Coltach ri cuilean a’ ruith an earbaill, bidh cuid de luchd-tasgaidh ùra gu tric a’ ruith ‘an ath rud mòr’, eadhon ged a tha sin a’ ciallachadh a bhith a’ ceannach ‘stoc stòiridh’ gun teachd-a-steach, gun luaidh air prothaid.Gu mì-fhortanach, gu tric chan eil mòran coltachd aig tasgaidhean àrd-chunnart pàigheadh dheth, agus bidh mòran luchd-tasgaidh a’ pàigheadh prìs airson an leasan ionnsachadh.
An coimeas ri sin uile, is fheàrr leam ùine a chaitheamh air companaidhean mar WP Carey (NYSE: WPC), aig a bheil chan e a-mhàin teachd-a-steach, ach cuideachd prothaidean.Ged nach eil sin a’ ciallachadh gum b’ fhiach na h-earrainnean a cheannach aig prìs sam bith, chan urrainn dhut a dhol às àicheadh gu bheil calpachas soirbheachail a’ feumachdainn prothaid, mu dheireadh thall.Bidh companaidhean call an-còmhnaidh a’ rèiseadh an-aghaidh ùine gus seasmhachd ionmhais a ruighinn, ach gu tric bidh ùine na charaid don chompanaidh prothaideach, gu sònraichte ma tha e a’ fàs.
A bheil thu airson pàirt a ghabhail ann an sgrùdadh rannsachaidh goirid?Cuidich le bhith a’ cumadh àm ri teachd innealan tasgaidh agus dh’ fhaodadh tu cairt tiodhlac $250 a chosnadh!
Is e inneal bhòtaidh a th’ anns a’ mhargaidh sa gheàrr-ùine, ach inneal tomhais san fhad-ùine, agus mar sin bidh prìs earrannan a’ leantainn cosnadh gach cuibhreann (EPS) mu dheireadh thall.Tha sin a’ ciallachadh gu bheil fàs EPS air a mheas mar fhìor dheimhinneach leis a’ mhòr-chuid de luchd-tasgaidh soirbheachail san fhad-ùine.Gu drùidhteach, tha WP Carey air EPS fhàs 20% gach bliadhna, todhar, anns na trì bliadhna a dh’ fhalbh.Mar riaghailt choitcheann, chanadh sinn mas urrainn do chompanaidh an seòrsa fàs sin a chumail suas, gum bi luchd-earrannan a’ gàireachdainn.
Faodaidh beachdachadh gu faiceallach air fàs teachd-a-steach agus cosnadh ro iomaill riadh is cìse (EBIT) cuideachadh le bhith a’ faighinn sealladh air seasmhachd an fhàs prothaid o chionn ghoirid.Chan e teachd-a-steach bho ghnìomhachd a th’ ann an teachd-a-steach WP Carey gu lèir am-bliadhna, mar sin cumaibh cuimhne gur dòcha nach e na h-àireamhan teachd-a-steach agus iomall a chleachd mi an riochdachadh as fheàrr den ghnìomhachas bunaiteach.Ged a rinn WP Carey gu math gus teachd-a-steach fhàs thar na bliadhna a dh’ fhalbh, chaidh oirean EBIT a lughdachadh aig an aon àm.Mar sin tha e coltach gur e an àm ri teachd a th’ agam tuilleadh fàis, gu sònraichte ma dh’ fhaodas oirean EBIT socrachadh.
Anns a’ chairt gu h-ìosal, chì thu mar a tha a’ chompanaidh air cosnadh, agus teachd-a-steach fhàs, thar ùine.Cliog air a’ chairt gus na h-àireamhan ceart fhaicinn.
Fhad 's a bhios sinn beò anns an àm a th' ann an-dràsta fad na h-ùine, chan eil teagamh sam bith nam inntinn gu bheil an àm ri teachd nas cudromaiche na an àm a dh'fhalbh.Mar sin carson nach toir thu sùil air a’ chairt eadar-ghnìomhach seo a’ sealltainn tuairmsean EPS san àm ri teachd, airson WP Carey?
Mar an fhàileadh ùr sin san adhar nuair a tha an t-uisge a’ tighinn, tha ceannach taobh a-staigh gam lìonadh le dùil dòchasach.Leis gu tric, tha ceannach stoc na chomharra gu bheil an ceannaiche ga fhaicinn mar rud nach eil cho luachmhor.Gu dearbh, chan urrainn dhuinn a bhith cinnteach dè a tha luchd-brathaidh a’ smaoineachadh, chan urrainn dhuinn ach na gnìomhan aca a bhreithneachadh.
Fhad ‘s a rinn luchd-dìon WP Carey lìon -US $ 40.9k a’ reic stoc thairis air a ’bhliadhna a dh’ fhalbh, chuir iad a-steach US $ 403k, figear mòran nas àirde.Dh’ fhaodadh tu argamaid gu bheil ìre ceannach a’ ciallachadh fìor mhisneachd sa ghnìomhachas.Le bhith a’ gluasad a-steach, chì sinn gur e Iar-Chathraiche Neo-ghnìomhach a’ Bhùird Crìsdean Niehaus an ceannach taobh a-staigh as motha airson earrannan luach $254k, aig timcheall air US $66.08 gach cuibhreann.
Is e an deagh naidheachd, còmhla ri ceannach taobh a-staigh, airson tairbh WP Carey gu bheil tasgadh brìoghmhor aig teachdaichean (còmhla) anns an stoc.Gu dearbh, tha beinn bheairteach de bheairteas aca air a thasgadh ann, le luach an-dràsta aig US $ 148m.Tha seo a’ nochdadh dhomh gum bi ceannas gu math mothachail air ùidhean luchd-earrannan nuair a bhios iad a’ dèanamh cho-dhùnaidhean!
Ged a tha tòrr earrannan aig luchd-seilbh mar-thà, agus gu bheil iad air a bhith a’ ceannach barrachd, chan eil an deagh naidheachd dha luchd-earrannan àbhaisteach a’ stad an sin.Is e an rud as cudromaiche gu bheil an Ceannard, Jason Fox air a phàigheadh gu ìre mhath gu Ceannardan aig companaidhean den aon mheud.Do chompanaidhean le calpachadh margaidh thairis air US $ 8.0b, leithid WP Carey, tha am pàigheadh meadhanach Ceannard timcheall air US $ 12m.
Cha d'fhuair Ceannard WP Carey ach US$4.7m ann an airgead-dìolaidh iomlan airson na bliadhna gu crìch san Dùbhlachd 2018. Tha sin gu soilleir gu math nas ìsle na a' chuibheasachd, agus mar sin le sùil, tha an rèiteachadh sin a' coimhead fialaidh dha luchd-earrannan, agus a' comharrachadh cultar pàighidh beag.Chan e ìrean tuarastail Ceannard an tomhas as cudromaiche do luchd-tasgaidh, ach nuair a tha am pàigheadh beag, tha sin a’ toirt taic do cho-thaobhadh nas fheàrr eadar an Ceannard agus an luchd-earrannan àbhaisteach.Faodaidh e cuideachd a bhith na chomharra air deagh riaghladh, san fharsaingeachd.
Chan urrainn dhut a dhol às àicheadh gu bheil WP Carey air an teachd-a-steach gach cuibhreann fhàs aig ìre fìor dhrùidhteach.Tha sin tarraingeach.Chan e a-mhàin sin, ach chì sinn gu bheil tòrr earrannan aig luchd-seilbh, agus gu bheil iad a’ ceannach barrachd, sa chompanaidh.Mar sin tha mi a’ smaoineachadh gur e seo aon stoc as fhiach coimhead.Fhad ‘s a tha sinn air sùil a thoirt air càileachd an cosnaidh, cha do rinn sinn obair sam bith fhathast gus luach a chuir air an stoc.Mar sin ma tha thu airson ceannach saor, is dòcha gum bi thu airson faighinn a-mach a bheil WP Carey a’ malairt air P/E àrd no P/E ìosal, an coimeas ris a’ ghnìomhachas aige.
Is e an deagh naidheachd nach e WP Carey an aon stoc fàis le ceannach taobh a-staigh.Seo liosta dhiubh... le ceannach taobh a-staigh anns na trì mìosan a dh’ fhalbh!
Thoir an aire gu bheil na gnothaichean taobh a-staigh air an deach beachdachadh san artaigil seo a’ toirt iomradh air gnothaichean a ghabhas aithris anns an uachdranas iomchaidh
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Ùine puist: Jun-10-2019