તે બરાબર પાંચ વર્ષ પહેલાં, નવેમ્બર 2014 માં, મેં ડિવિડન્ડ વૃદ્ધિ પોર્ટફોલિયોની શરૂઆત કરી હતી અને ત્યારથી SA માં દરેક ફેરફારની જાણ કરી હતી.
ધ્યેય મારી જાતને સાબિત કરવાનો હતો કે ડિવિડન્ડ-વૃદ્ધિનું રોકાણ કામ કરે છે અને તે સતત વિકસતા ડિવિડન્ડ પ્રવાહને વિતરિત કરી શકે છે જે નિવૃત્તિ દરમિયાન આવકના ઉકેલ તરીકે અથવા પુનઃરોકાણ માટે રોકડના સતત સ્ત્રોત તરીકે સેવા આપી શકે છે.
આખા વર્ષો દરમિયાન, ડિવિડન્ડમાં ખરેખર વધારો થયો, અને કુલ ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ $1,000 થી વધીને લગભગ $1,500 થઈ ગયું.
પોર્ટફોલિયોનું કુલ મૂલ્ય પણ સમાન પ્રમાણમાં વધ્યું હતું, જે $100,000 ના પ્રારંભિક બિંદુથી લગભગ $148,000 સુધી વધ્યું હતું.
તાજેતરના પાંચ વર્ષો દરમિયાન મેં મેળવેલ અનુભવથી મને મારી ફિલસૂફીનો વિકાસ અને પરીક્ષણ કરવાની મંજૂરી મળી.જેઓ વર્ષો દરમિયાન મને અનુસરે છે તેઓ જાણે છે કે હું પોર્ટફોલિયોમાં ભાગ્યે જ ફેરફાર કરી રહ્યો હતો, માર્કેટના પુલબેકના સમયે સમયે સમયે નવા હોલ્ડિંગ ઉમેરતો હતો.
પરંતુ તાજેતરનું વર્ષ, અને ખાસ કરીને જ્યારે હું આવનારા 12 થી 18 મહિનામાં વસ્તુઓને એક્સ્ટ્રાપોલેટ કરી રહ્યો છું, ત્યારે મને આ નિષ્કર્ષ પર પહોંચવા તરફ દોરી ગયું કે જોખમો પહેલા કરતા ઘણા વધારે છે.
કેટલાક ચિંતાજનક પરિબળો છે જેણે મારું ધ્યાન ખેંચ્યું અને મને મારા પોર્ટફોલિયોના 60% વેચવાના નિર્ણય તરફ દોરી, રોકડને પ્રાધાન્ય આપી અને રોકાણની વધુ સારી તકો શોધી.
પ્રથમ પરિબળ જેણે મારું ધ્યાન ખેંચ્યું તે ડોલરની મજબૂતાઈ છે.સમગ્ર વિશ્વમાં શૂન્ય અથવા શૂન્યની નજીકના વ્યાજ દરોને લીધે મોટા ભાગના સરકારી બોન્ડ્સ, મુખ્યત્વે યુરોપ અને જાપાનમાં, નકારાત્મક ઉપજ પર વેપાર કરવા તરફ દોરી ગયા.
નેગેટિવ યીલ્ડ એ એક એવી ઘટના છે જેને વિશ્વએ હજુ સુધી સંપૂર્ણ રીતે સમજ્યું નથી, અને મેં જે પ્રથમ અસર નોંધી તે એ છે કે જે પૈસા હકારાત્મક ઉપજની શોધમાં છે તેને યુએસ ટ્રેઝરી બોન્ડમાં સુરક્ષિત સ્વર્ગ મળ્યું છે.
આ મુખ્ય મુખ્ય ચલણની તુલનામાં ડૉલરમાં મજબૂતી માટેના ડ્રાઇવરોમાંનું એક હોઈ શકે છે, અને અમે આ પરિસ્થિતિ પહેલા જોઈ છે.
2015 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં, એવી ઘણી ચિંતાઓ હતી કે ડૉલરની મજબૂતાઈ મોટા કોર્પોરેશનોના પરિણામોને અસર કરશે, કારણ કે જ્યારે નિકાસમાંથી વૃદ્ધિ થવાની ધારણા હોય ત્યારે મજબૂત ડૉલરને સ્પર્ધાત્મક ગેરલાભ તરીકે જોવામાં આવે છે.તે ઓગસ્ટ 2015ના મહિના દરમિયાન બજારમાં મોટા પાયે પુલબેક સાથે પરિણમ્યું હતું.
મારા પોર્ટફોલિયોનું પ્રદર્શન લાંબા ગાળાના યુએસ બોન્ડ યીલ્ડમાં ઘટાડા સાથે ખૂબ જ જોડાયેલું છે.REITs અને ઉપયોગિતાઓએ મુખ્યત્વે તે વલણનો આનંદ માણ્યો હતો, પરંતુ તે જ નોંધ પર, જેમ જેમ શેરના ભાવ વધ્યા, ડિવિડન્ડ યીલ્ડમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો.
મજબૂત ડૉલર પ્રમુખની ચિંતા કરે છે અને ઘણી બધી રાષ્ટ્રપતિની ટ્વીટ્સ ફેડને શૂન્યથી નીચે દર ઘટાડવા અને તેના દ્વારા સ્થાનિક ચલણને નબળું પાડવા વિનંતી કરવા માટે સમર્પિત છે.
ફેડ ધારણાપૂર્વક તેની પોતાની નાણાકીય નીતિ અજ્ઞાની રીતે ચલાવે છે ત્યાંના તમામ ઘોંઘાટમાંથી.પરંતુ તાજેતરના 10 મહિનામાં, તેણે નીતિમાં અદભૂત 180-ડિગ્રી ફ્લિપ દર્શાવ્યું.તે એક વર્ષ કરતા પણ ઓછા સમય પહેલા હતું કે અમે 2019 અને સંભવતઃ 2020 માં પણ ઘણા વધારાને ધ્યાનમાં લેતા વ્યાજ દરમાં વધારાના માર્ગની મધ્યમાં હતા, જે 2019 માં 2-3 કટમાં પરિવર્તિત થયું હતું અને કોણ જાણે છે કે 2020 માં કેટલા.
ફેડની ક્રિયાઓ વૈશ્વિક અર્થતંત્રમાં મંદી અને વેપાર યુદ્ધો દ્વારા પ્રેરિત આર્થિક સૂચકાંકો અને ચિંતાઓમાં થોડી નરમાઈનો સામનો કરવાના સાધન તરીકે સમજાવવામાં આવી છે.તેથી, જો ખરેખર નાણાકીય નીતિને આટલી ઝડપથી અને આક્રમક રીતે બદલવાની આટલી તાકીદ છે, તો વસ્તુઓ સંભવતઃ વધુ ગંભીર છે જે સંચાર કરવામાં આવી રહી છે.મારી ચિંતા એ છે કે જો વધુ ખરાબ સમાચાર આવે છે, તો આવનારા વર્ષોમાં ભાવિ વૃદ્ધિ ભૂતકાળમાં જોયેલી સરખામણીમાં ઘણી ઓછી હોઈ શકે છે.
Fed ની ક્રિયાઓ માટે બજારોનો પ્રતિસાદ એ પણ કંઈક છે જે આપણે પહેલા જોયું છે: જ્યારે કોઈ ખરાબ સમાચાર હોય, ત્યારે તે ફેડને વ્યાજ દરો ઘટાડવા અથવા QE દ્વારા સિસ્ટમમાં વધુ નાણાં દાખલ કરવા તરફ દોરી શકે છે અને શેરો અગાઉથી તેજી કરશે.
મને ખાતરી નથી કે તે એક સરળ કારણને આધારે આ સમય પકડી રાખશે: હાલમાં કોઈ વાસ્તવિક QE નથી.ફેડ એ તેના QT પ્રોગ્રામને વહેલા બંધ કરવાની જાહેરાત કરી હતી, પરંતુ સિસ્ટમમાં વધુ નવા પૈસા આવવાની અપેક્ષા નથી.જો કોઈ હોય તો, ચાલુ $1T સરકારની વાર્ષિક ખાધ વધારાની તરલતા સમસ્યાઓ તરફ દોરી શકે છે.
વેપાર યુદ્ધ વિશે ફેડની ચિંતા અમને પ્રમુખ અને વિશાળ ટેરિફ નીતિને પાછા લાવે છે જેનો તેઓ ઉપયોગ કરી રહ્યાં છે.
હું સમજી શકું છું કે શા માટે રાષ્ટ્રપતિ પૂર્વ પર કબજો કરવાની અને મહાસત્તાની સ્થિતિ સુધી પહોંચવાની ચીનની યોજનાઓને ધીમું કરવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.
સમગ્ર વિશ્વમાં અમેરિકાના આધિપત્ય માટે મોટો ખતરો બનવાની તેમની યોજનાઓ ચીનીઓ છુપાવતા નથી.મેડ-ઇન-ચાઇના 2025 હોય કે પ્રચંડ બેલ્ટ એન્ડ રોડ ઇનિશિયેટિવ, તેમની યોજનાઓ સ્પષ્ટ અને શક્તિશાળી છે.
પરંતુ હું આગામી ચૂંટણીના 12 મહિના પહેલા ચાઇનીઝને કરાર પર હસ્તાક્ષર કરાવવાની ક્ષમતા અંગે આત્મવિશ્વાસપૂર્ણ રેટરિક ખરીદતો નથી.તે કંઈક અંશે નિષ્કપટ હોઈ શકે છે.
ચીનના શાસનમાં સો વર્ષના રાષ્ટ્રીય અપમાનમાંથી પુનરાગમનનું વર્ણન છે.તેની રચના 70 વર્ષ પહેલા થઈ હતી અને તે આજે પણ સુસંગત છે.આ હળવાશથી લેવા જેવી વાત નથી.આ મુખ્ય પ્રેરણા છે જે તેને તેની વ્યૂહરચના અમલમાં મૂકવા અને આ મેગા પ્રોજેક્ટ્સ ચલાવવા માટે મળે છે.હું માનતો નથી કે હવેથી એક વર્ષ પછી ભૂતપૂર્વ રાષ્ટ્રપતિ હોઈ શકે તેવા રાષ્ટ્રપતિ દ્વારા તેની સાથે કોઈ વાસ્તવિક ડીલ હાંસલ કરી શકાય.
મુખ્ય વાત એ છે કે હું આવનારું વર્ષ રાજકીય દાવપેચ, મૂંઝવણભરી નાણાકીય નીતિ અને નબળી પડી રહેલી અર્થવ્યવસ્થાથી ભરેલું જોઉં છું.ભલે હું મારી જાતને લાંબા ગાળાના રોકાણકાર તરીકે જોઉં છું, પણ હું મારી થોડી મૂડીને બાજુ પર રાખવાનું પસંદ કરું છું અને વધુ સ્પષ્ટ ક્ષિતિજ અને વધુ સારી ખરીદીની તકો માટે રાહ જોઉં છું.
હોલ્ડિંગ્સને પ્રાધાન્ય આપવા અને કઈ વેચવી તે નક્કી કરવા માટે, મેં ચોક્કસ કંપનીના હોલ્ડિંગ્સની સૂચિ જોઈ અને બે પરિબળોને મેપ કર્યા: વર્તમાન ડિવિડન્ડ યીલ્ડ અને સરેરાશ ડિવિડન્ડ વૃદ્ધિ દર.
નીચેના કોષ્ટકમાં પીળી હાઇલાઇટ કરેલી સૂચિ એ હોલ્ડિંગ્સની સૂચિ છે જે મેં આગામી દિવસોમાં વેચવાનું નક્કી કર્યું છે.
આ હોલ્ડિંગ્સનું કુલ મૂલ્ય મારા કુલ પોર્ટફોલિયોના મૂલ્યના 60% જેટલું છે.કર પછી, તે સંભવતઃ નેટવર્થના 40-45% ની નજીક હશે, અને આ રોકડની વાજબી રકમ છે જે હું અત્યારે રાખવાનું અથવા વૈકલ્પિક રોકાણ તરફ જવાનું પસંદ કરું છું.
પોર્ટફોલિયો કે જેનું લક્ષ્ય 4% ડિવિડન્ડ ઉપજ આપવા અને સમય જતાં વૃદ્ધિ કરવાનો હતો, તેણે ડિવિડન્ડ અને પોર્ટફોલિયો મૂલ્યના મોરચે અપેક્ષિત વૃદ્ધિ પહોંચાડી અને પાંચ વર્ષમાં ~50% વધારો પહોંચાડ્યો.
જેમ જેમ બજારો સર્વકાલીન ઊંચાઈની નજીક જઈ રહ્યા છે અને અનિશ્ચિતતાઓનું પ્રમાણ વધી રહ્યું છે, ત્યારે હું બજારમાંથી એક મોટો હિસ્સો ખસેડવા અને બાજુ પર રાહ જોવાનું પસંદ કરું છું.
જાહેરાત: હું/અમે લાંબા BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.મેં આ લેખ જાતે લખ્યો છે, અને તે મારા પોતાના મંતવ્યો વ્યક્ત કરે છે.હું તેના માટે વળતર પ્રાપ્ત કરી રહ્યો નથી (સીકિંગ આલ્ફા સિવાય).આ લેખમાં જેના શેરનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે તે કોઈપણ કંપની સાથે મારો કોઈ વ્યવસાયિક સંબંધ નથી.
વધારાની જાહેરાત: લેખકના મંતવ્યો કોઈપણ સુરક્ષા ખરીદવા અથવા વેચવાની ભલામણો નથી.કોઈપણ રોકાણ નિર્ણય લેતા પહેલા કૃપા કરીને તમારું પોતાનું સંશોધન કરો.જો તમે મારા પોર્ટફોલિયો પર વારંવાર અપડેટ મેળવવા માંગતા હો, તો કૃપા કરીને "અનુસરો" બટનને દબાવો.ખુશ રોકાણ!
પોસ્ટ સમય: ફેબ્રુઆરી-21-2020