Como un cachorro que se persigue la cola, algunos nuevos inversores a menudo persiguen "la próxima gran novedad", incluso si eso significa comprar "acciones históricas" sin ingresos, y mucho menos ganancias.Desafortunadamente, las inversiones de alto riesgo a menudo tienen pocas probabilidades de dar frutos y muchos inversores pagan un precio para aprender la lección.
En contraste con todo eso, prefiero dedicar tiempo a empresas como WP Carey (NYSE:WPC), que no sólo genera ingresos, sino también beneficios.Si bien eso no hace que valga la pena comprar las acciones a cualquier precio, no se puede negar que el capitalismo exitoso requiere, eventualmente, ganancias.Las empresas que generan pérdidas siempre corren contra el tiempo para alcanzar la sostenibilidad financiera, pero el tiempo suele ser amigo de la empresa rentable, especialmente si está creciendo.
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El mercado es una máquina de votación en el corto plazo, pero una máquina de pesar en el largo plazo, por lo que el precio de las acciones eventualmente sigue las ganancias por acción (EPS).Esto significa que la mayoría de los inversores exitosos a largo plazo consideran que el crecimiento del BPA es realmente positivo.Sorprendentemente, WP Carey ha aumentado las EPS en un 20% anual, compuesto, en los últimos tres años.Como regla general, diríamos que si una empresa puede mantener ese tipo de crecimiento, los accionistas sonreirán.
Una consideración cuidadosa del crecimiento de los ingresos y de los márgenes de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) puede ayudar a informar una visión sobre la sostenibilidad del reciente crecimiento de las ganancias.No todos los ingresos de WP Carey este año provienen de operaciones, así que tenga en cuenta que las cifras de ingresos y márgenes que he utilizado pueden no ser la mejor representación del negocio subyacente.Si bien a WP Carey le fue bien en aumentar los ingresos durante el último año, los márgenes EBIT se redujeron al mismo tiempo.Por lo tanto, parece que en el futuro habrá un mayor crecimiento, especialmente si los márgenes EBIT pueden estabilizarse.
En el siguiente cuadro, puede ver cómo la empresa ha aumentado sus ganancias e ingresos a lo largo del tiempo.Haga clic en el gráfico para ver los números exactos.
Si bien vivimos en el momento presente en todo momento, no tengo ninguna duda de que el futuro importa más que el pasado.Entonces, ¿por qué no consultar este gráfico interactivo que muestra estimaciones futuras de EPS para WP Carey?
Al igual que ese olor fresco en el aire cuando se acercan las lluvias, las compras de información privilegiada me llenan de anticipación optimista.Porque muchas veces la compra de acciones es una señal de que el comprador las considera infravaloradas.Por supuesto, nunca podemos estar seguros de lo que piensan los de dentro, sólo podemos juzgar sus acciones.
Si bien los expertos de WP Carey obtuvieron -40,9 mil dólares netos vendiendo acciones durante el último año, invirtieron 403 mil dólares, una cifra mucho más alta.Se podría argumentar que el nivel de compra implica una confianza genuina en el negocio.Si nos acercamos, podemos ver que la mayor compra interna fue realizada por el vicepresidente no ejecutivo de la junta directiva, Christopher Niehaus, por 254.000 dólares en acciones, a unos 66,08 dólares por acción.
La buena noticia, además de la compra de información privilegiada, para los alcistas de WP Carey es que los iniciados (colectivamente) tienen una inversión significativa en las acciones.De hecho, tienen una brillante montaña de riqueza invertida en él, valorada actualmente en 148 millones de dólares.¡Esto me sugiere que los líderes serán muy conscientes de los intereses de los accionistas al tomar decisiones!
Si bien los insiders ya poseen una cantidad significativa de acciones y han estado comprando más, las buenas noticias para los accionistas comunes no terminan ahí.La guinda del pastel es que al director ejecutivo, Jason Fox, se le paga comparativamente modesto con respecto a los directores ejecutivos de empresas de tamaño similar.Para empresas con capitalizaciones de mercado superiores a 8.000 millones de dólares, como WP Carey, el salario medio de un director ejecutivo es de unos 12 millones de dólares.
El director ejecutivo de WP Carey solo recibió 4,7 millones de dólares en compensación total para el año que finalizó en diciembre de 2018. Eso está claramente muy por debajo del promedio, por lo que, a primera vista, ese acuerdo parece generoso para los accionistas y apunta a una cultura de remuneración modesta.Los niveles de remuneración de los directores ejecutivos no son la métrica más importante para los inversores, pero cuando la remuneración es modesta, eso respalda una mayor alineación entre el director ejecutivo y los accionistas ordinarios.También puede ser una señal de buena gobernanza en términos más generales.
No se puede negar que WP Carey ha aumentado sus ganancias por acción a un ritmo impresionante.Eso es atractivo.No solo eso, sino que podemos ver que los insiders poseen muchas acciones de la empresa y están comprando más.Así que creo que esta es una acción que vale la pena observar.Si bien hemos analizado la calidad de las ganancias, todavía no hemos hecho ningún trabajo para valorar las acciones.Entonces, si desea comprar barato, es posible que desee verificar si WP Carey cotiza con un P/E alto o bajo, en relación con su industria.
La buena noticia es que WP Carey no es la única acción de crecimiento con compras internas.Aquí hay una lista de ellos... ¡con compras internas en los últimos tres meses!
Tenga en cuenta que las transacciones internas analizadas en este artículo se refieren a transacciones reportables en la jurisdicción correspondiente.
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Hora de publicación: 10-jun-2019