Duela bost urte, 2014ko azaroan, dibidenduen hazkunde-zorroa hasi nuen eta ordutik hona hemen SA-n aldaketa guztien berri eman nuela.
Helburua nire buruari frogatzea zen dibidenduen hazkuntzan inbertitzeak funtzionatzen duela eta gero eta hazten ari den dibidendu korronte bat eman dezakeela, erretiroan diru-sarreren irtenbide gisa edo berrinbertitzeko etengabeko diru iturri gisa balio dezakeela.
Urteetan zehar, dibidenduak handitu egin ziren, eta hiruhilekoko dibidendu osoa 1.000 $-tik ia 1.500 $-ra igo zen.
Zorroaren balio osoa ere antzeko proportzioan hazi zen, 100.000 $ abiapuntutik 148.000 $ ingurura haziz.
Azken bost urteotan lortutako esperientziari esker, nire filosofia garatzeko eta probatzeko aukera izan nuen.Urte hauetan zehar jarraitu nindutenek badakite zorroan ez nuela apenas aldaketarik egiten, merkatuaren atzerakada garaian noizean behin partaidetza berriak gehituz.
Baina azken urteak, eta batez ere datozen 12 eta 18 hilabeteetan gauzak estrapolatzen ari naizenean, arriskuak lehen baino askoz handiagoak direla ondorioztatzera eraman ninduen.
Zenbait faktore kezkagarri daude arreta deitu zidaten eta nire zorroaren % 60 saltzeko erabakia hartzera eraman ninduten, eskudirua hobetsi eta inbertsio aukera hobeen bila.
Arreta eman zidan lehen faktorea dolarraren indarra da.Mundu osoko interes-tasak zero edo ia zeroren ondorioz, gobernu-bonu asko, batez ere Europan eta Japonian, etekin negatiboekin negoziatzera eraman zituen.
Etekin negatiboa munduak oraindik guztiz ulertu ez duen fenomenoa da, eta nabaritu nuen lehen efektua errendimendu positiboak bilatzen ari den dirua AEBetako Altxorraren bonoen barruan zeru segurua aurkitu zuela da.
Hau izan liteke dolarraren indarraren eragileetako bat moneta nagusien aldean, eta egoera horren lekuko izan gara aurretik.
2015eko lehen seihilekoan, dolarraren indarrak korporazio handien emaitzetan eragina izango zuelako kezka asko zegoen, dolarraren sendoa lehiakortasun-desabantaila gisa ikusten baita hazkundea esportaziotik etorriko dela espero denean.2015eko abuztuan merkatuaren atzerakada izugarria izan zen.
Nire zorroaren errendimendua oso lotuta dago AEBetako epe luzerako bonuen etekinaren jaitsierarekin.REITek eta Utilitiesek joera hori izan zuten nagusiki, baina ohar berean, akzioen prezioak gora egin ahala, dibidenduen etekina nabarmen jaitsi zen.
Dolar indartsua presidenteari dagokio eta presidentetzarako txio asko eskaintzen dira Fed-i tasak zero azpitik murrizteko eta, horren ondorioz, tokiko moneta ahultzeko.
Fed-ek bere diru-politika agnostikoki zuzentzen du, hor dagoen zarata guztietatik.Baina azken 10 hilabeteotan, 180 graduko iraulketa harrigarria erakutsi zuen politikan.Duela urtebete baino gutxiago interes-tasaren igoeraren ibilbidearen erdian geundela 2019an eta ziurrenik 2020an ere hainbat igoera kontuan hartuta, 2019an 2-3 murrizketetara eraldatu zen eta nork daki 2020an zenbat.
Fed-en ekintzak ekonomia globalaren eta merkataritza-gerren moteltasunak bultzatutako adierazle ekonomikoen eta kezken leuntasunari aurre egiteko baliabide gisa azaldu ziren.Beraz, hain premiazkoa bada diru-politika hain azkar eta hain oldarkor aldatzeko, ziurrenik gauzak larriagoak izango dira komunikatuta dagoena baino.Nire kezka da albiste txar gehiago baldin badaude, datozen urteetan etorkizuneko hazkundea iraganean ikusi duguna baino askoz txikiagoa izan daitekeela.
Merkatuek Fed-en ekintzei emandako erantzuna ere aurretik ikusi genuen zerbait da: albiste txarrak daudenean, horrek Fed-ek interes-tasak jaistea edo QE bidez sisteman diru gehiago sartzera eraman dezake eta akzioek aldez aurretik gora egingo dute.
Ez nago ziur denbora hau arrazoi sinple batean oinarrituta mantenduko denik: gaur egun ez dago benetako QErik.Fed-ek QT programaren geldialdia goiztiarra iragarri zuen, baina ez da diru berri gehiegirik sisteman sartzea espero.Hala badagokio, gobernuaren urteko $ 1T etengabeko defizitak likidezia-arazo gehigarriak sor ditzake.
Fed-ek merkataritza gerrari buruz duen kezkak presidentearengana eta erabiltzen ari den tarifa-politika masibora itzultzen gaitu.
Ulertzen dut zergatik presidentea Txinaren Ekialdea bereganatzeko eta superpotentzia estatus batera iristeko asmoak moteltzen saiatzen ari den.
Txinatarrek ez dute ezkutatzen mundu osoan AEBen hegemoniarako mehatxu handi bat izateko asmoa.Made in China 2025 edo Belt and Road Initiative izugarria dela, haien planak argiak eta indartsuak dira.
Baina ez dut erosten txinatarrak hurrengo hauteskundeak baino 12 hilabete lehenago akordioa sinatzeko gaitasunari buruzko erretorika auto-konfiantzarik.Inozo samarra izan daiteke.
Txinako erregimenak ehun urteko umiliazio nazionalaren itzuleraren kontakizuna dauka.Duela 70 urte sortu zen eta gaur egun oraindik ere indarrean dago.Hau ez da arin hartzeko gauza.Hau da bere estrategia ezartzeko eta megaproiektu hauek bultzatzeko lortzen duen motibazio nagusia.Ez dut uste hemendik urtebetera presidente ohia izan daitekeen presidente batek horrekin benetako akordiorik lor dezakeenik.
Ondorioz, datorren urtea maniobra politikoz, diru-politika nahasiz eta ekonomia ahulduz beteta ikusten dudala da.Nire burua epe luzerako inbertitzaile gisa ikusten dudan arren, nahiago dut nire kapitalaren zati bat alde batera utzi eta horizonte argiago baten zain eta erosteko aukera hobeak izateko.
Partaidetzak lehenesteko eta zeintzuk saldu erabakitzeko, enpresaren partaidetza zehatzen zerrenda aztertu dut eta bi faktore mapatu ditut: egungo dibidenduen etekina eta batez besteko dibidenduen hazkunde-tasa.
Beheko taulan nabarmendutako zerrenda horia datozen egunetan saltzea erabaki dudan partaidetzen zerrenda da.
Partaidetza horien balio gordina nire zorroaren balio gordinaren %60a da.Zergen ondoren, ziurrenik ondare garbiaren % 40-45etik gertuago egongo litzateke, eta oraingoz nahiago dudan diru-kopuru arrazoizkoa da edukitzea edo inbertsio alternatibo batera pasatzea.
% 4ko dibidenduen etekina eskaintzea eta denboran zehar haztea helburu zuen zorroak dibidenduen eta zorroaren balioaren alorretan espero zen hazkundea eman zuen eta bost urtean ~ % 50eko igoera izan zuen.
Merkatuak garai guztietako maximoetara hurbiltzen ari direnez eta ziurgabetasun kopurua pilatzen denez, nahiago dut zati handi bat merkatutik atera eta alboan itxaron.
Dibulgazioa: BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, luzeak naiz/gara. SKT, HCP, VTR, SBRA.Artikulu hau neuk idatzi dut, eta nire iritziak adierazten ditu.Ez dut kalte-ordainik jasotzen (Seking Alpha-tik ez ezik).Ez dut negozio-harremanik artikulu honetan akzioak aipatzen dituen edozein enpresarekin.
Dibulgazio gehigarria: egilearen iritziak ez dira segurtasunik erosteko edo saltzeko gomendioak.Mesedez, egin zure ikerketa edozein inbertsio erabaki aurretik.Nire zorroaren eguneraketak maiz jaso nahi badituzu, sakatu "Jarraitu" botoia.Zoriontsu inbertsioa!
Argitalpenaren ordua: 2020-02-21