Fundada en 1993 polos irmáns Tom e David Gardner, The Motley Fool axuda a millóns de persoas a acadar a liberdade financeira a través do noso sitio web, podcasts, libros, columnas de xornais, programas de radio e servizos de investimento premium.
Comigo hoxe o doutor Albert Bolles, director executivo de Landec;e Brian McLaughlin, director financeiro interino de Landec;e Jim Hall, presidente de Lifecore, que está dispoñible para responder preguntas.Tamén se une hoxe en Santa María Dawn Kimball, Directora Xeral de Persoas;Glenn Wells, vicepresidente senior de vendas e atención ao cliente;Tim Burgess, vicepresidente senior de Supply Chain;e Lisa Shanower, vicepresidenta de Comunicacións Corporativas e Relacións con Investidores.
Durante a chamada de hoxe, faremos declaracións prospectivas que impliquen certos riscos e incertezas que poderían facer que os resultados reais difiran materialmente.Estes riscos descríbense nos nosos documentos ante a Comisión de Bolsa e Valores, incluído o Formulario 10-K da empresa para o ano fiscal 2019.
Grazas e bo día a todos.Como innovador líder en solucións diversificadas de saúde e benestar, Landec está formada por dúas empresas operativas: Lifecore Biomedical e Curation Foods.
Landec deseña, desenvolve, fabrica e vende produtos para a alimentación na industria farmacéutica.Lifecore Biomedical é unha organización de desenvolvemento e fabricación por contrato totalmente integrada, ou CDMO, que ofrece capacidades moi diferenciadas no desenvolvemento, recheo e acabado de produtos farmacéuticos difíciles de fabricar distribuídos en xiringas e frascos.
Como fabricante líder de ácido hialurónico inxectable premium, ou HA, Lifecore aporta máis de 35 anos de experiencia como socio para empresas de dispositivos médicos e farmacéuticos globais e emerxentes en múltiples categorías terapéuticas para levar as súas innovacións ao mercado.
Curation Foods, o noso negocio de alimentos naturais, céntrase en innovar alimentos a base de plantas con ingredientes 100 % limpos para as canles de venda polo miúdo, clubs e servizos de alimentación en toda América do Norte.Curation Foods é capaz de maximizar a frescura do produto a través da súa rede xeográficamente dispersa de produtores, cadea de subministración refrixerada e tecnoloxía de envasado BreatheWay patentada, que amplía naturalmente a vida útil de froitas e verduras.As marcas de Curation Foods inclúen verduras e ensaladas frescas envasadas de Eat Smart, produtos artesanais de aceite e vinagre O Premium e produtos de aguacate de Yucatán e Cabo Fresh.
Estamos enfocados en crear valor para os accionistas cumprindo os nosos obxectivos financeiros, reforzando o noso balance, investindo en crecemento, implementando as nosas prioridades estratéxicas para mellorar as marxes operativas en Curation Foods e impulsar o impulso da liña principal en Lifecore.
Durante o segundo trimestre do ano fiscal '20, os ingresos consolidados aumentaron un 14% ata os 142 millóns de dólares en comparación co segundo trimestre do ano pasado.Non obstante, experimentamos unha perda neta superior ao previsto e unha diminución do beneficio bruto e do EBITDA durante o segundo trimestre do ano fiscal '20.Isto deu lugar a unha perda neta no segundo trimestre de 0,16 dólares antes de gastos de reestruturación e non recorrentes.Temos un amplo plan operativo que lanzamos para mellorar o rendemento de Curation Foods que comentarei nun momento.
Lifecore, o negocio CDMO de alta calidade de Landec enfocado no desenvolvemento de produtos, fabricación de produtos inxectables estériles, tivo outro trimestre tremendo cun crecemento impresionante nos ingresos e nos ingresos operativos, mentres que o EBITDA se duplicou con respecto ao ano anterior.A empresa segue movendo os seus clientes a través do ciclo de vida do desenvolvemento de produtos para a súa comercialización e avanzar na súa carteira de clientes de desenvolvemento que impulsarán un crecemento rendible a longo prazo.Non obstante, Curation Foods impactou negativamente nos resultados do segundo trimestre xa que a empresa afrontou retos na cadea de subministración.Durante o segundo trimestre, completamos unha revisión estratéxica das nosas operacións de Curation Foods para comprender mellor os seus puntos fortes e desafíos, o que revelou oportunidades para facer Curation Foods competitivo e rendible de novo.
O resultado é un plan de acción continuo e un programa de creación de valor chamado Proxecto SWIFT, que se baseará nos esforzos de optimización da rede que xa están en marcha, así como centrará o negocio nos seus activos estratéxicos clave e redeseñará a organización ao tamaño adecuado.O proxecto SWIFT, que significa simplificar, gañar, innovar, enfocar e transformar, fortalecerá o noso negocio mellorando a estrutura de custos operativos de Curation Foods e mellorando a marxe de EBITDA, proporcionando as bases para mellorar o balance da empresa e transformar Curation Foods nunha empresa competitiva e áxil. empresa rendible.
Aínda que nos enfrontamos a desafíos no primeiro semestre do ano fiscal 20, estamos reiterando a orientación para todo o ano, que solicita que os ingresos consolidados das operacións continuas crezan entre un 8% e un 10% ata un rango de 602 millóns a 613 millóns de dólares.EBITDA de $ 36 millóns a $ 40 millóns e ganancias por acción de $ 0,28 a $ 0,32, excluíndo os gastos de reestruturación e non recorrentes.Seguimos esperando xerar beneficios substanciais na segunda metade do ano fiscal, incluído o actual terceiro trimestre fiscal, e estamos ben posicionados para acadar os nosos obxectivos.
Antes de compartir máis detalles sobre o Proxecto SWIFT e o noso impulso con Lifecore e Curation Foods, de cara á segunda metade do ano fiscal, gustaríame presentar algúns novos xogadores ao equipo directivo.En primeiro lugar, gustaríame recoñecer a Greg Skinner, cuxa dimisión prevista como director financeiro e vicepresidente executivo de Landec foi anunciada a semana pasada.Quero agradecer a Greg polos seus anos de servizo.En nome da directiva e dos nosos empregados, desexámoslle todo o mellor.
Comigo hoxe Brian McLaughlin, que foi ascendido de director financeiro de Curation Foods a director financeiro interino de Landec, e Glenn Wells, que foi ascendido de vicepresidente de vendas a vicepresidente sénior de vendas e servizo ao cliente para América do Norte.Estes novos cometidos, unidos ás nosas contratacións estratéxicas anunciadas anteriormente, danme unha gran confianza en que temos o equipo axeitado e estamos ben posicionados para acadar os nosos obxectivos para o ano fiscal 20.
Grazas, Al, e bos días a todos.En primeiro lugar, un breve repaso dos resultados do segundo trimestre.Aumentamos os ingresos consolidados un 14% ata os 142,6 millóns de dólares, impulsados por un aumento do 48% e un 10% nos ingresos de Lifecore e Curation Foods, respectivamente.
O beneficio bruto diminuíu un 8 % interanual, o que foi impulsado por unha diminución en Curation Foods da que falarei con máis detalle nun momento.Esta contracción en Curation Foods só foi parcialmente compensada polo forte rendemento de Lifecore, que rexistrou un aumento do beneficio bruto do 52% interanual.O EBITDA diminuíu 5,3 millóns de dólares ata unha perda de 1,5 millóns de dólares no trimestre.A nosa perda por acción foi de 0,23 dólares e inclúe 0,07 dólares por acción de comisións de reestruturación e gastos non recorrentes.Excluíndo estes cargos, a perda por acción do segundo trimestre foi de 0,16 dólares.
Pasando ao noso comentario sobre os resultados da primeira metade.Cremos que os resultados do primeiro semestre poden ser unha medida máis útil do noso rendemento durante este período de transición fronte ás nosas proxeccións para o ano fiscal '20, que se cargan de backend no terceiro e cuarto trimestres.Os ingresos aumentaron un 13% ata os 281,3 millóns de dólares durante os primeiros seis meses do ano fiscal '20 en comparación co mesmo período do ano pasado, debido principalmente a;primeiro, 6,8 millóns de dólares ou un aumento do 24% nos ingresos de Lifecore;en segundo lugar, a adquisición de Yucatan Foods o 1 de decembro de 2018, que achegou 30,2 millóns de dólares en ingresos;e terceiro, o aumento de 8,4 millóns de dólares ou 9% dos nosos ingresos por ensaladas.Estes aumentos foron parcialmente compensados por 9,7 millóns de dólares no negocio de bolsas e comercio de vexetais envasados;e por unha diminución de 5,3 millóns de dólares nos ingresos de feixóns verdes debido aos abastecementos limitados derivados dos eventos meteorolóxicos tanto no primeiro como no segundo trimestres do exercicio 2020.
Os problemas meteorolóxicos seguiron sendo o maior desafío para o noso negocio.Como se comentou anteriormente, tomamos medidas decisivas para mitigar este risco cunha estratexia de sobreplantación de feixón verde este verán para satisfacer a demanda dos clientes nestas vacacións.Esta estratexia resultou vantaxosa durante o furacán Dorian, onde sentimos pouco impacto.Non obstante, a industria experimentou outro desafío imprevisto en forma dun evento de clima frío xeneralizado en novembro que afectou a nosa dispoñibilidade de subministración de feixón verde para a tempada de vacacións.
O beneficio bruto diminuíu un 7% ou 2,4 millóns de dólares durante os primeiros seis meses do ano fiscal '20 en comparación co mesmo período do ano pasado debido a unha diminución de 4,9 millóns de dólares no negocio de Curation Foods da compañía.Os impulsores do rendemento do beneficio bruto de Curation Foods foron os seguintes.En primeiro lugar, a venda de produtos de aguacate de alto custo durante o cuarto trimestre do exercicio fiscal 2019 no primeiro trimestre do exercicio fiscal 20, cando o custo dos aguacates foi máis de 2 veces superior aos custos actuais.En segundo lugar, os eventos meteorolóxicos que afectan o abastecemento de materias primas.En terceiro lugar, o beneficio bruto máis baixo resultante dunha contracción planificada da bolsa de verduras envasadas e do negocio comercial.Estes descensos foron parcialmente compensados por un aumento de 2,5 millóns de dólares ou 29% no beneficio bruto de Lifecore impulsado por ingresos máis altos.
Os ingresos netos diminuíron durante os primeiros seis meses do ano fiscal '20 en comparación co ano anterior debido a;primeiro, unha diminución de 2,4 millóns de dólares no beneficio bruto;segundo, un aumento de 4 millóns de dólares nos gastos operativos derivado da incorporación de Yucatan Foods;terceiro, un aumento de 2,7 millóns de dólares nos gastos por intereses debido á débeda incremental asociada á adquisición de Yucatan Foods;catro, un aumento de 200.000 dólares no valor de mercado xusto do investimento Windset da empresa en comparación cun aumento de 1,6 millóns de dólares durante os primeiros seis meses do ano anterior;e quinto, comisións de reestruturación e cargos non recorrentes de 2,4 millóns de dólares ou 0,07 dólares por acción despois de impostos.Estas diminucións no beneficio neto foron parcialmente compensadas por unha diminución de 3,1 millóns de dólares no gasto por imposto sobre a renda.Excluíndo os 0,07 dólares de comisións de reestruturación e gastos non recorrentes durante os primeiros seis meses do ano fiscal '20, Landec tería recoñecido unha perda por acción de 0,33 dólares.
O EBITDA para o período do ano ata a data foi de 1,2 millóns de dólares negativos fronte aos 7 millóns de dólares positivos do ano anterior.Ao excluír 2,4 millóns de dólares de cargos non recorrentes, o EBITDA de seis meses sería positivo de 1,2 millóns de dólares.
Pasando á nosa situación financeira.A finais do segundo trimestre do ano 2020, Landec levaba aproximadamente 107 millóns de dólares de débeda a longo prazo.O noso índice de cobertura fixa ao final do segundo trimestre era do 1,5%, o que cumpre co noso pacto superior ao 1,2%.A nosa ratio de apalancamento ao final do segundo trimestre era do 4,9%, o que cumpre co compromiso de débeda do 5% ou menos.Agardamos cumprir todos os compromisos da nosa débeda no futuro.Landec espera ter liquidez adecuada para o saldo do exercicio fiscal 20 para seguir facendo crecer o seu negocio e investir en capital para avanzar nas nosas estratexias tanto para Lifecore como para Curation Foods.
Pasando á nosa perspectiva, como Al mencionou nas súas observacións, estamos reiterando a nosa orientación para todo o ano fiscal 2020, que pedía que os ingresos consolidados das operacións continuas creceran entre un 8% e un 10% ata un rango de 602 millóns a 613 millóns de dólares, o EBITDA de $ 36 millóns a $ 40 millóns, e ganancias por acción de $ 0,28 a $ 0,32, excluíndo os gastos de reestruturación e non recorrentes.Esperamos xerar beneficios substanciais na segunda metade do ano fiscal e estamos introducindo orientacións para o terceiro trimestre fiscal, excluíndo os cargos de reestruturación e non recorrentes do seguinte xeito: Espérase que os ingresos consolidados do terceiro trimestre estean entre os 154 millóns de dólares e os 158 millóns de dólares;ganancias por acción entre 0,06 e 0,09 dólares e o EBITDA entre 7 e 11 millóns de dólares.
Grazas, Brian.Seguimos confiando nos nosos plans para impulsar un crecemento rendible no exercicio fiscal '20.Déixame entrar máis en detalle sobre o progreso que estamos facendo nas nosas empresas Lifecore e Curation Foods.
Lifecore segue a ver un impulso que se está beneficiando das tres tendencias da industria;número un, un número crecente de produtos que buscan a aprobación da FDA;número dous, a tendencia crecente cara a drogas inxectabeis estériles;e o terceiro, unha tendencia crecente entre as empresas farmacéuticas e de dispositivos médicos a terceirizar a formulación e fabricación de produtos que abarcan a fase de desenvolvemento clínico ata a súa comercialización.
Como un CDMO altamente diferenciado e totalmente integrado, Lifecore posicionouse para capitalizar estes ventos de cola.A través dos 35 anos de Lifecore como líder mundial na fabricación de HA inxectable premium, Lifecore desenvolveu o coñecemento para procesar e fabricar produtos farmacéuticos difíciles de formular e vender tanto en xiringas como en frascos.Isto permitiu a Lifecore establecer grandes barreiras á competencia e crear oportunidades de desenvolvemento empresarial únicas.
De cara ao futuro, Lifecore impulsará o seu crecemento a longo prazo executando contra as súas tres prioridades estratéxicas;número un, xestionando e ampliando a súa carteira de desenvolvemento de produtos;número dous, satisfacer a demanda dos clientes xestionando a capacidade e a expansión operativa para satisfacer as futuras necesidades de produción comercial;e o número tres, que seguen ofrecendo un sólido historial de comercialización a partir da súa carteira de desenvolvemento de produtos.
No que respecta á súa carteira de desenvolvemento de produtos, Lifecore avanzou significativamente no segundo trimestre fiscal.Os ingresos por desenvolvemento empresarial no segundo trimestre do ano fiscal 2020 aumentaron un 49 % interanual e contribuíron co 36 % do aumento dos ingresos do segundo trimestre fiscal de Lifecore.O programa de desenvolvemento empresarial ten 15 proxectos en varias etapas do ciclo de vida do produto, desde o desenvolvemento clínico ata a comercialización, o que se aliña coa estratexia xeral das empresas.
Para satisfacer a demanda futura en Lifecore, investiremos aproximadamente 13 millóns de dólares para a ampliación da capacidade no ano fiscal 2020.Tal e como estaba previsto, Lifecore comezou a validación comercial para a nova produción de xiringas multiusos e recheos de frascos no segundo trimestre fiscal.Cando se complete, esta nova liña aumentará a capacidade actual de Lifecore en máis dun 20%.
A empresa Lifecore está ben posicionada para satisfacer as futuras necesidades de comercialización e desenvolvemento dentro da súa pegada existente, que pode acomodar a duplicación da súa capacidade de produción.Ademais, Lifecore segue a facer un progreso substancial no avance das actividades de desenvolvemento de produtos dos seus clientes na fase final, apoiando os programas clínicos da Fase 3 e as actividades de ampliación do proceso comercial.Actualmente, Lifecore ten un produto en revisión na FDA coa aprobación prevista durante o ano natural 2020.
De cara ao futuro, Lifecore ten como obxectivo aproximadamente a aprobación dun produto regulamentario ao ano e está encamiñada a alcanzar esta cadencia a partir do ano fiscal 2022. Seguimos esperando que Lifecore xere un crecemento medio dos ingresos dos adolescentes durante os próximos cinco anos a medida que amplían as vendas aos clientes existentes e novos clientes e continúan comercializando produtos que están actualmente no seu desenvolvemento.
O equipo de expertos multifuncionais de Lifecore, xunto co mellor sistema e instalación de calidade da súa clase, permite aos nosos socios acelerar as actividades de desenvolvemento de produtos.A nosa velocidade e eficiencia diminuíron o tempo de comercialización dos nosos socios, o que ten un valor inmenso na nosa capacidade de mellorar a vida dos pacientes mediante a comercialización da súa terapia innovadora.
Respecto de Curation Foods, cando asumín a dirección de Landec a principios deste ano fiscal, establecín as nosas prioridades estratéxicas e prometín accións decisivas para axudarnos a alcanzar os nosos obxectivos financeiros a curto e longo prazo.
Logramos un excelente progreso fronte a estas iniciativas estratéxicas.E a través da nosa activación do Proxecto SWIFT, transformaremos Curation Foods nun negocio áxil, competitivo e rendible.Curation Foods continuará ofrecendo o máis alto nivel de calidade e seguridade do produto, mentres executa con excelencia os compromisos dos seus clientes, produtores e socios.Seguimos enfocados en manternos fieis á nosa misión de proporcionar acceso aos nosos alimentos nutritivos e deliciosos mentres protexemos o noso planeta para as xeracións futuras mediante prácticas comerciais sostibles.
En Curation Foods, lanzamos hoxe o Proxecto SWIFT, un primeiro paso do noso plan en curso que se implementará ao longo dos anos 20 e 21, aliñando as nosas actividades para simplificar o negocio e mellorar a rendibilidade.O proxecto SWIFT ten tres compoñentes fundamentais;primeiro, un enfoque continuado na optimización da rede;segundo, o foco en maximizar os nosos activos estratéxicos;e en terceiro lugar, redeseñar a organización ao tamaño adecuado para poder competir.O aforro de custos anualizado total destas accións será de aproximadamente 3,7 millóns de dólares ou 0,09 dólares por acción.
Entrando en máis detalles sobre cada compoñente principal.O noso foco continuo na optimización da rede e das operacións demóstrase co anuncio de hoxe de que estamos a centralizar as oficinas de Curation Foods na súa sede en Santa María, California.Isto simplificará a nosa forma de facer negocios.Faranos máis eficientes e eficaces.Ter o equipo céntrico en Santa María permitirá unha maior colaboración, axilizar a nosa comunicación e mellorar o traballo en equipo.
Esta decisión provocará o peche da oficina alugada de Landec en Santa Clara, California, a oficina alugada de Yucatan Foods en Los Ángeles, California, e a venda da sede de Curation Foods en San Rafael, California.En segundo lugar, estamos centrando o noso negocio en activos estratéxicos e desinvertindo activos non básicos para seguir simplificando o negocio.Para iso, estamos iniciando a saída e venda da instalación de aderezo de ensaladas da empresa en Ontario, California, que aínda non se puxo en funcionamento.En terceiro lugar, anunciamos o noso novo deseño organizativo, que coloca aos membros do equipo nos roles axeitados para as iniciativas estratéxicas en curso, desenvolve e eleva o talento interno, comeza a reducir o persoal ata un tamaño adecuado para o noso negocio.Agradezo as achegas que os empregados afectados por este plan fixeron en Curation Foods, e agradezo sinceramente o seu servizo.
Como se comentou anteriormente, creo que ofreceremos un bo rendemento en Curation Foods na segunda metade do ano fiscal 20 cos nosos piares estratéxicos que se centran en facer crecer os nosos produtos de maior marxe, optimizar as nosas operacións, seguir mitigando as presións de custos que enfronta a nosa industria e para ofrecer unha innovación de produto innovadora ao tempo que segue esforzándose pola excelencia operativa.Aínda que o primeiro semestre do ano fiscal 20 atopouse cunha serie de retos que estamos superando, estamos avanzando nas nosas iniciativas e veremos este traballo reflectido nas contas financeiras durante o terceiro e cuarto trimestres do presente exercicio fiscal.
Os catro principais motores de crecemento e rendibilidade son: en primeiro lugar, prevese que o noso crecente e exitoso negocio Lifecore recoñeza ingresos operativos de 8,5 millóns de dólares a 8,8 millóns de dólares durante o cuarto trimestre, que será o maior trimestre deste ano fiscal cun EBITDA proxectado de 9 millóns de dólares a 8,8 millóns de dólares. 10 millóns de dólares.En segundo lugar, en liña co avance da nosa estratexia de innovación de Curation Foods, ofreceremos grandes ingresos na segunda metade do ano fiscal 20 coas nosas solucións de envasado e produtos alimenticios naturais.Seguimos sendo un líder innovador coas nosas solucións de embalaxe propietarias.
Centramos os nosos recursos para crear valor coas nosas solucións patentadas de envasado BreatheWay.A tecnoloxía úsase agora para envolver palés de framboesas para Driscoll's.Como resultado dunha proba exitosa nos centros de distribución de Driscoll en California, agora ampliamos o programa para envolver os palés de framboesas de Driscoll en América do Norte.Ademais, Curation Foods conseguiu a exclusividade da categoría coa empresa de envases que produce os nosos envases para apretar Yucatán e unha bolsa flexible para apretar.Esta empresa ten os dereitos exclusivos de distribución en América do Norte.Esta solución de embalaxe única permite un maior uso e comodidade, así como unha vida útil prolongada ou unha redución de residuos.
Tamén lideramos continuamente a innovación de produtos.Temos impulso nos nosos produtos de aguacate de marca e estamos ampliando a nosa proba dos nosos envases compactos á nosa marca Cabo Fresh.Tamén estamos entusiasmados co lanzamento da reposición da marca Eat Smart, que actualmente está previsto que estea no mercado en xaneiro do 20.Segundo os coñecementos dos consumidores, a nova identidade na embalaxe probouse moi ben cos consumidores tanto en Estados Unidos como en Canadá, e temos expectativas de aumentar a velocidade de vendas.
O noso terceiro piar estratéxico, o impulso da segunda metade, é o noso foco continuo na excelencia operativa para mellorar a marxe bruta.O equipo fixo melloras significativas ao iniciar prácticas de fabricación lean nas nosas operacións situadas en Tanok, México, onde fabricamos os nosos produtos de aguacate de Yucatán e Cabo Fresh.
O resultado das nosas actuacións inclúe unha mellora do 40% na cláusula de conversión da produción e unha redución do 50% dos custos de froita cru.De feito, a partir de xaneiro do 20, prevese que o 80% do noso inventario se fabrique con froitas de menor custo.Estas melloras reducirán os custos xerais previstos nun 28% no segundo semestre do ano fiscal '20.É importante destacar que, como resultado destes esforzos, proxectamos ofrecer marxes brutas no cuarto trimestre de polo menos o 28% para os nosos produtos de aguacate de Yucatán e Cabo Fresh.
Tal e como vimos comunicando, o noso cuarto piar estratéxico é o noso foco en eliminar custos do noso negocio.O programa de custos de Curation Foods está encamiñado a acadar o noso obxectivo de 18 millóns de dólares a 20 millóns de dólares no ano fiscal 20, sendo o 45% dos nosos aforros previstos recoñecidos no cuarto trimestre.Como parte deste programa, hoxe anunciamos que pasamos de dous contratistas laborais a un contratista laboral nas instalacións de Guadalupe California, o que suporá un aforro anual de 1,7 millóns de dólares.Tamén nos beneficiaremos das accións do Proxecto SWIFT e os aforros deste programa comezarán a realizarse no cuarto trimestre deste ano fiscal.
Como mencionei nas miñas declaracións de apertura, ningún destes logros sería posible sen que as persoas adecuadas nos traballos correctos se concentrasen e traballen xuntas nun lugar centralizado.Creo que o meu equipo avanzará na nosa axenda estratéxica para simplificar o noso negocio e mellorar a rendibilidade.
En resumo, confiamos nas nosas orientacións para o ano fiscal '20.O equipo de Landec céntrase en crear valor cumprindo os nosos obxectivos financeiros, fortalecendo o noso balance, implementando as nosas prioridades estratéxicas para mellorar as marxes operativas en Curation Foods e en Lifecore, investindo no crecemento e impulsando o impulso da liña principal.Confío no noso plan para facer os cambios necesarios para ter éxito e asegurar un crecemento rendible a longo prazo para ofrecer valor aos nosos clientes, consumidores e accionistas.
Grazas.Agora imos realizar unha sesión de preguntas e respostas.[Instrucións para o operador] A nosa primeira pregunta vén da liña de Brian Holland con DA Davidson.Continúa coa túa pregunta.
Si, grazas.Bos días.A primeira pregunta, supoño, só asegurámonos de que entendemos como pasamos do déficit do segundo trimestre ata que se mantén a guía do ano completo.Obviamente, os ingresos da feixón verde e as perdas de ingresos e beneficios non se recuperan.Entón, parece que a implementación do Proxecto SWIFT e a consolidación das instalacións á que acabas de referir, é que todo o tipo de compensación para o déficit do segundo trimestre mantería a orientación durante o ano?E se non, hai algo máis no que deberíamos estar pensando que ese tipo de unidades impulsa eses números?
Si, ola.Ola, Brian;é Al.Bos días.O proxecto SWIFT vai ser unha parte do noso foco, que é conseguir o tamaño correcto e sacar o custo, pero tamén estivemos a traballar nunha serie de programas de aforro de custos incrementais que están por riba dos programas de aforro de custos que temos. falamos a través dos nosos sitios de fabricación.Entón, sabemos que tiñamos un burato alí.Entón, comezamos no segundo trimestre algúns proxectos para atopar algunhas vendas incrementais.
Si.Ola, Brian.É Brian.Si.Así que, ademais de axudarnos a poñernos ao día aquí no cuarto trimestre, podes compensar parte do ritmo lento aquí na primeira parte do ano, como mencionou Al.Unha delas é a correcta dimensión do aforro de custos que se reflectirá no cuarto trimestre.Hai algúns elementos de custo adicionais que identificamos despois de comezar o ano que estaban a seguir e seguir.Tamén temos ingresos e marxes de ensalada máis fortes do previsto.Imos por diante do plan niso.E así esperamos que continúe, e iso tamén nos está a axudar na segunda metade do ano.E tivemos mellores custos de conversión e produción dos previstos.
E despois, a través dos elementos de ensalada e melloras na nosa estrutura de custos en xeral, xunto coa mestura de produtos, a nosa porcentaxe de marxe global tamén semella máis forte na segunda metade do ano.Entón, é realmente unha mestura de cousas.E sumas todos, e están poñendo algo de aire baixo as nosas ás aquí no cuarto trimestre.
Está ben.Grazas.É unha cor útil para os dous.Só un seguimento.E falando das iniciativas de exclusión de custos, obviamente estás mantendo os obxectivos, estás un cuarto máis preto do final do ano, polo que levaches outros tres meses traballando contra estas iniciativas.Teño curiosidade, supoño -- Supoño que había algún colchón no lugar, dado o alcance destas iniciativas e a cantidade de iniciativas que ten en marcha.Pregúntome se pode falar de exemplos específicos de iniciativas dentro deses obxectivos de custos nos que está a ter unha maior visibilidade, por exemplo, onde está o progreso, onde está o progreso das cousas que tiña actualmente en marcha antes deste trimestre ?Obviamente, houbo cousas novas aquí que anunciaches esta mañá, pero estou pensando nas cousas que estabas facendo comezando...
É -- como comentamos, é unha lista moi ampla e granular de elementos que se suman.E así, desde o punto de vista da xestión de riscos, realmente distribuíu o risco entre os anos 18 e 20.É unha gran variedade de cousas.Son melloras de rendemento no plan, é a automatización dos nosos servizos únicos, é a automatización da paletización, é a automatización dos nosos directores de casos ondulados, é só unha ampla variedade de cousas, o noso paquete mestre, o noso deseño comercial, só continúa e on.
E así, de novo, isto é: axudounos moito a ter esa granularidade.É a loxística no noso plan desde o campo.Polo tanto, é unha gran variedade de cousas.Afortunadamente, está repartido por un amplo espectro de recursos da empresa.E así, realmente veñen dunha variedade de radios ao centro.
Si.E Brian, poderías dicirnos que é bastante complexo, o número de cousas, pero estamos xestionando isto a través da nosa nova oficina de PMO e centrándonos en asegurarnos de que executamos estas cousas con excelencia.Estamos no terceiro trimestre.Estamos no camiño correcto, e sentímonos ben ao poder reunir isto e alcanzar o noso rango de entre 18 e 20 millóns de dólares.
Agradézoo.Aprecio que foi unha pregunta bastante ampla, polo que o contexto é tan útil.Vou deixar alí.Moita sorte a todos.
Grazas.A nosa seguinte pregunta vén da liña de Anthony Vendetti con Maxim Group.Continúa coa túa pregunta.
Só quería centrarme en... bos días, rapaces.Quería centrarme na marxe bruta.Sei, a medida que avanzamos ao longo do ano, en particular Iucatán vai chegar ata o 28%.Lifecore vai seguir aumentando xa que están encamiñados ao seu mellor trimestre no cuarto trimestre.Entón, vexo que -- vexo que se produce a rampla.Só me preguntaba se miramos a marxe bruta corporativa global no cuarto trimestre, temos un rango do que esperamos que sexa?
Si.Ben, hai unha serie de perspectivas que estamos impulsando contra o Proxecto SWIFT e así por diante, e -- quero dicir tamén, o custo que debería evitar darche un número preciso, pero hai unha serie de cousas no que estamos a traballar aquí e que esperamos seguir mellorando a nosa marxe no cuarto trimestre tamén desde a mestura de produtos de ensalada nun ambiente de abastecemento de materias primas máis estable.
Si.Anthony, cando tomei o timón, as marxes da ensalada estaban diminuíndo.Os nosos ingresos eran bos, pero as nosas marxes das ensaladas estaban diminuíndo.Algo diso foi mestura.Temos un único servizo de produtos que supera as categorías.Foi unha innovación moi agradable para nós, pero comezou a mediados da adolescencia en termos de marxes, e tivemos moito esforzo aquí na primeira metade mediante unha serie de optimizacións, incluída a redución de parte dos envases en o noso produto que ten moi pouco impacto nos consumidores.Polo tanto, esperamos conseguir estes envases de servizo único nalgún lugar a mediados do 20% do que nos diriximos.E iso vainos axudar moito co programa de mellora da marxe, ademais de que este ano estamos a ver unha mestura favorable, que tamén nos está a axudar na nosa ensalada.
Entón, vemos que a ensalada mellora.Creo que entendes o que está pasando en México, os produtos de aguacate.E estamos realmente centrados en impulsar a rendibilidade deste negocio.Iso axuda?
Si, si, Al.E só en termos de, o sei, o foco está na racionalización de Curation Foods.E esbozaches unha serie de proxectos que estás levando a cabo ao mesmo tempo.Hai outras liñas de negocio obvias que deban ser eliminadas ou cambiadas de forma dramática ou o que descubriu agora nos últimos seis ou sete meses é máis ou menos así?
Ben, eu non diría que rematamos.Está ben?Así que o proxecto SWIFT é que comezamos hoxe.É o noso programa para esforzos continuos de mellora continua centrados en impulsar a rendibilidade e aumentar o EBITDA de Curation Foods.Polo tanto, non é un evento único, é un proceso que iniciamos.E nós estamos concentrados e comprometidos niso.Entón, probablemente máis por vir.Excepto para conseguir este negocio onde realmente prospera para nós.
Por suposto, é útil.Só unha pregunta financeira moi rápida para Brian.Entón, o cargo de reestruturación de 2,4 millóns de dólares, mentres o analizamos a través do modelo, cal foi eses 2,4 millóns de dólares netos de impostos para o trimestre?
Grazas.A nosa seguinte pregunta vén da liña de Gerry Sweeney con Roth Capital Partners.Continúa coa túa pregunta.
Tiven unha pregunta sobre Lifecore, en realidade unha parella.Pero comezando polo lado do capital, o gasto foi bastante probable nos últimos cinco anos.De feito, teño un par de preguntas entrantes sobre isto.Supoño que este gasto de capital debería mitigar outros esforzos de expansión despois da finalización.Creo que ampliaron as súas instalacións hai un par de anos, a estrutura real e agora conseguiron a liña de recheo de cuncas.Cal é o nivel de gastos de mantemento de Lifecore unha vez que se fai toda esta expansión?
Gerry, este é Jim.Normalmente, o noso gasto anual de mantemento está entre os 4 e os 5 millóns de dólares.E tes razón, a maior parte do gasto de investimento que gastamos é para xestionar a capacidade a medida que os nosos volumes aumentan coa comercialización da nosa carteira de desenvolvemento.
Entendido.E xusto dicir que podería: non estou seguro de se isto é correcto, pero esencialmente duplicou os ingresos antes de realizar grandes investimentos de capital.Obviamente, investirías antes, pero despois da finalización tes moita capacidade.
Certo.Normalmente non investimos a menos que o negocio o dite.Pero vouche dar un exemplo, como poñer unha nova liña de recheo é un proceso de tres a catro anos.Polo tanto, dedicamos moito tempo a avaliar onde deben ir as nosas necesidades potenciais de capacidade en función dos produtos nos que estamos a traballar na nosa carteira e temos que facer algúns investimentos, especialmente en equipos de recheo ou envasado máis grandes, moito antes de que é necesaria a capacidade esperada.Entón, pero sempre se compara coa oportunidade de negocio cal sería o retorno dese investimento, etc.
Entendido.Iso é útil.Grazas.Despois cambia de marcha a Curation Foods.O único que estou a ter un pouco de problemas para resolver é que falaches de ingresos máis baixos na zona de vexetais na bandexa, que obviamente non se enfatizou, pero isto tamén provocou un impacto no lado do beneficio bruto.Antes tiña a impresión de que parte deste negocio tiña unha marxe baixa ou incluso ningunha marxe.Entón, se queres restar énfase a este negocio, e hai un impacto na liña de beneficio bruto, e de volta ao sobre que estaba pensando ao usar a nosa discusión anterior, pense que preto de 1 millón de dólares procederon de -- do beneficio bruto quizais do vexetal en zona de bandexa.Quero dicir, estes foron dólares de beneficio bruto decente que saíron pola porta.E se queres quitarlle énfase a iso, quero dicir, como se pode facer a máis longo prazo en termos de restar énfase a ese negocio sen realmente golpear o teu beneficio bruto?Só teño problemas para conectar os dous se ten sentido?
Si.Entón, cando dicimos que non énfase, estivemos pasando por un proceso de racionalización de SKU cos nosos clientes, e iso non é algo que poidas facer dun día para outro.Tes que traballar con eles, polo que haberá un efecto no outro negocio.Entón, o que realmente tentamos facer, o seu traballo en proceso é ter unha marxe mínima que imos esixir antes de vender o produto.
Entón, iso é realmente o que estamos tentando facer aquí é, pero obstáculos para a organización de vendas, traballar cos nosos clientes para mellorar a rendibilidade global da liña mediante o que eu chamo suma por resta.Sacas algunhas cousas e realmente melloras as túas marxes.Polo tanto, é realmente ter un esforzo concentrado moi consciente, unha vez máis os nosos ollos para impulsar a rendibilidade, non xerar ingresos.
Entendido.Só quedei sorprendido polo que se pensaba que o beneficio bruto sumado por subtracción podería ter sido igual coa eliminación da verdura no negocio das bandexas, pero se teño un aspecto holístico, retrocede...
Vale, iso afectou o noso beneficio bruto.Entón, non eran só xudías verdes, senón que tes outras cousas e tamén os produtos de aguacate.
Entón, no primeiro semestre do ano e, como dixemos, imos -- iso vai dar a volta-- os produtos de aguacate darán a volta na segunda metade do ano.
Entendido.E despois, finalmente, só pensando en [Indecipherable], un pequeno detalle sobre o lanzamento do novo envase apretado.É un proceso para metelo, creo, na cadea de supermercados.Quizais algún comentario sobre cantas tendas podes lanzar e como vemos ese 2020 e 2021.
Si.Entón, lanzámolo en Walmart.Está a acadar as velocidades en Walmart que esperan para a categoría.En realidade, estase vendendo ás mesmas velocidades que o noso produto actual establecido en Walmart.Temos un programa de proba e aprendizaxe en curso en Chicago e [Indecipherable] consumidor diferente do consumidor típico de Walmart.
Entón hai unha serie de cousas que suceden alí.Presentamos a un gran número dos principais venda polo miúdo dos EUA.E agora estamos presentes para conseguir que se reinicien a súa categoría, que podería ocorrer nos próximos seis meses.Así que nos sentimos moi ben con iso.
Grazas.A nosa seguinte pregunta vén da liña de Mitch Pinheiro con Sturdivant & Company.Continúa coa túa pregunta.
Ola.Bos días.Un par de preguntas aquí.Polo tanto, é a natureza cargada de back-end do rendemento deste ano fiscal.Quero dicir, que tipo de marxe de seguridade temos na previsión?Pensei que había algo incorporado neste exercicio fiscal.E iso foi usado?¿Foi inadecuado?Aínda está por usar para ser metido en [Phonetic]?
Si.Si, este é Brian.En gran parte diso, é realmente o conservadurismo e a orientación que estamos construíndo. Estamos construíndo iso na segunda metade do ano, en particular no terceiro trimestre.Pero ademais, un dos enormes elementos que está a afectar moi favorablemente á variación da marxe e que realmente nos agobio na primeira parte do ano, e pode estar confuso nalgúns dos que estamos a falar.
Tivemos 30 millóns de dólares en ingresos en Iucatán no primeiro semestre do ano e, debido aos problemas cos nosos custos de aguacate e froitas, foi aproximadamente un negocio de equilibrio.Na segunda metade do ano, e en particular no cuarto trimestre, dados os cambios no modelo operativo que observamos de forma sostible no futuro, estamos a ver unhas marxes no cuarto trimestre do 28% ou máis para o zona de produtos de aguacate.Iso é enorme.E iso vai cambiar realmente a estrutura da marxe global no segundo semestre do ano fronte ao primeiro semestre do ano.E así, está un pouco incorporado no comunicado de prensa, pode ser un pouco difícil de retirar, pero é un factor importante e importante para o custo en termos de cambios.
Entón, tes o teu, así que tes o favorábel Iucatán, que acabamos de describir, tes parte do custo, o 45% dos máis de 18 millóns de dólares que esperas acadar.Tes o Proxecto SWIFT progreso e esforzos continuos.Estás mudando, quero dicir, a pesar da parte do orixinal, pero estás trasladando a sede corporativa a Santa María e pechando Los Ángeles, pechando Ontario, todo o que se incorpora ao cuarto trimestre.Non vai haber, quero dicir, é algo no que aínda temos marxe de seguridade máis aló de todo isto?Porque cada - o único consistente sobre Landec nos últimos 10 anos foi a súa inconsistencia.E todo impulsado por problemas moi difíciles da cadea de subministración.
E así, se temos un verán moi caluroso ou seco ou un verán moi húmido e frío, o cuarto trimestre aínda estará aí na orientación?
Si.Entón, déixeme engadir un pouco a iso.Entón, agora mesmo, temos impulso no noso negocio de kits de ensaladas.E iso está chegando mellor do previsto no segundo semestre do ano.Imos ver continuamente a mellora da marxe no noso negocio de ensaladas.
E despois, temos a maior parte do resto desde o punto de vista meteorolóxico é no Q3.E traballamos de xeito interfuncional aquí e consideramos que temos o risco adecuado incorporado na orientación para o 3T.Entón sentimos que o plan da segunda metade ou polo menos eu sinto, e sei que o meu equipo fai que o plan da segunda metade é máis axustado que o da primeira metade.Só estiven aquí seis meses e realmente coñecín o negocio e cal é o novo equipo que formamos.Sentímonos bastante ben sobre como levamos o fluxo da segunda metade.
Está ben.Iso é moi útil.Un par de cousiñas.BreatheWay, comezaremos a ver ingresos de BreatheWay no 3T?
Si, este é Brian.Si, na segunda metade do ano, esperamos ter unha mellora e expansión continuas en BreatheWay.A primeira metade do ano estivo realmente centrada máis nunha proba xa que estamos atravesando esta época do ano e a última parte do inverno e da primavera.Imos ampliar os nosos volumes xerais e recoller algúns refrixeradores adicionais e centros de distribución de framboesas.
En realidade, o plan anual completo neste momento, estamos mirando un rango de entre $ 38 millóns e $ 42 millóns ou $ 60 millóns no primeiro semestre do ano.O segundo semestre do ano ten un rango de 22 millóns a 26 millóns de dólares.Isto podería cambiar dependendo do momento, e veremos como.Obviamente queremos asegurarnos de que estamos acertando os nosos números no cuarto trimestre, o que acaba acelerando ou ralentizando as cousas.Entón, preto de -- e deses 22 millóns a 26 millóns de dólares na segunda metade do ano, preto de dous terzos destes son no cuarto trimestre, e céntrase en Lifecore.
É moi cedo para sabelo.Pero estamos no proceso neste momento de avaliar o camiño para liquidar eses elementos.Así que haberá máis por vir sobre os do próximo trimestre.
Si.Todo isto forma parte do Proxecto SWIFT que estamos mirando para seguir optimizando a nosa rede.E estamos moi centrados no balance.
É novo aceite de oliva e vinagre.Iso aínda forma parte do teu plan?Non escoitamos nada diso.Só tiña curiosidade por onde está iso?
Si, ben, estamos a traballar para mellorar o EBITDA en Olive.Entón, agora mesmo, ese é o noso foco para o ano.
Grazas.[Instrucións para o operador] A nosa seguinte pregunta vén da liña de Mike Petusky con Barrington Research.Continúa coa túa pregunta.
Ola.Bos días.Moita información e algunhas difíciles de seguir, pero en termos de Q4, quero dicir, é o 75% ou o 80% do tipo de captación de marxe asociada coa recollida na marxe bruta?Tes moita influencia na liña de SG&A?Podes falar diso?
Si, desculpe.Entón, no cuarto trimestre, obviamente estás esperando un número enorme, enorme no cuarto trimestre, obviamente unha expansión das marxes.Desde o punto de vista da marxe operativa, a maior parte diso vén algo así? Supoño que a maior parte procede da liña de marxe bruta.Pero quero dicir, a división entre a marxe bruta e a recollida de SG&A significa, é que 80-20 a maior parte vai á liña de marxe bruta?
Si.A gran maioría céntrase na liña de marxe bruta.E de novo, volvendo á declaración de aguacate que fixen anteriormente, a maior parte dese inventario xa, temos uns 60 a 90 días de inventario.Polo tanto, a maior parte do inventario que realmente vemos pasar neste punto do noso modelo a través da última parte do Q3 e ata o comezo e a metade do Q4, xa está nos nosos almacéns.Está alí, non temos ningún custo.Entón, o misterio diso foi realmente eliminado.
É só cuestión de que sigamos facendo o que estamos facendo na liña de ingresos.Pero si, a gran maioría da mellora está na liña de marxe bruta, aínda que creo que estivemos facendo un traballo moi bo este ano, en relación ao plan de xestionar o noso SG&A.
Está ben.E sei que non podes comentar moito sobre isto.Pero o problema legal en México con Iucatán, resultou en cambios significativos no liderado alí en termos das operacións desa instalación?
De verdade.É unha cuestión de permisos ambientais.Resolvemos o problema.Estamos traballando cos reguladores, agora no seguinte paso.Polo tanto, está en curso.Pero no que se refire ás operacións, as operacións están funcionando tan ben como nunca, xa que os nosos custos de conversión diminuíron nun 40 %.Os nosos rendementos son tan altos, o noso rendemento a través da planta é récord para nós e é consistente e a operación está a funcionar moi ben.
Poñemos un liderado significativo a principios de ano para poñer en práctica as nosas prácticas de fabricación lean.Entón, o liderado que hai agora foi o que puxeramos. Cambiamos o liderado a principios de maio, cambiamos o liderado.
Nada cambiou en canto ao liderado alí agora.Pero cambiamos o liderado que era anterior.
Si, si.E despois só a última pregunta.Non o escoitei se se dixo.Cales foron, aproximadamente, os ingresos de O Olive para o segundo trimestre?
Grazas.A túa seguinte pregunta provén da liña de Hunter Hillstrom con Pohlad Investment Management.Continúa coa túa pregunta.
Ola, grazas.Só unha pregunta xeral rápida.Hai aquí dous negocios moi diferentes?Entón, queríame saber se poderías comentar como pensas que encaixan estas dúas unidades.E entón se pensas ou non que ten sentido manterse xuntos a longo prazo.
Ben, entón Lifecore é unha máquina ben engrasada, polo que diría que está a funcionar moi, moi ben.Curation Foods non é unha máquina ben engrasada polo momento.Non obstante, gústanos moito as categorías nas que estamos, en canto a onde van os consumidores.Cremos que Curation Foods están en categorías que deberían ter ventos de cola para que esteamos arredor do perímetro da tenda e despois de saúde e benestar.
Polo tanto, o foco que temos é impulsar a rendibilidade de Curation Foods e recuperalo.E traballo continuamente co meu consello sobre a oportunidade que temos, pero agora os nosos dous focos son fixar a rendibilidade en Curation Foods e asegurarnos de que estamos proporcionando o capital necesario para continuar o gran crecemento de Lifecore.
Grazas.Chegamos ao final da nosa sesión de preguntas e respostas.Gustaríame devolverlle a chamada ao Sr. Bolles para calquera observación de peche.
Hora de publicación: Xaneiro-06-2020