Όπως ένα κουτάβι που κυνηγά την ουρά του, μερικοί νέοι επενδυτές συχνά κυνηγούν «το επόμενο μεγάλο πράγμα», ακόμα κι αν αυτό σημαίνει ότι αγοράζουν «μετοχές ιστορίας» χωρίς έσοδα, πόσο μάλλον κέρδος.Δυστυχώς, οι επενδύσεις υψηλού κινδύνου έχουν συχνά μικρή πιθανότητα να αποδώσουν ποτέ και πολλοί επενδυτές πληρώνουν ένα τίμημα για να μάθουν το μάθημά τους.
Σε αντίθεση με όλα αυτά, προτιμώ να αφιερώνω χρόνο σε εταιρείες όπως η WP Carey (NYSE:WPC), η οποία έχει όχι μόνο έσοδα, αλλά και κέρδη.Αν και αυτό δεν καθιστά τις μετοχές άξιες αγοράς σε οποιαδήποτε τιμή, δεν μπορείτε να αρνηθείτε ότι ο επιτυχημένος καπιταλισμός απαιτεί τελικά κέρδος.Οι ζημιογόνες εταιρείες αγωνίζονται πάντα με το χρόνο για να επιτύχουν τη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα, αλλά ο χρόνος είναι συχνά φίλος της κερδοφόρας εταιρείας, ειδικά αν αυξάνεται.
Θέλετε να συμμετάσχετε σε μια σύντομη ερευνητική μελέτη;Βοηθήστε να διαμορφωθεί το μέλλον των επενδυτικών εργαλείων και θα μπορούσατε να κερδίσετε μια δωροκάρτα 250 $!
Η αγορά είναι μια μηχανή ψηφοφορίας βραχυπρόθεσμα, αλλά μια μηχανή ζύγισης μακροπρόθεσμα, επομένως η τιμή της μετοχής ακολουθεί τελικά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).Αυτό σημαίνει ότι η αύξηση του EPS θεωρείται πραγματικά θετική από τους περισσότερους επιτυχημένους μακροπρόθεσμους επενδυτές.Εντυπωσιακά, το WP Carey έχει αυξήσει το EPS κατά 20% ετησίως, σύνθετο, τα τελευταία τρία χρόνια.Κατά γενικό κανόνα, θα λέγαμε ότι εάν μια εταιρεία μπορεί να διατηρήσει αυτό το είδος ανάπτυξης, οι μέτοχοι θα χαμογελούν.
Η προσεκτική εξέταση της αύξησης των εσόδων και των κερδών προ τόκων και των περιθωρίων φορολογίας (EBIT) μπορεί να συμβάλει στην πληροφόρηση μιας άποψης σχετικά με τη βιωσιμότητα της πρόσφατης αύξησης των κερδών.Δεν είναι όλα τα έσοδα της WP Carey φέτος τα έσοδα από δραστηριότητες, επομένως έχετε κατά νου οι αριθμοί εσόδων και περιθωρίων που έχω χρησιμοποιήσει μπορεί να μην είναι η καλύτερη αναπαράσταση της υποκείμενης επιχείρησης.Ενώ η WP Carey έκανε καλά που αύξησε τα έσοδα κατά το τελευταίο έτος, τα περιθώρια EBIT μειώθηκαν ταυτόχρονα.Φαίνεται λοιπόν ότι στο μέλλον θα υπάρχει περαιτέρω ανάπτυξη, ειδικά εάν τα περιθώρια EBIT μπορούν να σταθεροποιηθούν.
Στο παρακάτω γράφημα, μπορείτε να δείτε πώς η εταιρεία έχει αυξήσει τα κέρδη και τα έσοδα, με την πάροδο του χρόνου.Κάντε κλικ στο γράφημα για να δείτε τους ακριβείς αριθμούς.
Ενώ ζούμε την παρούσα στιγμή ανά πάσα στιγμή, δεν έχω καμία αμφιβολία στο μυαλό μου ότι το μέλλον έχει μεγαλύτερη σημασία από το παρελθόν.Γιατί λοιπόν να μην ελέγξετε αυτό το διαδραστικό γράφημα που απεικονίζει μελλοντικές εκτιμήσεις EPS, για το WP Carey;
Όπως αυτή η φρέσκια μυρωδιά στον αέρα όταν έρχονται οι βροχές, οι αγορές από το εσωτερικό με γεμίζουν αισιόδοξη προσμονή.Επειδή πολλές φορές, η αγορά μετοχών είναι ένα σημάδι ότι ο αγοραστής το βλέπει ως υποτιμημένο.Φυσικά, δεν μπορούμε ποτέ να είμαστε σίγουροι για το τι σκέφτονται οι μυημένοι, μπορούμε μόνο να κρίνουμε τις πράξεις τους.
Ενώ οι γνώστες της WP Carey πραγματοποίησαν καθαρή πώληση μετοχών -40,9 χιλιάδων δολαρίων ΗΠΑ το περασμένο έτος, επένδυσαν 403 χιλιάδες δολάρια ΗΠΑ, ποσό πολύ υψηλότερο.Θα μπορούσατε να υποστηρίξετε ότι το επίπεδο αγοράς συνεπάγεται πραγματική εμπιστοσύνη στην επιχείρηση.Κάνοντας μεγέθυνση, μπορούμε να δούμε ότι η μεγαλύτερη αγορά εμπιστευτικών πληροφοριών έγινε από τον μη εκτελεστικό αντιπρόεδρο του διοικητικού συμβουλίου Christopher Niehaus για μετοχές αξίας 254 χιλιάδων δολαρίων ΗΠΑ, περίπου 66,08 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή.
Τα καλά νέα, μαζί με την αγορά από εμπιστευτικές πληροφορίες, για τους ταύρους της WP Carey είναι ότι οι εμπιστευτικοί (συλλογικά) έχουν μια σημαντική επένδυση στη μετοχή.Πράγματι, έχουν επενδύσει σε αυτό ένα λαμπερό βουνό πλούτου, που επί του παρόντος εκτιμάται στα 148 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.Αυτό μου υποδηλώνει ότι η ηγεσία θα προσέχει πολύ τα συμφέροντα των μετόχων όταν λαμβάνει αποφάσεις!
Ενώ οι ιδιώτες κατέχουν ήδη ένα σημαντικό ποσό μετοχών και έχουν αγοράσει περισσότερες, τα καλά νέα για τους απλούς μετόχους δεν σταματούν εκεί.Το πιο σημαντικό είναι ότι ο Διευθύνων Σύμβουλος, Τζέισον Φοξ, αμείβεται συγκριτικά μέτρια σε CEO σε εταιρείες παρόμοιου μεγέθους.Για εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 8,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, όπως η WP Carey, η μέση αμοιβή του Διευθύνοντος Συμβούλου είναι περίπου 12 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της WP Carey έλαβε μόνο 4,7 εκατομμύρια δολάρια σε συνολική αποζημίωση για το έτος που έληξε τον Δεκέμβριο του 2018. Αυτό είναι σαφώς πολύ κάτω από το μέσο όρο, επομένως, με μια ματιά, αυτή η συμφωνία φαίνεται γενναιόδωρη στους μετόχους και δείχνει μια μέτρια κουλτούρα αποδοχών.Τα επίπεδα αμοιβών του Διευθύνοντος Συμβούλου δεν είναι η πιο σημαντική μέτρηση για τους επενδυτές, αλλά όταν η αμοιβή είναι μέτρια, αυτό υποστηρίζει βελτιωμένη ευθυγράμμιση μεταξύ του Διευθύνοντος Συμβούλου και των κοινών μετόχων.Μπορεί επίσης να είναι σημάδι καλής διακυβέρνησης, γενικότερα.
Δεν μπορείτε να αρνηθείτε ότι η WP Carey αύξησε τα κέρδη της ανά μετοχή με πολύ εντυπωσιακό ρυθμό.Αυτό είναι ελκυστικό.Όχι μόνο αυτό, αλλά μπορούμε να δούμε ότι οι γνώστες της εταιρείας κατέχουν και αγοράζουν περισσότερες μετοχές της εταιρείας.Οπότε πιστεύω ότι αυτό είναι ένα απόθεμα που αξίζει να παρακολουθήσετε.Ενώ εξετάσαμε την ποιότητα των κερδών, δεν έχουμε κάνει ακόμη καμία εργασία για την αποτίμηση της μετοχής.Επομένως, αν σας αρέσει να αγοράζετε φθηνά, ίσως θέλετε να ελέγξετε αν η WP Carey διαπραγματεύεται με υψηλό P/E ή χαμηλό P/E, σε σχέση με τον κλάδο της.
Τα καλά νέα είναι ότι η WP Carey δεν είναι η μόνη αναπτυσσόμενη μετοχή με αγορές από εμπιστευτικές πληροφορίες.Ακολουθεί μια λίστα με αυτά... με αγορές από εμπιστευτικές πληροφορίες τους τελευταίους τρεις μήνες!
Λάβετε υπόψη ότι οι συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών που αναφέρονται σε αυτό το άρθρο αναφέρονται σε συναλλαγές με δυνατότητα αναφοράς στη σχετική δικαιοδοσία
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Ώρα δημοσίευσης: Ιουν-10-2019