Viin, 15. juuli 2019 (Thomson StreetEvents) – Agrana Beteiligungs AG tulude konverentskõne või esitluse muudetud ärakiri neljapäeval, 11. juulil 2019 kell 8.00.00 GMT
Daamid ja härrad, tänan teid kõrval seismast.Mina olen Francesca, teie koorikõne operaator.Tere tulemast ja täname teid liitumise eest AGRANA konverentskõnega 2019/2020 esimese kvartali tulemuste kohta.(Kasutusjuhised)
Tahaksin nüüd konverentsi üle anda investorsuhete eest vastutavale Hannes Haiderile.Palun jätkake, söör.
Jah.Tere hommikust, daamid ja härrad, tere tulemast AGRANA konverentskõnele, kus tutvustatakse meie 19.–20. aasta esimese kvartali tulemusi.
Meiega on täna 3 meie juhatuse liiget 4-st.Meie tegevjuht hr Marihart alustab ettekannet esiletõstmisega;siis meie CSO hr Fritz Gattermayer annab teile kõikides segmentides rohkem värvi;seejärel esitab finantsdirektor hr Büttner finantsaruanded üksikasjalikult;ja lõpuks taaskord lõpetab tegevjuht ülejäänud majandusaasta väljavaatega.
Esitlus kestaks umbes 30 minutit ja esitlus on meie veebisaidil meie üleskutse alusel saadaval.Peale ettekannet vastab juhatus meeleldi Teie küsimustele.
Jah.Tere hommikust, daamid ja härrad.Täname, et liitusite meie konverentskõnega 19.–20. aasta esimesel kvartalil.
Tulude järgi on meil 638,4 miljonit eurot, mis on 8 miljonit eurot rohkem kui eelmise aasta esimene kvartal.Ja EBIT-i arvestuses on meil 30,9 miljonit eurot, mis on 6,3 miljonit eurot vähem kui eelmise aasta esimeses kvartalis.Ja EBIT-i marginaal langeb 4,8% võrreldes 5,9%ga.
Seda esimest kvartalit iseloomustab meie Austrias Aschachi maisitärklisetehase tootmisvõimsuse täiskasutus ja etanooli hinnatõus, mistõttu tärklise segmendi EBIT on 86% suurem kui eelmisel aastal.
Puuviljade segmendis hoidsid toormega seotud ühekordsed kulud puuviljavalmististe äris segmendi EBIT-i madalamal kui aasta varasemas kvartalis ning suhkru segmendi negatiivne EBIT on selle esimese kvartali negatiivne eelmise kvartali esimese kvartali endiselt positiivne. aastal.
Tulude jaotus segmentide kaupa näitab, et üldiselt on 1,3% kasv puuviljade poolel, millele lisandub 14,5% tärklise poolel ja miinus 13,1% suhkru poolel, kokku 638,4 miljonit eurot.
Suhkru osakaal vähenes vastavalt sellele arengule 18,7%-le ja tärklise osatähtsus tõusis 28,8%-lt 32,5%-le ning väike langus on ka puuviljapreparaatide osas 49,5%-lt 48,8%-le.
EBIT poole pealt on kõige tähelepanuväärsem see, et Sugar segmendi pluss 1,6 miljonilt eurolt miinus 9,3 miljoni euroni.Nagu mainitud, on tärklise EBIT peaaegu kahekordistunud ja puuviljade segmendi ärikasum väheneb 14,5%, seega kokku 30,9 miljonit eurot.Puuviljade EBIT-marginaal on 7%.Tärklises taastus see 5,5%-lt 8,9%-le.Ja Sugaris muutus see miinuseks.
Lühiajaliste investeeringute ülevaade.Oleme 33,6 miljoni euroga enam-vähem võrdsed eelmise aasta esimese kvartaliga.Sugaris kulutasime vaid 2,7 miljonit eurot.Starchis lõviosa 20,8 miljoni euroga, eriti suurte projektide järgi;ja puuviljades 10,1 miljonit eurot.Üksikasjalikumalt on Fruitsis Hiina uues tehases teine tootmisliin, mida ehitatakse.Samuti on meie Austraalia ja Venemaa tehastes täiendavad tootmisliinid ning Prantsusmaal Mitry-Mory tehases on uus labor tootearenduseks.
Tärklise osas jätkub Pischelsdorfi nisutärklisetehase kahekordistamine ja see on nüüd lõppfaasis.Nii et loomulikult algab see aasta lõpus.Ja tärklise derivaatide tehase laiendamine Aschachis järgnes [üüri] tõusule eelmisel aastal.Nüüd suurendasime lisandväärtusega tooteid tänu tärklise derivaatide tehase laiendamisele.Samuti on olemas meetmed, mis võimaldavad meil Aschachi saidil töödelda rohkem spetsiaalset maisitöötlemist ja teha – hõlbustada üleminekut ühelt sordilt teisele.
Suhkru poolel lõpetame uue valmistoodete lao Rumeenias Buzaus ning investeerime energiatarbimise vähendamiseks ka uusi tsentrifuuge meie Tšehhi tehasesse Hrušovanys.
Nüüd annan ma üle oma kolleegile hr Gattermayerile, kes annab teile nende turgude kohta rohkem teavet.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft – müügijuht ja juhatuse liige [4]
Tänan teid väga.Tere hommikust.Alustades puuvilja segmendist.Puuviljade valmistamise osas kaitseb AGRANA edukalt oma positsiooni või suutis kaitsta oma positsiooni Euroopa Liidu, ka Põhja-Ameerika küllastunud turgudel.Keskendusime jätkuvalt oma mitmekesistamisele mittepiimasektorites, nagu pagaritööstus, jäätis, toitlustus jne, suurendades mahtusid ja kliente.Jätkusuutlikkus on endiselt põhifookus ja koostisosade jälgitavus ning meil oli – kõikides tootekategooriates tuuakse turule palju tooteid, mis on kiired ja tervislikud suupisted toidukordade vahel ja nii edasi.
Puuviljakontsentraatidest, turukeskkonnast, oli meil nõudlus õunamahlakontsentraadi järele jätkuvalt stabiilne.Praegusest kevadtoodangust saadaolevaid tooteid turustati ja müüdi edukalt.Meil oli Ameerika Ühendriikides väga hea müügiareng ja 2018. aasta ja osaliselt ka 2019. aasta saagi marjamahla kontsentraatide paigutus on enam-vähem lõpetatud.
Tulude osas on puuvilja segmendi tulud enam-vähem stabiilsed 311,5 miljoni euro juures.Toiduvalmistamise osas näitas tulu väikest tõusu osaliselt müügimahu mõningase kasvu tõttu.Jõusööda äritegevuses jäi tulu 2018. aasta õuna püsimaksumuse tõttu hinnapõhjustel aastatagusega võrreldes mõõdukalt alla.
EBIT oli madalam kui aasta varem.Selle põhjuseks oli puuviljade valmistamise äri.Meil oli kunagisi mõjusid seoses toorainega Mehhikos, peamiselt mango, aga ka maasikaga.Tänu suurele õunasaagile Ukrainas ja Poolas ning Venemaal oli meil Ukrainas värskete õunte müügihind madalam ning lisandusid tööjõukulud.Ja puuviljamahlakontsentraadi ärikasum tõusis märkimisväärselt ja stabiliseerus eelmise aasta kõrgel tasemel, mis oli eelmise aasta -- tasemel.
Tärklise segmendi turukeskkonna müügimaht oli -- kasv jätkus.Saavutasime selle kõigis tootevaldkondades.Magusainete tootmisvõimsus teisel pool, eriti Kesk-Euroopas ja Kagu-Euroopas, on endiselt alakasutatud ning isoglükoosi turu arengut ajendas jätkuvalt mahusurve.Konkurents on endiselt väga kõrge.Looduslike ja modifitseeritud tärkliste müüginäitajad olid stabiilsed.Euroopa paberi- ja lainepapitööstuse teraviljatärklise tarneolukord on leevenenud ning pakkumisel on taas kasvavad spot-mahud.
Etanooli osas olid meil väga kõrged etanooli noteeringud.Tärklise divisjoni tulemusse andis väga positiivse panuse bioetanooliäri.Hinnapakkumisi toetas tarnepuudus peamiselt Põhja- ja Lääne-Euroopas, samuti mõjutas ebakindlus USA-s maisi külvamise osas ning loomulikult ka USA-s toodetud etanooli hinnatase. mõju ka kasvavale turule.Paljudes sektorites tehtud hooldustööd tegid lühema pakkumise ka Euroopa Liidu piires.
Söödasegmendi osas pidime – suutsime jätkata pidevalt kasvavat nõudlust GMO-vaba sööda järele ja seetõttu olid meil tänu kasvavatele mahtudele stabiilsed hinnad.
Järgmine diagramm näitab maisi ja nisu hindade arengut.Paremal pool näete, et enam-vähem mais ja nisu on samal tasemel.Vahe maisi, tavaliselt nisu, vahel on suurem kui maisi vahel.See oli – see on [nisust] ja praegu on meil umbes 175 eurot tonni kohta.
Ja teiselt poolt, kui lähete tagasi mõned aastad 2006. ja 2011. aastal, siis näete erinevaid tasemeid ja meil on praegu selline tase nagu 2016. ja 2011. aastal, loomulikult oli turg aasta jooksul varieeruv ja kõikuv.Etanooli ja bensiini hindadega jätkates näete arengut nagu juba mainitud.Etanooli hindade suur mõju, meil oli 8. juuli noteering 658 eurot. Täna oli see umbes 670 eurot. Ja see kestab veel järgmised nädalad ja kuud.Ootame seda ja seetõttu saame jätkata – see mõju meie tulemustele jätkub ka järgmistel nädalatel.
Tärklise segmendi tulud kasvasid 180 miljonilt eurolt 208 miljoni euroni.Peamine põhjus oli etanoolitulu märkimisväärne kasv, tugevam Plattsi noteering.Ning ka langevate hindadega magusainetooteid kasvatas tulu mõõdukalt läbi suuremate mahtude müügi.Seal suutsime osaliselt kompenseerida kõrgemate mahtude madalad hinnad.Ja nagu tärkliste osas juba mainisin, suutsime tulusid jätkata ja mahtusid kasvatada.
Ja oli -- positiivne mõju on ka see, et imikutoidu tulu tõusis madalalt tasemelt ja me liigume õiges suunas.Oleme selles küsimuses väga positiivsed.
EBIT, mida juba mainiti, kasvas 86% 10 miljonilt tonnilt 18,4 miljonile tonnile (sic) [10 miljonilt eurolt 18,4 miljonile eurole] ja see tulenes peamiselt etanooli turuhindade olulisest tõusust ja kogu mahu kasvust. muud tootesegmendid.
Kulude või kulude poolel jäid 2018. aasta põllukultuuride kõrgemad toormehinnad endiselt tulusid vähendavateks teguriteks.Ja HUNGRA sissemakse tulu vähenes 4,7 miljonilt eurolt 3,2 miljonile eurole, miinus 1,5 miljonit eurot, mida mõjutas tugevalt isoglükoosi ja magusainete madalam tase.
Suhkru segmendiga jätkates.Mis puudutab turukeskkonda, siis endiselt väljakutseid pakkuv ja väga karm.Maailmaturu hind viimase kuu enam-vähem samal tasemel.Teisest küljest on valge suhkru 9 aasta madalaima tasemega võrreldes veidi paranenud.2018. aasta augustis oli see 303,07 dollarit tonn ja toorsuhkru 10 aasta madalaim, 2018. aasta septembris, samuti 10 kuud tagasi 220 dollarit tonni kohta.
Vastupidiselt ootustele põhjustas suhkruturu väike puudujääk aastatel 2018-19, varude olemasolu peamiselt Indias pingelise maailmaturu olukorra.Ja üks peamisi konsultatsioonifirmasid FO Licht prognoosib suhkruturustusaasta 2018-19 lõpuks väikest tootmispuudujääki.
Meie jaoks on olulisem Euroopa suhkruturg.Suhkruturg aastatel 2018-19 prognoositi 2018. aasta juulini, eelmise suve kuivade ilmastikuolude tõttu 20,4 miljonit tonni suhkrut, kuid Euroopa Komisjoni 2019. aasta aprilli hinnang paneb toodangu 2018. aasta juulini. 7,5 miljonit tonni (sic) [17,5 miljonit tonni] suhkrut.
Mis puudutab suhkru kvootide kaotamise järgset keskmist suhkruhinda ja hinnaaruandluse süsteemi, siis hind langes oluliselt ja see jätkus.2019. aasta aprillis tõusis ka keskmine hind mõnevõrra 320 euroni tonni kohta ja eeldame, et see jätkub.Täiendav tõus, nagu ma ütlesin, on oodata suhkruturustusaasta 2018-19 järgmistel kuudel.Ja teine efekt on see, et selle aasta lõpus on suhkruvarud enam-vähem väga madalad, nagu ma eeldasin.
Järgmine diagramm näitab toorsuhkru ja valge suhkru suhkru noteeringut.Ja me näeme, et nagu ma varem mainisin, on 10 aasta madalaim ja 9 aasta madalaim hind ning praegu on meil toorsuhkru hinnatase umbes 240 eurot tonni kohta ja valge suhkru hinnatase 284 eurot tonni kohta, mis tähendab, et vahe. valge suhkru ja toorsuhkru vaheline hind on vaid 45 või 44 eurot ja see tähendab, et rafineerimistehas ja ka konkurents valge suhkru ja rafineeritud suhkru vahel maailmaturul Euroopa Liidus on endiselt väga karm.
Ja järgmine diagramm näitab hindade aruandlussüsteemi ja ka #5 noteeringut ja keskmist -- ja Londoni nr 5 ja EL võrdlushind on 404 eurot, kuid enam-vähem näete, et alates 2017. aasta veebruarist, 2017. aasta suvest, on see enam- Vähem korrelatsioon #5 ja Euroopa keskmise valge suhkru hinna vahel tänu sellele suurele pakkumisele, mis toodeti aastatel 2017-2018, siis nüüd on meil väiksem maht ja seetõttu peaks see korrelatsioon olema madalamal tasemel.
Mis puutub tuludesse, siis tänu sellele, mida ma eelnevalt mainisin, madalate hindade tõttu, langes tulu 120 miljoni euroni, miinus 13%, ja see on peamiselt aasta-aastalt alandatud suhkru müügihindadest.Samuti müüsime vähem suhkrut peamiselt mittetoidusektorisse.Ja tänu sellele langes EBIT 1,6 miljonilt eurolt miinus 9,3 miljonile eurole ja see oli juba mainitud langus mahtude vähenemise, väiksemate mahtude ja ka teiselt poolt madalate suhkruhindade tõttu, kuid oleme optimistlikud, et läheme paremas tulevikus enam-vähem üles.
Aitäh.Tere hommikust, daamid ja härrad.Konsolideeritud kasumiaruanne näitab tulude kasvu 1,3%, nagu juba mainitud, 638,4 miljoni euroni.
EBIT oli 30,9 miljonit eurot, vähenedes 16,5%.EBIT marginaal, 4,8%, samuti langes.Ja perioodi kasum 18,3 miljonit eurot.Märkimisväärne vähenemine on ka emaettevõtte aktsionäride arvele 16,7 miljonit eurot.
Majandustulemus paranes 11,6%.Meil oli suurem netointressikulu tänu suuremale keskmisele finantsvõlale.Seetõttu vähenes valuutakursi vahe 36% võrra 1,6 miljoni euroni.Maksumäär oli tunduvalt kõrgem, 32,5%, peamiselt tänu kapitaliseerimata ülekantavatele maksukahjudele Sugar segmendis, kus Sugar oli 18.-19. aasta esimeses kvartalis endiselt positiivne.
Konsolideeritud rahavoogude aruanne näitab äritegevuse rahavoogu enne käibekapitali muutusi summas 47,9 miljonit eurot.See on võrreldav eelmise kvartaliga.Käibekapitali muutustes oli meil negatiivne rahaline mõju.Puhasmõju võrreldes 18.–19. aasta I kvartaliga on miinus [53,2 miljonit eurot], mis tuleneb peamiselt suhkru segmendi varude väiksemast vähenemisest ja eelmise aasta kapitalikulutuste tasumisest tulenevate kohustuste suuremast vähenemisest.Seega saame äritegevuses kasutatud netoraha 30,7 miljonit eurot.
Konsolideeritud bilansis olulisi muutusi ei ole.Seega põhinäitajad, omakapitali suhe oli 58,2%, siiski mõistlik.Netovõla maht on 415,4 miljonit eurot, mis tähendab 29,2% omakapitali.
Jah.Lõpetuseks AGRANA Groupi kogu aasta väljavaade.Vaatamata jätkuvatele olulistele väljakutsetele Sugar segmendis, grupi ärikasum, EBIT peaks oluliselt kasvama, mis tähendab pluss 10% pluss 50% aastatel '19-'20 ning tulude kasvu prognoositakse mõõdukat. .
Meie koguinvesteering on endiselt suurem kui 108 miljoni euro suurune kulum ligikaudu 143 miljoni euroga.Nagu mainisin, on peamine asi meie Pischelsdorfi tehase nisutärklise võimsuse viimistlemine.
Samade segmentide üksikasjalikum väljavaade.Puuviljade segmendis loodab AGRANA 19.–20. aasta tulude ja EBIT-i kasvu.Puuviljapreparaadid, kõigis ärivaldkondades on ennustatud positiivset tulutrendi, mis on tingitud müügimahtude kasvust.EBIT peaks kajastama mahu ja marginaali kasvu, mille tulemuseks on kasum aasta-aastalt oluliselt paranenud.
Puuviljamahla kontsentraatide tulud ja EBIT peaksid sel aastal olema stabiilsed eelmise aasta kõrgel tasemel.
Tärklise segment.Siin ootame tulude märkimisväärset kasvu ja tärkliste turud on eeldatavasti stabiilsed, kuna tärklisepõhised suhkrustamistooted jäävad Euroopa suhkruhindadest mõjutatud, eritooted, nagu imiku piimasegu või mahetärklis ja GMO-vabad tooted, peaksid ka edaspidi muutuma anda järjepidevalt positiivset impulssi.
Etanooli kõrged noteeringud on viimasel ajal tulude ja tulude olukorra vallandanud.Ja eeldades 2019. aasta keskmist teraviljasaaki ja toorainehindade mõningast langust võrreldes põuaaastaga 2018, peaks tärklise segmendi EBIT samuti oluliselt kasvama võrreldes eelmise aastaga.
Suhkru segment, siin AGRANA, prognoosib endiselt madalat tulu, eeldades, et suhkruturu keskkond on jätkuvalt keeruline.Käimasolevad kulude vähendamise programmid suudavad marginaali alandamist mingil määral pehmendada, kuid EBIT jääb seega eeldatavasti 2019.–2020. aastal negatiivseks.
Jah.Lihtsalt kiire meeldetuletus.Pärast meie korralist üldkoosolekut eelmisel reedel ja [eile märgitud täitmiskuupäev] on meil täna dividendi '18-'19 arvestuskuupäevad ja homme on meil dividendi maksmine.
Mul oleks tegelikult paar küsimust, millest osa on seotud esimese kvartali tulemustega, osa väljavaadetega.Võib-olla teeme seda segmentide kaupa.
Suhkru segmendis mainisite kulude kokkuhoiu programme, mis jätkavad marginaali pehmendamist.Kas saaksite palun kvantifitseerida, kui suurt säästu soovite saavutada?Ja kui räägite sellest, et EBIT jääb negatiivsele territooriumile, kas saaksite ehk rohkem valgust selle negatiivse tegevustulemuse ulatusele?
Tärklise segmendi puhul mainisite, et loomulikult toetasid esimest kvartalit kõrgelt bioetanooli noteeringud, kuna sellele aitas kaasa ka mõningane puudujääk.Millised on teie arvates selles osas tulevaste kvartalite väljavaated?
Ja siis mainisite esimeses kvartalis puuvilja segmendis ühekordseid mõjusid.Kas saaksite kvantifitseerida, kui suur oli nende ühekordsete mõjude mõju?Ja mis peaks olema puuviljasegmendi, eriti tegevustulemuste paranemise ajendiks?
Ja lõpuks, viimasena, kuid mitte vähemtähtsana, mis oli selle suhteliselt kõrge efektiivse maksumäära põhjuseks?See oleks selleks hetkeks.
Okei.Suhkru säästuprogrammiga seoses käime loomulikult läbi kõik personalikulud ja sellel on ka mõningaid mõjusid.Kuid peamine on see, et töötame tööpinkide kontseptsiooni kallal.See tähendab, et me järgime oma organisatsiooniga kvoodivaba olukorda, mis tähendab, et igas riigis on organisatsioon -- tootmiskorraldus ning müügi- ja muud funktsioonid on tsentraliseeritud.Minu poolt on see kulude kokkuhoid.Negatiivse EBIT-i kvantifitseerimine on keeruline, see sõltub selle aasta saagi olukorrast, suhkrut on vähem või rohkem kui eelmisel aastal, seega on seda praegu raske kvantifitseerida.
Ja see kulude kokkuhoid, kas teil on neid kvantifitseeritud või kuna see on midagi teie jaoks – see on teie sisemine kodutöö.
Mitte veel.Nii et me töötame selle kallal endiselt.Mis puutub etanooli väljavaadetesse, siis eeldame, et see jätkub ka järgmisel nädalal kuni sügiseni ning see on oluliselt üle eelarves ette nähtud hinna seoses Euroopa Liidu sisese nõudluse/pakkumise olukorra suure muutusega.
Mis puudutab mõjusid – negatiivsed mõjud puuviljade segmendile, nii et ma arvan, et oleme maininud, et meil oli tooraine negatiivne mõju.Seega näeme negatiivset mõju ligikaudu 2 miljoni euro ulatuses mango ja maasika nõudlusega 1,2 miljoni euroga ning õunte negatiivset mõju Ukrainas ligikaudu 0,7 miljoni euro ulatuses, seega kokku 2 miljonit eurot, mis tuleb nendest ühekordsetest kastidest. tooraines.Ja lisaks on meil erakorralised personalikulud summas ca 700 000 eurot ja ka lisakulud personalikuludes 400 000 kuni 500 000 eurot.Ja siis oli meil mitmeid muid mõjusid, mis tulenevad ajutiselt vähenenud mahtudest erinevates piirkondades, kokku samuti ligikaudu 1 miljoni euro ulatuses.
4 miljonit eurot võrreldes eelmise aastaga.Nii et 2 miljonit dollarit tooraine ühekordsed;1 miljon eurot, ma ütleksin, personalikulud;ja 1 miljon eurot äritegevusest mahtude jms osas.
Vabandust, maksumääraga, mida ma juba mainisin, nii et see on peamiselt tingitud kahjudest, mida näeme suhkru segmendis, mis tõi juba aastatel '18-'19 kokku väga kõrge maksumäära, nii et me teeme seda. ei kapitaliseeri neid ülekantavaid maksukahjumeid seoses Sugari keskpika perioodi väljavaadetega.
Rohkem küsimusi praegu pole.Annan selle tagasi Hannes Haiderile lõpukommentaarideks.
Jah.Kui lisaküsimusi ei ole, täname kõnes osalemise eest.Soovime teile ilusat ülejäänud päeva ja ilusat suve.Hüvasti.
Daamid ja härrad, konverents on nüüd lõppenud ja võite oma liinid lahti ühendada.Täname liitumast.Mõnusat päeva jätku.Hüvasti.
Postitusaeg: 18. juuli 2019