa serbisyo sa pagkaon, dairy, panaderya, agrikultura.Mao nga lisud isulti kung unsa ang usa ka offset ingon usa ka eksakto nga kantidad.
Hangtod sa mga backlog, atong tan-awon ang mga backlog sa sistema sa kahon.Ug mao nga kami -- kini usa ka 5 hangtod 10 ka adlaw nga backlog.Ug sa giingon ko, pag-abot sa Mayo, adunay usa ka pag-stabilize gikan sa Abril ug usa ka gamay nga pickup gikan sa among nakita sa ikaduha ug ikatulo nga semana sa Abril, apan sayo pa kaayo aron mahibal-an kung kini usa ka uso o dili karon tungod sa ang volatility sa atong mga merkado.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Research Division - Direktor ug Senior Equity Research Analyst [65]
Oo.Gipabilhan nako kini.Ug 1 pa lang 1 sa e-commerce, nga mao, sa miaging 3 ka tuig, kini usa ka lig-on nga tigpatubo, usa ka doble nga numero nga pag-uswag, diin nga panahon, ang panginahanglan sa kahon gikan sa pagtubo sa 3% balik sa '17 hangtod sa panguna nga patag lining sa miaging tuig.Mao nga naghunahuna lang ako kung unsa ang epekto sa imong hunahuna nga ang pag-uswag sa e-commerce naa sa kinatibuk-ang merkado kung ingon og ang e-commerce nagpabilin nga kusog kaayo, apan ang panginahanglan sa kahon nag-flatline sa miaging pipila ka tuig?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Chief Commercial Officer ug Presidente sa Corrugated Packaging [66]
Sa akong hunahuna kini ra - gibase kini sa porsyento nga ang e-commerce karon sa kinatibuk-ang merkado sa kahon, si Adan.Mao nga kung imong tan-awon ang kinatibuk-an, kung kini 10% hangtod 12%, sa akong hunahuna kini usa ra ka function sa total sa e-comm.Ug unya ikaw adunay mga kapuli, ikaw adunay mas gamay nga pakete, ikaw adunay pag-sign-up, adunay daghang uban pang mga butang nga mosulod niana.Apan sa akong hunahuna gihapon nga kung imong tan-awon balik ang durable growth, non-durable growth, kanang mga butanga, pipila sa mga non durable nahagit.Ug sa kini nga palibot, labi pa nga gihagit tungod sa industriyal.Apan ang among abilidad sa pagtubo sa mga bahin sa miaging 3 ka tuig maayo kaayo.Ug alang sa among negosyo, positibo ako nga magpadayon kami sa pagtubo sa mga merkado, tungod sa mubo nga panahon sa COVID dinhi, hinaut, nga sa taas nga termino, magpadayon kami sa pagtubo ug pagdaog sa among merkado.
Salamat, operator, ug salamat sa among mamiminaw sa pag-apil sa tawag karon.Sama sa naandan, kontaka kami kung naa kay pangutana, kanunay kaming nalipay sa pagtabang.Salamat, ug maayong adlaw.
Panahon sa pag-post: Mayo-11-2020