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Hoy conmigo en la llamada está el Dr. Albert Bolles, director ejecutivo de Landec;y Brian McLaughlin, director financiero interino de Landec;y Jim Hall, presidente de Lifecore, que está disponible para responder preguntas.También se unen hoy en Santa María Dawn Kimball, directora de personal;Glenn Wells, vicepresidente senior de ventas y servicio al cliente;Tim Burgess, vicepresidente senior de cadena de suministro;y Lisa Shanower, vicepresidenta de comunicaciones corporativas y relaciones con inversores.
Durante la llamada de hoy, haremos declaraciones prospectivas que implican ciertos riesgos e incertidumbres que podrían provocar que los resultados reales difieran materialmente.Estos riesgos se describen en nuestras presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores, incluido el Formulario 10-K de la compañía para el año fiscal 2019.
Gracias y buenos días a todos.Como innovador líder en soluciones diversificadas de salud y bienestar, Landec se compone de dos negocios operativos: Lifecore Biomedical y Curation Foods.
Landec diseña, desarrolla, fabrica y comercializa productos para la industria alimentaria en la industria farmacéutica.Lifecore Biomedical es una organización de fabricación y desarrollo por contrato totalmente integrada, o CDMO, que ofrece capacidades altamente diferenciadas en el desarrollo, llenado y acabado de productos farmacéuticos difíciles de fabricar distribuidos en jeringas y viales.
Como fabricante líder de ácido hialurónico inyectable de primera calidad (HA), Lifecore aporta más de 35 años de experiencia como socio de empresas farmacéuticas y de dispositivos médicos globales y emergentes en múltiples categorías terapéuticas para llevar sus innovaciones al mercado.
Curation Foods, nuestro negocio de alimentos naturales, se centra en innovar alimentos de origen vegetal con ingredientes 100% limpios para canales minoristas, clubes y servicios de alimentos en toda América del Norte.Curation Foods puede maximizar la frescura del producto a través de su red geográficamente dispersa de productores, su cadena de suministro refrigerada y la tecnología de envasado patentada BreatheWay, que extiende naturalmente la vida útil de las frutas y verduras.Las marcas de Curation Foods incluyen ensaladas y verduras frescas empaquetadas Eat Smart, productos de aceite y vinagre artesanales O Premium y productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
Estamos enfocados en crear valor para los accionistas cumpliendo con nuestros objetivos financieros, fortaleciendo nuestro balance, invirtiendo en crecimiento, implementando nuestras prioridades estratégicas para mejorar los márgenes operativos en Curation Foods e impulsando el impulso de los ingresos en Lifecore.
Para el segundo trimestre del año fiscal '20, los ingresos consolidados aumentaron un 14% a $142 millones en comparación con el segundo trimestre del año pasado.Sin embargo, experimentamos una pérdida neta mayor de lo planeado y una disminución en la utilidad bruta y el EBITDA durante el segundo trimestre del año fiscal '20.Esto resultó en una pérdida neta en el segundo trimestre de $0,16 antes de reestructuración y cargos no recurrentes.Tenemos un plan operativo extenso que hemos lanzado para mejorar el desempeño en Curation Foods que discutiré en un momento.
Lifecore, el negocio CDMO de alto crecimiento y alta calidad de Landec centrado en el desarrollo de productos y la fabricación de productos inyectables estériles, tuvo otro tremendo trimestre con un crecimiento impresionante en ingresos e ingresos operativos, mientras que el EBITDA se duplicó con creces en comparación con el año anterior.La empresa continúa moviendo a sus clientes a través del ciclo de vida de desarrollo de productos para su comercialización y avanzando en su cartera de clientes de desarrollo que impulsarán un crecimiento rentable a largo plazo.Sin embargo, Curation Foods afectó negativamente nuestros resultados del segundo trimestre ya que el negocio enfrentó desafíos en la cadena de suministro.Durante el segundo trimestre, completamos una revisión estratégica de nuestras operaciones de Curation Foods para comprender mejor sus fortalezas y desafíos, lo que reveló oportunidades para hacer que Curation Foods vuelva a ser competitivo y rentable.
El resultado es un plan de acción continuo y un programa de creación de valor denominado Proyecto SWIFT, que se basará en los esfuerzos de optimización de la red que ya están en marcha y también centrará el negocio en sus activos estratégicos clave y rediseñará la organización al tamaño adecuado.El Proyecto SWIFT, que significa simplificar, ganar, innovar, enfocar y transformar, fortalecerá nuestro negocio al mejorar la estructura de costos operativos de Curation Foods y mejorar el margen EBITDA, proporcionando la base para mejorar el balance de la compañía y transformar a Curation Foods en una empresa ágil, competitiva y empresa rentable.
Si bien hemos enfrentado desafíos en la primera mitad del año fiscal '20, reiteramos la guía para todo el año, que exige que los ingresos consolidados de las operaciones continuas crezcan entre un 8% y un 10% hasta un rango de $602 millones a $613 millones.EBITDA de $36 millones a $40 millones y ganancias por acción de $0,28 a $0,32, excluyendo reestructuración y cargos no recurrentes.Seguimos esperando generar ganancias sustanciales en la segunda mitad del año fiscal, incluido el tercer trimestre fiscal actual, y estamos bien posicionados para lograr nuestros objetivos.
Antes de compartir más detalles sobre el Proyecto SWIFT y nuestro impulso con Lifecore y Curation Foods, pasando a la segunda mitad del año fiscal, me gustaría presentar algunos nuevos actores al equipo directivo.En primer lugar, me gustaría agradecer a Greg Skinner, cuya renuncia prevista como director financiero y vicepresidente ejecutivo de Landec se anunció la semana pasada.Deseo agradecer a Greg por sus años de servicio.En nombre de la junta directiva y de nuestros empleados, le deseamos todo lo mejor.
Hoy me acompañan Brian McLaughlin, quien fue ascendido de director financiero de Curation Foods a director financiero interino de Landec, y Glenn Wells, quien fue ascendido de vicepresidente de ventas a vicepresidente senior de ventas y servicio al cliente para Norteamérica.Estas nuevas asignaciones, junto con nuestras contrataciones estratégicas previamente anunciadas, me dan una gran confianza en que contamos con el equipo adecuado y estamos bien posicionados para lograr nuestros objetivos para el año fiscal 20.
Gracias Al y buenos días a todos.Primero, una breve revisión de nuestros resultados del segundo trimestre.Aumentamos los ingresos consolidados en un 14% a $142,6 millones, impulsados por un aumento del 48% y del 10% en los ingresos de Lifecore y Curation Foods, respectivamente.
La ganancia bruta disminuyó un 8% año tras año, impulsada por una disminución en Curation Foods de la que hablaré con mayor detalle en un momento.Esta contracción en Curation Foods fue solo parcialmente compensada por el sólido desempeño de Lifecore, que registró un aumento de ganancias brutas del 52% año tras año.El EBITDA disminuyó $5,3 millones a una pérdida de $1,5 millones para el trimestre.Nuestra pérdida por acción fue de $0,23 e incluye $0,07 por acción de tarifas de reestructuración y cargos no recurrentes.Excluyendo estos cargos, la pérdida por acción en el segundo trimestre fue de 0,16 dólares.
Pasando a nuestro comentario sobre los resultados del primer semestre.Creemos que los resultados del primer semestre tal vez sean una medida más útil de nuestro desempeño durante este período de transición en comparación con nuestras proyecciones para el año fiscal '20, que están cargadas en el tercer y cuarto trimestre.Los ingresos aumentaron un 13 % a 281,3 millones de dólares durante los primeros seis meses del año fiscal 20 en comparación con el mismo período del año pasado, principalmente debido a;primero, $6,8 millones o un aumento del 24% en los ingresos de Lifecore;segundo, la adquisición de Yucatan Foods el 1 de diciembre de 2018, que aportó $30.2 millones en ingresos;y tercero, el aumento de $8,4 millones o 9% en nuestros ingresos por ensaladas.Estos aumentos fueron parcialmente compensados por $9.7 millones en el negocio comercial y de bolsas de vegetales empacados;y por una disminución de $5,3 millones en los ingresos por judías verdes debido a la oferta limitada resultante de eventos climáticos tanto en el primer como en el segundo trimestre del año fiscal 20.
Los problemas climáticos continuaron siendo el mayor desafío para nuestro negocio.Como se mencionó anteriormente, tomamos medidas decisivas para mitigar este riesgo con una estrategia de sobreplantación de judías verdes este verano para satisfacer la demanda de los clientes en esta temporada navideña.Esta estrategia resultó ventajosa durante el huracán Dorian, donde sentimos poco impacto.Sin embargo, la industria experimentó otro desafío imprevisto en la forma de un frío generalizado temprano en noviembre que afectó nuestra disponibilidad de suministro de judías verdes para la temporada navideña.
La ganancia bruta disminuyó un 7% o $2,4 millones durante los primeros seis meses del año fiscal 20 en comparación con el mismo período del año pasado debido a una disminución de $4,9 millones en el negocio Curation Foods de la compañía.Los impulsores del desempeño de las ganancias brutas de Curation Foods fueron los siguientes.Primero, la venta directa de productos de aguacate de alto costo durante el cuarto trimestre del año fiscal 2019 en el primer trimestre del año fiscal 20, cuando el costo de los aguacates era más del doble que los costos actuales.En segundo lugar, los acontecimientos relacionados con el clima afectan el suministro de materias primas.En tercer lugar, una menor ganancia bruta resultante de una contracción planificada del negocio de comercio y bolsas de vegetales envasados.Estas disminuciones fueron parcialmente compensadas por un aumento de $2,5 millones o 29% en la ganancia bruta en Lifecore impulsado por mayores ingresos.
Los ingresos netos disminuyeron durante los primeros seis meses del año fiscal '20 en comparación con el año anterior debido a;primero, una disminución de $2,4 millones en la utilidad bruta;segundo, un aumento de $4 millones en gastos operativos como resultado de la incorporación de Yucatan Foods;tercero, un aumento de $2.7 millones en gastos por intereses debido a la deuda incremental asociada con la adquisición de Yucatan Foods;cuarto, un aumento de $200.000 en el valor justo de mercado de la inversión de la compañía en Windset en comparación con un aumento de $1,6 millones durante los primeros seis meses del año anterior;y quinto, honorarios de reestructuración y cargos no recurrentes de 2,4 millones de dólares o 0,07 dólares por acción después de impuestos.Estas disminuciones en la utilidad neta fueron parcialmente compensadas por una disminución de $3.1 millones en el gasto por impuesto a la renta.Excluyendo los $0,07 de tarifas de reestructuración y cargos no recurrentes durante los primeros seis meses del año fiscal 20, Landec habría reconocido una pérdida por acción de $0,33.
El EBITDA para el período del año hasta la fecha fue de $1,2 millones negativos en comparación con $7 millones positivos en el año anterior.Al excluir $2,4 millones de cargos no recurrentes, el EBITDA de seis meses habría sido positivo de $1,2 millones.
Pasando a nuestra situación financiera.Al final del segundo trimestre del año fiscal 20, Landec tenía aproximadamente $107 millones de dólares de deuda a largo plazo.Nuestro índice de cobertura fija al final del segundo trimestre fue del 1,5%, lo que cumple con nuestro compromiso de más del 1,2%.Nuestro índice de apalancamiento al final del segundo trimestre fue del 4,9%, lo que cumple con nuestro convenio de deuda del 5% o menos.Esperamos cumplir con todos nuestros acuerdos de deuda en el futuro.Landec espera tener liquidez adecuada para el resto del año fiscal 20 para continuar haciendo crecer su negocio e invertir en capital para avanzar en nuestras estrategias tanto para Lifecore como para Curation Foods.
Pasando a nuestra perspectiva, como mencionó Al en sus comentarios, estamos reiterando nuestra guía para todo el año fiscal 20, que requería consolidar los ingresos de las operaciones continuas para crecer entre un 8% y un 10% hasta un rango de $602 millones a $613 millones, un EBITDA de De 36 a 40 millones de dólares, y ganancias por acción de 0,28 a 0,32 dólares, excluyendo reestructuración y cargos no recurrentes.Esperamos generar ganancias sustanciales en la segunda mitad del año fiscal y estamos introduciendo una guía fiscal para el tercer trimestre, excluyendo reestructuraciones y cargos no recurrentes de la siguiente manera: se espera que los ingresos consolidados del tercer trimestre estén en el rango de $154 millones a $158 millones;ganancias por acción en el rango de $0,06 a $0,09, y EBITDA en el rango de $7 millones a $11 millones.
Gracias, Brian.Seguimos confiando en nuestros planes para impulsar un crecimiento rentable en el año fiscal 20.Permítanme entrar en más detalles sobre el progreso que estamos logrando en nuestros negocios Lifecore y Curation Foods.
Lifecore sigue viendo un impulso que se beneficia de las tres tendencias de la industria;número uno, un número creciente de productos que buscan la aprobación de la FDA;número dos, la creciente tendencia hacia los medicamentos inyectables estériles;y número tres, una tendencia creciente entre las empresas farmacéuticas y de dispositivos médicos a subcontratar la formulación y fabricación de productos que abarcan desde la etapa de desarrollo clínico hasta la comercialización.
Como CDMO altamente diferenciada y totalmente integrada, Lifecore se ha posicionado para capitalizar estos vientos de cola.A lo largo de los 35 años de Lifecore como líder mundial en la fabricación de HA de grado inyectable de primera calidad, Lifecore ha desarrollado el conocimiento para procesar y fabricar productos farmacéuticos difíciles de formular y vender tanto en jeringas como en viales.Esto ha permitido a Lifecore establecer altas barreras a la competencia y crear oportunidades únicas de desarrollo empresarial.
De cara al futuro, Lifecore impulsará su crecimiento a largo plazo ejecutando sus tres prioridades estratégicas;número uno, gestionar y ampliar su cartera de desarrollo de productos;número dos, satisfacer la demanda de los clientes gestionando la capacidad y la expansión operativa para satisfacer las necesidades futuras de producción comercial;y el número tres, continuar ofreciendo un sólido historial de comercialización de su cartera de desarrollo de productos.
En cuanto a su cartera de desarrollo de productos, Lifecore logró avances significativos en el segundo trimestre fiscal.Los ingresos por desarrollo empresarial en el segundo trimestre del año fiscal 2020 aumentaron un 49 % año tras año y contribuyeron con el 36 % del aumento de los ingresos del segundo trimestre fiscal de Lifecore.La cartera de desarrollo empresarial cuenta con 15 proyectos en diversas etapas del ciclo de vida del producto, desde el desarrollo clínico hasta la comercialización, lo que se alinea con la estrategia general de las empresas.
Para satisfacer la demanda futura en Lifecore, invertiremos aproximadamente $13 millones para expandir la capacidad en el año fiscal 20.Según lo planeado, Lifecore comenzó la validación comercial para la producción de la nueva jeringa multiusos y llenadora de viales en el segundo trimestre fiscal.Cuando esté completa, esta nueva línea aumentará la capacidad actual de Lifecore en más de un 20%.
El negocio de Lifecore está bien posicionado para satisfacer las necesidades futuras de comercialización y desarrollo dentro de su huella actual, que puede acomodar una duplicación de su capacidad de producción.Además, Lifecore continúa logrando avances sustanciales en el avance de las actividades de desarrollo de productos en etapa avanzada de sus clientes al respaldar los programas clínicos de Fase 3 y las actividades de ampliación de procesos comerciales.Actualmente, Lifecore tiene un producto en revisión en la FDA con aprobación proyectada durante el año calendario 2020.
De cara al futuro, Lifecore tiene como objetivo aproximadamente la aprobación de un producto regulatorio al año y está en camino de lograr esta cadencia a partir del año fiscal 2022. Seguimos esperando que Lifecore genere un crecimiento promedio de ingresos de adolescentes de bajo a medio durante los próximos cinco años a medida que avanzamos. amplían las ventas a clientes existentes y nuevos y continúan comercializando productos que se encuentran actualmente en su proceso de desarrollo.
El equipo de expertos multifuncionales de Lifecore, junto con el mejor sistema de calidad e instalaciones de su clase, permite a nuestros socios acelerar las actividades de desarrollo de productos.Nuestra velocidad y eficiencia redujeron el tiempo de comercialización de nuestros socios, lo que tiene un valor inmenso en nuestra capacidad de mejorar la vida de los pacientes mediante la comercialización de su terapia innovadora.
En cuanto a Curation Foods, cuando asumí el mando de Landec a principios de este año fiscal, establecí nuestras prioridades estratégicas y prometí acciones decisivas para ayudarnos a alcanzar nuestras metas financieras a corto y largo plazo.
Hemos logrado excelentes avances en estas iniciativas estratégicas.Y a través de nuestra activación del Proyecto SWIFT, transformaremos Curation Foods en un negocio ágil, competitivo y rentable.Curation Foods continuará brindando el más alto nivel de calidad y seguridad de productos, mientras ejecuta con excelencia sus compromisos con clientes, productores y socios.Seguimos enfocados en mantenernos fieles a nuestra misión de brindar acceso a nuestros alimentos deliciosos y nutritivos mientras protegemos nuestro planeta para las generaciones futuras a través de prácticas comerciales sostenibles.
En Curation Foods, lanzamos hoy el Proyecto SWIFT, un primer paso en nuestro plan continuo que se implementará durante los años fiscales '20 y '21, alineando nuestras actividades para simplificar el negocio y mejorar la rentabilidad.El proyecto SWIFT tiene tres componentes principales;primero, un enfoque continuo en la optimización de la red;segundo, el enfoque en maximizar nuestros activos estratégicos;y tercero, rediseñar la organización al tamaño adecuado para poder competir.El ahorro total de costos anualizado de estas acciones será de aproximadamente $3,7 millones o $0,09 por acción.
Entrando en más detalles sobre cada componente principal.Nuestro enfoque continuo en la optimización operativa y de la red se demuestra con el anuncio de hoy de que estamos centralizando las oficinas de Curation Foods en su sede en Santa María, California.Esto simplificará la forma en que hacemos negocios.Nos hará más eficientes y eficaces.Tener el equipo ubicado centralmente en Santa María permitirá una mayor colaboración, agilizará nuestra comunicación y mejorará el trabajo en equipo.
Esta decisión resultará en el cierre de la oficina arrendada de Landec en Santa Clara, California, la oficina arrendada de Yucatan Foods en Los Ángeles, California, y la venta de la sede de Curation Foods en San Rafael, California.En segundo lugar, estamos centrando nuestro negocio en activos estratégicos y desinvirtiendo activos no esenciales para seguir simplificando el negocio.Con ese fin, estamos iniciando la salida y venta de las instalaciones de aderezos para ensaladas de la compañía en Ontario, California, que aún no han entrado en funcionamiento.En tercer lugar, hemos anunciado nuestro nuevo diseño organizacional, que coloca a los miembros del equipo en los roles correctos para las iniciativas estratégicas en curso, desarrolla y eleva el talento interno y comienza a reducir la plantilla a un tamaño apropiado para nuestro negocio.Agradezco las aportaciones que los empleados afectados por este plan han hecho en Curation Foods y les agradezco sinceramente su servicio.
Como se analizó anteriormente, creo que lograremos un desempeño sólido en Curation Foods en la segunda mitad del año fiscal 20 con nuestros pilares estratégicos que se enfocan en hacer crecer nuestros productos de mayor margen, optimizar nuestras operaciones, continuar mitigando las presiones de costos que enfrenta nuestra industria y para ofrecer una innovación de producto revolucionaria mientras continuamos esforzándonos por lograr la excelencia operativa.Si bien la primera mitad del año fiscal 20 se enfrentó a una serie de desafíos que estamos superando, estamos avanzando en nuestras iniciativas y veremos este trabajo reflejado en las finanzas durante el tercer y cuarto trimestre del año fiscal, de este año fiscal.
Los cuatro impulsores clave de crecimiento y rentabilidad son: primero, se prevé que nuestro creciente y exitoso negocio Lifecore reconozca ingresos operativos de $8,5 millones a $8,8 millones durante el cuarto trimestre, que será el trimestre más grande de este año fiscal con un EBITDA proyectado de $9 millones a $10 millones.En segundo lugar, en línea con el avance de nuestra estrategia de innovación de Curation Foods, generaremos ingresos de alto margen en la segunda mitad del año fiscal 20 con nuestras soluciones de envasado y productos alimenticios naturales.Seguimos siendo un líder innovador con nuestras soluciones de embalaje patentadas.
Centramos nuestros recursos en crear valor con nuestras soluciones de embalaje patentadas BreatheWay.La tecnología se está utilizando ahora para envolver palés de frambuesas para Driscoll's.Como resultado de una prueba exitosa en los centros de distribución de Driscoll's en California, ahora hemos ampliado el programa para envolver las paletas de frambuesa de Driscoll's en Norteamérica.Además, Curation Foods se ha asegurado la exclusividad de categoría con la empresa de envasado que produce nuestros envases exprimibles Yucatán y una bolsa exprimible flexible.Esta empresa tiene los derechos de distribución exclusivos en América del Norte.Esta solución de embalaje única permite un mayor uso y comodidad, así como una vida útil más larga o una reducción del desperdicio.
También estamos liderando continuamente la innovación de productos.Tenemos impulso en nuestros productos de aguacate de marca y estamos ampliando nuestra prueba de nuestros envases exprimibles a nuestra marca Cabo Fresh.También estamos entusiasmados con el lanzamiento de la nueva puesta en escena de la marca Eat Smart, que actualmente está programado para estar en el mercado el 20 de enero.Según las opiniones de los consumidores, la nueva identidad en el embalaje tuvo excelentes resultados entre los consumidores tanto de EE. UU. como de Canadá, y tenemos expectativas de un aumento en la velocidad de las ventas.
Nuestro tercer pilar estratégico, el impulso del segundo semestre, es nuestro enfoque continuo en la excelencia operativa para mejorar el margen bruto.El equipo ha logrado mejoras significativas al iniciar prácticas de manufactura esbelta en nuestras operaciones ubicadas en Tanok, México, donde fabricamos nuestros productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
El resultado de nuestras acciones incluye una mejora del 40% en la cláusula de conversión de producción y una reducción del 50% en los costos de fruta cruda.De hecho, a partir de enero del 20, se proyecta que el 80% de nuestro inventario se fabrique con fruta de menor costo.Estas mejoras reducirán los costos generales proyectados en un 28% en la segunda mitad del año fiscal '20.Es importante destacar que, como resultado de estos esfuerzos, proyectamos generar márgenes brutos en el cuarto trimestre de al menos 28 % para nuestros productos de aguacate Yucatán y Cabo Fresh.
Como hemos estado comunicando, nuestro cuarto pilar estratégico es nuestro enfoque en eliminar costos de nuestro negocio.El programa de reducción de costos de Curation Foods está en camino de lograr nuestra meta de $ 18 millones a $ 20 millones en el año fiscal 20 y el 45 % de nuestros ahorros proyectados se reconocerán en el cuarto trimestre.Como parte de este programa, hoy anunciamos que estamos consolidando dos contratistas laborales a un contratista laboral en las instalaciones de Guadalupe, California, lo que proporcionará un ahorro anual de $1,7 millones.También nos beneficiaremos de las acciones del Proyecto SWIFT y los ahorros de este programa comenzarán a realizarse en el cuarto trimestre de este año fiscal.
Como mencioné en mis declaraciones de apertura, ninguno de estos logros sería posible sin las personas adecuadas en los puestos adecuados, concentradas y trabajando juntas en una ubicación centralizada.Creo que mi equipo avanzará en nuestra agenda estratégica para simplificar nuestro negocio y mejorar la rentabilidad.
En resumen, tenemos confianza en nuestras previsiones para el año fiscal 20.El equipo de Landec se centra en crear valor cumpliendo con nuestros objetivos financieros, fortaleciendo nuestro balance, implementando nuestras prioridades estratégicas para mejorar los márgenes operativos en Curation Foods y en Lifecore invirtiendo en crecimiento e impulsando el impulso de los ingresos.Confío en nuestro plan para realizar los cambios necesarios para tener éxito y asegurar un crecimiento rentable a largo plazo para ofrecer valor a nuestros clientes, consumidores y accionistas.
Gracias.Ahora llevaremos a cabo una sesión de preguntas y respuestas.[Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de Brian Holland con DA Davidson.Por favor continúa con tu pregunta.
Si gracias.Buen día.Supongo que la primera pregunta es simplemente asegurarnos de que comprendamos cómo pasar del déficit del segundo trimestre a mantener la guía del año completo.Obviamente, los ingresos por judías verdes, las pérdidas, los ingresos y las ganancias no se recuperan.Entonces, parece que la implementación del Proyecto SWIFT y la consolidación de las instalaciones a las que acaba de hacer referencia, ¿es todo el tipo de compensación por el déficit del segundo trimestre que de alguna manera mantendría la guía para el año?Y si no es así, ¿hay algo más en lo que deberíamos pensar que impulse esos números?
Si Hola.Hola Brian;es Al.Buen día.El Proyecto SWIFT será parte de nuestro enfoque de obtener el tamaño correcto y reducir los costos, pero también hemos estado trabajando en una serie de programas de ahorro de costos incrementales que van más allá de los programas de reducción de costos que hablamos a través de nuestros sitios de fabricación.Entonces sabemos que teníamos un agujero allí.Así que en el segundo trimestre comenzamos algunos proyectos para encontrar algunas ventas incrementales.
Sí.Hola Brian.Es Brian.Sí.Entonces, además de ayudarnos a ponernos al día en el cuarto trimestre, puede compensar parte del ritmo lento aquí en la primera parte del año, como mencionó Al.Uno es el tamaño correcto de los ahorros de costos que se reflejarán en el cuarto trimestre.Hay algunos elementos de costos adicionales que identificamos después de que comenzó el año y que estábamos siguiendo y siguiendo.También tenemos ingresos y márgenes de ensaladas más fuertes de lo previsto.Estamos adelantados al plan al respecto.Y esperamos que esto continúe, y eso también nos está ayudando en la segunda mitad del año.Y tuvimos unos costes de conversión y producción mejores que los previstos.
Y luego, a través de las ensaladas y las mejoras en nuestra estructura de costos en general, junto con la combinación de productos, nuestro porcentaje de margen general también parece más fuerte en la segunda mitad del año.Entonces, es realmente una mezcla de cosas.Y si los sumas todos, están poniendo algo de aire bajo nuestras alas aquí en el último cuarto.
Bueno.Gracias.Ese color es útil para ambos.Sólo un seguimiento.Y hablando de las iniciativas de reducción de costos, obviamente están manteniendo los objetivos, están un trimestre más cerca del fin de año, por lo que han pasado otros tres meses trabajando en contra de estas iniciativas.Supongo que tengo curiosidad, supongo que había algo de protección, dado el alcance de estas iniciativas y la cantidad de iniciativas que hay en marcha.Me pregunto si puede hablar de ejemplos específicos de iniciativas dentro de esos objetivos de costos en los que está obteniendo una mayor visibilidad, por ejemplo, ¿dónde está el progreso? ¿Dónde está el progreso en cosas que ya tenían implementadas antes de este trimestre? ?Obviamente ha habido algunas cosas nuevas aquí que anunciaste esta mañana, pero estoy pensando en cosas que estabas haciendo al principio...
Es... como comentamos, es una lista granular muy amplia de elementos que se suman.Y entonces, desde el punto de vista de la gestión de riesgos, realmente distribuye el riesgo entre el 2018 y el 20.Es una amplia variedad de cosas.Son mejoras de rendimiento en el plan, es automatización en nuestros servicios individuales, es automatización de paletización, es la automatización de nuestros directores de cajas de cartón corrugado, es simplemente una amplia, amplia variedad de cosas, nuestro paquete maestro, nuestro diseño comercial, simplemente continúa y en.
Y, nuevamente, esto nos ha ayudado bastante a tener esa granularidad.Es la logística en nuestro plan desde el campo.Entonces es una amplia variedad de cosas.Afortunadamente, se distribuye en un amplio espectro de recursos de la empresa.Y entonces, en realidad provienen de una variedad de radios hacia el centro.
Sí.Y Brian, podrías decirnos que es bastante complejo, la cantidad de cosas, pero lo estamos manejando a través de nuestra nueva oficina de PMO y enfocándonos en asegurarnos de ejecutar estas cosas con excelencia.Estamos en el tercer cuarto.Vamos por buen camino y nos sentimos bien de poder lograr esto y alcanzar nuestro rango de $ 18 millones a $ 20 millones.
Soy consciente de que.Aprecio que fuera una pregunta bastante amplia, un contexto muy útil.Lo dejare ahi.Mucha suerte a todos.
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Anthony Vendetti de Maxim Group.Por favor continúa con tu pregunta.
Sólo quería centrarme en... buenos días chicos.Quería centrarme en el margen bruto.Lo sé, a medida que avance el año, particularmente Yucatán obtendrá hasta un 28%.Lifecore seguirá aumentando ya que están en camino de lograr su mejor trimestre en el cuarto trimestre.Entonces, veo eso... veo que se produce la rampa.Me preguntaba si analizamos el margen bruto corporativo general en el cuarto trimestre, ¿tenemos un rango de lo que esperamos que sea?
Sí.Bueno, hay una serie de perspectivas que estamos impulsando contra el Proyecto SWIFT y demás, y... quiero decir también, el costo, en cierto modo evitaría darles un número preciso, pero hay una serie de cosas en lo que estamos trabajando aquí y que esperamos continuar mejorando nuestro margen en el cuarto trimestre también desde la combinación de productos de ensalada en un entorno de abastecimiento de productos crudos más estable.
Sí.Anthony, cuando tomé el mando de los márgenes de las ensaladas estaban disminuyendo.Nuestros ingresos eran buenos, pero los márgenes de nuestras ensaladas estaban disminuyendo.Algo de eso fue una mezcla.Tenemos productos de un solo servicio que están superando las categorías.Ha sido una innovación realmente agradable para nosotros, pero comenzó a mediados de la adolescencia en términos de márgenes, y hemos hecho un gran esfuerzo aquí en la primera mitad a través de una serie de optimizaciones, incluida la reducción de parte del empaque en nuestro producto que tiene muy poco impacto en los consumidores.Por lo tanto, esperamos obtener estos envases de una sola porción en algún lugar entre el 20% y es el objetivo al que apuntamos.Y eso nos ayudará enormemente con el programa de mejora de márgenes, además estamos viendo una combinación favorable este año, lo que también nos está ayudando en nuestra ensalada.
Entonces, vemos que la ensalada mejora.Creo que entiendes lo que está sucediendo en México, los productos de aguacate.Y estamos realmente centrados en impulsar la rentabilidad de este negocio.¿Eso ayuda?
Sí, sí, Al.Y solo en términos de, lo sé, la atención se centra en optimizar Curation Foods.Y ha delineado una serie de proyectos que está emprendiendo todos a la vez.¿Hay otras líneas de negocio obvias que deban eliminarse o cambiarse drásticamente o lo que han descubierto en los últimos seis o siete meses es más o menos eso?
Bueno, no diría que hemos terminado.¿Bueno?Así es el Proyecto SWIFT, lo iniciamos hoy.Es nuestro programa de esfuerzos continuos de mejora centrados en impulsar la rentabilidad y aumentar el EBITDA de Curation Foods.Así que no es un evento único, es un proceso que hemos iniciado.Y estamos enfocados y comprometidos en eso.Entonces, probablemente habrá más por venir.Excepto llevar este negocio a donde realmente prospere para nosotros.
Claro, eso es útil.Sólo una pregunta financiera muy rápida para Brian.Entonces, el cargo de reestructuración de $ 2,4 millones, a medida que lo analizamos en el modelo, ¿cuáles fueron esos $ 2,4 millones netos de impuestos para el trimestre?
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Gerry Sweeney de Roth Capital Partners.Por favor continúa con tu pregunta.
Tenía una pregunta sobre Lifecore, en realidad un par.Pero comenzando por el lado del gasto de capital, es probable que el gasto de capital haya sido bastante sustancial en los últimos cinco años.De hecho, recibí un par de preguntas sobre esto.Supongo que este gasto de capital debería mitigar otros esfuerzos de expansión posteriores a la finalización.Creo que ampliaron sus instalaciones hace un par de años, la estructura actual y ahora obtuvieron la línea de llenado de tazones.¿Cuál es el nivel de inversión de capital de mantenimiento para Lifecore una vez finalizada toda esta expansión?
Gerry, este es Jim.Normalmente, nuestro gasto de capital en mantenimiento anual oscila entre 4 y 5 millones de dólares.Y tiene razón, la mayor parte del gasto de capital que gastamos es para gestionar la capacidad a medida que nuestros volúmenes aumentan con la comercialización de nuestra cartera de desarrollo.
Entiendo.Y es justo decir que podría hacerlo. No estoy seguro de si esto es correcto, pero esencialmente duplicó los ingresos antes de cualquier gran inversión de capital.Obviamente, en realidad invertirías antes que eso, pero después de la finalización tienes mucha capacidad, es realmente a lo que me refiero.
Bien.Normalmente no invertimos a menos que el negocio lo dicte.Pero les daré un ejemplo: instalar una nueva línea de llenado es un proceso de tres a cuatro años.Por eso, dedicamos mucho tiempo a evaluar hacia dónde deben dirigirse nuestras necesidades potenciales de capacidad en función de los productos en los que estamos trabajando en nuestra cartera y tenemos que hacer algunas inversiones, especialmente en equipos de llenado o envasado más grandes, mucho antes de que llegue el momento. Se necesita la capacidad esperada.Entonces, pero siempre se compara con la oportunidad de negocio cuál sería el retorno de esa inversión, etc.
Entiendo.Eso es útil.Gracias.Luego, volviendo a cambiar de marcha a Curation Foods.Lo único que me cuesta un poco resolver es que usted habló de menores ingresos en el área de verduras en bandeja, lo que obviamente se le restó importancia, pero esto también tuvo un impacto en el lado de las ganancias brutas.Anteriormente tenía la impresión de que parte de este negocio tenía un margen bajo o incluso ningún margen.Entonces, si quiere restarle importancia a este negocio, y hay un impacto en la línea de ganancia bruta, y volviendo al sobre en el que estaba pensando a partir de nuestra discusión anterior, piense que alrededor de $1 millón provino de... en la ganancia bruta, tal vez de la verdura en área de la bandeja.Quiero decir, fueron dólares de ganancias brutas decentes los que salieron por la puerta.Y si quiere restarle importancia a eso, quiero decir, ¿cómo cuadra eso a largo plazo en términos de restarle importancia a ese negocio sin realmente gastar dinero en ganancias brutas?¿Simplemente tengo problemas para conectar los dos, si eso tiene sentido?
Sí.Entonces, cuando decimos restar importancia, hemos estado pasando por un proceso de racionalización de SKU con nuestros clientes, y eso no es algo que se pueda hacer de la noche a la mañana.Tienes que trabajar con ellos, por lo que habrá un efecto en el otro negocio.Entonces, lo que realmente intentamos hacer, su trabajo en proceso, es tener un margen mínimo que vamos a requerir antes de vender el producto.
Así que eso es realmente lo que estamos tratando de hacer aquí, pero los obstáculos en la organización de ventas, trabajar con nuestros clientes para mejorar la rentabilidad general por línea mediante lo que yo llamo suma por resta.Sacas algunas cosas y realmente mejoras tus márgenes.Por lo tanto, se trata realmente de tener un esfuerzo muy concienzudo y centrado, una vez más con la vista puesta en impulsar la rentabilidad, no en generar ingresos.
Entiendo.Me sorprendió cuánto se pensaba en realidad la suma por resta de la ganancia bruta, que la ganancia bruta podría haber sido estable con la eliminación del negocio de verduras en bandejas, pero si estoy mirando de manera integral, dé un paso atrás...
Bien, eso afectó nuestra ganancia bruta.Entonces, no se trataba solo de judías verdes, sino de otras cosas y también de los productos de aguacate.
Entonces, en la primera mitad del año y, como dijimos, vamos a cambiar, los productos de aguacate cambiarán en la segunda mitad del año.
Entiendo.Y luego, finalmente, pensando en [Indescifrable], un pequeño detalle sobre el lanzamiento del nuevo empaque comprimido.Creo que es un proceso llegar a la cadena de supermercados.Tal vez algún comentario sobre cuántas tiendas puede implementar y cómo miramos ese 2020 y 2021.
Sí.Entonces lo implementamos en Walmart.Está logrando en Walmart las velocidades que esperan para la categoría.En realidad, se está vendiendo a la misma velocidad que nuestro producto actual en Walmart.Tenemos un programa de prueba y aprendizaje en marcha en Chicago y un consumidor [indescifrable] diferente al consumidor típico de Walmart.
Entonces están sucediendo varias cosas allí.Hemos presentado a un gran número de los principales minoristas de EE. UU.Y ahora estamos presentes para restablecerlos en sus categorías, lo que podría suceder dentro de los próximos seis meses.Así que nos sentimos bastante bien con eso.
Gracias.Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Mitch Pinheiro de Sturdivant & Company.Por favor continúa con tu pregunta.
Hola.Buen día.Un par de preguntas aquí.Por lo tanto, es la naturaleza cargada de back-end del desempeño de este año fiscal.Quiero decir, ¿qué tipo de margen de seguridad tenemos en el pronóstico?Pensé que había algo incorporado en este año fiscal.¿Y eso se ha usado?¿Fue... fue inadecuado?¿Aún no se ha utilizado para meterlo en [fonético]?
Sí.Sí, este es Brian.Gran parte de eso es realmente el conservadurismo y la orientación que estamos incorporando. Lo estamos incorporando en la segunda mitad del año, en particular en el tercer trimestre.Pero también es uno de los elementos más importantes que está afectando muy favorablemente la oscilación del margen y que de hecho nos agobió en la primera parte del año, y puede resultar confuso en algunas de las cosas de las que estamos hablando.
Tuvimos $30 millones en ingresos en Yucatán en la primera mitad del año y debido a los problemas con nuestros costos de aguacate y frutas, fue aproximadamente un negocio de equilibrio.En la segunda mitad del año, y en particular en el cuarto trimestre, dados los cambios en ese modelo operativo que vemos de manera sostenida en el futuro, esperamos márgenes en el cuarto trimestre del 28% o más para el Área de productos de aguacate.Eso es enorme.Y eso realmente cambiará la estructura general del margen en la segunda mitad del año en comparación con la primera mitad del año.Por lo tanto, está incluido en el comunicado de prensa, puede ser un poco difícil de eliminar, pero es un factor importante en el costo en términos de cambios.
Entonces, tienes tu... entonces tienes el Yucatán favorable, que acabamos de describir, tienes parte del costo, el 45% de los más de $18 millones que esperas lograr.Tienes el progreso y los esfuerzos continuos del Proyecto SWIFT.Te estás mudando, quiero decir, a pesar de la parte del original, pero estás mudando la sede corporativa a Santa María y cerrando Los Ángeles, cerrando Ontario, todo eso se desarrolla en el cuarto trimestre.No va a haber... quiero decir, ¿es esto algo en lo que todavía tenemos un margen de seguridad más allá de todo esto?Porque lo único consistente de Landec en los últimos 10 años ha sido su inconsistencia.Y todo impulsado por problemas muy difíciles de la cadena de suministro.
Entonces, si tenemos un verano muy caluroso o seco o un verano muy húmedo y frío, ¿el cuarto trimestre seguirá estando en la guía?
Sí.Así que permítanme agregar un poco más a eso.Entonces, en este momento, tenemos impulso en nuestro negocio de kits de ensaladas.Y eso está resultando mejor de lo previsto en términos de la segunda mitad del año.Veremos continuamente una mejora del margen en nuestro negocio de ensaladas.
Y luego, tenemos la mayor parte del resto desde el punto de vista meteorológico en el tercer trimestre.Y hemos trabajado de manera transversal aquí y creemos que tenemos el riesgo apropiado incorporado en la guía para el tercer trimestre.Entonces sentimos que el plan de la segunda mitad, o al menos yo siento, y sé que mi equipo lo cree, que el plan de la segunda mitad es más estricto que el plan de la primera mitad.Solo llevo aquí seis meses y realmente he llegado a conocer el negocio y cuál es el nuevo equipo que formamos.Nos sentimos bastante bien con el flujo de la segunda mitad.
Bueno.Eso es muy útil.Un par de pequeñas cosas.BreatheWay, ¿comenzaremos a ver ingresos de BreatheWay en el tercer trimestre?
Sí, este es Brian.Sí, en la segunda mitad del año, esperamos tener una mejora y expansión continuas en BreatheWay.La primera mitad del año se centró más en una prueba, ya que estamos pasando por esta época del año y entrando en la última parte del invierno y la primavera.Ampliaremos nuestros volúmenes generales y adquiriremos algunos refrigeradores y centros de distribución de frambuesas adicionales.
En realidad, el plan para todo el año en este momento es un rango de entre $ 38 millones y $ 42 millones o $ 60 millones en la primera mitad del año.La segunda mitad del año tiene un rango de $22 millones a $26 millones.Eso podría variar dependiendo del momento, y veremos cómo.Obviamente queremos asegurarnos de alcanzar nuestras cifras en el cuarto trimestre, lo que termina acelerando o desacelerando las cosas.Entonces, aproximadamente, y de esos $ 22 millones a $ 26 millones en la segunda mitad del año, aproximadamente dos tercios están en el cuarto trimestre, y se centra en Lifecore.
Realmente es demasiado pronto para saberlo.Pero en este momento estamos en el proceso de evaluar el camino para liquidar esos artículos.Por lo tanto, habrá más por venir en el próximo trimestre.
Sí.Todo esto es parte del Proyecto SWIFT que estamos buscando para continuar optimizando nuestra red.Y estamos muy centrados en el balance.
Es Aceite de Oliva y Vinagre nuevos.¿Eso sigue siendo parte de tu plan?No hemos oído nada al respecto.¿Tenía curiosidad por saber dónde se encuentra eso?
Sí, bueno, estamos trabajando para mejorar el EBITDA en Olive.Entonces, en este momento ese es nuestro enfoque para el año.
Gracias.[Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Mike Petusky de Barrington Research.Por favor continúa con tu pregunta.
Ey.Buen día.Mucha información y parte difícil de seguir, pero en términos del cuarto trimestre, quiero decir, ¿el 75% o el 80% del tipo de recuperación del margen está asociado con la recuperación del margen bruto?¿Está obteniendo mucha influencia en la línea de gastos de venta, generales y administrativos?¿Puedes simplemente hablar de eso?
Sí, lo siento.Entonces, en el cuarto trimestre, obviamente se espera una cifra enorme, enorme en el cuarto trimestre, obviamente una expansión de los márgenes.Desde el punto de vista del margen operativo, ¿la mayor parte de eso proviene de alguna manera? Supongo que la mayor parte proviene de la línea de margen bruto.Pero quiero decir, la división entre el margen bruto y los gastos de venta, generales y administrativos significa: ¿es como 80-20, la mayor parte se destina a la línea de margen bruto?
Sí.La gran mayoría se centra en la línea del margen bruto.Y nuevamente, volviendo a la declaración sobre el aguacate que hice anteriormente, la mayor parte de ese inventario ya tenemos entre 60 y 90 días de inventario.Entonces, la mayor parte del inventario que realmente vemos llegar en este punto de nuestro modelo durante la última parte del tercer trimestre y durante el comienzo y la mitad del cuarto trimestre ya está en nuestros almacenes.Está ahí, no nos cuesta absolutamente nada.Entonces el misterio de eso realmente ha sido eliminado.
Es solo cuestión de que sigamos haciendo lo que estamos haciendo en la línea de ingresos.Pero sí, la gran mayoría de la mejora se produce en la línea del margen bruto, aunque creo que hemos estado haciendo un muy buen trabajo este año, en relación con el plan de gestión de nuestros gastos de venta, generales y administrativos.
Bueno.Y sé que no puedes comentar esto extensamente.Pero el asunto legal en México con Yucatán, ¿ha resultado en cambios significativos en el liderazgo allí en términos de las operaciones de esa instalación?
En realidad.Es una cuestión de permisos ambientales.Hemos resuelto el problema.Estamos trabajando con los reguladores, ahora en el siguiente paso.Así que está en curso.Pero en términos de operaciones, las operaciones están funcionando tan bien como siempre y nuestros costos de conversión disminuyeron en un 40%.Nuestros rendimientos son igualmente altos, nuestro rendimiento en la planta es récord para nosotros y es consistente, y la operación está funcionando muy bien.
Pusimos un liderazgo significativo a principios de año para implementar nuestras prácticas de manufactura esbelta.Entonces, el liderazgo que existe ahora era el que habíamos puesto. Cambiamos el liderazgo a principios de mayo, cambiamos el liderazgo.
Nada ha cambiado en términos de liderazgo allí ahora.Pero hemos cambiado el liderazgo que era antes.
Sí, sí.Y luego la última pregunta.No lo escuché si se dijo.¿Cuáles fueron aproximadamente los ingresos de O Olive durante el segundo trimestre?
Gracias.Su siguiente pregunta proviene de la línea de Hunter Hillstrom de Pohlad Investment Management.Por favor continúa con tu pregunta.
Hola gracias.Sólo una rápida pregunta general.¿Hay dos negocios muy diferentes aquí?Entonces me preguntaba si podrías comentar cómo crees que encajan estas dos unidades.Y luego, si cree o no que tiene sentido mantenerse juntos a largo plazo.
Bueno, Lifecore es una máquina bien engrasada, por lo que yo diría que está funcionando muy, muy bien.Curation Foods no es una máquina bien engrasada en este momento.Sin embargo, nos gustan mucho las categorías en las que nos encontramos, en términos de hacia dónde se dirigen los consumidores.Creemos que Curation Foods se encuentra en categorías que deberían tener vientos favorables para nosotros al estar alrededor del perímetro de la tienda y luego de la salud y el bienestar.
Entonces, el enfoque que tenemos es impulsar la rentabilidad de Curation Foods y volver a encaminarla.Y trabajo continuamente con mi junta directiva en la oportunidad que tenemos, pero en este momento nuestros dos enfoques son arreglar la rentabilidad en Curation Foods y asegurarnos de que estamos proporcionando el capital necesario para continuar con el gran impulso de crecimiento en Lifecore.
Gracias.Hemos llegado al final de nuestra sesión de preguntas y respuestas.Me gustaria devolver la llamada al Sr. Bolles para cualquier comentario final.
Hora de publicación: 06-ene-2020