Viena 15 de xullo de 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transcrición editada da conferencia telefónica ou presentación dos resultados de Agrana Beteiligungs AG o xoves 11 de xullo de 2019 ás 8:00:00 GMT
Señorías, grazas por estar presentes.Son Francesca, a túa operadora de Chorus Call.Benvido e grazas por unirte á conferencia telefónica de AGRANA sobre os resultados do primeiro trimestre de 2019/2020.(Instrucións para o operador)
Agora gustaríame pasar a conferencia a Hannes Haider, responsable de Relacións con Investidores.Por favor, adiante, señor.
Si.Bos días, señoras e señores, e benvidos á conferencia telefónica de AGRANA na que se presentan os nosos resultados do primeiro trimestre do '19-'20.
Hoxe connosco 3 de cada 4 membros da nosa Xunta Directiva.O Sr. Marihart, o noso CEO, comezará a presentación cunha introdución destacada;entón o señor Fritz Gattermayer, o noso CSO, daralle máis cor en todos os segmentos;a continuación, o director financeiro, o señor Büttner, presentará os estados financeiros en detalle;e por último, de novo, o conselleiro delegado concluirá cunhas previsións para o exercicio restante.
A presentación levaría uns 30 minutos, e a presentación está dispoñible en referencia á nosa chamada na nosa web.Despois da presentación, a Xunta Directiva estará encantada de responder ás súas preguntas.
Si.Bos días, señoras e señores.Grazas por unirte á nosa conferencia telefónica no primeiro trimestre do '19-'20.
En canto aos ingresos, temos 638,4 millóns de euros, polo que 8 millóns de euros por riba do primeiro trimestre do ano pasado.E en canto ao EBIT, temos 30,9 millóns de euros, é dicir, 6,3 millóns de euros menos que no primeiro trimestre do ano pasado.E a marxe EBIT descende un 4,8% fronte ao 5,9%, en consecuencia.
Este primeiro trimestre caracterízase pola plena utilización da capacidade da nosa planta de amidón de millo de Aschach en Austria e o aumento dos prezos do etanol, polo que o EBIT do segmento de amidón é un 86% superior ao ano pasado.
No segmento de froitas, os custos puntuais relacionados coas materias primas no negocio de preparacións de froitas mantiveron o EBIT do segmento por debaixo do trimestre do ano anterior, e o EBIT negativo do segmento de azucre compara neste primeiro trimestre cun primeiro trimestre aínda positivo no último trimestre. ano.
A distribución dos ingresos por segmentos amosa que, en xeral, un aumento do 1,3% dáse uns ingresos estables no lado de froitas, máis un 14,5% no lado de amidón e un menos do 13,1% no lado do azucre por un total de 638,4 millóns de euros.
A cota do azucre diminuíu segundo ese desenvolvemento ata o 18,7% e o amidón pasou do 28,8% ao 32,5% e hai un lixeiro descenso tamén para a participación dos preparados de froitas do 49,5% ao 48,8%.
No lado do EBIT, o máis destacable é que o segmento do azucre pasou de máis 1,6 millóns de euros a menos de 9,3 millóns de euros.Como se mencionou, case se duplicou o EBIT de Almidón, e hai un descenso do 14,5% no EBIT do segmento Froita, polo que suman os 30,9 millóns de euros.A marxe EBIT en Froitas é do 7%.En amidón, recuperouse do 5,5% ao 8,9%.E en Sugar, converteuse no menos.
Visión xeral do investimento a curto prazo.Estamos máis ou menos igual ao primeiro trimestre do ano pasado con 33,6 millóns de euros.En Sugar, só gastamos 2,7 millóns de euros.En Starch, a parte do león con 20,8 millóns de euros, sobre todo segundo os grandes proxectos;e en Froitas, 10,1 millóns de euros.En detalle, en Froitas, hai unha segunda liña de produción na nova planta de China en construción.Tamén hai liñas de produción adicionais nos nosos sitios de Australia e Rusia, e hai un novo laboratorio para o desenvolvemento de produtos na planta de Mitry-Mory en Francia.
En Starch, a duplicación da planta de amidón de trigo en Pischelsdorf está en curso e agora está na fase final.Entón, por suposto, comezará a finais de ano.E a expansión da planta de derivados de amidón en Aschach seguiu o aumento [de aluguer] o ano pasado.Agora intensificamos os produtos de valor engadido mediante esta expansión da planta de derivados do amidón.E tamén hai medidas para permitirnos no sitio de Aschach procesar máis procesamento de millo especializado e facer -- para facilitar o cambio dunha variedade a outra.
No lado do azucre, estamos rematando o novo almacén de produtos acabados en Buzau, en Romanía, e tamén estamos investindo novas centrífugas na nosa planta checa de Hrušovany para reducir o consumo de enerxía.
Así que agora entrego ao meu colega, o señor Gattermayer, que lle dará máis información sobre eses mercados.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Director de vendas e membro do Consello de Administración [4]
Moitas grazas.Bos días.Comezando polo segmento de froitas.En canto á elaboración de froitas, AGRANA defende con éxito a súa posición ou foi capaz de defender a súa posición nos saturados mercados da Unión Europea, tamén de Norteamérica.Seguimos centrándonos na nosa diversificación en sectores non lácteos como a panadería, a xeada, a restauración, etc., con volumes e clientes adicionais.E a sustentabilidade aínda é un foco principal e a trazabilidade dos ingredientes, tamén, e tivemos: moitos produtos están lanzando en todas as categorías de produtos como lanches rápidos e saudables para entre comidas, etc.
No que respecta aos concentrados de froitas, o entorno do mercado, tivemos que a demanda de concentrado de zume de mazá segue a ser estable.Os produtos dispoñibles da actual produción de primavera foron comercializados e vendidos con éxito.Tivemos un moi bo desenvolvemento de vendas nos Estados Unidos e a colocación dos concentrados de zume de bagas da colleita de 2018 e tamén en parte da colleita de 2019 está máis ou menos completada.
No que respecta aos ingresos, os ingresos do segmento Froita é máis ou menos estable en 311,5 millóns de euros.En canto á preparación de alimentos, os ingresos mostraron un pequeno aumento en parte debido a un lixeiro aumento do volume de vendas.Nas actividades empresariais concentradas, os ingresos descenderon moderadamente con respecto a hai un ano por razóns de prezo debido ao custo fixo da mazá de 2018.
O EBIT foi inferior ao do ano anterior.A razón diso residía no negocio da preparación de froitas.Tivemos impactos noutrora relacionados coas materias primas en México, principalmente o mango pero tamén o amorodo.Tamén tivemos debido á gran colleita de mazás en Ucraína e Polonia e Rusia tivemos un prezo de venda máis baixo das mazás frescas en Ucraína e tivemos custos adicionais de persoal.E o EBIT no negocio de concentrados de zumes de froita aumentou significativamente e estabilizouse no alto nivel do ano anterior do -- nivel do ano pasado.
No que se refire ao segmento de amidón, o volume de vendas do ambiente do mercado foi: o crecemento aínda estaba en curso.Conseguímolo en todas as áreas de produtos.A capacidade de edulcorante do outro lado, especialmente en Europa Central e no sueste de Europa, segue infrautilizada e o desenvolvemento do mercado da isoglucosa continuou impulsado pola presión do volume.A competencia segue sendo moi alta.As cifras de vendas de amidóns autóctonos e modificados mantivéronse estables.A situación do abastecemento de amidóns de cereais para a industria europea de papel e cartón ondulado atenuouse e volven a ofrecer volumes spot en aumento.
En canto ao etanol, tiñamos cotizacións moi altas de etanol.O negocio do bioetanol contribuíu moi positivamente ao resultado da división Starch.As cotizacións foron apoiadas pola escaseza de subministración, principalmente no norte e oeste de Europa, e tamén influenciadas pola inseguridade relativa á plantación de millo nos Estados Unidos e, por suposto, tamén polo nivel de prezos do etanol producido nos Estados Unidos e que teñen un impacto tamén no mercado en crecemento.Os traballos de mantemento en número de sectores supoñen un menor abastecemento tamén dentro da Unión Europea.
No que respecta ao segmento de pensos, tivemos que: puidemos continuar cunha demanda en constante crecemento de pensos sen transxénicos e é por iso que tivemos prezos estables debido ao aumento dos volumes.
O seguinte gráfico móstrache a evolución dos prezos do millo e do trigo.Vese no lado dereito, que é máis ou menos millo e o trigo está ao mesmo nivel.A diferenza entre o millo, normalmente, o trigo é maior que o millo.Era -- é [a través do trigo] e agora estamos a uns 175 euros por tonelada.
E por outra banda, cando se retrocede uns anos en 2006 e 2011, ves os diferentes niveis e agora temos un nivel como o de 2016 e 2011, claro, houbo un mercado variado e volátil durante o ano.Seguindo cos prezos do etanol e da gasolina, ves a evolución como xa se mencionou.O gran impacto dos prezos do etanol, tivemos unha cotización o 8 de xullo de 658 euros. Hoxe, era duns 670 euros. E aínda continúa durante as próximas semanas e meses.Esperámolo e, polo tanto, podemos continuar; este impacto para os nosos resultados continuará durante as próximas semanas.
Os ingresos do segmento de amidón pasaron de 180 millóns de euros a 208 millóns de euros.O motivo clave foi o aumento substancial dos ingresos de etanol, unha cotización máis forte de Platts.E tamén os produtos edulcorantes con prezos en descenso, os ingresos aumentaron moderadamente a través da venda de maiores volumes.Alí puidemos compensar en parte, os baixos prezos por volumes máis altos.E como xa comentei sobre os amidóns, puidemos continuar os ingresos e aumentar os nosos volumes.
E foi -- tamén un efecto positivo é que os ingresos dos alimentos para bebés aumentaron desde un nivel baixo e imos na dirección correcta.Somos moi positivos neste tema.
Xa se mencionou o EBIT, pasou de 10 millóns a 18,4 millóns de toneladas (sic) un 86% [10 millóns de euros a 18,4 millóns de euros], e foi principalmente por un aumento significativo dos prezos de mercado do etanol e por aumentos de volume en todo o conxunto. outros segmentos de produtos.
No lado dos custos ou dos gastos, os custos máis altos das materias primas para as colleitas de 2018 seguían sendo factores negativos para as ganancias.E a contribución ás ganancias de HUNGRANA descendeu de 4,7 millóns de euros a 3,2 millóns de euros, menos 1,5 millóns de euros, moi afectada polo menor nivel de isoglicosa e produtos edulcorantes.
Continuando co segmento de azucre.No que respecta ao entorno do mercado, aínda desafiante e moi duro.O prezo do mercado mundial máis ou menos no mesmo nivel no último mes.Por outra banda, hai unha lixeira mellora con respecto a este mínimo de 9 anos para o azucre branco.En agosto de 2018, foi de 303,07 dólares por tonelada e o mínimo de 10 anos de azucre bruto foi en setembro de 2018, tamén hai 10 meses a 220 dólares por tonelada.
En contra do que se esperaba, o pequeno déficit do mercado do azucre nos anos 2018-'19, a presenza de existencias, principalmente na India, levou a unha situación tensa do mercado mundial.E FO Licht, unha das principais empresas de consultoría, proxecta un pequeno déficit de produción para o final da campaña de comercialización do azucre 2018-'19.
Para nós é máis importante o mercado europeo de azucre.O mercado de azucre no ano 2018-'19, estaba previsto ata xullo de 2018, un volume de produción de 20,4 millóns de toneladas de azucre debido ás condicións meteorolóxicas secas do verán pasado, con todo, a estimación da Comisión Europea de abril de 2019 sitúa a produción en 7,5 millóns de toneladas (sic) [17,5 millóns de toneladas] de azucre.
No que respecta ao prezo medio do azucre e ao sistema de información de prezos desde a supresión das cotas do azucre, o prezo baixou significativamente e continuou.En abril de 2019, o prezo medio tamén aumentou algo ata os 320 euros por tonelada e esperamos que continúe.Espérase un aumento adicional, como dixen, para os próximos meses da campaña de comercialización do azucre 2018-'19.E outro efecto é que hai existencias de azucre máis ou menos moi baixas a finais deste ano, como esperaba.
O seguinte gráfico móstrache a cotización de azucre para o azucre bruto e o azucre branco.E vemos que, como mencionei antes, os 10 anos baixos e os 9 anos baixos, e agora temos un nivel de prezos para o azucre bruto de arredor de 240 euros por tonelada, e para o azucre branco de 284 euros por tonelada, o que significa que a diferenza entre o azucre branco e en bruto é de só 45 ou 44 euros e iso significa que a refinería e tamén a competencia entre o azucre branco no mercado mundial e o refinado na Unión Europea segue sendo moi dura.
E o seguinte gráfico mostra o sistema de informes de prezos e tamén a cotización número 5 e a media, e o prezo de referencia do número 5 de Londres e da UE está en 404 euros, pero máis ou menos ves que desde febreiro de 2017, verán de 2017, é máis ou menos. menos unha correlación entre o número 5 e o prezo medio europeo do azucre branco debido a esta gran oferta, que se produciu en 2017-2018, agora temos un menor volume e, polo tanto, debería ser esta correlación nun nivel inferior.
En canto aos ingresos, debido ao que mencionei antes, os baixos prezos, os ingresos baixaron a 120 millóns de euros, menos un 13%, e esta é principalmente da redución interanual dos prezos de venda do azucre.E tamén tivemos menores volumes de azucre vendidos principalmente ao sector non alimentario.E por iso, o EBIT baixou de 1,6 millóns de euros a menos 9,3 millóns de euros e foi un descenso xa mencionado pola perda de volumes, menores volumes, e tamén por outra banda, polos baixos prezos do azucre, pero somos optimistas de que imos máis ou menos cara arriba nun futuro mellor.
Grazas.Bos días, señoras e señores.A conta de resultados consolidada mostra un incremento dos ingresos do 1,3%, como xa se dixo, ata os 638,4 millóns de euros.
O EBIT ascendeu a 30,9 millóns de euros é unha redución do 16,5%.Marxe EBIT, 4,8%, tamén baixa.E o beneficio do período, 18,3 millóns de euros.Atribuíble aos accionistas da matriz, 16,7 millóns de euros, tamén un importante descenso.
O resultado financeiro mellorou un 11,6%.Tivemos un gasto neto por intereses máis elevado debido á maior débeda financeira bruta media.Polo tanto, unha mellora das diferenzas de conversión do 36%, ata os 1,6 millóns de euros.O tipo impositivo foi considerablemente máis elevado cun 32,5%, principalmente debido ás perdas fiscais arrastradas non capitalizadas no segmento de azucre, onde aínda tivemos resultados positivos no primeiro trimestre do '18-'19 en azucre.
O estado de fluxos de efectivo consolidado mostra un fluxo de efectivo operativo antes de variacións no capital circulante de 47,9 millóns de euros.É comparable co último Q1.Tivemos un efecto de caixa negativo nas variacións do capital circulante.O efecto neto en comparación co 1T '18-'19 é de menos [53,2 millóns de euros], impulsado principalmente pola menor redución de existencias no segmento de azucre e pola maior redución dos pasivos por pagar por gastos de capital do último ano.Así, acabamos cun efectivo neto utilizado nas actividades de explotación de 30,7 millóns de euros.
O balance consolidado non presenta cambios significativos.Entón, os indicadores clave, o ratio de patrimonio foi do 58,2%, aínda razoable.A débeda neta ascende a 415,4 millóns de euros, o que supón un endeudamento do 29,2%.
Si.Por último, unha perspectiva do ano completo para o Grupo AGRANA.A pesar dos continuos desafíos substanciais no segmento de azucre, o beneficio operativo do grupo, espérase que o EBIT aumente significativamente, o que significa entre un 10% e un 50% no ano '19-'20, e prevese que os ingresos mostren un crecemento moderado. .
O noso investimento total aínda está por encima da depreciación de 108 millóns de euros con aproximadamente 143 millóns de euros.Como dixen, o principal é o acabado da nosa capacidade de amidón de trigo na nosa planta de Pischelsdorf.
Perspectivas máis detalladas para os mesmos segmentos.No segmento de froitas, AGRANA espera que o período 19-20 supoña un crecemento dos ingresos e do EBIT.Preparados de froitas, prevese unha tendencia positiva de ingresos en todas as áreas de negocio, impulsada polo aumento dos volumes de vendas.O EBIT debería reflectir o volume e o crecemento da marxe, o que resultará nunha mellora significativa dos beneficios interanual.
O zume de froitas concentra os ingresos e prevese que o EBIT este ano completo sexa constante neste nivel elevado do ano anterior.
Segmento de amidón.Aquí, agardamos un aumento significativo dos ingresos e espérase que os mercados dos amidóns sexan estables xa que os produtos de sacarificación a base de amidón que seguen afectados polos prezos do azucre europeos, produtos especiais como fórmulas infantís ou amidóns orgánicos e produtos sen transxénicos deberían continuar. xerar un impulso constantemente positivo.
As altas cotizacións do etanol despediron recentemente a situación de ingresos e ganancias.E supoñendo unha colleita media de grans en 2019 e unha lixeira redución dos prezos das materias primas en comparación co ano de seca 2018, espérase que o EBIT do segmento de amidón aumente significativamente tamén con respecto ao nivel do ano anterior.
O segmento do azucre, aquí AGRANA proxecta aínda uns ingresos baixos coa expectativa dun entorno continuamente desafiante do mercado do azucre.Os programas de redución de custos en curso poderán suavizar a redución da marxe en certa medida, pero prevese que o EBIT siga sendo negativo no ano 2019-'20.
Si.Só un recordatorio rápido.Despois da nosa Xunta Xeral Ordinaria do venres pasado e da [data de execución sinalada onte], hoxe temos as datas de rexistro do dividendo '18-'19, e mañá teremos o pago do dividendo.
Tería, de feito, un par de preguntas, algunhas delas relacionadas coa actuación do primeiro trimestre, outras coas perspectivas.Quizais imos facelo por segmentos.
No segmento de azucre, mencionou programas de aforro de custos que están en curso para suavizar a marxe.Poderías cuantificar o aforro que queres conseguir?E ademais, se estás a falar de que o EBIT permanece en territorio negativo, quizais poderías arroxar máis luz sobre cal é a magnitude dese resultado operativo negativo?
Para o segmento de amidón, mencionou que, por suposto, o primeiro trimestre estivo moi apoiado polas cotizacións de bioetanol debido a que algunhas escasezas tamén contribuíron a iso.Cales son, na súa opinión, as perspectivas para os próximos trimestres a este respecto?
E despois no segmento de froitas, no primeiro trimestre, mencionaches efectos puntuais.Poderías cuantificar o grande que foi o impacto destes efectos puntuais?E cal debería ser entón o impulsor da mellora no segmento da froita, especialmente o rendemento do resultado operativo?
E finalmente, por último, pero non menos importante, para o tipo impositivo, cal foi o motivo deste tipo impositivo efectivo relativamente elevado?Isto sería polo momento.
Está ben.No que respecta ao programa de aforro de custos no azucre, nós, por suposto, estamos pasando por todos os custos de persoal e temos algúns efectos alí.Pero o principal é que traballamos nun concepto de bancos de traballo.Polo tanto, isto significa que seguimos coa nosa organización a situación sen cotas, o que significa que en cada país, a organización é unha organización de produción e as vendas e outras funcións están centralizadas.É, polo meu lado, o aforro de custos.A cuantificación negativa do EBIT é difícil, depende da situación da colleita deste ano, haberá menos ou máis azucre que o ano pasado, polo que é difícil cuantificalo no momento.
E estes aforros de custos, tes cuantificación para eles ou porque isto é algo que ti, é a túa tarefa interna.
Aínda non.Así que seguimos traballando niso.No que se refire ás perspectivas do etanol, esperamos que este continúe durante a próxima semana ata o outono e está significativamente por riba do prezo orzamentado debido a este gran cambio na situación da demanda/oferta dentro da Unión Europea.
En canto aos efectos -- efectos negativos no segmento de froitas, polo que creo que mencionamos que tivemos un impacto negativo na materia prima.Así, vemos un efecto negativo de aproximadamente 2 millóns de euros que saen de mango e amorodo cunha demanda de 1,2 millóns de euros e un impacto negativo nas mazás en Ucraína de aproximadamente 0,7 millóns de euros, polo que un total de 2 millóns de euros saíndo destes únicos. en materia prima.Ademais, temos gastos extraordinarios de persoal por un importe aproximado de 700.000 euros e tamén custos adicionais en gastos de persoal de 400.000 a 500.000 euros.E despois tivemos outros efectos derivados da diminución temporal dos volumes en diferentes rexións, que tamén ascenderon a aproximadamente 1 millón de euros en total.
4 millóns de euros en comparación co ano anterior.Entón, 2 millóns de dólares de materia prima por unha soa vez;1 millón de euros, diría eu, custo de persoal;e 1 millón de euros do negocio operativo relativo a volumes, etc.
Sentímolo, co tipo impositivo, xa mencionei, polo que isto débese principalmente ás perdas que vemos no segmento do azucre, que xa levou a un tipo impositivo moi elevado no total do ano '18-'19, polo que facemos non capitalizar estas perdas fiscais arrastradas debido ás perspectivas a medio prazo de Sugar.
Non hai máis preguntas neste momento.Gustaríame devolverllo a Hannes Haider para os comentarios de peche.
Si.Se non hai máis preguntas, grazas pola túa participación na convocatoria.Desexámosvos un bo día e un bo verán.Adeus.
Señorías, a conferencia xa está rematada e podedes desconectar as súas liñas.Grazas por unirte.Que teñades un agradable día.Adeus.
Hora de publicación: 18-Xul-2019