Ci hè esattamente cinque anni fà, in nuvembre di u 2014, chì aghju iniziatu a cartera di crescita di dividendi è aghju signalatu ogni cambiamentu quì in SA dapoi.
L'obiettivu era di pruvà à mè stessu chì l'investimentu di dividend-crescita funziona è chì pò furnisce un flussu di dividendu sempre crescente chì pò serve cum'è una soluzione di ingressu durante a ritirata o cum'è una fonte constante di soldi per reinvestimentu.
Au fil des ans, les dividendes ont en effet augmenté, et le dividende trimestriel total est passé de 1 000 $ à presque 1 500 $.
U valore tutale di a cartera hà ancu crisciutu in una proporzione simili, crescente da un puntu di partenza di $ 100,000 à circa $ 148,000.
L'esperienza chì aghju acquistatu durante l'ultimi cinque anni m'hà permessu di sviluppà è di pruvà a mo filosofia.Quelli chì m'anu seguitu in l'annu sanu chì ùn aghju micca fattu cambiamenti in a cartera, aghjunghjendu novi azzioni da u tempu à u tempu in i tempi di un pullback di u mercatu.
Ma l'ultimu annu, è soprattuttu quandu aghju extrapolendu e cose in i prossimi 12 à 18 mesi, m'hà purtatu à a cunclusione chì i risichi sò assai più altu ch'è prima.
Ci hè parechje fattori alarmanti chì mi anu attiratu l'attenzione è m'hà purtatu à a decisione di vende u 60% di a mo cartera, preferendu i soldi è cercandu una opportunità d'investimentu megliu.
U primu fattore chì hà pigliatu a mo attenzione hè a forza di u dollaru.I tassi d'interessu zero o vicinu à zero in u globu hà purtatu assai di i bonds di u guvernu, principalmente in Europa è in Giappone, à u cummerciu à rendimenti negativi.
Un rendimentu negativu hè un fenomenu chì u mondu hà ancu capiscenu cumplettamente, è u primu effettu chì aghju nutatu hè chì i soldi chì cercanu rendimenti pusitivi trovanu un paradisu sicuru in i bonds di u Tesoru di i Stati Uniti.
Questu puderia esse unu di i mutori di forza in u dollaru cumparatu cù i principali muniti principali, è avemu vistu sta situazione prima.
Torna in a prima mità di u 2015, ci era parechje preoccupazioni chì a forza di u dollaru avarà un impattu nantu à i risultati di e grandi corporazioni, cum'è un dollaru forte hè vistu cum'è un svantaghju cumpetitivu quandu a crescita hè prevista da l'esportazione.Risultatu cù una ripresa massiva di u mercatu durante u mese di Aostu 2015.
U rendiment di a mo cartera hè assai ligata à a calata di u rendimentu di u bonu di i Stati Uniti à longu andà.I REIT è l'Utilità anu apprezzatu principarmenti di sta tendenza, ma in a listessa nota, cum'è i prezzi di l'azzioni aumentanu, u rendiment di dividendu hè cascatu bruscamente.
U dollaru forte cuncerna u presidente è assai tweets presidenziale sò dedicati à urge à a Fed per cutà i tassi sottu à zero è da questu per debilità a munita lucale.
A Fed assume a so propria pulitica monetaria agnosticamente da tuttu u rumore quì.Ma in l'ultimi 10 mesi, hà dimustratu un incredibile cappucciu di 180 gradi in a pulitica.Era menu di un annu fà chì eramu à mezu à una trajectoria di crescita di i tassi d'interessu cunsiderendu parechji alti in 2019 è prubabilmente ancu in 2020, chì hè statu trasfurmatu senza dubbiu in 2-3 tagli in 2019 è chì sà quanti in 2020.
L'azzioni di a Fed spiegà cum'è un mezzu per trattà cun una certa dolcezza in l'indicatori ecunomichi è e preoccupazioni chì sò guidati da a lentezza in l'ecunumia glubale è a guerra cummerciale.Allora, se veramente ci hè una tale urgenza di cambià a pulitica monetaria cusì rapidamente è cusì aggressiva, e cose sò probabilmente più severi di ciò chì hè cumunicatu.A mo preoccupazione hè chì s'ellu ci sò più cattivi nutizie, a crescita futura in l'anni à vene puderia esse assai più bassu di ciò chì avemu vistu in u passatu.
A risposta di i mercati à l'azzioni di a Fed hè ancu qualcosa chì avemu vistu prima: Quandu ci hè una mala nutizia, chì puderia guidà a Fed à sminuì i tassi d'interessu o injecting più soldi in u sistema per mezu di QE è i stocks rally in anticipu.
Ùn sò micca sicuru d'avè tenutu questu tempu basatu annantu à un mutivu simplice: attualmente ùn ci hè micca un veru QE.A Fed hà annunziatu un arrestu anticipatu di u so prugramma QT, ma ùn hè micca previstu troppu soldi novu per entra in u sistema.In casu, u deficit annuale di u guvernu $ 1T in corso puderia purtà à prublemi di liquidità supplementari.
A preoccupazione di a Fed per a guerra cummerciale ci riporta à u presidente è a pulitica di tariffu massiva chì usa.
I per unu capisce perchè u presidente prova di rallentà i piani di a Cina per piglià l'Oriente è ghjunghje à un statutu di superpotenza.
I Cinesi ùn ocultanu micca i so piani di diventà una grande minaccia per l'hegemonia di i Stati Uniti in u mondu sanu.Ch'ella sia u Made-in-China 2025 o l'enorme Iniziativa di Belt and Road, i so piani sò chjaru è putenti.
Ma ùn aghju micca cumprà a retorica sicura di sè in quantu à a capacità di fà chì i Cinesi firmà un accordu 12 mesi prima di e prossime elezzioni.Puderia esse un pocu ingenu.
U regime cinese cuntene una narrazione di un ritornu da centu anni di umiliazione naziunale.Hè stata furmata 70 anni fà è hè sempre pertinente oghje.Questu ùn hè micca qualcosa di piglià à a ligera.Questa hè a motivazione principale chì u porta à implementà a so strategia è à guidà sti mega prughjetti.Ùn credu micca chì un veru affare puderia esse ottenutu cun ellu da un presidente chì puderia esse un ex presidente un annu da quì.
U fondu hè chì vecu l'annu à vene per esse pienu di manuvri pulitichi, pulitica monetaria cunfusa, è una ecunumia debule.Ancu s'ellu mi vede cum'è un investitore à longu andà, preferite mette un pocu di u mo capitale da parte è aspittà per un orizzonte più chjaru è per megliu opportunità di compra.
Per priurità di l'azzioni è decide quale vende, aghju guardatu a lista di l'imprese specifichi di l'imprese è hà mappatu dui fattori: u rendimentu di dividendu attuale è u ritmu mediu di crescita di dividend.
A lista gialla evidenziata in a tavula sottu hè a lista di l'azzioni chì aghju decisu di vende in i ghjorni à vene.
U valore grossu di sti holdings sume à 60% di u valore di a mo cartera grossa.Dopu à i tassi, prubabilmente seria più vicinu à u 40-45% di u valore netu, è questu hè una quantità raghjone di soldi chì preferite tene per avà o per passà à un investimentu alternativu.
A cartera chì era destinata à furnisce un rendimentu di dividendu di 4% è cresce cù u tempu hà datu a crescita prevista in i fronti di dividend è di valore di a cartera è in cinque anni hà datu un aumentu di ~ 50%.
Siccomu i mercati s'avvicinanu à i massimi di tutti i tempi è a quantità d'incertezze s'accumula, preferimu spustà un grande pezzu fora di u mercatu è aspittà à a parti.
Divulgazione: Sò / simu longu BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Aghju scrittu stu articulu stessu, è sprime e mo opinioni.Ùn sò micca ricivutu cumpensu per questu (altru chè da Seeking Alpha).Ùn aghju micca una relazione cummerciale cù qualsiasi cumpagnia chì u so stock hè citatu in questu articulu.
Divulgazione addiziale: L'opinioni di l'autore ùn sò micca cunsiglii per cumprà o vende alcuna sicurità.Per piacè fate a vostra propria ricerca prima di piglià qualsiasi decisione d'investimentu.Se vulete ottene aghjurnamenti frequenti nantu à a mo cartera, per piacè appughjà u buttone "Segui".Felice investimentu!
Tempu di Postu: Feb-21-2020