2020ko maiatzaren 6a (Thomson StreetEvents) -- Westrock Co-ren irabazien konferentzia-deiaren edo aurkezpenaren transkripzioa editatua, 2020ko maiatzaren 5a, asteartea, 12:30:00etan GMT
Jaun-andreok, eskerrik asko zu egoteagatik, eta ongi etorri WestRock Company-ren 2020ko Emaitzen bigarren hiruhilekoan.(Operadorearen argibideak)
Orain hitzaldia zure hizlariaren esku utzi nahi nuke, James Armstrong jaunari, Inbertitzaileen Harremanetako VP.Eskerrik asko.Mesedez, aurrera.
Eskerrik asko, operadorea.Egun on, eta eskerrik asko 2020ko bigarren hiruhileko fiskaleko irabazien deialdian sartzeagatik.Gaur goizean prentsa-oharra kaleratu dugu eta honekin batera doan diapositiba aurkezpena gure webguneko Inbertitzaileen Harremanetarako atalean argitaratu dugu.Ir.westrock.com helbidean edo webcast hau ikusteko erabiltzen ari zaren aplikazioko estekaren bidez sar daitezke.
Gaurko deialdian WestRock-eko zuzendari nagusia, Steve Voorhees, daude;gure Finantza Zuzendaria, Ward Dickson;gure Chief Merkataritza Ofizial eta Corrugated Packaging-eko presidentea, Jeff Chalovich;baita gure Chief Innovation Officer eta Consumer Packagingeko presidente Pat Lindner ere.Prestatutako iruzkinei jarraituz, galdera-erantzun saio baterako deialdia zabalduko dugu.
Gaurko deialdian zehar, etorkizuneko adierazpenak egingo ditugu gure planak, itxaropenak, estimazioak eta etorkizuneko gertakariekin lotutako usteak.Adierazpen hauek arrisku eta ziurgabetasun ugari izan ditzakete, benetako emaitzak deialdian eztabaidatu ditugunetatik nabarmen desberdinak izatea eragin dezaketenak.Arrisku eta ziurgabetasun horiek SECrekin egin ditugun espedienteetan deskribatzen ditugu, 2019ko irailaren 30ean amaitutako ekitaldirako gure 10-K barne.
Horrez gain, aurrera begirako adierazpenak egingo ditugu COVID-19 pandemiak gure errendimendu operatibo eta finantzarioan duen eraginari buruz.Ondorio horien norainokoa, pandemiaren iraupena, irismena eta larritasuna barne, oso zalantzazkoa da eta ezin da une honetan konfiantzaz aurreikusi.Deialdian zehar GAAP ez diren finantza neurriak ere aipatuko ditugu.GAAP ez diren neurri hauek zuzenean konpara daitezkeen GAAP neurriekin bateratzea eman dugu diapositiba aurkezpenaren eranskinean.Lehen esan bezala, diapositiba aurkezpena gure webgunean dago eskuragarri.
Ados.Eskerrik asko, James.Eskerrik asko gaur goizean gure deiarekin bat egiteko deitu duzuenoi.Asko dugu estaltzeko.
Hasteko, WestRock talde harrigarriari eskerrak ematen hasiko naiz mundu osoko jendearekin funtsezko produktuak konektatzen laguntzeko egiten ari den guztiagatik.WestRock taldeak, gure errotaren eta bihurketa sarearen eskala eta gaitasun zabalak lagunduta, heroikoki erantzun du gure bezeroei pandemiak eragindako merkatu-baldintza aldakorrei erantzuten laguntzeko.
Hiruhilekoan finantza-emaitza sendoak sortu genituen, 708 milioi dolarreko segmentuko EBITDA egokituarekin.Azken hiruhilekoan eman genuen gidalerroaren goi-mailan zegoen hau.Gure estrategia ezberdina finantza sendotasun eta likidezia handia duen posizio batetik exekutatzen ari gara.
COVID-19 pandemiak merkatu globaletan eragina izan du, aurrekaririk gabeko hegazkortasuna eragin du eta aurreikuspen ekonomikoak lainotu ditu.Testuinguru honen aurrean eta WestRock taldearen errendimenduari esker, konpainiak hornikuntza-kate globalaren funtsezko zati gisa ematen jarraitu du, gure bezeroei beren produktuak lortzeko behar duten produktu eta soluzio-zorro batekin lagunduz. behar dituzten kontsumitzaileak.
Pandemiak gure negozio osoan eskari ereduak eten ditu, eta merkatu batzuk, batez ere merkataritza elektronikoa, oso indartsuak izan diren arren, beste batzuek, industria merkatuak barne, eragin negatibo handiak izan dituzte.Gure epe luzerako hazkundearen eragileak ez direla aldatzen jarraitzen dugu, WestRock-ek ondo kokatuta jarraitzen duela arrakasta izateko eta gure interes-talde guztientzat balioa sortzeko estrategia egokiarekin.
Hori esanda, mundu mailako aurreikuspen ekonomikoak nabarmen leundu dira epe laburrean.Beraz, ekintza-plan bat ezartzen ari gara, zeinaren bidez urrats zuhur eta egokiak hartzen ari garen ekonomia- eta merkatu-baldintzetarako prestatzeko.Gure bezeroen beharrak asetzera, gure taldekideen osasuna, segurtasuna eta ongizatea babesten eta finantza sendotasunaren oinarrian gehiago eraikitzen ari gara.
Hona hemen gure pandemiaren ekintza-planaren funtsezko osagaiak.Gure enpresa osoan segurtasun neurri hobetuak estandarizatu ditugu, besteak beste, distantzia soziala, garbiketa sakona, aurpegia estaltzea, tenperatura egiaztatzea eta beste praktika batzuk gure taldekideak seguru eta osasuntsu mantentzen laguntzeko.Gure taldeak izugarri ondo egin du garai honetan.Eta hiruhilekoan zehar, behin-behineko errekonozimendu sariak emango dizkiegu gure fabrikazio eta operazio taldekideei.
Gure eskaintza bezeroen eskariarekin bat egiten jarraituko dugu, beharrezkoa denean lantegietako txandak murriztuz eta eskaera murriztua duten merkatuak zerbitzatzen dituzten gure paper-makinetan geldialdi-denborak barne.Aldi berean, aurkezten diren aukerak aprobetxatuko ditugu, besteak beste, lehendik dagoen sistemaren eskala eta gaitasunak erabiltzea hazten ari diren merkatuei zerbitzatzeko, merkataritza elektronikoa barne eta eskariaren gorakadari erantzuteko.
Epe hurbileko kostu operatiboen murrizketak ezartzen ari gara soldata eta atxikipenen murrizketak % 25erainoko murrizketak eraginda, gure goi-mailako zuzendaritza-taldearentzat eta gure Zuzendaritza Batzordearentzat, baita diskreziozko gastuen murrizketak ere.Gure konpainiaren akzioak gure urteko pizgarriak ordaintzeko eta gure konpainiak finantzatutako 401(k) ekarpenak egiteko asmoa dugu 2020an. Horrek zorra murrizteko eskudiru gehigarria emango du, zuzendaritza taldearen eta taldekideen pizgarriak gehiago lerrokatuz maila guztietan. konpainia gure inbertitzaileekin.
Gure kapital-inbertsioak 150 milioi dolar murrizten ari gara aurten eta 600 milioi eta 800 milioi dolar inbertituko ditugu 2021eko ekitaldian. Maila honetan, abian ditugun kapital proiektu estrategikoak osatuko ditugu, gure sistema mantenduko dugu eta beharrezko inbertsioak egingo ditugu. produktibitatea hobetzea eta hazten ari diren gure merkatuak hornitzea.
Eta, azkenik, gure hiruhileko dibidendua berrezartzen ari gara akzio bakoitzeko $ 0,20ra, urteko 0,80 $ akzio bakoitzeko.WestRock-en akziodunei dibidendu esanguratsu, iraunkor eta lehiakorrak emango dizkien ingurune ziurgabe batean eman beharreko urrats zuhur bat da, urtean 275 milioi dolar gehiago zorra murrizteko.Honek gure akziodunei mesede egingo die palanka murriztuz, likidezia hobetuz eta epe luzerako zor-kapital-merkatuetarako sarbidea mantenduz.
COVID-19aren egoera eboluzionatzen ari den heinean, gure dibidendua berriro ebaluatuko dugu eta etorkizunean gure dibidendua hazten joango gara merkatuak normaltasunera itzuli ahala.Ekintzen konbinazio honek merkatuko baldintzen aldaketetara azkar egokitzeko aukera emango digu, eta zorra murrizteko 1.000 milioi dolar gehiago emango dituela espero dugu 21. urtearen amaierara arte.Horrek gure negozioari eutsiko dio ekonomia- eta merkatu-baldintza ezberdinetan eta WestRock-ek epe luzerako arrakasta izateko ondo kokatuta egongo dela bermatuko du.
WestRock-ek gaur arte pandemiari emandako erantzuna eta aurrerantzean arrakasta izateko dugun gaitasuna WestRock taldearen lan gogorraren eta dedikazioaren araberakoa da, zeinak indartu egin baitu gure eragiketak martxan mantentzeko eta gure bezeroei laguntzeko.Gure taldekideei, haien familiei eta dihardugun komunitateei laguntzen jarraituko dugu.Epe hurbileko aurreikuspenak argi ez dauden arren, estrategia egokia eta talde egokia ditugu ingurune honetan nabigatzeko eta enpresa are indartsuago bat sortzeko.
Gure enpresan ezarri ditugun segurtasun-prozedura estandarizatu eta hobetuez gain, orain duela 2 hilabete baino beste modu batera lan egiten dugu.Eragiketa-instalazio batean edo etxean lanean ari garela, inoiz baino maizago biltzen gara, sortzen diren heinean azkar aldatzen diren eragiketa-arazoak identifikatu eta konpontzeko.Honek gure bezeroen behar aldakorrak asetzeko azkar egokitzeko egiten ditugun ahaleginak laguntzen ditu.
Eta areagotu egin dugu gure komunitateen alde, gure bezeroekin lankidetzan aritzea barne, eta baita Georgiako Berrikuntza Medikorako Zentroarekin ere, 200.000 aurpegiko pantaila baino gehiagoren fabrikazio laguntza eskaintzeko.Kaxa korrugatuak eta janari-zerbitzuetako ontziak oparitzen ari gara elikagai bankuei, eta gure komunitate askotan ongintzazko elikagaiak banatzeko ere.
Goazen bigarren hiruhileko fiskaleko gure errendimendura.4.400 milioi dolarreko salmenta garbiak sortu genituen 708 milioi dolarreko segmentuko EBITDA egokituarekin, 0,67 dolarreko akzio bakoitzeko irabazi egokituak.Azken urtean, gure estrategia desberdina aurreratu dugu hazkunde indartsuarekin 380 makinen ordezkapen gehigarri gehituz.20 bezero gehitu ditugu azken 12 hilabeteetan.Enpresa-bezeroek orain 7.500 milioi dolar osatzen dituzte salmentak duela urtebeteko 6.000 milioi dolarrekin alderatuta, %25eko igoera.
Oro har, finantza-malgutasun handia dugu epe luzerako konprometitutako likideziako 2.500 milioi dolar baino gehiagorekin, 600 milioi dolar baino gehiago eskudirutan barne.Zorraren epemuga mugatua dugu 2022ko martxora arte, eta AEBetako pentsio plan kualifikatua %102 finantzatuta dago.
Hiruhilekoan zehar, indarra izan dugu merkataritza elektronikoko kanaletan eta proteina, elikagai prozesatu, nekazaritza, osasun-laguntza eta edarien merkatu-segmentuetan.Beste merkatu-segmentu batzuk, luxuzko ondasunak eta industria-produktuak barne, leundu egin ziren COVID-19aren eraginaren ondorioz.
Gure bigarren hiruhilekoko emaitzek esportazioen eta etxeko edukiontzien bolumen eta kutxa bidalketa handiagoak islatzen dituzte.Prezio/nahasketaren aldakuntzak aurrez argitaratutako prezioen murrizketen fluxua eta urte arteko merkatuaren jaitsierak islatzen ditu esportazioen eta barneko ontzi-ohol, pasta eta kraft paperaren prezioetan.
Corrugated Packaging-ek emaitza sendoak eman zituen hiruhilekoan, 502 milioi dolarreko segmentuko EBITDA egokituarekin eta % 18ko segmentuko EBITDA marjina egokituarekin.Ipar Amerikako EBITDA doitutako marjinak %19 ziren, eta Brasilgo doitutako EBITDA marjinak %28koak.
Hiruhilekoan zehar, bolumen handiagoarekin, produktibitate sendoarekin eta deflazioarekin errendimendu operatibo sendoa prezioen jaitsierek baino gehiago konpentsatu zuten.Merkataritza elektronikoan, elikagai prozesatuetan eta txikizkako produktuetan, hala nola garbiketa-produktuak, paper-produktuak eta pixoihalak, salmenta indartsuak konpentsatu egin ziren martxoaren bigarren hamabostaldian gure banaketa eta paperaren, industria-produktuen eta janari-zerbitzuen eta pizza-ontzien azken erabilera-segmentuetan murrizketa nabarmenekin.
Joera honek apirilean jarraitu du, gure bezeroetatik 130 baino gehiagok lantegiak behin-behineko itxieraren berri eman baitute.Hori da gure bezeroetako 130 aldi baterako lantegien itxieraren eta txanda murriztuen berri ematen dutenak koronabirusaren ondorioetan oinarrituta.Proteina eta elikagai prozesatutako segmentuek ere etenaldia jasaten ari dira koronavirusak langileengan dituen ondorioengatik.
Hiruhilekoan zehar kutxa bidalketak % 1,3 hazi ziren datu absolutuetan, eta hiruhilekoaren amaieran bidalketak hazi ziren kontsumitzaileak etxean babesten hasi zirelako.Gure kutxen bidalketei eragin negatiboa izan zaie azken urtean 5 kutxa-fabriken itxieraren ondorioz, baita industria, banaketa eta pizza merkatuko segmentuen eskaria murriztu izanak eta marjina baxuko xaflen salmentak hirugarrenen bihurgailuei zuzenduta.Faktore horien eragin metatuak gure kutxen salmentak %2,7 murriztu zituen iazkoarekin alderatuta.
Baina jar dezagun hau perspektiban.Azken 3 urteotan, arrakasta handia izan dugu gure kutxaren negozioa hazten.Izan ere, denbora honetan gure kutxa bidalketen hazkunde organikoa %10ekoa da gutxi gorabehera, industriaren %5,5eko hazkundearen ia bikoitza.Gure bezeroekiko gure ikuspegi komertzialak ondo funtzionatzen jarraitzen du azkar aldatzen ari diren bezeroen beharrei erantzuteko.
Gure aurreinprimaketa negozioaren indarrak Las Vegasen kokapen berri bat irekitzeko aukera eman digu grafikoen eskaera geroz eta handiagoa asetzeko eta gure aztarna zabaldua hornitzeko KapStone sistema gehituz.Gure Jacksonvilleko aurreinprimaketa instalazioak zabaltzen ari gara, etengabeko exekuzio prentsa gehitzeko ahalmen gehigarria emango du eta kostuak murrizten ditu.
Gure barneko eta esportazioko edukiontzien salmentak 112.000 tona gehitu ziren hiruhilekoan iazkoarekin alderatuta.Gehikuntzaren 30.000 tona balio handiagoko gure goiko atoi zurietatik etorri ziren.Gure proiektu estrategikoek eta KapStone-ren integrazioa jarraitzen dute.Hiruhilabetea KapStone-ren sinergietan 125 milioi dolarreko urteko exekuzio tasarekin amaitu dugu.Gure taldeak aurrerapen handiak egin ditu North Charleston errota birkonfiguratzen #2 paper-makina behin betiko itzali ostean.Errotaren espezialitate-maila nahasketa gainerako eragiketetan banatu da, eta horrek gure fabrikazioa optimizatu du eta kostu-eraginkortasuna eman du.Urte naturalaren amaierarako aurreikusitako ekoizpen-tasak eta aurrezkiak izatea aurreikusten dugu.
Laburbilduz, WestRock-en ontzi korrugatu-taldea oso ondo ari da exekutatzen ingurune honetan, ondo inbertitutako kutxa-plantaren sistemak eta gure errota sistemak estaldura geografiko bikainarekin eta industriako ontzi-kartoi eta kraft paper-kalifikazio sorta zabalena egiteko gaitasunekin.
Goazen gure Kontsumitzaileen Ontziak segmentura, non emaitzak gutxi gorabehera lauak izan ziren urte artean, segmentu doitutako EBITDA 222 milioi $-ko ingurune oso lurrunkor batean.Hiruhilekoan, gure janari, janari-zerbitzu, edarien eta osasun-arloko negozioek ondo jokatu dute prezioen nahasketa handiagoarekin eta plastikozko ordezkapen-ekimenen onurekin.
Diseinua, materialen zientzia eta makineria aprobetxatzen dituen gure balio-proposamen diferentzialak gure bezeroei balioa ematen jarraitzen du.Gorantz hori edertasun, kosmetika eta goi-mailako espirituetan eskari murrizketak konpentsatu zuen.Martxoan inprimatze-eskari komertzial txikiagoak hiruhilekoan 13.000 tona etenaldi ekonomikoa hartu genuen eta apirilean beste 14.000 tona gure SBS sisteman.CRB eta CNK-ren atzerapenak sendo mantendu ziren 3 eta 5 asteetan, hurrenez hurren.
Consumer Packaging-ek amaierako merkatu ugaritan parte hartzen du.Negozioa 4 gako-kategorien ikuspegitik ikusten dugu: Lehenik eta behin, elikagaien, janari-zerbitzuen eta edarien negozioek gure segmentuko salmenten %57 inguru osatzen dute.Gure bezeroekin irabazten dugu gure kartoi tolesgarri integratuen eskaintza ezberdinekin eta paperezko substratuaren salmenta sorta osoarekin bihurgailu independenteei.Negozio hauek hazkundea eta balioa ematen dute berrikuntzaren, produktu ezberdinen, makinen eta bezeroarentzako arretaren bidez;bigarrenik, gure ontzi espezializatuen negozioek gure segmentuko salmenten % 28 inguru hartzen dute.Gure ontzi berezietan balio erantsia negozioaren bihurketa-alderantz hazten da.Osasun-arloko negozioa oso indartsua izan da eta gure kartoi, etiketa eta txertatze-eskaintza integratuaren laguntza du.Kontsumo-ondasunetarako, ordainketa-txarteletarako eta euskarrietarako gure beste espezialitate-eskaintzen errendimendua nahasia izan den arren, batzuk hazten ari dira, beste batzuk gutxitzen joan dira denboran zehar;hirugarren kategoria, tabakorako, inprimaketa komertzialetarako eta ontzi likidoetarako SBS kartoi espezialitatea da.Honek gure segmentuko salmenten % 13 inguru da.Kategoria hau zalantzan jarri da azken urteotan, inprimaketa komertzialaren eta tabakoaren bolumen-beherakada sekularra dela eta, zeinak testuingurua emateko, 2016ko fiskaletik % 20 baino gehiago egin du behera;laugarren, mamia erabiltzen dugu gure sistema orekatzeko.Orearen prezioaren azken jaitsierek irabaziak gutxi gorabehera 28 milioi dolar murriztu dituzte urte arteko eta hiruhilekoan 12 milioi dolar iazkoarekin alderatuta.
Aukera onak ikusten ari gara gure bezeroekin materialen zientzia, berrikuntza, makineria eskaintza eta ikuspegi komertziala erabiliz hazteko.Gure bihurketa-aktiboetan inbertitu dugu, eta Mahrt, Covington eta Demopolis-en gure errota sisteman inbertitu dugu gure kostuen egitura eta produktuaren kalitatea hobetzeko.Covington-en, orain munduko dentsitate baxueneko SBS ekoizten ari gara kartoi tolesgarrietarako eta beste aplikazio batzuetarako.
Beraz, gure Kontsumo-ontzien negozioaren zati asko hobetzen ari diren eta epe luzera hobetzen jarraitzeko ondo kokatuta dauden arren, hobekuntza hauek balio erantsi baxuagoko gure merkatu-segmentuen eta beheranzko azken merkatuaren errendimenduarekin konpentsatu dira.Negozio honen epe luzerako errendimendua hobetzeko konpromisoa hartzen jarraitzen dugu.
WestRock ondo kokatuta dago egungo ingurune ekonomikoari aurre egiteko.Azken merkatuko segmentu askori zerbitzatzeko gaitasuna dugu, malgutasuna dugu gure hornikuntza-katean zehar, zuntz birjina eta birziklatua erabiltzeko gaitasuna barne.Gure eskala globalak erredundantzia eta aldakortasuna eskaintzen ditu azkar aldatzen ari den merkatu honetan.
Azken merkatuaren eskaria azkar aldatzen ari da.11. diapositibak gure merkatuetako egungo baldintzen ikuspegi orokorra eskaintzen du.Lehen esan bezala, merkataritza elektronikoko kanaletan eskaria oso handia da.Hau hazten jarraituko duela uste dugu.Prozesatutako eta txikizkako elikagaien merkatuak, edarien eta likidoen ontziratzeak indartsuak izan ziren martxoan, bezeroak lekuan babestu eta etxetik lan egiten zutelako.
Proteinen merkatuak oso positibotik negatibora pasatu dira azken asteotan, proteina prozesatzeko enpresek COVID-19ren eragina sentitu baitute.Industri eta banaketako bezeroen eskariak itxierek eragin negatiboa izan dute, eta beste merkatu batzuek, hala nola janari-zerbitzuak eta inprimaketa komertzialak, aurreko hiruhilekoaren amaierako merkatuaren beherakadaren eredua jarraitzen dute.
Gaur egun gauden tokitik, zaila da aurreikustea zeintzuk diren joera iragankorrak eta zeintzuk iraungo duten.Zorionez, gure paper- eta ontzi-produktuen zorro anitzek ondo kokatzen gaitu gure bezeroen behar aldakorrak ekonomiaren atal zabal batean egokitzeko eta asetzeko.Aurreikuspenak argi ez dauden arren, merkatu-baldintzak garatzen diren heinean nabigatzeko ekintzak hartu ditugu eta prestatzen ari gara.
Eskerrik asko, Steve.Gure negoziotik dirua sortzeko dugun gaitasunaz gain, gure zorraren epemugaren kudeaketa aktiboa eta likidezia maila garrantzitsuak mantentzea WestRock-en finantza-oinarri sendoaren oinarrizko elementuak dira.2019ko ekitaldian, 3.000 milioi dolar baino gehiago konprometitutako kreditu-instalazioen eta 2.000 milioi dolar baino gehiago banku-eperako maileguetan luzatu genituen.
Horrez gain, iaz, 350 milioi dolar birfinantzatu genituen 2020ko martxoan zegozkion bonuetan. 2022ko martxora arte bonuen epemuga mugatua dugu, aurtengo ekainean 100 milioi dolar baino ez ditugu.Martxoaren amaieran, 2.500 milioi dolar baino gehiago konprometitutako epe luzerako likidezia genuen, 640 milioi dolar eskudirutan barne.Tradizionalki, diru-fluxu indartsuagoak sortzen ditugu gure ekitaldiaren bigarren seihilekoan.Apirila itxi genuenean, zor garbia 145 milioi dolar gutxi gorabehera murriztu ahal izan genuen.Apirileko zor murrizketa honekin, gure konpromisoa -- gure egungo likidezia eta eskudirua konprometitua 2.700 milioi dolar dira gutxi gorabehera.
Kuxin ugari ditugu gure 2 zor-itunetan, eta horrek malgutasun handia ematen digu gure negozioa zuzentzeko.Gure zorraren epemuga eta likidezia modu aktiboan kudeatzeaz gain, gure pentsio planak posizio sendoan daude.Steve-k aipatu zuen bezala, gure AEBetako pentsio-plan kualifikatua gehiegi finantzatuta dago, eta 2020ko ekitaldian gure plan kualifikatuei egindako diru-ekarpen globalak 10 milioi dolar baino ez dira.
13. diapositiba aurrera. Urte osoko gidalerroak kentzen ari gara COVID-19arekin lotutako ingurune ekonomiko zaila dela eta. Hirugarren hiruhilekorako jarraibiderik ematen ez dugun arren, baliteke azken joerei esker salmentak eta irabaziak sekuentzialki jaitsiko direla.Steve-k gure amaierako merkatu askotan eskariaren joera aldakorra nabarmendu zuen, gure negozioaren segmentu zehatzetan bolumenetan negatiboki eragiten dutenak.
Bolumenaren aurreikuspen ziurgabeaz gain, Q3ko emaitzek urtarrilean argitaratutako indize-murrizketaren fluxua islatuko dute eta otsaileko SBS eta birziklatutako katoi-kalifikazioen murrizketak.Eta sarrerako kostu batzuk jaisten ari diren arren, zuntz birziklatuaren kostuak 50 $ baino gehiago igo dira tonako abenduaz geroztik.Baldintzak egonkortzen diren heinean eta etorkizuneko eskariaren joeren ikusgarritasun handiagoa izango dugun heinean, gure orientazioa berrezartuko dugu.
Hainbat ekintza erabakigarri hartzen ari gara, 2021eko ekitaldiaren amaierara arte zorra murrizteko eskuragarri dauden 1.000 milioi dolar gehiago emango dituztela espero dugunak. Kongresuak duela gutxi onartutako CARES Legeak 120 milioi dolar gutxi gorabehera atzeratzen ditu hurrengo hiru hiruhilekoetan nomina-zergetan. 2021eko abenduan eta 2022ko abenduan ordainduko dira.
Gure 2020ko pizgarrien ordainketak eta 401(k) ekarpenak egiteko asmoa dugu 2020an zehar WestRock-en akzio arruntekin, gure diru-fluxua 100 milioi dolar gutxi gorabehera handituko duena.Gure kapital-inbertsioak gutxi gorabehera 950 milioi dolarra murrizten ari gara 2020 fiskalean eta orain 600 milioi eta 800 milioi dolar arteko tartea kalkulatzen dugu 2021eko fiskalean, 2020ko fiskaleko 1.100 milioi dolar eta 2021eko fiskalean 900 milioi eta 1.000 milioi dolar baino gutxiago.
Gure proiektu estrategikoak Florentzian eta Tres Barras errotetan burutuko ditugu datozen 12 hilabeteetan.Eta COVID-19aren ondorioz aterpearen murrizketen eta kontratu eta baliabide teknikoen erabilgarritasunaren eragina aztertu behar izan badugu ere, Florentziako paper-makina berria urte naturalaren bigarren seihilekoan martxan jartzea espero dugu. 2020. Tres Barras errota berritzeko proiektua '21 fiskaleko bigarren hiruhilekoan amaitu beharko litzateke.
Kapital-inbertsio maila hauetan, ziur gaude segurtasun-, ingurumen- eta mantentze-proiektu egokietan inbertitzen jarraituko dugula eta gure errota proiektu estrategikoak osatuko ditugula, gure negozioaren produktibitatea eta hazkundea laguntzeko inbertsioak eginez.Murrizketa horiek 300 milioi eta 500 milioi dolar emango dituzte zorra murrizteko erabilgarri dagoen diru gehigarria 2021eko ekitaldiaren amaierara arte.
Gure urteko dibidendua akzio bakoitzeko $ 1,86tik $ 0,80ra berrezartzeak $ 400 milioi igoko ditu kutxa-fluxua hurrengo 1,5 urteetan.Gure eragiketak eta inbertsioak bezeroen eskariaren mailara egokitzen ditugun heinean, doako kutxa-fluxu sendoa sortzen jarraituko dugu, gure balantzea babesten dugu eta gure estrategia gauzatzeko finantza-malgutasuna izango dugu.
Eskerrik asko, Ward.Pandemiaren atzealde honen aurrean, WestRock taldearen errendimendu bikainari esker, gure bezeroei laguntza eman diegu produktu eta irtenbideen zorro paregabe batekin eta behar dituzten produktuak behar dituzten kontsumitzaileei helarazteko behar duten irismen globalarekin.Gure estrategia ezberdina exekutatzen ari gara, eta finantza sendotasun eta likidezia handia duen posizio batetik egiten ari gara.
Aurrekaririk gabeko garaiei aurre egiten ari gara, eta epe laburrerako aurreikuspenak argi ez daude.Erantzun gisa gure estrategia egokitzen eta gauzatzen ari gara.WestRock-en pandemiaren ekintza-planak merkatuko baldintzen aldaketei azkar erantzuteko aukera emango digu, gure eskaintza merkatuaren eskariarekin bat egiten dugun heinean.Ekintza hauek eta beste batzuek gure finantza-posizioa are gehiago indartuko dutela espero dugu, 21. urteko fiskalaren amaierara arte zorra murrizteko erabilgarri dagoen 1.000 milioi dolarreko kutxa-fluxua eskainiz.
WestRock-en guztiok ziur gaude gure balio-proposamenean, estrategia desberdindu egokia dugula, ingurune honetan nabigatzeko talde egokia dugula eta enpresa are indartsuago bat sortzeko.
Eskerrik asko, Steve.Gure publikoari gogorarazteko, denei galdera bat egiteko aukera emateko, mesedez, mugatu zure galdera 1era behar den jarraipen batekin.Denborak ahalbidetzen duen adina iritsiko gara.Eragilea, erantzun al dezakegu gure lehen galdera?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Ikerketa Dibisioa - MD eta Sektoreko burua Equity Research in [2]
Eskerrik asko xehetasun guztiengatik eta COVID-en inguruan egiten ari zaren guztiagatik.Nik uste dut egin dudan lehen galdera nola jarraituko duzun negozioen zorroa nola kudeatzen jarraituko duzun aurrerantzean.Steve eta Ward-ek, eta aipatu duzu, eskariaren joeren arabera ikusten ari zarenaren aldakortasun handia dagoela.Zaila da esatea zer den laikoa, zer den behin-behinekoa.Bidezkoa litzateke esatea behin hori zehazten duzunean, ekintza osagarriak egongo direla eragiketak, negozioa, zorroa optimizatzeko.Eta agian entzun nahi genuena entzun genuen, baina badirudi kontsumitzaileak agian lan apur bat gehiago egin behar duela hau ebaluatzen duzunean, aurreinprimaketaren eta tabakoaren arazoengatik.Beraz, horrekin hitz egingo bazenu, eta jarraipen bat nuen.
George, hau Steve da.Uste dut gehiago edo gutxiago erantzun duzula galdera, uste baitut merkatuan gertatzen dena kontrolatuko dugula, eta denborarekin aldaketak egongo direla espero dugulako.Ezin dut aurreikusi zeintzuk izango diren txandak.Ezin dut aurreikusi gure sistema aztertu eta gure sistema eta gure zorroa orokorrean optimizatzeko moduan funtzionatuko dugunik.Eta ados nago zurekin badugula -- kontsumitzaileari buruz esan duzuna esango nuke, uste dut lan gehiago dugula egiteko kontsumoarekin, horrekin ados nago, zuk diozula arrazoiengatik...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Ikerketa Dibisioa - MD eta Ekity Research in Sektoreko burua [4]
Ados.Eta gero dibidenduari dagokionez, jakina, erabaki garrantzitsua.Palanka 3x baino apur bat baino gehiagokoa izanik, esandako itunaren zabalera esanguratsua dela eta likidezia hobetzeko egin duzun beste lan guztia kontuan hartuta, bazegoen zerbait bereziki pausatu eta, beraz, dibidendua katalizatzeko?Bazirudien dibidendua ordaintzen jarraitzeko tokia zenuela.Zerk ematen dizu kezka gehien orain arte zegoen mailan mantentzeak?Jakina, erabakia errespetatzen dugu eta kolorea eskertzen dut.
Ados.George, eskerrik asko galdera egiteagatik, hau ez baita batere likidezia arazoa.Eta 1 gauza identifikatu duzula uste dut.Guztioi eragiten ari zaigun gauza bat baldin badago, edonon gaudela ere, merkatuko baldintzekin gertatuko denaren ezustekoa da.Eta uste dugu hobe dela hortik aurrera ateratzen saiatzea eta ziurtatzea ondo prestatuta gaudela aurrera begira ekonomiaren eta merkatuaren baldintzetan dugun ziurgabetasunari aurre egiteko.
Eta ekintza hauek, eta ez dut ikusten -- dibidendua egiten ditugun gauza batzuen artean bat besterik ez baita.Guztiok jasaten ari garen ziurgabetasunean nabigatzeko egiten ari garen ekintzen pakete osoa aztertuko nuke.
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Ikerketa Dibisioa - MD eta Sektoreko burua Equity Research in [6]
Beraz, horren zati bat izan liteke denboran zorroa gehiago optimizatzen duzun heinean eskatuko zaizun kapitala, bidezkoa al litzateke?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Ikerketa Dibisioa - MD eta Ekity Research in Sektoreko burua [8]
Beraz, hauts pixka bat ere gordetzen ari zara, jakina, zorroan egin behar dituzun mugimendu gehiago emanez eragiketak optimizatzeko.Hori da diru gehiago edukitzea ona litzatekeen arrazoietako bat.Hori bidezkoa al da?
Bai.Orokorrean ikusten dut, oso ezusteko egoera da, eta egiten ari garen ekintza guztiak oso egokiak iruditzen zaizkit guztiok bizi dugun ziurgabetasun garai batetik aurrera ateratzeko.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Ikerketa Dibisioa - MD eta Ikerketa Analista Nagusia [11]
Steve, horri jarraipena eman nahi diot - dibidenduen galderari buruzko erantzuna, uste dudalako inbertitzaileek guztiz ulertzea garrantzitsua dela.Esan nahi dut, zure kontua da -- oraintxe bertan ikusten duzun likidezia-arazorik ez dagoela, baina ustez, hau egiten ari zarela -- badaezpada, benetan ez duzula espero, baina oso kontserbadorea da. ekintza, diozun bezala, aurrean ateratzeko.Hori al da benetan ulertzeko modua?Uste dudalako jende askok azaletik irakurriko duela eta esango duela, wow, beren dirua sortzeaz arduratu behar direla, dibidendua moztu besterik ez dute egin, eta horrek jende asko harritu zuen.
Bai.Beraz, eskertzen dut hori galdetzea.Hau ez da likidezia arazoa.Uste dut ustekabeko gertakari multzo baten aurrean ateratzen saiatzen dela.Eta orduan oso serio pentsatzen dut akziodunen ikuspuntutik, eta zorra ordaintzera joango den dirua sortzen dugu, eta uste dut hori akziodunen mesederako izango dela.Beraz, akzioduna banaiz, uste dut hau eskertzen dudala, eskudiruak zorra ordaintzeko aukera ematen digulako, eskuragarri egongo dena, akziodunen onurarako sortuko dena eta hobetuko dena. likidezia eta epe luzerako sarbidea eskaintzen digu zor-kapital-merkatuetara, eta hori guztia oso garrantzitsua iruditzen zait.Eta 0,80 dolarreko dibidendua oraindik esanguratsua da eta nabarmena da eta lehiakorra da beste inbertsio alternatiba askorekin.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Ikerketa Dibisioa - MD eta Ikerketako Analista Nagusia [13]
Ados.Eta gero azkar -- oso egoera arina dela aitortuz.Ba al dago gurekin parteka diezazukezun zehaztasunik eskaria gaur egun nolakoa den eta non zegoen, agian zein den zure itxaropenik onena maiatzerako, gauzak non dauden?
Bai, Mark, Jefferi horri erantzuten utziko diot korrugatuari eta gero Pat-ri erantzungo diot kontsumitzaileei.Beraz, Jeff?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [15]
Eskerrik asko, Steve.Egun on, Mark.Beraz, goizegi da maiatzean esateko, lehen astean gure atzerapenak egonkorrak direla esango nuke.Apirileko liburukietan ahal dudan argitasun handiena emango dut, amaierako merkatu zehatzetan xehetasunak bilatzen ari zarela ulertuta.Oraindik ez daukat ikuspegi zehatz hori.Eta gero aipatu duzun bezala, gure bezeroek aldi baterako ixten dituzten lantegien zenbatekoen arabera, eskariaren profilaren hegazkortasunaren arabera, baliteke hiruhilekoa zein izango den edo ez den adierazgarria ez izatea.Beraz, apirila %4 inguru jaitsi genuen.Hilabetea indartsu hasi genuen atzerapenekin eta gero astero pixkanaka okerrera egin genuen.Beraz, Steve-k aipatu zuen bezala, negozioan zehar txandak itxi edo murriztu dituzten 130 bezero baino gehiago ditugu, gure 10 bezero nagusietatik 4k lantegi ugari zituzten martxoaren amaieran eta apirilaren hasieran.Beraz, gure elikagai prozesatuetan eta gure proteina negozioan segmentu indartsuetan ikusi genuen.Hori da AEB eta Kanada.Eta gero guk -- janari-zerbitzuen bilgarri edo janari-zerbitzuen negozioak ere behera egin zuten.Eta gero, gure produktu industrialak eta gure banaketa eta paperaren negozioa bezalako ahulak ziren azken erabilerako segmentuetan ikusi genuen, hau da, zati handi bat.
Irten genuen negozioak eta itxi genituen kutxa lantegiek kontrako haizea izaten jarraituko dute.Eta gero, banaketa eta paper arlo horretan balio baxuko orrien negozio batzuetatik irten gara.Beraz, irteten garen hurrengo ekitaldirako zaila izango litzateke.Baina berriro ere, konposizioei erreparatuz gero, iazko apirilean %1,7 igo ginen.Merkatua %1,4 inguru jaitsi zen.Iazko hiruhilekoan %2,7 igo ginen, eta merkatua laua izan zen.Beraz, konbinazioak gogorrak dira.
Baina hori esanda, gure negozioak oso ondo funtzionatu zuen.Gure eskaintza gure bezeroen eskariarekin parekatu dugu.Landareak ondo ibili ziren.Baldintza oso zailak zituzten enpresekin gora, negozioak behera.Negozioak landareen inguruan literalki akatsik gabe mugitu genituen.Eta Stevek aipatu zuen gure langileak heroikoki erreakzionatu zuela.Eta, beraz, epe luzerako ziur gaude negozio hau eta makinen salmentarako gure estrategia ezberdindua integratzen jarraitu ahal izango dugula, aurreinprimatutako grafikoen salmentak sendo jarraitzen du.Ziur gaude negozio hau hazteko epe luzerako dugun gaitasunean.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [17]
Bikaina.Eskerrik asko, Steve, eta eskerrik asko, Jeff.Eta, beraz, benetan ezin dut -- Jeff bezala, benetan ezin dut maiatzean gehiegi komentatu.Saiatuko naiz apirilerako xehetasun batzuk ematen, batez ere, Stevek hiruhilekoan zehar azaldutako iruzkinekin nola bat datorren.Funtsean, hiruhilekoaren amaieran martxoan zehar ikusi genuenak apirilean jarraitu zuen benetan.Eskari sendoa eta egonkortasuna ikusi genuen elikagaietan, elikagaien zerbitzuen kalifikazio eta aplikazio gehienetan, edarien eta osasunaren arloan.CNK-n apirileko gure atzerapenak sendoak izaten jarraitzen du 5 astetan eta CRB 3 aste ingurukoa da.Beraz, ondo sentitzen gara -- eta baikor sentitzen gara janari-zerbitzuari, edariak eta osasun-laguntzari buruz.
Batez ere inprimaketa komertzialean erronka nahiko esanguratsuak izan genituen.Eta, beraz, agian une bat hartuko dut eta hori deskribatuko dut.Apirilean auzoan nonbait egon ginen, %50 inguru.Hori apirileko eguneroko salmenta-tasaren erdia da normalean izango genukeen bezala, eta otsailean genuenaren erdia.Hori asko zuzeneko posta- eta publizitate-murrizketek bultzatuta dago eta normalean urteko sasoi honetan indartsuak izango ziren xafla-proiektuetan lortutako irabazi batzuk bertan behera geratu ziren.Eta horrela jarraitu zuen apirilean.Jakina, eztabaidatu dugunez, zaila da jakitea zer izango den aurrerantzean.
Eta, gainera, leuntasuna izan genuen martxoan, bereziki, eta hori apirilean jarraitu zuen gure goi-mailako espirituetan ziurrenik zertxobait eraginik duty-free.Eta kosmetikan eta edertasun-zaintzan ere, ziurrenik, balio handiko produktu diskrezionalak dira.Eta produktu horietako batzuk funtsezkoak ez zirela ikusi ziren, eta gure bezeroek ez zituzten beren instalazioak erabiltzen.Eta, beraz, apirilak, esango nuke, benetan jarraitu zuen martxoan Stevek deskribatu zituen joerak.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Ikerketa Dibisioa - MD eta Ikerketako Analista Nagusia [18]
Eta ahal izango banu, beraz, hori guztia apirilean bilduz gero, tamaina ordenan, nolakoa izan zitekeen?Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [19]
Kontsumitzaileari dagokionez zehazki?Beraz, orokorrean, esango nuke benetan banakako kalifikazio bakoitzaren arabera banatu behar dela.Baina esango nuke apirila behera egin zuela urtez urte.Ezin da zenbaki zehatzik eman momentu honetan, xehetasunekin goizegi delako, baina urtez urte eta martxoaren aldean apalki behera egin du.Eta ikusiko zenuke - Steve-k aipatu zuen bere iruzkinetan, batez ere SBSren inguruan, batez ere lantegi komertzialek eraginda 14.000 tona geldialdi inguru hartu genituelako, apirilean etenaldi ekonomikoa, lantegi komertzialean genuen leuntasun hori islatuz.
Eta Mark, hau Ward da.Gehituko nuke, nire prestatutako iruzkinetara itzuliko nuke diru-sarrerak eta irabaziak sekuentzialki jaitsiko zirela esan genuenean.Eta normalean, urteko bigarren seihilekoan sasoiko aldi batera goaz, non diru-sarrerak benetan handituko liratekeen.Beraz, Jeffek eta Pat-ek hilabetean eman zizuten iruzkinak hiruhilekoko beherakada sekuentzialari buruz dugun ikuspegiarekin bat datozela uste dut.
Nire lehenengo galderarako, galdetu nion ea pixka bat hitz egin dezakezun zure zuntz motaren handitze-ordenari buruz, zure zuntz birziklatua handitzen den, behealdetik, ziurrenik lehen hiruhileko fiskalean izan zela uste dut eta gero zure gaitasunari buruz. igoera horiek konpentsatzeko.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [24]
Mark, bai.Beraz, gure zuntzaren igoera nabarmena izan dugu.Ziurrenik 50 dolar edo tona bat igo ditugu orain arte.Eta horrekin batera, zuntz birziklatuaren eskaria etengabe mantentzen da, baina belaunaldia zalantzan jarri du.Beraz, martxoan hasita, belaunaldien beherakada ikusi genuen, gehienbat negozioaren zati handi bat txikizkakoa delako.Beraz, janari dendak indartsu jarraitzen dute, baina txikizkako gainerako merkataritza negozioa benetan leundu da.Eta orduan lineako erosketara aldatu zenuten.Beraz, birziklatze zentroetan sartutako OCC asko berreskuratze tasa txikizkako dendetan eta janari dendetan baino askoz ere txikiagoa da.Beraz, horrek goranzko presioa eragin du.Negozioan konpentsatzeko egiten ari garena da zuntz birjinena edo birziklatutako zuntz gehiena ibiltzen dugula errotetako kostuaren arabera, energia orekatzean oinarrituta hori egiteko duten ahalmenaren arabera, oreka egiteko ahalmenaren arabera, beraz, horrela kudeatzen dugu. ahalik eta gertuen kostua konpentsatzen laguntzeko.Murrizten dugu - gure Lean Six Sigma proiektu guztiak aztertzen ditugu.Inflazioa produktibitatearen bidez konpentsatzen saiatzen gara urtero.Eta gero, OCC noraino iristen den arabera, ahal ditugun kostu guztiak konpentsatzen saiatzen jarraituko dugu.
Eta uste dut une jakin batean, duela 3 urte atzera begiratuz gero, 300 milioi dolar kontrako haizea izan zela, pixka bat zaila zena gainditzea.Baina oraintxe bertan, kostu batzuk konpentsatu eta gure -- zuntz nahasketa nahasten ari gara, sisteman sartutako kostuaren arabera zuntz nahasketa optimizatuz.Eta gero urtea igaro ahala, gorako presio horrek irauten duen ikusiko dugu.Uste dut maiatzean irauten duela, eta gero ikusiko dugu zer gertatzen den.Baina lehen esan dugun bezala, zaila da ezer aurreikustea orain merkatuan COVID-en egoeraren arabera.
Ados.Hori lagungarria da, Jeff.Izan nuen jarraipena Gondiren inguruan izan zen eta jakin-mina daukat bai makina berriaren abiaraztearen eta horrek Mexikorako esportazioetan izan dezakeen eraginaz.Baina jakin-mina daukat, halaber, lankidetza-akordioan zerbait ote dagoen Gondi-n zure jabetza handitu beharko zenukeena, esate baterako, 21eko fiskalaren amaierara arte?
Mark, bigarren galdera hartuko dut.Mark, nik bigarren galdera hartuko dut, eta Jeff, zuk erantzun lehenengo galderari.Lankidetza-hitzarmenean ez dago ezer gure jabetza handitu behar izatea eragingo digunik.Beraz, egonkor gaude...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [29]
Mexikok guk dugun merkatu-dinamika mota berberaren aurrean dago, Mark.Beraz, OCC belaunaldiak goranzko presio baxua, efektu bera ikusten ari dira.Beraz, errota proiektuan atzerapen bat COVID egoeran oinarrituta, hori pixka bat luzatzen ari da.Eta gero esango nuke azken erabilerako merkatuak oso -- orain AEBetan gureak dituen eragin bera dutela Mexikon, AEBetan ikusten ari garen baldintza oso antzekoak.
Mark, lortuko dugu - gure 10-Q-an zerbait jarriko dugu Gondi-ri buruzko galderaren erantzuna zehaztuko duena.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Ikerketa Dibisioa - VP eta Paper, Ontziak eta Basoko Produktuen Analista [32]
Jeff-i aurreko galderari jarraituz, posible al da zenbat irauten duen kutxa itxietako landareen kontrako haize bolumenak?Eta posible al da neurria hartzea?Eta gero, Jeff, uste dut apirileko bolumenak % 4 jaitsi zirela adierazi duzula bezero handiek lantegi batzuk ixteko.Posible al da inola ere kuantifikatzea itzalaldien eragina, jaitsieraren zati txiki bat izan ala gainbeheraren erdia edo gehiena?Hazkunde organiko normala zein izango litzatekeen ulertzen saiatzen.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [33]
Noski.Beraz, lehen zatia, Anthony, iazko maiatzean hasi ziren kutxa-plantaren itxierak, eta urtarrilera arte luzatu dira orain arte.Beraz, bada -- eta itxieretarako % 0,6 arteko puntu bat artekoa da.Beraz, urteak igaro ahala, horietako asko jaitsiko dira urtean zehar.Eta gero apirilean, itxierak esanguratsuak izan zirela uste dut.Oraindik ez daukat amaierako merkatu bakoitzaren gune-mailako xehetasunik.Baina martxoan zalantzan jarri ziren azken merkatuek apirilean zalantzan jarraitu zuten.Beraz, banaketa orriak, papera, industria, dendari, janari zerbitzua.Eta gero, nekazaritza ere gora egin zuen, janari-zerbitzura doazen zatiak, ziurrenik gure nekazaritza-negozioaren erdia ez dena, baina oraindik ere pieza nabarmena da, nabarmen jaitsi ziren.
Gure 10 bezero nagusiei begiratuz gero, proteina-bezero garrantzitsu batzuk dituzula, kontsumo-produktu garrantzitsu batzuk, ondasun-enpresak, elikagai prozesatu batzuk dituzula, hor -- hori izan genuen aurre-haizeetako zati esanguratsua da.Beraz, esan bezala, negozio horietako batzuek 5 planta baino gehiago zituzten, bai markako kontsumitzailean, marka pribatuan eta gero proteinan, eta hori Kanada eta AEB dira guretzat.Beraz, atzeraldiaren zati esanguratsuak izan ziren.
Eta gero begiratuz gero, segmentu handiei buruzko taula bat dago gure taulan, paperezko banaketa aztertzean, eta martxoko hiruhilekoan zehatz-mehatz eman dezaket, eguneko % 6,6 jaitsi zen.Eta horrela jarraitzen dute negozio honetan sartzen.Eta guretzat 3 handietan pentsatzen duzu, haien negozioaren zati bat autoen negozioa da, autoen piezak, hori erabat jaitsi da.Eta, ondoren, mugitzen den negozioa, biltegian mugitzea ere nabarmen jaitsi da.Eta hori bezero handienetako bat da, Defentsa Saila, zerbitzuetarako mugimendu guztiak eten zituzten ekainaren 1era arte. Beraz, hori kontrako haizearen beste zati bat da.
Beraz, eremu handi horietan, segmentu handi horiek behera egin zuten.Eta sendoa eta hazten ari den gure pizza segmentua ere apirilean iritsiko da.Eta oraindik ez daukat apirilerako zehazki.Baina segmentuen zaporea, funtsean, berdina da apirilean.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Ikerketa Dibisioa - VP eta Paper, Ontziak eta Basoko Produktuen Analista [34]
Ados.Hori oso detaile lagungarria da.Eta gero galdera bat besterik ez, uste dut, bai korrugatuentzat bai kontsumitzaileentzat.Ikusi dugu estatu batzuk aterpea altxatzen hasten diren aginduetan eta benetan goiz direla ulertzen, galdetzen ari naiz, zure bezeroekin hitz egiten duzun bitartean, janari-zerbitzuan edo txikizkako merkataritzan edo negozioaren beste ataletan, hau zerbait ote den. Eskaerak jasotzeko katalizatzaile esanguratsu gisa ikusten ari zarela?Edo hor eman dezakezun edozein kolore?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [35]
Noski.Hasi eta gero Pat-ri buelta emango diot jarraipen gisa.Goizegi da kontatzeko.Eta esan bezala, indartsuak diren segmentuek geldialdi-denborak eta kontrako haizeak izaten ari dira, COVID-ak bere langileen oinarrian duen eragina dela eta.Beraz, zorionez, berriro hasten garen heinean, eskariaren joera batzuk gora egiten hasiko gara, baina goizegi da maiatzeko lehen aste honetan.Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [36]
Bai.Eta eskerrik asko, Jeff.Eta kontsumitzailearen aldetik bakarrik gehituta, horrekin ados nago.Uste dut -- ziurrenik orain ikusten ditugun espazio dinamikoenak benetan janari-zerbitzuaren eta edalontzien eta plateren stockaren inguruan daudela SBSrentzat, non han merkatu irekiko SBS taula hornitzaile bat garen.Beraz, baina goizegi da han zer gerta daitekeen esateko, baina aldaketa asko egon dira.Eta bestea oraindik inprimaketa komertzialean dago, lehen aipatu dudana, beherakada nahiko nabarmenak izan ditu.Eta, beraz, arretaz ikusten ari gara.Baina oraintxe dagoen ziurgabetasun guztiarekin, goizegi da benetan estatua irekitzen ari den edo distantzia sozialaren inguruko jardueraren batek eragin esanguratsua izango duen epe laburrean esateko.
Steve, galdera bat gehiago, agian filosofikoki edo epe luzeagoan, erosketak nola ikusten dituzun.Azken ziklo honetan egin diren akordio batzuk, ez dirudi beherakadan oso ondo ari direnik, MPS goi-mailako espiritu eta tabako batzuekin eta KapStone, garaipenaren erronka batzuk aipatu dituzu.Jakina, palanka apur bat altuegia izan da, eta orain dibidendua moztu behar izan dugu.Beraz, epe luzeagoan, jakina, hori WestRock-en balioa sortzeko palanka izan da erosketak izan dira.Baina uste al duzu aurrerantzean, agian apur bat zuhurragoak izango garela eta agian palanka ez da iraganean bezain handia izango eta agian erosketak atzeko eserleku gehiago hartuko du etorkizun hurbilerako palanka murrizteko ?
Eskerrik asko galdera egiteagatik, Brian.Uste dut kapital-esleipenari dagokionez, gauden tokitik, zorra murriztea lehenesten dela erosketen aurrean.Baina epe luzera begira, erosketak egin ahal izango ditugula gure enpresari balioa emateko.
Ados.Eta horrekin erlazionatuta, pauso asko ematen ari zara eskudirua sortzeko eta likidezia hobetzeko.Zorroaren barruan, ba al dago prozesu hori bizkortzen saiatzeko saldu edo desinbertitu nahi duzun aktiborik?Eta ba al dago beste diru iturririk atera dezakezun, adibidez, kapital zirkulatzailetik?Uste dut hasieran, urterako nahiko haize kontrakoa izango zela, baina gauzak aldatu egin dira.Beraz, epe laburrean dirua sortzeko beste biderik dagoen galdetzen duzu?
Bai.Gure negozioa bezala ikusten dugu: gure lana dirua sortzea da, beraz, alternatiba guztiak aztertuko ditugu.Gure zorroan ez dugu bereziki nabarmentzen den ezer.Uste dut Ward Dickson eta John Stakel-i begiratzen ari naizela, eta kapital zirkulatzaileari begiratzen diote egunero.Beraz, eskudirua sortzeko ahal dugun palanka desberdinak aztertzen ari gara.
Hau da John Markentzat.Lehenik eta behin, hitz egin al zenuke zuritutako taularen negozioaz eta nola hitz egin, kapitalaren kostua irabaztetik noraino gauden?Eta orduan zein izan zen zuritutako taularen funtzionamendu-tasa orokorra Q1ean?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [44]
Bai.Beraz, hau da Pat.Beraz, zuritutako oholaren eta SBSren inguruan zehazki, Steve-k komentatu zuenez, tabakoa eta inprimaketa komertziala gainbehera sekularrean egon dira, eta epe hurbileko erronka batzuk ikusten ari gara inprimaketa komertzialarekin erlazionatuta, baita janari-zerbitzuari ere apur bat.Beraz, ezohiko geldialdi ekonomikoa hartu genuen martxoan eta apirilean, gure operazio-tasak aurretik bezain altuak ez zirela adieraziz.
Orain garai horretan sartuta, nahiko indartsu ginela esango nuke.Eta, espero zenuten bezala, SBSrekin izan zen, funtzionamendu-tasak gora eta 4 aste inguruko atzerapenak ohikoak izanik.Baina argi eta garbi, SBS edo taula zuritua, oro har, erabilera horretan parte hartzen dugun segmentu batzuetan ikusi duguna azken hilabeteotako beherakada horietan doikuntza horiek ikusi ditugu ustiapen-tasetan eragina izan dutenak.
Ados.Hori lagungarria da.Eta, ondoren, MPS-ra joatea zehatzago.Europako ahultasuna salatu duzu, baina MPS negozioaren zein zati dira ahulagoak?Ba al dago goi-mailako espirituez gain zerbait?
Besterik gabe, hau da Steve.Uste dut Europan duten aztarna Britainia Handian hazten dela.Beraz, batzuk izan dituzte, eta, beraz, Brexit-a erronka bat izan dela uste dut.Eta, beraz, ekoizpen hori Europan ahal dugun heinean ekialderantz eramaten ari gara.Beraz, negozioa Poloniara eraman dugu.Uste dut segmentuak ez direla orokorrean ikusten ditugunak baino hain desberdinak.Osasungintzako negozioak oso ondo egin du.Eta kontsumitzaileen markako negozioa erronka handiagoa izan da Pat-ek betebeharrik gabeko dendei buruz esandakoagatik eta nik, besterik gabe, COVID-ekin lotutako negozioa deituko nuke.
Espero dut zu eta zure familiak ondo egotea.Bitxia da joerei buruz, zehazki, Brasilgo korrugatuaren negozioari buruz komentatuko bazenu.Eskertzen dut sasoiko aldi motelago batean sartzea, baina orain arte irakurri dugunak apirilean zehar ere ikusi eta nahiko eskari handia adierazten du hor behean.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [49]
Jeff da.Hori hartuko dut.Beraz, Brasil, irakurri duzuna koherentea dela uste dut.Urtetik urtera edukiontzien salmenta positiboak izan dituzte, ia %11.Hego Amerikako eskualdean esportazio handiagoak Afrikara ere.Bolumenak %7 igo dira gure Brasilgo negozioan.Merkatua gainditu zuten, baina hori ehuneko 6tik gorako osasuntsu hazi zen.Porto Feliz igoerak oso ondo jarraitzen du.Negozioa hazten jarraitzen dute.Errekorrak ezartzen ari dira beren uhin eta EVOL berrietan eta igoera horrek oso ondo jarraitzen du.
COVID birusaren aurkako haize batzuk ikusten ari gara, baina ez da orain arte hemen ikusi dugun neurrian.Gainera, Tres Barras proiektua martxan dago eta martxan jartzea aurreikusita dago, Ward-ek esan zuen bezala, 2021eko egutegiaren lehen seihilekoan. Atzerapen labur bat hartu genuen, 10 eguneko atzerapena, gobernuaren ekintza batzuetan oinarrituta, desmobilizatu egin zen, baina berriro martxan dago eta bidean.Beraz, negozio horrek, oro har, oso ondo jarraitzen du, eta haien merkatuek sendo jarraitzen dute oraintxe bertan.
Eta hurrengo galdera, uste dut, mamiari buruzkoa.20 milioi dolarreko haize kontrakoa izan dela aipatu duzu, uste dut, lehen urte erdirako.Ikusi ditugun prezioen iragarpen sorta bat izan da.Bitxia da denboraren ikuspegitik, nola ikus genezake fase hori, hori 2021eko onura bat baino gehiago da?Edo agian berehalakoagoa bada merkatuan saltzen duzulako?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [51]
Bai.Beraz, agian hori hartuko dut, kontsumoko piezan dagoelako.Beraz, egiten dugun mamiaren gehiengoa gure SBS sisteman dago orekatzen dugun heinean -- orekatu sistema hori denbora ireki batekin.Gure mamiaren bolumenak gora egin du duela gutxi, argitaratu ditugun eranskineko material batzuetan ikus dezakezun bezala.Eta dakizuenez, prezioak jaitsi egin dira, argitaratutako prezioak mamian jaitsi dira.Beraz, horrek eragin handia izan du guregan segmentu osoan.2021ean edo harago gerta daitekeenari dagokionez, oso zaila da guretzat dena ziurgabe guztiarekin proiektatzea, ezingo genuke hori egin.Baina, zalantzarik gabe, martxoa eta apirila eta urte arteko ekitaldi honetarako atzera eginda, zalantzarik gabe eragin nahiko esanguratsua izan zuen, beraz, aurretik argitaratutako merkatu horretako prezioen dinamikak bultzatuta dago.
Esan nahi dut, Gabe, guretzat, negozioaren zati txiki bat da, dakizuen bezala.Baina sekuentzialki, gure prezioetan goranzko mugimendua ikusi dugu.Urtez urte oraindik behera dago.Baina hiruhileko honetako azken hiruhilekoan, mamiaren igoerak ikusi ditugu.
Beraz, azkar itzuli kapitalaren esleipenera.Ulertzen dugu zer egin duzun dibidenduarekin eta zergatik.Gogorarazi al diguzu ordainketa-ratio zehatz bat baduzu?Eta erlazionatutako galdera batean, ez duzu ezer aipatu repo-n.Badakigu akzioak pizgarriak finantzatzeko erabiliko dituzula.Baina gogorarazi al diguzu zenbat erabilgarritasun izan dezakezun repoan?
20 milioi akzio inguru ditugu, eta denbora asko daramagu akziorik berriro erosi gabe, oso argi dugulako gure kapitala esleitzeko lehentasuna zorra murriztea izan dela.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Berrikuntzako zuzendari nagusia eta Kontsumo-ontzien presidentea [59]
Bai.Bai.Dibidendua, esango dizut, denbora asko eman genuen pentsatzen zein zen maila egokia.Eta zaila da ordainketa-ratio zehatz bat zehaztea.0,80 dolarri begiratzen diot, 200 milioi dolar direla dirudi.200 milioi dolar sor ditzakegu eta 200 milioi dolar itzuli behar dizkiegu gure akziodunei eta imajina dezakegun edozein eszenatokitan.Eta prestatutako iruzkinetan esan genuen bezala, hori areagotzea aztertuko dugu gauzak ikusgarriagoak diren heinean.Eta, beraz, uste dut, oso zaila da ingurune honetan ordainketa-ratio zehatz bati buruz hitz egitea.
Daukat.Eta gero nire bigarren galdera, WestRock-en saltsa sekretuetako bat, nire ustez behintzat, zure bezeroen instalazioetan dituzun makineria instalazioak dira.Beraz, gero eta zailagoa al da makina horiek zerbitzatzea?Edo behin instalatuta daudenean, bezeroari dagokio makinak mantentzea?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [61]
Hau Jeff da.Beraz, COVID esperientziak pixka bat zailagoa egin du hori egitea.Baina ez, testua bidaltzen ari gara PPE kitekin, aurpegiko estalkiekin, eskularruekin.Gure bezeroekin plantan dituzten eskakizunei buruz hitz egiten dugu eta gero gure eskakizunei buruz.Beraz, betetzen ari garen zerbitzu-kontratu arruntak ditugu eta gero bezeroek behar gaituzten edozein larrialdi ere.Beraz, negozioaren zati hori jendea mugitzen jarraitzen dugu eta segurtasunez.Arrakasta handia izan dugu hori egiten.Eta horretan gure salmentak -- gure makinen negozioan hazten joan dira.Stevek hasieran jakinarazi zuenez, 300 milioi dolar baino gehiago igo ditugu azken 12 hilabeteetan.Beraz, zirraragarria denez, horrek hazten jarraitzen du, eta merkatu horretan negozioa hazten eta merkatu horiek zerbitzatzen jarraitzen dugu.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Ikerketa Dibisioa - Zuzendaria eta Aktiboen Ikerketako Analista Nagusia [63]
Jeff, apirileko iruzkinera itzultzen naiz une batez.Gauza pare bat galdetu nahi nituen.Beraz, uste dut esan duzula bidalketak behera egin zirela eta hilabetean zehar atzerapenak murriztu zirela hain justu horregatik.Eman al diguzu zer den zure edukiontzi-errotaren atzerapena apirilaren hasieran zenarekin alderatuta, data bat aukeratzeko?Eta, gero, merkataritza elektronikoko piezari dagokionez, merkataritza elektronikoa janari-zerbitzuak jasaten ari den baino indartsuagoa dela kontuan hartuta, ba al duzue merkataritza elektronikoaren hazkundearen eragin garbia zein den, funtsean, galdutako janaria ordezkatzen ari den neurrian. zerbitzu negozioa?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [64]
Tira, beraz, azken zatiarekin hasiko naiz.Komunikazio elektronikoaren negozioak zifra bikoitzak gora egin du, eta hori geratzen da.Eta sarean hazkunde handia duzu eta linean erosi eta dendan jaso ere, hori izan zen martxotik apirilera arte e-comm espazioan gehien hazi zen segmentua.Janari-zerbitzuari eta konpentsazio bati dagokionez, zaila da ehuneko gisa esatea, janari-zerbitzua, esnegintza, okindegia, nekazaritzan hornitzen duten hainbat negozio daudelako.Beraz, zaila da konpentsazio bat zenbateko zehatz gisa zer izango litzatekeen esatea.
Atzerapenei dagokienez, kutxa sistemako atzerapenei erreparatzen diegu.Eta, beraz, 5 eta 10 eguneko atzerapena da.Eta esan bezala, maiatzean, egonkortze bat egon zen apiriletik aurrera eta apirileko bigarren eta hirugarren astean ikusi genuena pixka bat igo zen, baina goiz da esateko joera hori den edo ez orain dela eta. gure merkatuetako hegazkortasuna.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Ikerketa Dibisioa - Zuzendaria eta Aktiboen Ikerketako Analista Nagusia [65]
Bai.Eskertzen dut.Eta beste bat merkataritza elektronikoan, hau da, azken 3 urteetan, hazkuntza indartsua izan da, bi digituko hazkundea, eta denbora horretan, kutxa-eskaria % 3 hazi zen 17an, funtsean, laua izatera pasa zen. forrua iaz.Beraz, galdetzen ari naiz zer-nolako eragina izango duela uste duzu merkataritza elektronikoaren hazkundeak merkatu orokorrean, merkataritza elektronikoa oso indartsua izaten jarraitzen duela dirudienean, baina kutxa-eskaria azken urteotan berdindu egin da?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Merkataritza-zuzendaria eta Corrugated Packaging-eko presidentea [66]
Nik uste dut besterik ez dela --merkataritza elektronikoa oraintxe bertan kutxa-merkatu orokorraren ehunekoan oinarritzen da, Adam.Beraz, guztira begiratuz gero, %10etik %12ra bada, uste dut hori ziurrenik e-comm-en guztizkoaren funtzioa besterik ez dela.Eta gero ordezkapenak dituzu, pakete txikiagoak dituzu, izena eman behar duzu, beste gauza asko daude horretan.Baina uste dut, hala ere, hazkunde iraunkorrari, hazkunde ez-iraunkorrari begiratuz gero, gauza horiek, iraunkorrak ez diren batzuk zalantzan jarri direla.Eta ingurune honetan, are erronka handiagoa da industria dela eta.Baina azken 3 urteetan segmentuetan hazteko dugun gaitasuna oso ona izan da.Eta gure negozioarentzat, ziur nago merkatuetan hazten jarrai dezakegula, hemen COVID-en denbora laburra ikusita, zorionez, epe luzera, gure merkatuan hazten eta irabazten jarraituko dugula.
Eskerrik asko, operadorea, eta eskerrik asko gure entzuleei gaurko deiarekin bat egiteagatik.Beti bezala, jar zaitez gurekin harremanetan galderarik baduzu, beti pozik lagunduko dizugu.Eskerrik asko, eta ondo pasa eguna.
Argitalpenaren ordua: 2020-05-11