Murphy Oil Corp (MUR) Q4 2019 Transcript sa Tawag sa Kita

*/

Maayong buntag, mga babaye ug ginoo, ug welcome sa Murphy Oil Corporation Fourth Quarter 2019 Earnings Conference Call.[Mga Instruksyon sa Operator]

Gusto nako karon nga itugyan ang komperensya ngadto kang Kelly Whitley, Bise Presidente, Relasyon sa Mamumuhunan ug Komunikasyon.Palihog sige.

Maayong buntag, ug salamat sa tanan sa pag-apil kanamo sa among tawag sa kita sa ika-upat nga quarter karon.Kauban nako si Roger Jenkins, Presidente ug Chief Executive Officer;David Looney, Executive Vice President ug Chief Financial Officer;Mike McFadyen, Executive Vice President, Offshore;ug Eric Hambly, Executive Vice President, Onshore.

Palihug tan-awa ang mga slide sa impormasyon nga among gibutang sa seksyon sa Relasyon sa Mamumuhunan sa among website samtang nagsunod ka sa among webcast karon.Sa tibuok karon nga mga numero sa produksiyon sa tawag, ang mga reserba ug mga kantidad sa panalapi gi-adjust aron dili maapil ang dili pagkontrol nga interes sa Gulpo sa Mexico.

Slide 1, palihug hinumdomi nga ang pipila sa mga komento nga gihimo sa panahon niini nga tawag pagaisipon nga nagtan-aw sa unahan nga mga pahayag sama sa gipasabut sa Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sa ingon, walay mga kasiguruhan nga mahatag nga kini nga mga panghitabo mahitabo o kana ang mga projection makab-ot.Adunay lainlaing mga hinungdan nga mahimong hinungdan nga magkalainlain ang tinuud nga mga sangputanan.Alang sa dugang nga paghisgot sa mga hinungdan sa peligro, tan-awa ang 2018 Annual Report ni Murphy sa Form 10-K sa file sa SEC.Wala’y katungdanan si Murphy nga i-update sa publiko o usbon ang bisan unsang mga pahayag nga gipaabut.

Salamat, Kelly.Maayong buntag sa tanan, ug salamat sa pagpaminaw sa among tawag karon.Sa Slide 2 sa tibuuk nga kurso sa '19 malampuson namon nga gipatuman ang among plano sa korporasyon sa pagprodyus og mga asset nga gibug-aton sa lana alang sa among nagtubo nga mga volume sa sulud sa cash flow, pagmugna og mas taas nga mga realization sa pagbalik ug pagbag-o sa kompanya alang sa usa ka dugay nga kantidad samtang nagpadayon kami sa pagbalik sa kapital sa mga shareholders.

Ang among kinatibuk-ang kapital para sa -- ang among kinatibuk-ang produksiyon para sa tuig nag-average og 173,000 ka baril nga katumbas kada adlaw nga adunay 60% nga lana, nakita namo ang dakong pag-uswag sa produksiyon gikan sa among Eagle Ford Shale asset ug Gulf of Mexico assets ug mapasigarbuhon nga mahimong top five Gulf of Operator sa Mexico.Halos tanan namong produksiyon sa lana padayong gibaligya sa premium sa WTI, West Texas Intermediate, ug isip resulta, nakamugna kami ug $145 milyones nga libreng cash flow sa 2019. Gigamit namo kini nga mga pundo agig dugang sa kita gikan sa pagbaligya sa among Malaysia mga kabtangan nga ibalik ang labaw sa $660 milyon sa mga shareholders pinaagi sa nagpadayon nga quarterly nga dibidendo ug hinungdanon nga programa sa pagpalit sa bahin.Kami nagtuo nga si Murphy usa ka nabag-o nga kompanya nga adunay daghang potensyal sa unahan samtang nagpadayon kami sa pagpalambo sa among Eagle Ford Shale, Canada ug Gulpo sa Mexico nga mga kabtangan nga adunay maayong pag-uswag gikan sa among mga programa sa eksplorasyon sa Gulpo sa Mexico, Brazil ug Mexico.

Labing importante, gipahibalo namo karong adlawa nga nagpatuman kami og memorandum of understanding uban sa ArcLight Capital Partners, mahitungod sa among 50% nga pagpanag-iya sa King's Quay floating production system ug nagtrabaho og mga depinitibo nga mga kasabutan mahitungod sa makasaysayanon ug umaabot nga kapital alang sa proyekto, lakip ang pagbayad sa gibana-bana nga $125 milyon nga gigasto sa 2019. Aron hisgutan sa mas detalyado ang among tibuuk nga plano sa kapital sa 2020 pagkahuman girepaso ang ika-upat nga quarter ug tibuuk nga tuig nga mga resulta.

Slide 3. Ang produksiyon sa ikaupat nga kwarter nag-average og 194,000 ka baril nga katumbas kada adlaw nga adunay 67% nga gidaghanon sa likido, ang mga epekto sa produksiyon naglakip sa dili-operated nga wala planoha nga downtime nga 1,900 ka baril nga katumbas kada adlaw sa Gulpo ug ang 1,000 ka baril nga katumbas kada adlaw sa Terra Nova sa baybayon sa Canada, ingon ingon man naglihok nga wala giplano nga downtime nga katumbas sa 1,500 barrel tungod sa pagkadaot sa kagamitan sa subsea sa among Neidermeyer field sa Gulpo sa Mexico.Miresulta kini sa lima ka adlaw nga epekto sa tulo ka atabay ug ang usa ka atabay nagpabiling ubos hangtod mahuman ang pag-ayo sa ikaduhang quarter sa 2020.

Mahitungod sa Terra Nova, among gitagna nga ang umahan magpabilin nga ubos sa tibuok 2020 aron matubag ang mga update sa kahimanan sa kaluwasan ug makompleto ang gipahibalo kaniadto nga drydock nga trabaho.Nagresulta kini sa gibana-bana nga 2,000 ka baril nga epekto sa pukot sa produksiyon sa gawas sa baybayon sa Canada ngadto sa Murphy alang sa tanan nga 2020 ug labaw pa sa 3,000 nga katumbas matag adlaw alang sa unang quarter sa 2020.

Eagle Ford Shale, negatibo nga naapektuhan ang produksiyon sa 3,600 ka baril nga katumbas kada adlaw sa ika-upat nga kwarter, tungod sa maayo nga pagtrabaho - maayo nga pagtrabaho sa taas nga rate nga mga atabay ug Catarina, ingon man usa ka Bag-ong East Tilden nga mga atabay nga nag-perform ubos sa makasaysayan nga mga atabay sa Tilden, apan nagprodyus. ubos sa forecast nga among gigamit sa quarter.Sa kinatibuk-an, ang tibuuk nga tuig nga produksiyon sa 2019 nag-average sa 173,000 nga katumbas matag adlaw nga gilangkuban sa 67% nga mga likido, labi na ang mga volume sa lana mitubo 14% gikan sa tibuuk nga tuig nga '18 hangtod sa kapin sa 103,000 nga katumbas matag adlaw, tungod sa bahin sa pagbaligya sa gassier nga mga kabtangan sa Malaysia, usa ka pagdugang sa produksiyon sa Gulpo sa Mexico nga gibug-aton sa lana.

Slide 4, ang among reserbang base nagpabilin nga dako sa 2019 sa pagpalit sa mga kabtangan sa Gulpo sa Mexico nga partially offset -- offsetting sa pagbaligya sa Malaysia kabtangan tunga-tunga sa tuig.Ang among kinatibuk-ang napamatud-an nga mga reserba sa katapusan sa tuig 2019 mao ang 800 milyon nga katumbas matag adlaw nga adunay 57% nga likido.Ug among gipadayon ang reserba nga kinabuhi nga hapit 12 ka tuig.Dugang pa, gipataas namo ang among napamatud-an nga klasipikasyon sa pag-uswag ngadto sa 57% sa kinatibuk-ang reserba gikan sa 50% sa 2018. Sa kinatibuk-an, ang among usa ka tuig nga organic reserve replacement ratio mao ang 172%, samtang ang among tulo ka tuig nga F&D nga gasto ubos lang sa $13 kada BOE.

Salamat, Roger, ug maayong buntag sa tanan.Alang sa ika-upat nga kwarter ang mga resulta ni Murphy dako nga naapektuhan sa usa ka dako nga $133 milyon nga dili cash mark-to-market nga pagkawala sa among mga hedge sa lana, nga nag-average og $56.42 sa 45,000 ka baril sa usa ka adlaw karong tuiga.Natural lang, ang bag-o lang nga pagkunhod sa presyo sa lana sa miaging 30 ka adlaw hingpit nga nakapapas niini nga kapildihan, ug sa pagkatinuod kita adunay usa ka positibo nga marka-sa-merkado nga posisyon sa pagtapos sa negosyo kagahapon sa gibana-bana nga $56 milyones;kadaghanan isip resulta niini nga kapildihan, nakatala kami og net loss nga $72 milyon alang sa ika-upat nga kwarter o negatibo nga $0.46 matag bahin.

Bisan pa, kung nag-adjust ka alang niini nga pagkawala sa marka sa merkado sa pipila ka uban nga mga butang, nakakuha kami $25 milyon sa nabag-o nga kita o $0.16 matag lasaw nga bahin.Ang nabag-o nga kinitaan mibalik dili lamang sa pagkawala sa marka ngadto sa merkado nga gihisgutan sa ibabaw, apan usa usab ka non-cash nga pagtaas sa bili sa contingent nga konsiderasyon ug usa ka pagkawala tungod sa sayo nga pagpalong sa utang, ang tanan nga tulo niini mikabat sa gibana-bana nga $138 milyon. human sa buhis.

Ang Slide 6, usa ka hinungdanon nga bahin sa estratehiya sa Murphy mao ang pag-operate sulod sa cash flow nga adunay sobra nga cash nga gibalik sa mga shareholders pinaagi sa among quarterly dividend.Sama sa imong makita sa slide, nakab-ot namon ang positibo nga cash flow pag-usab alang sa tibuuk nga tuig 2019 bisan sa mga mahinungdanong transaksyon nga nahuman sa sayo pa sa tuig.Alang sa ika-upat nga kwarter nga cash gikan sa mga operasyon mikabat sa $336 milyon, samtang ang mga pagdugang sa kabtangan ug mga gasto sa dry hole miabot sa $335 milyon nga nagresulta sa usa ka $1 milyon nga positibo nga libre nga cash flow.Akong timan-an nga kini human sa pagkonsiderar sa usa ka working capital nga kausaban nga miresulta sa cash gikan sa mga operasyon nga ubos sa $57 milyones.

Sa piskal nga tuig 2019 sa kinatibuk-ang $1.5 bilyon nga cash gikan sa mga operasyon nagpundo sa $1.3 bilyon nga mga pagdugang sa kabtangan, sa ingon nakab-ot ang gibana-bana nga $145 milyon sa kinatibuk-ang libre nga cash flow alang sa 12 ka bulan nga yugto.Sama sa gipahibalo sa among ikatulo nga kwarter nga tawag, among nakompleto ang $500 milyon nga share buyback nga programa kaniadtong Oktubre 2019. Usab sa panahon sa quarter, among gipalawig ang among profile sa pagkahamtong sa utang sa pag-isyu sa $550 milyon nga 5.875% nga senior nga mga nota tungod sa 2027, ug gigamit ang mga kita aron mabayran. ug pagpalit pag-usab sa usa ka aggregate nga $521 milyon nga senior nga mga nota tungod sa 2022. Ang among pinansyal nga kalig-on ug lig-on nga balanse nga sheet dugang nga gipakita sa among net nga utang sa annualized adjusted EBITDAX ratio nga 1.5 ka beses sa katapusan sa ika-upat nga quarter.

Slide 7, Murphy nga estratehiya sa pag-focus sa high-margin oil weighted assets nga nagpadayon sa pagbayad mao ang 95% sa among mga volume sa lana gibaligya na usab sa usa ka premium ngadto sa WTI alang sa quarter, bisan sa pagpahugot sa mga kalainan sa mga merkado sa Gulf Coast.Ang among kinauyokan nga Eagle Ford Shale ug North American offshore assets nagpadayon sa pagmugna og lig-on nga mga resulta sa field level EBITDA kada BOE nga $31 ug $30 kada baril sa quarter, sa tinagsa.Kini mao ang tin-aw nga top-notch asset ug nagpadayon sa pagduso sa atong lig-on nga cash flow tuig-sa ug tuig-out.

Ang Slide 8, usa ka mahinungdanong prinsipyo sa estratehiya sa Murphy mao ang padayon nga pagbalik sa salapi ngadto sa mga shareholders pinaagi sa among dugay na nga quarterly dividend, uban sa mga estratehikong share buyback nga mga programa sama sa $500 milyon nga programa nga gipatuman sa miaging tuig.Matuman lang kini pinaagi sa libreng cash flow generation, nga atong gihimo kada tuig.Sa tanan nga Murphy mibalik sa hapit $4 bilyon nga cash sa mga shareholders niini sukad 2012 pinaagi sa mga dibidendo ug bahin sa mga pagpalit nga wala’y mga equity issuances.

Salamat, David.Slide 9 samtang nagsugod kami sa among ika-70 nga tuig isip incorporated entity kami mapasigarbuhon kaayo sa among higpit nga internal nga pagdumala, nga nagsuporta sa among mga operasyon sa kinatibuk-ang pinansyal nga kalig-on.Ang among mga miyembro sa Board adunay daghang kasinatian sa industriya, labi na sa mga operasyon sa HSE ug uban ang ilang giya ug suporta nga si Murphy padayon nga naghimo og mga tubag sa mga isyu sa kaluwasan sa kalikopan, nga mao ang pagtukod sa HSE Committee sukad pa sa 1994, nga nagmugna sa tinuig nga mga target sa kompensasyon sa plano sa insentibo nga nahigot sa kalikopan ug performance sa kaluwasan pipila ka tuig na ang milabay, ug nag-isyu sa among unang sustainability report sa 2019. Si Murphy giila sa ISS kay usa sa pinakataas nga score sa gobyerno ug nagranggo og 75% labaw sa among peer average.

Sa Slide 10, ang among Board of Directors sa HSE Committee kauban ang pamunuan sa kompanya nagpabilin nga naka-focus sa pagbag-o sa klima, kaluwasan ug uban pang mga epekto sa operasyon sa kalikopan, usa ka mapahitas-on nga miyembro sa panagtambayayong sa kalikopan nga gimonitor ug gisubay ni Murphy ang lainlaing mga instant spill rate nga adunay internal nga mga target, ang uban niini gihigot sa bayad.Giawhag ang mga team nga maghunahuna nga labaw sa mahimo sa pagsugyot sa among mga deal para sa malungtarong mga operasyon sama sa pag-recycle sa 100% sa among naprodyus nga tubig sa among asset sa Tupper Montney, pagsulay sa scalability sa kamahinungdanon nga pagkunhod sa mga emisyon sa greenhouse gas, dugay nga adunay natural nga gas fueled frac pump sa among portfolio sa baybayon.Uban sa among bag-ong portfolio, gipaabut namon ang 50% nga pagkunhod sa mga emisyon gikan sa 2018 hangtod 2020.

Karon mibalhin sa Slide 12, ang Eagle Ford Shale.Uban sa pagdugang sa 18 nga mga atabay nga moabut online sayo sa ika-upat nga kwarter nga produksiyon nag-average sa 50,000 nga katumbas sa baril nga adunay 77% nga lana, kini nga lebel sa produksiyon nagrepresentar sa pagtaas sa labaw sa 23% gikan sa ika-upat nga quarter sa '18.Bisan pa, tungod kay wala’y kalihokan nga nahitabo sa katapusan nga duha ka bulan sa tuig nga gipaabut nga mokunhod ang produksiyon sa una nga quarter, tungod kay ang mga bag-ong atabay dili na ibutang online sa karon nga kapin sa 100 ka adlaw.Ang 2019 nga programa sa 91 ka atabay naghatag sa among onshore nga team og igo nga runway aron sa pagmaneho sa drilling ug completion efficiencies, ang mga lokasyon sa pagpino sa atabay, rig timing ug pag-adjust sa mga pamaagi sa pagkompleto.Ingon nga resulta, ang among kasagaran nga gasto miuswag ngadto sa ubos sa $6 milyon matag atabay.Uban niana ang among medium nga EUR nga maayo nga performance nagpadayon sa pag-uswag dugang pa sa kinatibuk-ang inter-quartile range nga naghugot pag-ayo sukad sa 2016.

Slide 13, sukad nga nakuha ang Kaybob Duvernay acreage sa '16, kami karon adunay labaw pa sa 80 nga mga atabay sa operasyon sa tibuuk nga asset, ang produksiyon nagpabilin nga patag sa ika-upat nga quarter sa 9,000 nga katumbas matag adlaw nga adunay 55% nga lana.Alang sa tuig nga maayo nga performance milapas sa mga gilauman mga dul-an sa 20%, kami adunay daghang mga nahimo sa operasyon sa lugar, uban ang pag-drill ug pagkompleto sa among labing ubos nga gasto nga dili moubos sa $6.3 milyon, pag-drill sa labing paspas nga atabay hangtod karon sa 12 ka adlaw ug pag-drill sa pinakataas nga lateral to-date nga labaw sa 13,600 ka tiil.Isip kabahin sa among padayon nga proseso sa pag-uswag nagsugod si Murphy sa paggamit og bi-fuel aron makunhuran ang mga greenhouse gas emissions ug mga gasto sa diesel sa Kaybob Duvernay, nakab-ot na kini og 30% nga pagkunhod sa mga emisyon niini nga lugar.

Slide 14, ang among asset sa Tupper Montney nakaprodyus og 260 million cubic feet kada adlaw atol sa quarter.Kami naghinam-hinam bahin sa among maayo nga mga resulta sa 2019 tungod kay kini nag-trending ug nahiuyon sa 24 Bcf type nga mga kurba, usa ka pagtaas gikan sa miaging trend nga 18 Bcf sa 2018. Sa kinatibuk-an, nakamugna kami og positibo nga libre nga cash flow sa 2019 nga adunay average nga nakaamgo nga presyo sa CAD2.15 kada Mcf.

Ang Slide 16 sa among negosyo sa Gulpo sa Mexico nga si Murphy naa na karon sa bag-ong gipalapdan nga portfolio sa Gulpo sa Mexico sulod sa unom ka bulan ug sa ika-upat nga quarter kini nga negosyo nakamugna og 82,000 nga katumbas kada adlaw sa 85% nga mga likido.Sa tibuok quarter, nagdala kami og tulo ka atabay online human makompleto ang mga kalihokan sa tie-in ug workover.Dugang pa, sama sa akong nahisgutan sa sayo pa, nagpatuman kami usa ka memorandum sa among pagsabut bahin sa sistema sa produksiyon sa King's Quay.

Slide 17, ang among mga proyekto nagpadayon sama sa giplano sa Gulpo, kami karon adunay usa ka platform rig nga nag-drill sa tulo ka atabay nga programa sa Front Runner ingon man usa ka drill ship nga nagpahigayon og duha ka back-to-back subsea workovers, sa una. tipo sa 2020. Ingon nga among i-detalye kini nga mga proyekto kauban ang uban nga nalista sa slide nagdala og dugang nga mga volume online aron mapadayon ang among dugay nga rate sa produksiyon sama sa gibutyag kaniadto.Ang among dagkong mga long-term nga proyekto sa Khaleesi/Mormont ug Samurai maayo nga pag-uswag ingon man sa subsea engineering ug mga kontrata sa konstruksyon nga bag-o lang gihatag ubos sa badyet.

Slide 19, alang sa unang quarter sa 2020, gipaabut namon ang produksiyon nga 181,000 hangtod 193,000 nga katumbas matag adlaw nga nag-asoy alang sa natural nga pagkunhod ug giplano nga downtime, lakip ang labaw sa 3,000 nga katumbas matag adlaw nga adunay kalabotan sa Terra Nova nga nahabilin nga offline.Ang produksiyon sa 190,000 hangtod 202,000 sa 60% nga lana gibanabana alang sa tibuuk nga tuig sa 2020 base sa plano sa kapital nga $1.4 bilyon hangtod $1.5 bilyon.Sa kana nga kantidad, gibana-bana nga $1.2 bilyon sa among badyet ang gigahin sa among mga kabtangan sa Eagle Ford Shale ug sa gawas sa baybayon.

Ug sa paghiusa sa among tinuig nga programa sa kapital, ang among nag-unang tumong mao ang pagmugna og sobra nga cash flow aron matabonan ang among dibidendo samtang kami nakakuha og bag-ong mga kabtangan sa Gulpo sa 2019 adunay usa ka proyekto sa St. Malo waterflood, ang gikinahanglan nga kapital sa haduol nga termino nga adunay pagpausbaw sa produksyon gipaabot sa tulo ka tuig.Kini nga proyekto nakaapekto sa among alokasyon sa kapital para sa 2020 tungod kay ang among dedikasyon sa cash flow capex parity nagdala kanamo sa pag-adjust sa among plano aron masiguro nga mapanalipdan ang cash flow.Gitugotan kami niini nga ipadayon ang among dugay na nga dibidendo ug mapadayon ang gibana-bana nga 1.5 ka beses nga net nga utang sa mga ratios sa EBITDA.

Slide 20, sama sa among gihisgutan sa miaging mga quarter ang among lima ka tuig nga plano ang Gulpo sa Mexico nakab-ot ang kasagaran nga produksiyon nga hapit 85,000 nga katumbas.Alang sa 2020, ang among kinatibuk-ang capex nga $440 milyon nagmugna sa tibuuk nga tuig nga average nga produksiyon nga 86,000 nga katumbas matag adlaw nga adunay unom nga gipaandar ug lima nga wala’y operasyon nga mga atabay nga moabut online sa tibuuk nga tuig.Ang plano sa proyekto sa 2020 usa ka kombinasyon sa mga platform rigs, workovers ug tiebacks ingon nga detalyado sa naunang slide.Sa kinatibuk-an, makamugna sila og gibana-bana nga $1 bilyon nga operating cash flow karong tuiga.

Slide 21, base sa tungatunga sa among giya sa capex, ang among onshore nga badyet gilauman nga $855 milyon nga adunay gibana-bana nga 80% nga gigahin sa Eagle Ford Shale.Kami naghinam-hinam nga ipadayon ang among mas lig-on nga programa sa 2020 pagkahuman nga nakunhuran ang paggasto sa miaging pipila ka tuig samtang among gipadayon ang among disiplinado nga pamaagi sa alokasyon sa kapital.Ang 97 nga gipaandar nga mga atabay nga moabut online karong tuiga panguna nga nakapunting sa among mga lugar sa Karnes ug Catarina.Dugang pa, kami adunay usa ka average nga 24% nga interes sa pagtrabaho ug 59 nga gross non-operated nga mga atabay nga nakaeskedyul nga moabut online sa tibuok tuig, panguna sa Karnes County.

Sa dagan sa 2020, ang among produksiyon sa Eagle Ford Shale padayon nga nadugangan ingon giplano, nga nakaabot sa average nga ika-upat nga quarter nga kapin sa 60,000 nga katumbas matag adlaw.Kining makahuluganon nga oil weighted growth nagdala kanato balik sa lebel nga wala pa nato masinati sulod sa pipila ka tuig.Sa Kaybob Duvernay, nagplano kami nga mogasto og $125 milyon aron makadala online og 16 ka gipaandar nga mga atabay samtang gituman namo ang among drilling carry sayo sa tuig.Ang Kaybob Duvernay maayo kaayo nga pasundayag sa tibuok board nga adunay talagsaon nga mga resulta sa drilling ug pagkompleto nga mga kahusayan nga nakab-ot.

Sa among mabungahon nga Tupper Montney, naggahin kami og $35 milyon aron makadala online og lima ka mga atabay sa kini nga lebel sa kapital nga paggasto niini nga mga atabay makamugna og libre nga salapi sa gibana-bana nga CAD1.60 nga presyo sa AECO.Ang limitado nga paggasto sulod sa libre nga cash flow niining dako nga kahinguhaan maayo nga gibutang sa among portfolio isip usa ka bahin sa mga kinahanglanon sa kalibutan alang sa natural nga gas isip usa ka puli sa karbon nga dugay ug ubos nga carbon sa umaabot.

Slide 22, ang among 2020 nga programa mohaum kaayo sa among dugay nga mga katuyoan sa eksplorasyon, nagplano kami nga mogasto ug gibana-bana nga $100 milyon ug mag-drill sa upat ka atabay, nga makapahimo kanamo nga ma-target ang kapin sa $500 milyon nga katumbas sa baril sa mga kapanguhaan.Sa bahin sa US sa Gulpo, kami adunay 12% nga non-op nga interes sa pagtrabaho sa atabay sa Mt. Ouray.Kini nga prospect gilauman nga molambo sa ulahing bahin sa ikaduhang quarter.Kami labing naghinam-hinam bahin sa among duha ka atabay nga programa sa Mexico;una, nagplano kami sa pag-spud sa Cholula Appraisal nga maayo nga gisundan sa bag-ong prospect nga nagpunting sa labing una nga sub-salt well sa Mexico nga gitawag og Batopilas.Ang duha ka atabay estratehiko sa among umaabot nga mga plano ug sa layo nga Mexico.Sa Brazil nagpadayon kami sa pagkahamtong sa daghang mga palaaboton, ingon man ang mga tanum -- ingon man ang pagplano nagpadayon.Gilauman sa among kauban nga mabuak ang una nga atabay sa sayong bahin sa 2021.

Slide 23, samtang imong gitan-aw ang among mga plano sa sunod nga pipila ka tuig, nagtuo ko nga makamugna kami og gibana-bana nga $1.4 bilyon nga libre nga cash pagkahuman sa among dibidendo, samtang naghatud sa gibana-bana nga 5% nga produksiyon nga CAGAR, tanan samtang gipadayon ang 60% nga gibug-aton sa lana.Atong makab-ot kini pinaagi sa paggahin sa aberids nga $1.3 bilyon nga kapital matag tuig nga adunay kini nga 1.4% hangtod 1.5% nga programa sa 2020, gilauman nga mahimong labing taas nga tuig sa paggasto sa kapital.Sa sunod nga lima ka tuig, ang among asset sa Gulpo sa Mexico magpadayon sa kasagaran nga tinuig nga produksiyon nga mga 85,000 nga katumbas matag adlaw, ug ang Eagle Ford Shale sa pagkakaron gibanabana nga adunay 10% hangtod 12% nga produksiyon nga CAGAR.Sa among pagplano sa among tinuig nga paggasto nga $100 milyon nga kapital ug eksplorasyon, nga nagtugot kanamo sa pag-drill sa tulo ngadto sa lima ka mga atabay kada tuig.Sigurado ko nga mouyon ka nga kini usa ka makahuluganon nga multi-year nga programa.

Slide 24, sa pagsulod namon sa among ika-70 nga tuig ingon usa ka korporasyon nga Murphy Oil maayo ang posisyon alang sa umaabot pagkahuman sa usa ka tuig nga labing taas nga quartile nga kinatibuk-ang shareholder return performance, kung itandi sa among peer nga grupo nakab-ot namon ang 95 porsyento nga ranggo sa kinatibuk-ang pagbalik sa shareholder. sa miaging tulo ka tuig.Ang among bag-ong nabag-o nga portfolio nga adunay eksplorasyon nga upside adunay padayon nga abilidad sa paghatud sa libre nga cash flow labaw sa among kompetisyon nga ani sa dividend.

Sa pagtapos, gibati nako nga malampuson kami nga nakahimo usa ka dako nga pagbag-o samtang among gibag-o ang Murphy nga usa ka kompanya nga naka-focus sa Western Hemisphere Oil.Kini nagbutang kanato alang sa dugay nga pagmugna og bili.Mapasigarbuhon kaayo ko nga usa sa mga piniling kompanya nga makamugna og libreng cash flow ug return dividend -- mahinungdanong dibidendo sa atong mga shareholders karon.Ug kami adunay talagsaon nga abilidad sa paghimo og upside alang sa among mga shareholders nga adunay padayon nga estratehikong eksplorasyon nga mga programa.Naggahin kami og kapital sa among taas nga margin nga gibug-aton sa lana nga mga kabtangan aron makamugna og kita nga pagtubo, gibuhat namo kining tanan samtang gibantayan pag-ayo ang mga paagi aron magpadayon nga mapadayonon ang operasyon sa umaabot.

Salamat.Mga ginoo ug mga ginoo, sugdan na nato ang pangutana-ug-tubag nga sesyon.[Mga Instruksyon sa Operator] Ang una nga pangutana gikan ni Brian Singer gikan sa Goldman Sachs.Palihog sige.

Ang akong una nga pangutana mao ang Eagle Ford Shale, imong gipasiugda sa usa sa mga slide, Slide 12, gipaabut ba nimo - o nga nakita nimo ang mas taas nga EUR gikan sa mga atabay nga gibansay sa 2019. ang mga gilauman naa sa 2020 kumpara sa 2019 gikan sa usa ka kinatibuk-an sa panan-aw sa lana EUR.Unsa ang imong nakita ingon nga upside versus downside nga mga risgo sa pagkab-ot sa pagtubo nga dalan nga magduso sa produksyon ngadto sa 60,000 BOE sa usa ka adlaw sa ika-upat nga quarter?

Aw Brian, atong makita ang atong pagpadayon sa nga dili ko sigurado sa sama nga trajectory nga atong na sa miagi, atong makita kini nga gamay nga pag-uswag uban sa frac teknolohiya ug dako nga kalamboan nga gihimo sa atong team.Usab karong tuiga usa ra ka hingpit nga lahi nga programa kaysa sa miaging tuig nga mas gibug-aton sa Karnes ug Catarina ug gamay sa Tilden nga lugar diin kami adunay mga problema sa ika-upat nga quarter.Apan ang lugar sa Tilden wala’y sayup niini, kini usa ka ideya nga kini nga mga atabay sa Tilden nga naglihok nga labi sa EUR nga naa namon sa among napamatud-an nga wala pa maugmad nga mga reserba ug dayon ang among dugay nga plano, ug gipadayon namon kana nga lebel ug pagkahuman kini nagpadayon. balik sa lebel nga naa unta sa taas nga termino nga plano sa limitado nga gidaghanon sa mga atabay sa ikaupat nga quarter.

Ang isyu alang sa alokasyon sa kapital usa ka bag-ong dako kaayo nga kauban nga BPX, nga aktibo nga nag-drill pagkahuman sa ilang pagpalit sa BHP sa lugar sa Karnes nga adunay pipila nga nindot kaayo -- ubos nga mga atabay sa Eagle Ford Shale ug pipila ka nindot kaayo nga mga atabay sa Austin Chalk.Mao nga gipulihan nila ang among naandan nga alokasyon sa kapital sa Tilden ug nga nag-drill kami labi pa nga kinauyokan sa core karong tuiga ug usa ka hingpit nga lahi nga profile sa peligro kaysa sa miaging mga tuig sa Tilden diin wala kami mag-drill sa daghang mga tuig.Mao nga kami adunay pagsalig nga makab-ot kana tungod sa kamahinungdanon sa among non-operated nga programa ug usa ka dako kaayo nga non-operated nga programa sa ika-upat nga quarter diin niining tuiga kami adunay limitado nga paggasto sa miaging duha ka bulan ug gipanag-iya hangtod karon sa Eagle Ford , Brian.

Nindot.Salamat.Ug unya ang ikaduha mao ang usa ka magtiayon nga mga pangutana sa baybayon.Mahimo ba nimo nga makigsulti sa uso nga imong nakita sa bahin sa gasto ug upside batok sa mga peligro sa ubos?Ug unya bulag nga nahibal-an nga ang downtime ug volatility mao ang normal nga bahin sa pag-operate bisan asa, labi na sa baybayon, apan mahimo ba nimo nga hisgutan kung giunsa nimo nameligro ang downtime sa 2020 nga giya nga gihatag ang pipila sa among nakita dinhi bag-o lang?

Aw, sa downtown nga hulagway adunay duha ka matang sa downtime sa offshore environment, adunay downtime nga may kalabutan sa wala planoha nga pag-uswag nga mahitabo kanimo matag karon ug unya.Kasagaran ug adunay kami karong tuiga nga 5% nga allowance sa among mga kurba sa produksiyon alang sa wala giplano nga downtime o kana nga total nga downtime sa among negosyo.Sa tinuud sa 2020 kami adunay gamay nga giplano nga downtime ug mas dako nga allowance, kung itandi sa nangaging mga tuig nga wala giplano nga downtime.Aw, lisud matagna usahay, si Brian mao ang mekanikal nga mga sitwasyon nga mahitabo sa maayo sama sa subsea malfunction niining bag-ong mga kabtangan, sama sa akong giingon sayo pa karon nga kita nanag-iya niini nga mga kabtangan sulod sa unom ka bulan ug ang apparatus nabuak, kung gusto nimo o usa ka umbilical power ug hydraulic carrying line ug kinahanglan namong i-spool kana ug ayohon kini, kana lisud ibutang sa kana nga lebel ug usa ka talagsaon nga panghitabo.

Apan gikan sa among kinatibuk-ang panan-aw sa downtown naa namo kini nga gimarkahan ug mao kini ang naandan namong buhaton ug ang kasagaran namong makita sa gawas sa usa ka panghitabo.Ug samtang mas nasabtan namo ang subsea system, nagtuo kami nga aduna kami niana niining panahona ug masaligon nga gitagna kana.Usab sa sulod niana nga downtime 5% mao ang usa ka maayo nga gamay alang sa tuig sa, Brian sa ibabaw sa 365-adlaw nga panahon nga naglakip sa usa ka - pasayloa ako sa pito ka adlaw nga zero produksyon sa Gulpo alang sa bagyo kasagaran ang atong mga baril sa Gulpo dili gayud ang tanan hingpit nga off, Dili nako mahinumduman ang usa ka panahon nga ang tibuuk nga Gulpo wala’y produksiyon, tungod kay kami adunay lainlaing mga sistema sa pipeline sa lainlaing mga lugar sa operasyon.Ug gibati nako nga kini angay usab nga peligro.

Ug uban pang risgo nga among gibutang niini, kana nga mahinungdanon nga ingon nga ang imong barrel counter mao ang Terra Nova asset nga kinahanglan nga maprodyus hangtod Mayo ug mosulod sulod sa unom ka bulan nga dry-dock ug mobalik sa Oktubre ug tungod sa wala mahibal-i nga sitwasyon didto kami nagpadayon ug gibutang kana ingon nga usa ka zero.Mao nga mabag-o ang among mga nauna nga mga diskusyon sa produksiyon, ingon bag-ong kasayuran, kung kini nahitabo kaniadtong Disyembre 19.Mao nga sa akong hunahuna kita adunay maayo, mahimo nimong ipaubos ang zero, Brian.Ug dayon among gibutang kini ug kami adunay among downtime nga nagdumala sa daghang mga datos sa Gulpo ug usa ka taas nga kasinatian ug karon unom ka bulan sa pagkat-on sa bag-ong mga sistema sa subsea nga among gipalit ug kami komportable sa unsay naa namo.

Ingon usa ka kahimtang sa gasto, si Brian.Adunay pagtaas sa mga rate sa adlaw sa taas nga paghakot.Nahimo na namo kana sa among mga plano.Dili gyud ko ganahan nga hisgutan ang mga rate nga naa sa lainlaing mga rig.Apan siyempre kana nga modaghan, kinahanglan naton nga dugangan sa akong hunahuna alang sa mga naghatag sa kana nga serbisyo, nakita namon nga ubos ang badyet sa mga kagamitan sa subsea ug pag-instalar sa subsea, nga nagbuntog sa kadaghanan niana ug nagpadayon kami nga adunay talagsaon nga kahusayan sa ang dagkong mga drill ship nga mo-overtake sa bisan unsang tinuod nga isyu mahitungod sa usa ka adlaw nga pagtaas sa rate tungod kay kini mahitungod sa mga adlaw sa lokasyon sa katapusan sa adlaw, ug ang matang sa trabaho nga naa namo sa Khaleesi / Mormont bag-o lang gipahimutang alang niining duha ka mga rig sa kalihokan nga naglambigit , pagkompleto ug pag-drill dungan -- dungan nga mga operasyon, ug wala ako nabalaka bahin sa gasto sa bisan hain sa among mga negosyo karong panahona.Ingon nga akong nakita ang kahusayan nga mokaon sa pagtaas sa adlaw nga rate ug ako karon, kung mag-bid kami sa ubang mga kagamitan, kini mahimong mas ubos sa among negosyo sa gawas sa baybayon.

Oo nga Roger.Naghunahuna ko kung mahimo ba nimo - oo, maayong buntag, sir.Naghunahuna ko kung mahimo ba nimo nga detalyado ang lapad nga istruktura sa pag-monetize sa King's Quay.Kamo adunay maayo kaayo nga lig-on nga balanse.Naghunahuna ko ngano nga kini usa ka hinungdanon nga estratehikong katuyoan nga mahuman.Ug tingali makatabang kanamo kung unsa ang hitsura sa mga termino?

Akong ikonsiderar ang among labing lig-on nga estratehikong kahimtang nga among nahimo kini usa ra ka abilidad bahin, nahibal-an nimo, ang pokus sa cash flow capex parity.Usa ka butang nga kinahanglan mahibal-an bahin sa kini nga klase sa mga sitwasyon sa tungatunga sa tibuuk nga Malaysia gihimo sa kini nga paagi.Ang tanan nga pasilidad sa Thunder Hawk sa Gulpo gihimo niining paagiha.Ang tanan namong negosyo gihimo sa usa ka mayor nga mid-stream nga gipanag-iya sa laing tawo.Naglihok kami niining paagiha sa dugay nga panahon ug kini usa lamang ka pagpadayon sa kana nga plano.

Dili namo ibutyag ang mga bayronon nga among gibayad sa tibuok niini nga pasilidad, akong isipon nga usa ka maayo kaayo nga mid-stream rate, kung gusto nimo, ang pagbalanse kung asa ang among balance sheet samtang imong gipadako ang naghimo niana nga rate nga mas ubos, tungod kay kami lahi. Ang mga risgo sa kredito ug uban pang mga tawo mahimong moapil niini nga negosyo, kini nahimo nga usa ka butang sa among St. Malo nga tubig sa tubig nga moabut sa among kapital nga alokasyon, nga usa ka hinungdanon nga dugay nga proyekto, kini maayo kaayo.Ug unsa ang among buhaton sa sunod nga tulo ka tuig sa kana nga $300 milyon nga kapital ug ipadayon ang CAGAR ug pag-uswag nga naa kanamo ug nangita pa kami sa pinansyal - tabang pinansyal sa usa ka partikular nga bahin sa proyekto.

Ang proyekto sa gihapon usa ka mahinungdanon nga kantidad sa kapital alang kanamo ug nga kami nakahukom sa pagkuha sa among pagpanag-iya niana ug pinansyal nga pagporma niana, kung gusto nimo, ug ako nalipay kaayo sa katungod nga kami aduna niini natural, dili nako ibutyag kana ingon nga isulti niini kung unsa ang akong ibayad sa tunga-tunga sa sapa sa umaabot o gusto usab kana sa usa ka kauban.Apan ang among kinatibuk-ang opex sa among kompanya kung kini moabut sa linya, kami magpabilin nga siyam o sub-siyam nga magdudula ug akong gibati gikan sa usa ka kinatibuk-ang panan-aw, dili kini makita sa pinansyal.Ug ako usab moingon nga ang cash flow sa kini nga sapa sa among taas nga plano tingali mas taas kaysa sa rate nga naa kanamo.Mao nga komportable ko sa tanan, Arun.

Okay ra.Ug ang akong pag-follow-up, si Roger, naa sa modelo, naghunahuna ko, kung makatabang ka ba kanamo nga maghunahuna kung giunsa ang mas taas nga kalihokan sa pagtrabaho sa Gulpo sa Mexico ug mahimo’g makaapekto ang Eagle Ford sa imong giya sa LOE alang sa 2020?Naghunahuna ko kung mahimo ba usab nimo isulti ang imong mga hunahuna sa breakeven sa presyo sa lana sa '20 aron matabonan ang capex ingon man ang dibidendo?

Okay ra.Gikan sa panan-aw sa opex, akong gipaabut nga ang among opex mahimong parehas karong tuiga sa among pag-workover.Ang among opex sa ika-upat nga kwarter hapit $3 naapektuhan sa usa ka workover nga among gihimo sa usa ka paagi sa gasto sa pag-opera sa among atabay sa Chinook, siyempre ang mga atabay nag-online sa 13,000 ka baril nga katumbas matag adlaw, halos tanan nga lana.Ug akong gipaabut ang mga workover nga naa namo dinhi, kami adunay mas ubos nga interes sa pagtrabaho sa usa sa mga workover, ug wala nako makita nga ang usa ka mayor nga drayber sa paglainlain sa among kinatibuk-ang opx alang sa tuig, apan mahimo kang adunay quarterly nga pagtaas sama niini nga mga atabay. kasagarang buhaton sulod sa usa o duha ka bulan sa trabaho 45 ka adlaw kay kasagaran.Mao nga mahimong usa ka bounce sa palibot sa quarter, apan sa kinatibuk-an ang among opex alang sa tuig isip usa ka kinatibuk-ang kompanya ug ang among negosyo sa Gulpo sa Mexico kinahanglan nga mapadayon.

Gikan sa panglantaw, imong gikuha ang tunga-tunga sa giya sa among capex, nga siyempre ang among tumong.Ug usab sa miaging tuig, nakab-ot namon kana nga katuyoan ug naa kami sa ilawom sa kana nga katuyoan gikan sa usa ka paggasto sa cash flow sa pahayag sa cash flow, ug ako ra -- naa kami sa kana nga katuyoan sa accrual nga basehan, nga dili tanan nga paagi. cash niining panahona, siyempre, dili ang atong tumong sa paggamit sa ibabaw nga kita adunay usa ka range alang sa mga panghitabo nga mahimong mahitabo, ug karon kini nga presyo sa lana tin-aw nga dili molapas sa tunga-tunga nga punto.Kung atong tan-awon ang strip karon nga adunay bag-o nga epekto sa virus sa presyo sa lana, tingali kinahanglan naton ang $55 wala’y problema, apan kung imong tan-awon ang karon nga strip, tingali kinahanglan namon nga moadto sa ubos nga tumoy sa among giya sa capex sa $1.4 bilyon ngadto sa $1.45 nga tungatunga ug tunga niana aron makab-ot ang pagtabon sa dibidendo.

Ug kung buhaton namo kana kami adunay pipila ka mga oportunidad nga magamit nga dili makaapekto sa produksiyon sa pila ka oras sa lainlaing mga bahin sa kompanya nga gusto nga ibutyag sa ulahi nga panahon.Apan ang atong tumong mao ang pagtabon niini;Ang among tumong mao ang pagputol niini kung kinahanglan namo, ug hinumdomi kini, siyempre, ang among hedging sama sa gihisgutan ni David sa sayo pa mao ang pagtabang kanamo didto niana nga bahin ug kini gilakip sa akong gisulti.Busa $55 WTI average alang sa tuig, nga sa gihapon sa akong hunahuna mao ang kaayo makab-ot.Dili gyud kini problema.Ug sa 53 nga kalibutan, naghisgot ka lang bahin sa $20 milyon, $30 milyon nga capex aron madumala kana, Arun.

Uy, maayong buntag.Gusto ko nga mag-follow-up og gamay sa Eagle Ford dinhi, siguradong nakamatikod ka nga adunay pipila ka workover downtime sa ika-upat nga kwarter, sa pagtan-aw lang sa imong unang quarter nga giya sa produksiyon sa Eagle Ford, kini morag ubos sa halos 15% kumpara sa 4Q.Nahibal-an ko nga daghan ka nga naghisgot bahin sa maayo nga oras.Gusto lang nga mahibal-an kung aduna ba o wala ang nagpadayon nga mga workover sa unang quarter sa '20, usa ka matang sa, nga nakaapekto sa produksiyon ug unya tingali mahimo ka lang magsulti og gamay sa kini nga produksiyon, matang sa, cadence sa tibuuk. ang tuig.Nahibal-an ko nga imong gihisgutan ang 60,000 sa ika-upat nga kwarter, kinahanglan ba nga makakita kami usa ka makanunayon nga rampa sa 2Q ug 3Q, busa tabangi lang ako gamay sa pipila nga direksyon sa Eagle Ford dinhi?

Salamat.Leo.Mao nga sa ika-upat nga kwarter, kami adunay epekto gikan sa labi ka maayo nga pagtrabaho sa mas taas nga rate nga mga atabay kaysa sa kasagaran kung kami adunay usa ka klase nga naandan nga pag-ayo sa artificial lift sa tibuuk nga Eagle Ford, nakakita kami usa ka parehas nga lebel sa kalihokan, apan kami adunay daghang mga downtime. nga may kalabutan sa mas taas nga rate nga mga atabay labaw pa sa 300 ngadto sa 400 ka baril sa usa ka adlaw nga atabay, imbes sa 40, 50, 60 ka baril sa usa ka adlaw nga atabay.Mao nga kana usa ka abnormal nga gamay.Kami adunay pipila ka mga bag-ong atabay nga nag-online sa Septyembre sa Catarina nga adunay usa ka patas nga gamay nga downtime nga kami migawas ug naghimo sa pipila ka mga balas sa paglimpyo sa trabaho sa mga, ang mga atabay karon ang tanan gawas sa usa nga mibalik sa normal nga rate sa produksiyon.Mao nga gikan sa kalihokan sa workover sa Catarina, tingali nakakita kami mga 500 o 600 ka baril sa usa ka adlaw nga nagdugay nga epekto gikan niana samtang nagpadulong kami sa Enero.Ang nahabilin sa uma kay naa sa linya sama sa normal.

Sa mga atabay sa East Tilden, nga gipasiugda ni Roger nga dili maayo ang among panagna, apan milabaw sa nauna nga mga gilauman gikan sa mga atabay gikan sa 2015 ug sa sayo pa.Kadtong mga atabay nakaapekto sa among quarter sa gamay nga kapin sa 700 ka baril matag adlaw.Ang epekto niana sa sayong bahin sa 2020 maoy mga 1,000 ka baril sa usa ka adlaw, ug kana nga epekto mokunhod sa tibuok tuig.Mao nga nakita namon ang usa ka gamay nga overhang sa sayong bahin sa tuig.Naglaum kami nga adunay natural nga pagkunhod sa Eagle Ford sa among maayo nga cadence wrapping, kasagaran sa Septyembre ug sa Oktubre sa miaging tuig, ang among bag-ong online nga paghatud sa atabay karong tuiga, ang among pagpatuman sa among drilling ug pagkompleto nga programa maayo kaayo.Kami adunay usa ka programa sa mga atabay nga moabut online nga sa unang quarter susama sa kung unsa ang hitsura niini sa unang quarter sa 2019. Ug unya gamay pa nga naghulat sa ulahing bahin sa ikaduhang quarter alang sa among gipaandar nga mga atabay sa Karnes nga moabut online.Mao nga gamay ra sa ulahi ang ramp-up sa mga bag-ong atabay sa ikaduhang quarter unya imong nakita sa 2019. Apan pagkahuman usa ka kusog nga pagduso sa nahabilin nga tuig nga adunay labi ka taas nga mga atabay sa IP sa Catarina ug Karnes nga nag-amot sa ulahing bahin sa ikaduha nga quarter ug ikatulo nga quarter ug usa ka dako nga pagduso sa dili-operated nga mga atabay sa Karnes sa ika-upat nga quarter sa 2020.

Okay ra.Makatabang kaayo nga kolor.Mao nga morag kini medyo balik nga katunga nga gibug-aton sa pagtubo sa Eagle Ford sa '20 dinhi.

Ingon niana kanunay, Leo.Kung mohunong ka sa paggasto sa katapusan sa tuig hangtod sa unahan sa pag-load sa kapital, nga mahimong usa ka sagad nga butang sa Shale.Dili lang kami si Murphy.Mas lisud ang paghimo niini nga paagi.

Ang among programa sa 2020 adunay 14 ka atabay nga moabut online sa ulahi sa katapusan sa tuig sa Karnes.Mao nga kita adunay usa ka labi ka makanunayon nga paghatud sa atabay sa 2020, kung itandi sa 2019. Busa kinahanglan naton nga mogawas ang tuig sa taas imbis sa usa ka ubos nga uso nga adunay natural nga pagkunhod.Mao nga lahi gamay tan-awon karong tuiga sa among programa.

Okay, maayo kana nga kolor sigurado.. Ug sa akong hunahuna, gusto lang nga mag-follow-up gamay sa matang sa sunod nga magtiayon nga mga tuig kung giunsa nimo gihunahuna ang imong panan-aw.Nahibal-an ko nga giingon nimo nga ang 2020 mao ang taas alang sa capex, gipasabut nako, ingon og kana nga klase moabut dinhi, nahibal-an nimo, sa '21.Nahibal-an ko nga naghisgot ka bahin sa 85,000 BOE kada adlaw sa Gulpo sa Mexico.Apan sa akong pagtan-aw sa imong mga slide ug nakita ang pipila sa mga iskedyul sa tie-in.Gusto lang nga makakuha usa ka kahulugan, ingon og wala’y daghang mga atabay sa Gulpo nga moabut hangtod sa ulahing bahin sa tuig sa '21.Mao nga kinahanglan ba naton magdahum nga ang produksiyon sa Gulpo mous-os gamay sa '21 ug unya mosaka pag-ayo sa '22 ang Khaleesi ug Mormont moabut sa bisan unsang butang nga mahimo nimong isulti niana?

Karong tuiga, mahimong usa ka taas nga watermark sa produksiyon sa sunod nga duha ka tuig sa Gulpo, apan dili kaayo hinungdanon nga pagkunhod hapit, kini nga mga atabay medyo taas nga rate nga mga atabay kung makita nimo kini sa kini nga tsart nga wala usab gipasiugda dinhi.Ang mga atabay nga dili op, mao nga Kodiak ra kung diin nalipay kami sa usa ka dako nga interes sa pagtrabaho didto, usa sa among labi ka mapuslanon nga uma nga adunay dili kapani-paniwala nga positibo nga mga regalo.Masaligon kaayo sa pag-aberids niini, ako moingon nga ang kapital nga maghatud niini tingali ubos sa naunang giya.Ug kami adunay daghang mga atabay nga moabut dinhi sa kini nga lista ug usab sa non-op pareho sa St. Malo ug Kodiak ug ingon - ug usab Lucius.Mao nga ang non-op wala gipasiugda dinhi, apan masaligon kaayo bahin sa among dugay nga profile sa produksiyon niining 85 nga katuyoan ug gamay nga capex sa katapusan sa panahon sa pagplano.

Nakasabot ko, OK.Mao nga, oo, ingon og adunay daghang uban pang mga atabay nga naa ra sa mga slide nga makatabang aron mapuno ang pipila niana.Okay nga makataronganon.

Ug kini nga mga atabay taas kaayo nga produksiyon, Leo, nga adunay lainlaing interes sa pagtrabaho, apan kini mga high-rate nga atabay nga among giatubang dinhi.

Okay ra.Dili, makatabang kana.Ug sa akong hunahuna tingali sa katapusan sa eksplorasyon.Sa imong Slide 22, gusto lang nga tan-awon kung makakuha ba kami usa ka gamay nga dugang nga kolor sa pipila niini nga mga prospect nga moabut sa ulahi sa tuig kung unsa ang imong gihunahuna nga mahimo’g naa sa Batopilas o ang atabay nga imong mahimo. guess testing sa sayong bahin sa '21 sa Brazil, naningkamot lang sa pagkuha sa usa ka pagbati sa unsa nga matang sa mga gross makuha nga target anaa sa mga atabay?

Bueno, gipasabut nako nga kami - aron ibutyag kini nga mga matang sa mga butang nanginahanglan daghang, daghang pag-apruba sa kauban ug busa wala kami dinhi.Buot ipasabot, kasagaran sa Gulpo sa Mexico, magdahom ka nga ang eksplorasyon nga atabay mahimong 75 milyones ka baril plus matang nga kahigayonan, mao kana ang kanunay natong gipuntirya didto.Sa among Cholula nga lugar sa Mexico, kami adunay usa ka nadiskobrehan didto sa miaging tuig nga gibutyag, ug kana usa ka crestal nga posisyon nga maayo nga adunay maayo nga gamay nga lana nga -- adunay mga patag nga lugar kung gusto nimo, ug kinahanglan namon nga tangtangon kana nga istruktura sa usa ka mas baga nga reservoir sa usa sa mga atabay, nga walay lebel sa tubig sa sona, ug nga nakahimo kami og daghang seismic nga trabaho didto ug usa usab ka duol nga oportunidad nga adunay usa ka sulundon nga seismic nga tubag sa tanan nga istruktura sa atabay sa Cholula .Ug sa kana nga matang sa lugar gikan sa atabay ug sa duol nga oportunidad nga parehas niini, parehas nga giladmon sa edad sa sunod nga pultahan, kung gusto nimo, kini mga 100 milyon nga barrel-type nga mga butang nga among gibiaybiay sa kana nga dako nga lugar.

Mao nga kami adunay duha ka negosyo sa Mexico karon, ang usa usa ka tungatunga nga Miocene gamay nga tieback zone sa 100 milyon nga barrel range Northeast sa Talos nga nadiskobrehan nga dali namong madugangan ug madugangan nga parehas kaayo sa among gibuhat sa Gulpo.Ug naa ang atabay sa Batopilas usa ka dako nga atabay nga labaw sa $160 milyon nga katumbas sa gidak-on ug kini usa ka dako kaayo nga istruktura sa Miocene sa ilawom sa asin.Ug mao nga kana nga mga oportunidad, ug siyempre, ang among Sergipe-Alagoas basin, wala namo ibutyag ang gidak-on sa mga oportunidad, nga mahimo nimong mapaabut ang usa ka butang nga ingon niana sa kauban nga kinahanglan namon nga dako.Ug malaumon nga ang mga mahimong dako ug didto moadto sa ibabaw sa 500 ug kana ang tanan nga among masulti bahin niini.Pag-usab sa usa ka tipikal nga atabay sa Gulpo 75, kita nakatandog sa usa ka maayo nga gamay sa, duol sa 100 ug sa unahan sa Gulpo -- sa Mexico nga rehiyon uban sa niini nga matang sa kaayo nga gasto [Dili matukib] sa mga atabay, pagtambal atabay, sa pagkatinuod.Ug unya ang usa ka dako nga umaabot nga oportunidad alang kanamo sa Brazil nga kami naghinam-hinam kaayo.Apan adunay limitado nga pagbutyag niining panahona.

Duha ka pangutana, sa akong hunahuna ang merkado dili hingpit nga nagpabili sa kaayohan sa St. Malo nga nag-post gyud sa '24 nga timeframe.Mahimo ba nimo, usa ka matang, maghisgot kung unsa ang hitsura sa produksiyon sa higayon nga moabut kini online sa '23 ug kung giunsa kana nga sakup sa unahan ug kung unsa ka dugay - ang kadugay sa mga volume sa sistema?

Maayong buntag, Gail.Ang St. Malo moabut sa ulahing bahin sa '23 sayo sa '24 nga matang sa mga taluktok, kini nagdugang sa kapin sa 5,000 ka baril sa usa ka adlaw nga net nga produksyon sa among offshore nga portfolio ug midugang ug mga 32 milyones ka baril sa reserves sa among bahin ug mahinungdanong NPV, NPV sa $150 milyones ngadto sa $160 milyones nga range nga adunay mga 18% hangtod 20% nga rate sa pagbalik sa $55 flat nga lana.Busa kini mahinungdanon ug moabut sa usa ka maayong panahon alang sa among offshore portfolio.

Nindot.Ug unya sa 2019 Gulpo sa Mexico adunay pipila ka himsog nga mga kalainan.Makahatag lang ba mo ug kolor kung giunsa nimo pagtan-aw ang mga kalainan sa GOM sa 2020?

Oo, sa akong hunahuna nga ang kalainan sa litrato sa Gulpo labi ka maayo kaysa sa gitagna gikan sa usa ka panan-aw sa IMO 2020 nga wala gyud usa ka dako nga epekto.Ang mga kalainan mas ubos kaysa sa mga bahin sa '19.Karon, sa among negosyo sa Mars diin among gimarkahan ang Mars sa Gulpo sa Mexico, kini ang tanan nga mga kabtangan nga among gipalit gikan sa Petrobras, ingon man ang among mas tigulang nga Medusa ug ang nag-una nga gibati.Kini mahitungod sa 36% sa among produksyon, kini nga mga diff klaro nga labaw sa $1 nga tuig-to-date, ang Pebrero diff ug kana $1.40 positibo, pipila ka CHOPS ang gitagna nga ubos sa dolyar nga negatibo, sa pagkatinuod.Ug nga nakita namon kini nga labi ka maayo kaysa sa orihinal nga gihunahuna.

Sa HLS sa Gulpo, mga 21%, kini ang pipila, taas kaayo nga mga krudo sa margin sa palibot sa among Kodiak non-op nga atabay ug sa tanan namong negosyo sa LLOG nga among gipalit ug ang dalmatian field nga naa namo ug nagtrabaho sa dili madugay nga quarter four, didto usa ka $4 nga positibo ug karon klaro na kami sa 350 nga positibo nga range didto, ug maayo ang akong gibati bahin niana.Ang laing nindot nga sitwasyon alang kanamo mao ang Magellan East Houston, MEH nga nagrepresentar sa 33% sa among mga daan nga likido nga nanggawas, ang negosyo ni Eric sa Eagle Ford.Ug kining duha nahimong mga $3.40 o $3.40 nga positibo sa WTI nga basehan diin among gimarkahan ang mga tripulante.Mao nga sa kinatibuk-an, kinahanglan pa kita nga ma-posisyon ug ako nagtuo kung imong tan-awon ang transportasyon ug ang nahibal-an nga presyo sa among kompanya, ug kung diin nahimutang ang among mga baril.Kanunay kami nga positibo sa halos bisan unsang kaedad, tungod kay ang talagsaon nga kinaiyahan sa kung diin kami nagbaligya niini nga mga baril ug malipayon kaayo bahin sa mga deal nga naa kanamo, gihunahuna namon nga kini usa ka bentaha sa kompetisyon Ug busa ngano nga gidugang namon ang among negosyo sa Gulpo ug gigahin ang daghang kapital. sa among negosyo nga Eagle Ford.Kung ikaw adunay mas taas nga mga presyo, kanunay ka adunay bentaha.

Salamat.[Mga Instruksyon sa Operator] Ug ang sunod nga pangutana gikan ni Paul Cheng gikan sa Scotia Bank.Palihog sige.

Kung kinahanglan nimo nga i-adjust ang capex kinahanglan ba naton hunahunaon nga kini ra sa Eagle Ford o nga mag-adjust ka usab sa ubang mga lugar?

Dili, ingon usab mas gusto nako nga dili ibutyag kini niining panahona.Adunay kami pipila ka mga pagbayad sa pag-apruba sa plano sa pag-uswag sa uma sa Vietnam nga bahin sa among plano, nga kung himuon nimo kana nga hinungdanon nga mahimo’g malangan, ug nakita namon ang lainlaing mga gasto ug pipila nga pagsuhid sa katapusan sa tuig.Gipaningkamutan namon nga himuon ang mga pagkunhod nga natural kung diin wala namo i-adjust ang among taas kaayo nga alokasyon sa kapital sa pagbalik sa mga workover ug tie-back sa Gulpo, ni usbon ang among iskedyul sa rig sa Eagle Ford karong panahona.Gibati nako nga komportable nga mahimo naton kana ug buhaton naton, kung kinahanglan naton buhaton buhaton naton kini.

Nindot.Ug sa Brazil nakaila na ba mo kung unsa ang atabay nga imong bansay-bansayon ​​sa sunod tuig -- sayo sa sunod tuig?

Kami adunay usa ka maayo nga ideya - kami adunay maayo nga ideya niini siyempre, apan kami nakig-atubang sa usa ka dako nga kauban didto.Ug sa akong hunahuna mahimo nimong balikon ug bantayan ang ilang pagbutyag sa lain nga labi ka dako nga proyekto didto sa paglabay sa panahon, ug makapaabut ka usab nga parehas nga pagbutyag dinhi.

Okay ra.Mao nga dili ka makahatag kanamo usa ka -- tingali usa ka target nga peak drill o bisan unsa nga may kalabutan sa kini nga punto?

Okay ra.Ug sa imong pag-ingon sayo sa sunod tuig.Naghisgot ba kita bahin sa pagsugod sa unang quarter?Unsa...

Oo.Ang plano sa rig didto nalangkit sa mga permiso ug sa eskedyul sa among mga kauban, maayo nga naglambigit sa uban pang mga bloke nga naa nila.Ug akong gipaabut nga kini sayo sa '21 niining panahona.Oo, sir.

Okay ra.Ug basin nasipyat ko.Nahibulong ka kung giingon nimo nga wala ka'y ​​bisan unsang atabay nga moabut sa sapa sa Eagle Ford sa sunod nga 100 ka adlaw?

Dili, dili, dili, kana gikan sa panahon nga nagbutang kami ug atabay sa sayong bahin sa Oktubre ug adunay mga atabay nga nag-agos sa Sabado.So dugay na kaayo.

Kana nga kapital nga alokasyon sa among front-end nga loaded Shale nga mga epekto sa programa ug among gipasobrahan ang produksiyon labaw sa among kasagaran nga EUR, nasunog kami alang niana sa ika-upat nga kwarter.Karon kami adunay kana nga isyu sa ibabaw sa usa ka dugay nga giplano nga front-end loaded nga proyekto.Nag-drill kami nga adunay tulo ka mga rigs didto sugod sa katapusan sa tuig.Ug nagdala kami usa ka hinungdanon nga 10-well pad dinhi nga dali ug gibati nga maayo bahin sa among giya ug kung unsa ang among gibuhat didto.

Kami nga, Paul.Atong sugdan kini -- kita magsugod sa Sabado sa buntag.Taudtaod na, ang gusto nakong isulti mao nga lisud kini sa usa ka Shale play ug makit-an nimo nga talagsa ra nga dili ibutang ang usa ka atabay sa usa ka 100 ka adlaw ug apan kami nagbalik sa pag-klik ug pagdugang mga atabay sa tibuuk nga quarter. ug aduna kitay mahinungdanong ritmo sa pagtukod sa mga atabay, sama sa gihulagway ni Erik sa sayo pa sa tawag.

Okay, ug ang katapusan gikan kanako, mahimo ba nimo hatagan kami pipila - unsa ang East Tilden, ang maayo nga pasundayag sa ika-upat nga quarter nga imong gihisgutan?Ug unsa ang corporate forecast nga imong gigamit?Ug na-adjust na ba nimo ang maong forecast o sa imong hunahuna ang baho sa East Tilden sa ikaupat nga kwarter usa ka anomaliya ug ang imong capex forecast sa gihapon, OK.

Sigurado, Paul.Mao nga ang mga atabay sa East Tilden, among gidala ang mga atabay sa online ang ilang mga IP30 kay sa panguna nahiuyon sa among forecast.Dili sila ang eksaktong gidaghanon, apan sa usa ka dapit sa palibot sa 800 BOE kada adlaw nga aberids alang sa walo ka atabay.Mao nga maayo kaayo sila tan-awon sulod sa mga 30 ka adlaw pagkahuman nagsugod kami sa pagtan-aw sa usa ka kusog nga pagkunhod.Mao nga ang -- sama sa akong nahisgutan, padulong sa Enero ang gintang tali sa among nauna nga forecast ug ang karon nga pasundayag sa produksiyon alang sa kinatibuk-an nga walo ka atabay mga 1,000 BOE matag adlaw, ug gipaabut namon nga ang gintang naa didto, apan kini mokunhod pinaagi sa ang tuig ingon nga ang gipaabut nga nag-una nga pagkunhod sama sa kanunay nga gibuhat sa mga atabay.

Salamat sa pagkuha sa pangutana.Usa sa mga punto nga imong gihimo sa imong, matang sa, intro mao nga imong gibag-o ang asset base aron mahimong usa ka Western Hemisphere nga puro nga dula.Apan naa pa nimo ang eksplorasyon sa Vietnam ug gibati nga kini usa ka gamay nga pagkahuman sa kini nga punto.Mao nga nakuryoso ko kung unsa ang lohika sa pagpabilin sa mga kabtangan?

Adunay hinungdanon nga pag-uswag sa kana nga mga kabtangan.Naa miy mahinungdanong nadiskobrehan didto nga among dad-on online, nag-feed kami karon, ug naa miy field development plan approval didto pinaagi sa gobyerno -- hinay kaayo ang gobyerno didto.Ug kami - uban ang among alokasyon sa kapital wala magdali kanila kung gusto nimo.Kini usa ka talagsaon nga kahimtang.Nagdugang lang kami og laing block nga adunay usa ka maayo nga pasalig, kami adunay usa ka serye sa mga prospect nga ubos nga risgo nga gibansay sa mga jack-up ug nagtugot kanamo sa tanan nga matang sa upside, apan niining partikular nga panahon uban sa kapital nga alokasyon nga adunay limitado nga CAGAR ug libre. cash flow ug pagtukod og negosyo nga adunay mahinungdanong libreng cash flow.Kini gipahinay sa unang duha ka tuig alang sa among negosyo, apan siguradong mag-drill kami didto sa sunod tuig, ug kini usa ka sleeper alang kanamo nga mahinungdanon ug nagtugot kanamo sa tanan nga matang sa pagka-flexible nga naglambigit sa lain-laing mga bahin sa among negosyo sa unahan.

Mao nga sama sa Vietnam, adunay usa ka talagsaon nga posisyon, usa ka barato kaayo nga posisyon sa pagsulod, usa ka nindot kaayo nga pagdiskobre didto, adunay - nga ibutang sa among taas nga plano nga plano kini sa sulod sa among gibutyag dinhi ug naghinam-hinam kaayo bahin niini.Dili lang usa ka dako nga kapital didto karong tuiga tungod sa tanan nga mga hinungdan nga atong mabasa matag adlaw.

Okay, usa pa nga pangutana sa eksplorasyon, kung mahinumdom ko, sa akong hunahuna lima o unom ka tuig na ang milabay nga naghimo ka mga paningkamot sa pagbuhat sa pipila ka drilling sa Suriname, usa sa una, sa akong hunahuna, internasyonal nga E&P nga nagbuhat niana.Ug unya kana nga matang sa pagkapakyas sa dalan karon, siyempre, nakita namon ang mga ulohan sa Suriname nga daw adlaw-adlaw.Natingala ko, kung naa ka bay interes sa pagduaw pag-usab sa mga oportunidad sa nag-uswag nga geograpiya?

Interesado kami sa tanan nga mga oportunidad sa Hemisphere diin kami nagpunting, nga mao ang South America, Gulf of Mexico nga husto ug Mexico offshore diin kami adunay usa ka mahinungdanong block ug bag-ohay lang midugang sa Brazil og laing bahin sa Portiguar Basin.Kadtong mga atabay nga among gi-drill sa daghang mga tuig na ang milabay, lahi gyud ang among dula, lahi gyud ang panahon.Kami -- sama sa imong nahibal-an, usa ka global nga eksplorasyon, apan naningkamot kami nga mag-focus sa pagbaton og dugang nga impormasyon ug mas naka-focus sa datos ug sa mga basin diin kami nagtrabaho.Tungod lang kay wala mi miapil, wala ni magpasabot nga wala mi mangita didto ug ang presyo sa poker didto kay labaw pa sa gusto namong buhaton.Ug usab sa mga okasyon sa usa ka nasud nga ingon niana kini paminawon nga yano, apan kung makita nimo ang lainlaing mga kasabutan nga imong giuyonan, ang pagtan-aw sa adlaw sa usa ka tawo mahimong labi ka limitado kanimo sa usa ka panan-aw sa pagpalambo sa negosyo sa umaabot.Ug sa pipila sa mga lugar nga dili kami makahimo sa usa ka kasabutan nga gusto namon nga magtrabaho. Busa among gitan-aw sa kini nga rehiyon, dili kami supak sa pagtrabaho didto, apan wala nakakaplag usa ka oportunidad nga gusto namon nga moapil ug diin kita makadugang mahinungdanon nga kantidad sa shareholder.

Okay ra.Wala na kitay mga pangutana karon ug kana magtapos sa atong tawag karon.Gipasalamatan namo ang tanan sa pagpaminaw, ug magkita ta sa among sunod nga quarterly nga resulta.Salamat kaayo.

10 ka mga stock nga mas gusto namo kay sa Murphy OilSa diha nga ang mga henyo sa pagpamuhunan nga si David ug Tom Gardner adunay tip sa stock, kini makabayad sa pagpaminaw.Tuod man, ang newsletter nga ilang gipadagan sulod sa kapin sa usa ka dekada, ang Motley Fool Stock Advisor, nakatriple sa merkado.*

Gipadayag lang ni David ug Tom kung unsa ang ilang gituohan nga napulo ka labing kaayo nga mga stock nga paliton sa mga tigpamuhunan karon ... ug ang Murphy Oil dili usa kanila!Husto kana - sa ilang hunahuna kini nga 10 ka mga stock mas maayo nga gipamalit.

Kini nga artikulo usa ka transcript sa kini nga tawag sa komperensya nga gihimo alang sa The Motley Fool.Samtang naningkamot kami alang sa among Binuang nga Labing Maayo, mahimong adunay mga sayup, pagtangtang, o dili tukma sa kini nga transcript.Sama sa tanan namong mga artikulo, Ang Motley Fool wala mag-angkon sa bisan unsang responsibilidad sa imong paggamit niini nga sulod, ug kami kusganong nag-awhag kanimo sa paghimo sa imong kaugalingong panukiduki, lakip ang pagpaminaw sa imong kaugalingon sa tawag ug pagbasa sa SEC filing sa kompanya.Palihug tan-awa ang among Mga Termino ug Kondisyon alang sa dugang nga mga detalye, lakip ang among Obligatory Capitalized Disclaimers of Liability.

Ang Motley Fool Transcribers walay posisyon sa bisan unsang mga stock nga gihisgutan.Ang Motley Fool walay posisyon sa bisan unsang mga stock nga gihisgutan.Ang Motley Fool adunay polisiya sa pagbutyag.

Ang mga panan-aw ug opinyon nga gipahayag dinhi mao ang mga panan-aw ug opinyon sa tagsulat ug dili kinahanglan nga nagpakita sa iya sa Nasdaq, Inc.

Gitukod kaniadtong 1993 sa Alexandria, VA., sa managsuong David ug Tom Gardner, Ang Motley Fool usa ka kompanya sa serbisyo sa pinansyal nga multimedia nga gipahinungod sa pagtukod sa pinakadako nga komunidad sa pamuhunan sa kalibutan.Pag-abot sa milyon-milyon nga mga tawo matag bulan pinaagi sa website, libro, kolum sa pamantalaan, salida sa radyo, pagpakita sa telebisyon, ug mga serbisyo sa newsletter sa suskrisyon, ang The Motley Fool nag-champion sa mga mithi sa shareholder ug walay kakapoy nga nagpasiugda alang sa indibidwal nga mamumuhunan.Ang ngalan sa kompanya gikuha gikan kang Shakespeare, kansang maalamong mga buang mitudlo ug nalingaw, ug makasulti sa tinuod ngadto sa hari -- nga walay giputol ang ilang mga ulo.

Lokasyon*Palihug pilia ang…United StatesAfghanistanÅland IslandsAlbaniaAlgeriaAmerican SamoaAndorraAngolaAnguillaAntarcticaAntigua and BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBelizeBeninostatus baBosnia ug HerzegovinaBotswana Bouvet IslandBrazilBritish Indian Ocean TeritoryoBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral African RepublicChadChileChinaChristmas IslandCocos (Keeling) IslandsColombia, the Rico's Democratic Republic CubaCuraçaoCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominican RepublicEcuadorEgyptEl Salvadorequatorial GuineaeritreasestoniasettoniasethiopiaAopiafsland Nakita sa CDONALD ISLANDSHOLY (Statical State sa Vatican City) Hondurashong KonghungawaryIdIndiaIndAneSiAni, Demokratikong Republika sa PeiraqirejersejerseSySySySyRGeri People's Democratic CHEMBLYZSTANO SA PANAHON SA PANAHON SA PANAHONAN SA PANAHONAN SA PANAHONAN LiclatvialebiniBONBOlesotholalibyan sa Arab jamahirialiACtensieSochuanToUngoUngoAne, ang kanhi Yugoslav Republic ofMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMayotteMexicoMicronesia, Federated States ofMoldova, Republic ofMonacoMongoliaMontenegroMontserratMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNauruNepalNetherlandsNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNiueNorfolk IslandNorthern Mariana IslandsNorwayOmanPakistanPalauPalestinian Territory, OccupiedPanamaPapua New GuineaParaguayPeruPhilippinesPitcairnPolandPortugalPuerto RicoQatarReunionRomaniaRussian FederationRwandaSaint BarthélemySaint Helena, Ascension and Tristan da CunhaSaint Kitts and NevisSaint LuciaSaint Martin (French part)Saint Pierre and MiquelonSaint Vincent and the GrenadinesSamoaSan MarinoSao Tome and PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSint Maarten (Dutch nga bahin)SlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth Georgia ug ang South Sandwich IslandsSouth SudanSpainSri LankaSudanSurinameSvalbard ug Jan MayenSwazilandSwedenSwitzerlandRepublika sa TaiwanSwitzerlandSyt okelauTongaTrinidad ug TobagoTunisiaTurkeyTurkmenistanTurks and Caicos IslandsTuvaluUgandaUkraineUnited Arab EmiratesUnited KingdomUnited States Minor Outlying IslandsUruguayUzbekistanVanuatuVenezuela, Bolivarian Republic ofViet NamVirgin Islands (British) Virgin Islands, USWallis ug FutunaWestern SaharaYemenZambiaZimbabwe

Oo!Gusto ko nga makadawat sa mga komunikasyon sa Nasdaq nga may kalabutan sa Mga Produkto, Balita sa Industriya ug Mga Hitabo.Mahimo nimo kanunay nga usbon ang imong mga gusto o pag-unsubscribe ug ang imong impormasyon sa pagkontak nasakup sa among Patakaran sa Pagkapribado.