Osnovan 1993. godine od strane braće Toma i Davida Gardnera, The Motley Fool pomaže milijunima ljudi da steknu financijsku slobodu putem naše web stranice, podcasta, knjiga, novinskih kolumni, radijskih emisija i vrhunskih usluga ulaganja.
Sa mnom danas na pozivu je dr. Albert Bolles, glavni izvršni direktor Landeca;i Brian McLaughlin, privremeni glavni financijski direktor Landeca;i Jim Hall, predsjednik Lifecorea, koji je dostupan za odgovore na pitanja.Također se danas u Santa Mariji pridružuje Dawn Kimball, glavna direktorica za ljudske resurse;Glenn Wells, viši potpredsjednik prodaje i korisničke službe;Tim Burgess, viši potpredsjednik opskrbnog lanca;i Lisa Shanower, potpredsjednica korporativnih komunikacija i odnosa s investitorima.
Tijekom današnjeg poziva dat ćemo izjave o budućnosti koje uključuju određene rizike i neizvjesnosti koji bi mogli uzrokovati da se stvarni rezultati materijalno razlikuju.Ti su rizici navedeni u našim podnescima Komisiji za vrijednosne papire i burzu, uključujući obrazac 10-K tvrtke za fiskalnu godinu 2019.
Hvala i dobro jutro svima.Kao vodeći inovator u raznolikim zdravstvenim i wellness rješenjima, Landec se sastoji od dvije operativne tvrtke: Lifecore Biomedical i Curation Foods.
Landec dizajnira, razvija, proizvodi i prodaje proizvode za prehrambenu industriju u farmaceutskoj industriji.Lifecore Biomedical potpuno je integrirana organizacija za ugovorni razvoj i proizvodnju, ili CDMO, koja nudi visoko diferencirane mogućnosti u razvoju, punjenju i završnoj obradi farmaceutskih proizvoda koje je teško proizvesti distribuiranih u špricama i bočicama.
Kao vodeći proizvođač vrhunske injektabilne hijaluronske kiseline ili HA, Lifecore donosi više od 35 godina stručnosti kao partner globalnim i novim farmaceutskim i medicinskim tvrtkama u više terapijskih kategorija kako bi njihove inovacije plasirali na tržište.
Curation Foods, naše poslovanje s prirodnom hranom, fokusirano je na inovaciju hrane biljnog podrijetla sa 100% čistim sastojcima za maloprodaju, klubove i kanale usluživanja hrane diljem Sjeverne Amerike.Curation Foods je u mogućnosti povećati svježinu proizvoda kroz svoju geografski raspršenu mrežu uzgajivača, lanac opskrbe u hladnjaku i patentiranu tehnologiju pakiranja BreatheWay, koja prirodno produljuje rok trajanja voća i povrća.Brandovi Curation Foods uključuju Eat Smart svježe pakirano povrće i salate, O Premium artisan proizvode od ulja i octa te Yucatan i Cabo Fresh proizvode od avokada.
Usredotočeni smo na stvaranje vrijednosti za dioničare ispunjavanjem financijskih ciljeva, jačanjem bilance, ulaganjem u rast, provedbom naših strateških prioriteta za poboljšanje operativnih marži u Curation Foods i poticanjem vrhunskog zamaha u Lifecoreu.
U drugom tromjesečju fiskalne '20, konsolidirani prihodi porasli su 14% na 142 milijuna USD u usporedbi s drugim kvartalom prošle godine.Međutim, doživjeli smo neto gubitak veći od planiranog i smanjenje bruto dobiti i EBITDA-e tijekom drugog kvartala fiskalne '20.To je rezultiralo neto gubitkom u drugom tromjesečju od 0,16 USD prije restrukturiranja i jednokratnih troškova.Imamo opsežan operativni plan koji smo pokrenuli kako bismo poboljšali izvedbu na Curation Foods o kojem ću raspravljati za trenutak.
Lifecore, Landecovo visokokvalitetno CDMO poslovanje s visokim rastom usmjereno na razvoj proizvoda, proizvodnju sterilnih injektibilnih proizvoda, imalo je još jedno sjajno tromjesečje s impresivnim rastom prihoda i operativnih prihoda dok se EBITDA više nego udvostručila u odnosu na prethodnu godinu.Posao nastavlja pomicati svoje klijente kroz životni ciklus razvoja proizvoda za komercijalizaciju i unaprjeđuje svoj niz razvojnih klijenata koji će potaknuti dugoročni profitabilni rast.Međutim, Curation Foods negativno je utjecao na naše rezultate u drugom tromjesečju jer se poslovanje suočilo s izazovima u opskrbnom lancu.Tijekom drugog tromjesečja dovršili smo strateški pregled poslovanja našeg Curation Foodsa kako bismo bolje razumjeli njegove prednosti i izazove, što je otkrilo mogućnosti da Curation Foods ponovno učinimo konkurentnim i profitabilnim.
Rezultat je tekući akcijski plan i program stvaranja vrijednosti pod nazivom Projekt SWIFT, koji će se nadograđivati na napore optimizacije mreže koji su već uveliko u tijeku, kao i usmjeriti poslovanje na ključnu stratešku imovinu i redizajniranje organizacije na odgovarajuću veličinu.Projekt SWIFT, koji označava pojednostavljenje, pobjedu, inovaciju, fokusiranje i transformaciju, ojačat će naše poslovanje poboljšanjem strukture operativnih troškova Curation Foods i povećanjem EBITDA marže, pružajući temelj za poboljšanje bilance tvrtke i transformaciju Curation Foods u agilnu konkurentnu i profitabilna tvrtka.
Iako smo se suočavali s izazovima u prvoj polovici fiskalnih '20, ponavljamo smjernice za cijelu godinu, koje pozivaju na rast konsolidiranih prihoda od kontinuiranog poslovanja za 8% do 10% na raspon od 602 do 613 milijuna USD.EBITDA od 36 do 40 milijuna USD i zarada po dionici od 0,28 do 0,32 USD, isključujući troškove restrukturiranja i jednokratne troškove.I dalje očekujemo generiranje značajne dobiti u drugoj polovici fiskalne godine, uključujući tekuće treće fiskalno tromjesečje, iu dobroj smo poziciji za postizanje naših ciljeva.
Prije nego što podijelim više pojedinosti o projektu SWIFT i našem zamahu s Lifecoreom i Curation Foodsom, prijelazu u drugu polovicu fiskalne godine, želio bih predstaviti nekoliko novih igrača u upravljačkom timu.Prvo, želio bih zahvaliti Gregu Skinneru, čija je planirana ostavka na mjesto glavnog financijskog direktora i izvršnog potpredsjednika Landeca objavljena prošlog tjedna.Želim zahvaliti Gregu za godine njegove službe.U ime Uprave i naših zaposlenika želimo mu sve najbolje.
Sa mnom je danas Brian McLaughlin, koji je promaknut iz glavnog financijskog direktora Curation Foods u privremenog glavnog financijskog direktora Landeca, i Glenn Wells, koji je promaknut iz potpredsjednika prodaje u višeg potpredsjednika prodaje i službe za korisnike za Sjevernu Ameriku.Ovi novi zadaci zajedno s našim prethodno najavljenim strateškim zapošljavanjem daju mi veliko povjerenje da imamo pravi tim i da smo dobro pozicionirani za postizanje naših ciljeva za fiskalnu '20.
Hvala, Al, i dobro jutro svima.Prvo, kratki pregled naših rezultata u drugom kvartalu.Povećali smo konsolidirane prihode za 14% na 142,6 milijuna USD, potaknuti povećanjem prihoda Lifecorea od 48%, odnosno 10% Curation Foodsa.
Bruto dobit smanjila se za 8% u odnosu na prethodnu godinu, što je bilo potaknuto smanjenjem u Curation Foods o kojoj ću detaljnije govoriti za koji trenutak.Ovo smanjenje u Curation Foods samo je djelomično nadoknađeno dobrim rezultatima Lifecorea, koji je objavio povećanje bruto dobiti od 52% u odnosu na prethodnu godinu.EBITDA je pala za 5,3 milijuna dolara na gubitak od 1,5 milijuna dolara za ovo tromjesečje.Naš gubitak po dionici iznosio je 0,23 USD i uključuje 0,07 USD po dionici naknada za restrukturiranje i jednokratnih troškova.Isključujući ove troškove, gubitak po dionici u drugom kvartalu iznosio je 0,16 USD.
Prelazimo na naš komentar rezultata prvog poluvremena.Vjerujemo da su rezultati iz prve polovice možda korisnija mjera našeg učinka tijekom ovog prijelaznog razdoblja u odnosu na naše projekcije za fiskalnu godinu '20, koje se učitavaju u pozadini u trećem i četvrtom tromjesečju.Prihodi su porasli 13% na 281,3 milijuna dolara tijekom prvih šest mjeseci fiskalne '20 u usporedbi s istim razdobljem prošle godine, prvenstveno zbog;prvo, 6,8 milijuna dolara ili 24% povećanje prihoda Lifecorea;drugo, akvizicija Yucatan Foodsa 1. prosinca 2018., koja je doprinijela prihodima od 30,2 milijuna dolara;i treće, povećanje od 8,4 milijuna dolara ili 9% u našim prihodima od salata.Ta su povećanja djelomično nadoknađena s 9,7 milijuna dolara u poslovanju s pakiranim povrćem u vrećicama i trgovini;i smanjenjem prihoda od zelenog graha od 5,3 milijuna dolara zbog ograničenih zaliha koje su rezultat vremenskih nepogoda u prvom i drugom kvartalu fiskalne '20.
Vremenski problemi i dalje su najveći izazov za naše poslovanje.Kao što smo već spomenuli, poduzeli smo odlučnu akciju kako bismo ublažili ovaj rizik strategijom presadnje zelenog graha ovog ljeta kako bismo zadovoljili potražnju kupaca ove blagdanske sezone.Ova se strategija pokazala korisnom tijekom uragana Dorian gdje smo osjetili slab utjecaj.Međutim, industrija je doživjela još jedan nepredviđeni izazov u obliku rano rasprostranjenog hladnog vremena u studenom koji je utjecao na našu dostupnost zaliha zelenog graha za blagdansku sezonu.
Bruto dobit smanjena je za 7% ili 2,4 milijuna dolara tijekom prvih šest mjeseci fiskalne '20 u usporedbi s istim razdobljem prošle godine zbog smanjenja od 4,9 milijuna dolara u poslovanju tvrtke Curation Foods.Pokretači bruto dobiti tvrtke Curation Foods bili su sljedeći.Prvo, rasprodaja skupih proizvoda od avokada tijekom četvrtog kvartala fiskalne '19 u prvom kvartalu fiskalne '20 kada je cijena avokada bila preko 2 puta veća od trenutnih troškova.Drugo, vremenski uvjeti koji utječu na opskrbu sirovinama.Treće, manja bruto dobit kao posljedica planiranog smanjenja vreća za pakirano povrće i trgovine.Ta su smanjenja djelomično nadoknađena povećanjem bruto dobiti u Lifecoreu od 2,5 milijuna USD ili 29% potaknutim većim prihodima.
Neto prihod smanjen je tijekom prvih šest mjeseci fiskalne '20 u usporedbi s prethodnom godinom zbog;prvo, smanjenje bruto dobiti od 2,4 milijuna dolara;drugo, povećanje operativnih troškova od 4 milijuna dolara kao rezultat dodavanja Yucatan Foodsa;treće, povećanje troškova kamata od 2,7 milijuna dolara zbog inkrementalnog duga povezanog s akvizicijom Yucatan Foodsa;četvrto, povećanje od 200.000 USD u fer tržišnoj vrijednosti ulaganja tvrtke u Windset u usporedbi s povećanjem od 1,6 milijuna USD tijekom prvih šest mjeseci prethodne godine;i peto, naknade za restrukturiranje i jednokratni troškovi od 2,4 milijuna dolara ili 0,07 dolara po dionici nakon oporezivanja.Ova smanjenja neto dobiti djelomično su neutralizirana smanjenjem troškova poreza na dobit od 3,1 milijuna USD.Isključujući 0,07 USD naknada za restrukturiranje i jednokratnih troškova tijekom prvih šest mjeseci fiskalne '20, Landec bi priznao gubitak po dionici od 0,33 USD.
EBITDA za razdoblje od početka godine do danas iznosila je negativnih 1,2 milijuna USD u usporedbi s pozitivnih 7 milijuna USD u prethodnoj godini.Kad se isključe 2,4 milijuna USD jednokratnih troškova, šestomjesečna EBITDA bila bi pozitivnih 1,2 milijuna USD.
Okrećući se našem financijskom položaju.Na kraju drugog tromjesečja fiskalne godine '20, Landec je nosio približno 107 milijuna dolara dugoročnog duga.Naš fiksni omjer pokrivenosti na kraju drugog tromjesečja bio je 1,5%, što je u skladu s našom zavjetom od više od 1,2%.Naš omjer zaduženosti na kraju drugog tromjesečja iznosio je 4,9%, što je u skladu s našim ugovorom o dugu od 5% ili manje.Očekujemo da ćemo ubuduće biti u skladu sa svim ugovorima o dugu.Landec očekuje da će imati odgovarajuću likvidnost za fiskalnu godinu '20 kako bi nastavio razvijati svoje poslovanje i ulagati u kapital kako bi unaprijedio naše strategije za Lifecore i Curation Foods.
Prelazeći na naše izglede, kao što je Al spomenuo u svojim primjedbama, ponavljamo naše smjernice za cijelu fiskalnu godinu '20, koje pozivaju na rast konsolidiranih prihoda od kontinuiranog poslovanja za 8% do 10% na raspon od 602 do 613 milijuna USD, EBITDA od 36 do 40 milijuna dolara, a zarada po dionici od 0,28 do 0,32 dolara, isključujući troškove restrukturiranja i jednokratne troškove.Očekujemo da ćemo generirati značajnu dobit u drugoj polovici fiskalne godine i uvodimo fiskalne smjernice za treće tromjesečje, isključujući troškove restrukturiranja i jednokratne troškove kako slijedi: Očekuje se da će konsolidirani prihodi za treće tromjesečje biti u rasponu od 154 do 158 milijuna USD;zarada po dionici u rasponu od 0,06 do 0,09 dolara, a EBITDA u rasponu od 7 do 11 milijuna dolara.
Hvala, Briane.I dalje smo uvjereni u svoje planove za poticanje profitabilnog rasta u fiskalnoj '20.Dopustite mi da detaljnije o napretku koji postižemo u našim poslovima Lifecore i Curation Foods.
Lifecore nastavlja bilježiti zamah koji koristi tri industrijska trenda;broj jedan, sve veći broj proizvoda koji traže odobrenje FDA;broj dva, rastući trend prema sterilnim lijekovima za injekcije;i broj tri, rastući trend među tvrtkama farmaceutskih i medicinskih uređaja da povjere formulaciju i proizvodnju proizvoda koji obuhvaćaju fazu kliničkog razvoja do komercijalizacije.
Kao visoko diferencirani i potpuno integrirani CDMO, Lifecore se pozicionirao kako bi iskoristio te vjetrove u leđa.Kroz 35 godina Lifecorea kao globalnog lidera u proizvodnji vrhunske HA za injekcije, Lifecore je razvio znanje za obradu i proizvodnju farmaceutskih proizvoda koje je teško formulirati i prodavati u štrcaljkama i bočicama.To je omogućilo Lifecoreu da postavi visoke prepreke konkurenciji i stvori jedinstvene prilike za poslovni razvoj.
Gledajući unaprijed, Lifecore će potaknuti svoj dugoročni rast izvršavajući svoja tri strateška prioriteta;broj jedan, upravljanje i širenje razvojnog niza proizvoda;broj dva, zadovoljavanje potražnje kupaca upravljanjem kapacitetima i operativnim širenjem kako bi se zadovoljile buduće potrebe komercijalne proizvodnje;i broj tri, nastavljajući s dobrim rezultatima komercijalizacije iz svog razvojnog procesa proizvoda.
Što se tiče razvoja proizvoda, Lifecore je ostvario značajan napredak u drugom fiskalnom tromjesečju.Prihodi od poslovnog razvoja u drugom tromjesečju fiskalne 2020. porasli su 49% u odnosu na prethodnu godinu i pridonijeli su 36% povećanja prihoda Lifecore fiskalnog drugog tromjesečja.Plan razvoja poslovanja ima 15 projekata u različitim fazama životnog ciklusa proizvoda od kliničkog razvoja do komercijalizacije, što je usklađeno s cjelokupnom poslovnom strategijom.
Kako bismo zadovoljili buduću potražnju u Lifecoreu, uložit ćemo približno 13 milijuna dolara za proširenje kapaciteta u fiskalnoj '20.Kao što je planirano, Lifecore je započeo komercijalnu validaciju za novu višenamjensku proizvodnju štrcaljki i punila za bočice u drugom fiskalnom tromjesečju.Kada bude dovršena, ova nova linija povećat će trenutni kapacitet Lifecorea za više od 20%.
Poduzeće Lifecore dobro je pozicionirano da zadovolji potrebe buduće komercijalizacije i razvoja unutar svog postojećeg otiska, koji može prihvatiti udvostručenje njegovih proizvodnih kapaciteta.Nadalje, Lifecore nastavlja ostvarivati značajan napredak u unaprjeđenju aktivnosti svojih kupaca u kasnoj fazi razvoja proizvoda podržavajući kliničke programe Faze 3 i aktivnosti povećanja komercijalnih procesa.Trenutačno Lifecore ima jedan proizvod na reviziji u FDA-i s predviđenim odobrenjem tijekom kalendarske godine 2020.
Gledajući u budućnost, Lifecore cilja na otprilike jedno regulatorno odobrenje proizvoda godišnje i na dobrom je putu da postigne ovaj ritam počevši od fiskalne 2022. I dalje očekujemo da će Lifecore generirati prosječni rast prihoda za tinejdžere od niske do srednje u sljedećih pet godina proširuju prodaju na postojeće i nove kupce i nastavljaju komercijalizirati proizvode koji su trenutno u fazi razvoja.
Lifecoreov tim višefunkcionalnih stručnjaka, u kombinaciji s najboljim sustavom kvalitete u klasi, omogućuje našim partnerima da ubrzaju aktivnosti razvoja proizvoda.Naša brzina i učinkovitost smanjile su vrijeme izlaska na tržište za naše partnere, što ima ogromnu vrijednost u našoj sposobnosti da poboljšamo živote pacijenata kroz komercijalizaciju njihove inovativne terapije.
Što se tiče Curation Foods, kada sam početkom ove fiskalne godine preuzeo kormilo u Landecu, utvrdio sam naše strateške prioritete i obećao odlučnu akciju koja će nam pomoći u postizanju naših kratkoročnih i dugoročnih financijskih ciljeva.
Ostvarili smo odličan napredak u odnosu na ove strateške inicijative.A našom aktivacijom projekta SWIFT transformirat ćemo Curation Foods u agilan, konkurentan i profitabilan posao.Curation Foods nastavit će isporučivati najvišu razinu kvalitete i sigurnosti proizvoda, dok će izvrsno ispunjavati svoje obveze kupaca, uzgajivača i partnera.I dalje smo usredotočeni na to da ostanemo vjerni našoj misiji pružanja pristupa našoj hranjivoj i ukusnoj hrani dok istovremeno štitimo naš planet za buduće generacije kroz održivu poslovnu praksu.
U Curation Foods danas pokrećemo projekt SWIFT, prvi korak u našem tekućem planu koji će se provoditi tijekom fiskalnih '20. i '21., usklađujući naše aktivnosti da pojednostavimo poslovanje i poboljšamo profitabilnost.Projekt SWIFT ima tri osnovne komponente;prvo, stalni fokus na optimizaciju mreže;drugo, usmjerenost na maksimiziranje naše strateške imovine;i treće, redizajniranje organizacije do odgovarajuće veličine kako bi se natjecala.Ukupna godišnja ušteda troškova od ovih akcija bit će približno 3,7 milijuna USD ili 0,09 USD po dionici.
Detaljnije o svakoj osnovnoj komponenti.Naš kontinuirani fokus na mrežnu i operativnu optimizaciju demonstriran je današnjom objavom da centraliziramo urede Curation Foods u njenom sjedištu u Santa Mariji, Kalifornija.To će pojednostaviti način na koji poslujemo.To će nas učiniti učinkovitijima i djelotvornijima.Smješten tim u središtu Santa Marije omogućit će bolju suradnju, pojednostaviti našu komunikaciju i poboljšati timski rad.
Ova će odluka rezultirati zatvaranjem iznajmljenog ureda Landec u Santa Clari, Kalifornija, iznajmljenog ureda Yucatan Foods u Los Angelesu, Kalifornija, i prodajom sjedišta Curation Foods u San Rafaelu, Kalifornija.Drugo, svoje poslovanje usmjeravamo na stratešku imovinu i prodajemo neosnovnu imovinu kako bismo nastavili pojednostavljivati poslovanje.U tu svrhu, pokrećemo izlazak i prodaju tvrtke u Ontariju, Kalifornija, pogon za preljeve salata, koji tek treba postati operativan.Treće, najavili smo naš novi organizacijski dizajn, koji članove tima postavlja na prave uloge za tekuće strateške inicijative, razvija i podiže interne talente, počinje smanjivati broj zaposlenih na veličinu koja je prikladna za naše poslovanje.Zahvalan sam na doprinosima koje su zaposlenici na koje se ovaj plan odnosi dali u tvrtki Curation Foods i iskreno im zahvaljujem na njihovoj usluzi.
Kao što je već spomenuto, vjerujem da ćemo postići snažnu izvedbu u Curation Foods u drugoj polovici fiskalnih '20 s našim strateškim stupovima koji su usmjereni na rast naših proizvoda s većom maržom, optimiziranje naših operacija, nastavak ublažavanja troškovnih pritisaka s kojima se suočava naša industrija i isporučiti revolucionarnu inovaciju proizvoda dok nastavlja težiti operativnoj izvrsnosti.Iako je prva polovica fiskalnih '20 bila suočena s nizom izazova koje svladavamo, unaprjeđujemo naše inicijative i vidjet ćemo da se ovaj rad odražava u financijskim podacima tijekom trećeg i četvrtog tromjesečja fiskalne -- ove fiskalne godine.
Četiri ključna pokretača rasta i profitabilnosti su: prvo, predviđa se da će naše rastuće i uspješno poslovanje Lifecore priznati operativni prihod od 8,5 do 8,8 milijuna USD tijekom četvrtog tromjesečja, što će biti najveće tromjesečje ove fiskalne godine s projiciranom EBITDA-om od 9 milijuna USD do 10 milijuna dolara.Drugo, u skladu s unaprjeđenjem naše strategije inovacija Curation Foods, ostvarit ćemo visok prihod od marže u drugoj polovici fiskalnih '20 s našim rješenjima za pakiranje i prirodnim prehrambenim proizvodima.Nastavljamo biti inovativni lider s našim vlastitim rješenjima za pakiranje.
Usmjerili smo naše resurse na stvaranje vrijednosti s našim patentiranim BreatheWay rješenjima za pakiranje.Tehnologija se sada koristi za omatanje paleta s malinama za Driscoll's.Kao rezultat uspješnog testa u Driscollovim distribucijskim centrima u Kaliforniji, sada smo proširili program za omatanje Driscollovih paleta malina u Sjevernoj Americi.Uz to, Curation Foods je osigurao ekskluzivnost u kategoriji s tvrtkom za pakiranje koja proizvodi naše Yucatan pakiranje za stiskanje i fleksibilnu vrećicu za stiskanje.Ova tvrtka ima ekskluzivna prava distribucije u Sjevernoj Americi.Ovo jedinstveno rješenje za pakiranje omogućuje veću upotrebu i praktičnost kao i produženi vijek trajanja ili smanjeni otpad.
Također smo kontinuirano vodeći u inovacijama proizvoda.Imamo zamah u našim brendiranim proizvodima od avokada i proširujemo naše testiranje pakiranja za stiskanje na našu marku Cabo Fresh.Također smo entuzijastični zbog lansiranja ponovnog predstavljanja robne marke Eat Smart, koje je trenutno planirano za tržište u siječnju 20.Na temelju uvida potrošača, novi identitet u pakiranju izuzetno je dobro testiran kod potrošača u SAD-u i Kanadi, a očekujemo povećanje brzine prodaje.
Naš treći strateški stup, druga polovica zamaha, naš je kontinuirani fokus na operativnu izvrsnost kako bismo poboljšali bruto maržu.Tim je napravio značajna poboljšanja pokretanjem prakse lean proizvodnje u našim operacijama koje se nalaze u Tanoku, Meksiko, gdje proizvodimo svoje proizvode od avokada Yucatan i Cabo Fresh.
Rezultat naših radnji uključuje poboljšanje klauzule o konverziji proizvodnje za 40% i smanjenje troškova sirovog voća za 50%.Zapravo, počevši od siječnja 20. godine, predviđa se da će 80% naših zaliha biti proizvedeno od jeftinijeg voća.Ova će poboljšanja smanjiti predviđene ukupne troškove za 28% u drugoj polovici fiskalne '20.Ono što je važno, kao rezultat ovih napora, predviđamo da ćemo u četvrtom kvartalu ostvariti bruto marže od najmanje 28% za naše Yucatan i Cabo Fresh proizvode od avokada.
Kao što smo komunicirali, naš četvrti strateški stup je fokus na smanjenju troškova iz našeg poslovanja.Program izvlačenja troškova Curation Foods na dobrom je putu da postigne naš cilj od 18 do 20 milijuna dolara u fiskalnoj 20. godini, pri čemu će 45% naših predviđenih ušteda biti priznato u četvrtom kvartalu.Kao dio ovog programa, danas smo objavili da se konsolidiramo s dva izvođača radova na jednog radnika u objektu Guadalupe California, što će osigurati godišnju uštedu od 1,7 milijuna USD.Također ćemo imati koristi od aktivnosti projekta SWIFT, a uštede iz ovog programa počet će se ostvarivati u četvrtom kvartalu ove fiskalne godine.
Kao što je spomenuto u mojim uvodnim izjavama, nijedno od ovih postignuća ne bi bilo moguće bez pravih ljudi na pravim poslovima koji su usredotočeni i rade zajedno na jednoj centraliziranoj lokaciji.Vjerujem da će moj tim unaprijediti našu stratešku agendu kako bismo pojednostavili naše poslovanje i poboljšali profitabilnost.
Ukratko, imamo povjerenja u naše smjernice za fiskalnu '20.Tim Landeca usredotočen je na stvaranje vrijednosti ispunjavanjem naših financijskih ciljeva, jačanjem naše bilance, provedbom naših strateških prioriteta za poboljšanje operativnih marži u Curation Foods i Lifecore ulaganjem u rast i poticanjem vrhunskog zamaha.Uvjeren sam u naš plan da napravimo promjene potrebne da bismo bili uspješni i osigurali dugoročni profitabilni rast kako bismo isporučili vrijednost našim klijentima, potrošačima i dioničarima.
Hvala vam.Sada ćemo provesti sesiju pitanja i odgovora.[Upute za operatera] Naše prvo pitanje dolazi iz linije Briana Hollanda s tužiteljem Davidsonom.Nastavite sa svojim pitanjem.
Da, hvala.Dobro jutro.Prvo pitanje, pretpostavljam, samo da bismo bili sigurni da razumijemo kako ćemo doći od manjka u drugom kvartalu do održavanja vodiča za cijelu godinu.Očito prihod od zelenog graha i gubitak prihoda i profita nećete dobiti natrag.Dakle, zvuči kao implementacija projekta SWIFT i konsolidacija pogona koju ste upravo spomenuli, je li to cijela vrsta kompenzacije za manjak u Q2 koja bi na neki način zadržala smjernice za ovu godinu?A ako ne, postoji li još nešto o čemu bismo trebali razmišljati, a da na neki način pokreće te brojke?
Da, bok.Bok, Brian;to je Al.Dobro jutro.Projekt SWIFT bit će dio našeg fokusa koji je dobivanje prave veličine i smanjenje troškova, ali također smo radili na brojnim programima inkrementalne uštede troškova koji su iznad programa smanjenja troškova koje smo razgovarali putem naših proizvodnih mjesta.Dakle, znamo da smo tamo imali rupu.Tako smo u drugom tromjesečju započeli neke projekte kako bismo pronašli inkrementalnu prodaju.
Da.Bok, Briane.Brian je.Da.Dakle, osim samo da nam na neki način pomognete da uhvatimo zaostatak u četvrtom tromjesečju, možete nadoknaditi dio sporog tempa ovdje u prvom dijelu godine, kao što je Al spomenuo.Jedan je prava veličina ušteda troškova koja će se odraziti na Q4.Postoje neke dodatne stavke troškova koje smo identificirali nakon početka godine, a koje smo pratili i nastavljali.Imamo i prihode i marže veće od planiranih salata.U tome smo ispred plana.I stoga očekujemo da će se to nastaviti, a to nam također pomaže u drugoj polovici godine.I imali smo bolje od planiranih troškova pretvorbe i proizvodnje.
A onda, kroz stavke salate i poboljšanja u našoj strukturi troškova općenito, zajedno s kombinacijom proizvoda, naš ukupni postotak marže također izgleda jači u drugoj polovici godine.Dakle, to je stvarno miješana vreća stvari.I sve ih zbrojite, i oni nam na neki način daju malo zraka pod okrilje ovdje u četvrtoj četvrtini.
U redu.Hvala vam.To je korisna boja za oboje.Samo nastavak.Govoreći o inicijativama za smanjenje troškova, očito održavate ciljeve, jedno ste tromjesečje bliže kraju godine, tako da ste prošli kroz još tri mjeseca rada protiv ovih inicijativa.Zanima me, pretpostavljam -- pretpostavljam da je postojao neki jastuk, s obzirom na opseg ovih inicijativa i broj inicijativa koje imate.Pitam se možete li razgovarati o konkretnim primjerima inicijativa unutar tih ciljeva troškova gdje dobivate veću vidljivost, recimo, gdje je napredak -- gdje je napredak u stvarima koje ste trenutačno imali prije ovog tromjesečja ?Očito je ovdje bilo nekih novih stvari koje ste jutros najavili, ali razmišljam o stvarima koje ste radili na početku...
To je -- kao što smo spomenuli, to je vrlo širok granularni popis stavki koje se zbrajaju.I tako, sa stajališta upravljanja rizikom, doista se na neki način širi rizik između tih '18. do '20.To je širok izbor stvari.To su poboljšanja prinosa u planu, to je automatizacija na našim pojedinačnim servisima, to je automatizacija paletizacije, to je automatizacija naših valovitih kutija, to je samo širok, širok izbor stvari, naš glavni paket, naš trgovački dizajn, to jednostavno ide dalje i na.
I tako, opet, ovo je -- prilično nam je pomoglo to što imamo tu granularnost.To je logistika u naš plan s terena.Dakle, radi se o širokom spektru stvari.Srećom, raširen je u širokom spektru resursa u tvrtki.I tako, oni stvarno na neki način dolaze iz raznih žbica u središte.
Da.I Briane, mogao bi nam reći da je to prilično složeno, niz stvari, ali mi ovime upravljamo kroz naš novi ured PMO-a i fokusiramo se na to da te stvari izvršavamo izvrsno.Ušli smo u treću četvrtinu.Na dobrom smo putu i osjećamo se dobro što smo uspjeli ovo spojiti i postići raspon od 18 do 20 milijuna dolara.
Cijenim to.Cijenim da je to bilo prilično široko pitanje, tako koristan kontekst.ostavit ću ga tamo.Puno sreće svima.
Hvala vam.Naše sljedeće pitanje dolazi iz linije Anthonyja Vendettija iz Maxim Group.Nastavite sa svojim pitanjem.
Samo sam se htio usredotočiti na -- dobro jutro, ljudi.Htio sam se usredotočiti na bruto maržu.Znam, kako idemo kroz godinu, posebice Yucatan će porasti do 28%.Lifecore će se nastaviti povećavati jer su na dobrom putu za svoje najbolje tromjesečje u četvrtom kvartalu.Dakle, vidim da -- vidim da se rampa pojavljuje.Samo sam se pitao ako pogledamo ukupnu korporativnu bruto maržu u četvrtom kvartalu, imamo li raspon onoga što očekujemo da će to biti?
Da.Pa, postoje brojni izgledi protiv kojih se borimo protiv Projekta SWIFT i tako dalje, i -- mislim isto tako, troškovi koje bih nekako izbjegao dati točan broj, ali postoji niz stvari na čemu ovdje radimo i za koje očekujemo da ćemo nastaviti povećavati našu maržu iu četvrtom tromjesečju, budući da je kombinacija proizvoda salate u stabilnijem okruženju nabave sirovih proizvoda.
Da.Anthony, kad sam preuzeo kormilo, marže salate su se smanjivale.Prihodi su nam bili dobri, ali su nam marže na salatu padale.Nešto od toga bilo je miješano.Imamo proizvode za jednu uslugu koji prerastaju kategorije.To je bila jako lijepa inovacija za nas, ali je krenula u srednjim tinejdžerskim godinama u smislu marži, a uložili smo mnogo truda u prvoj polovici kroz niz optimizacija, uključujući smanjenje nekih pakiranja u naš proizvod koji ima vrlo mali utjecaj na potrošače.Dakle, očekujemo da ćemo ova pakiranja za jednokratno posluživanje dobiti negdje u sredini 20%s je ono na što ciljamo.A to će nam uvelike pomoći s programom povećanja marže, plus vidimo povoljnu mješavinu ove godine, što nam također pomaže u našoj salati.
Dakle, vidimo da se salata poboljšava.Mislim da shvaćate što se događa u Meksiku, proizvodi od avokada.I stvarno smo usredotočeni na povećanje profitabilnosti ovog posla.Pomaže li to?
Da, da, Al.I samo u smislu, znam, fokus je na pojednostavljenju Curation Foods.Naveli ste nekoliko projekata koje ćete poduzeti odjednom.Postoje li neke druge očite poslovne linije koje treba eliminirati ili dramatično promijeniti ili je ono što ste sada otkrili tijekom posljednjih šest ili sedam mjeseci uglavnom to?
Pa, ne bih rekao da smo završili.U redu?Dakle, projekt SWIFT je, danas smo ga pokrenuli.To je naš program za kontinuirana poboljšanja usmjerena na povećanje profitabilnosti i povećanje EBITDA-e tvrtke Curation Foods.Dakle, to nije jednokratni događaj, to je proces koji smo započeli.I mi smo fokusirani i angažirani na tome.Dakle, vjerojatno će još doći.Želimo da dovedemo ovaj posao tamo gdje nam stvarno uspijeva.
Naravno, to je od pomoći.Samo stvarno kratko financijsko pitanje za Briana.Dakle, naknada za restrukturiranje od 2,4 milijuna dolara, dok to prolazimo kroz model, koliko je tih 2,4 milijuna dolara neto poreza za kvartal?
Hvala vam.Naše sljedeće pitanje dolazi iz linije Gerryja Sweeneyja iz Roth Capital Partnersa.Nastavite sa svojim pitanjem.
Imao sam pitanje o Lifecoreu, zapravo par.No, počevši od kapitalnih ulaganja, kapitalna ulaganja su prilično vjerojatna u posljednjih pet godina.Zapravo sam dobio nekoliko ulaznih pitanja o ovome.Pretpostavljam da bi ova kapitalna ulaganja trebala ublažiti druge napore proširenja nakon završetka.Mislim da su prije nekoliko godina proširili svoj pogon, stvarnu strukturu i sada su dobili liniju za punjenje zdjela.Koja je razina kapitalnih troškova održavanja za Lifecore nakon što se sve ovo proširenje završi?
Gerry, ovo je Jim.Obično je naš godišnji kapital za održavanje u rasponu od 4 do 5 milijuna USD.I u pravu ste, većina kapitalnih ulaganja koje trošimo je upravljanje kapacitetom dok se naše količine povećavaju s komercijalizacijom našeg razvojnog niza.
shvaćamI pošteno reći, mogli biste -- nisam siguran je li to točno, ali u biti udvostručili prihode prije bilo kakvih velikih kapitalnih ulaganja.Očito je da biste zapravo uložili ranije od toga, ali nakon dovršetka imate puno kapaciteta, što je zapravo ono na što ciljam.
Pravo.Obično ne ulažemo osim ako posao ne nalaže.Ali dat ću vam primjer -- kao što je postavljanje nove linije za punjenje proces koji traje tri do četiri godine.Stoga trošimo puno vremena procjenjujući gdje treba ići naš potencijalni kapacitet na temelju proizvoda na kojima radimo u pripremi i moramo napraviti neka ulaganja, posebno u veću opremu za punjenje ili opremu za pakiranje, puno prije nego što potreban je očekivani kapacitet.Dakle -- ali uvijek se odmjerava u odnosu na poslovnu priliku koliki bi bio povrat ulaganja, itd.
shvaćamTo je od pomoći.Hvala.Zatim se vraćam na Curation Foods.Jedina stvar s kojom imam malo problema je to što ste govorili o nižim prihodima u području s povrćem u pladnju, što je očito smanjeno, ali to je također dovelo do utjecaja na stranu bruto dobiti.Prije sam bio pod dojmom da su neki od ovih poslova s niskom maržom ili čak bez marže.Dakle, ako želite smanjiti naglasak na ovom poslu, a postoji utjecaj na liniju bruto dobiti, i vratimo se na omotnicu o kojoj sam razmišljao koristeći našu raniju raspravu, pomislite da je oko 1 milijun dolara iz -- na bruto dobiti možda od povrća u područje pladnja.Mislim, ovo su bili pristojni dolari bruto dobiti koji su otišli van.I ako to želite umanjiti, mislim, kako se to odnosi na duži rok u smislu umanjivanja naglaska tog posla, a da se stvarno ne ugrozi vaša bruto dobit?Samo imam problema s povezivanjem to dvoje ako to ima smisla?
Da.Dakle, kada kažemo smanjenje naglašavanja, prolazimo kroz proces racionalizacije SKU-a s našim kupcima, a to nije nešto što možete učiniti preko noći.Morate raditi s njima, pa će biti učinak na drugi posao.Dakle, ono što stvarno pokušavamo učiniti, njegov posao u procesu je imati minimalnu maržu koja će nam biti potrebna prije nego što prodamo proizvod.
Dakle, to je ono što zapravo pokušavamo učiniti ovdje, ali prepreke u prodajnoj organizaciji, rad s našim kupcima na poboljšanju ukupne profitabilnosti po liniji na način koji ja zovem zbrajanje uz oduzimanje.Izbacite neke stvari i zapravo poboljšate svoje marže.Dakle, to je stvarno vrlo savjestan usredotočen trud, ponovno naše oči usmjerene na povećanje profitabilnosti, a ne na povećanje prihoda.
shvaćamIznenadilo me koliko se zapravo mislilo da je bruto dobit dodana oduzimanjem da je bruto dobit možda bila ravnomjerna s uklanjanjem poslovanja s povrćem u pladnju, ali ako gledam holistički, odstupite...
U redu, to je utjecalo na našu bruto dobit.Dakle, nisu bile samo zelene mahune, već imate i niz drugih stvari, a zatim i proizvode od avokada.
Dakle, u prvoj polovici godine i, kao što smo rekli, mi ćemo -- to će se promijeniti -- proizvodi od avokada će se okrenuti u drugoj polovici godine.
shvaćamI onda, konačno, samo razmišljajući o [Nedecipherable], malo detalja o predstavljanju novog pakiranja za stiskanje.To je proces ulaska u, mislim, lanac supermarketa.Možda neki komentar o tome koliko trgovina možete pokrenuti i kako gledamo na tu 2020. i 2021. godinu.
Da.Pa smo ga pokrenuli u Walmartu.U Walmartu postiže brzine koje očekuju za tu kategoriju.Zapravo se prodaje istim brzinama kao naš trenutni set proizvoda u Walmartu.Imamo program testiranja i učenja koji se odvija u Chicagu i [neodgonetljivo] potrošač se razlikuje od tipičnog potrošača Walmarta.
Dakle, niz stvari se tamo događa.Predstavili smo ga velikom broju velikih trgovaca u SAD-u.I sada smo prisutni kada ih vraćamo u njihove kategorije da bi se to moglo dogoditi u sljedećih šest mjeseci.Tako da se osjećamo prilično dobro zbog toga.
Hvala vam.Naše sljedeće pitanje dolazi iz linije Mitcha Pinheira iz Sturdivant & Company.Nastavite sa svojim pitanjem.
Bok.Dobro jutro.Par pitanja ovdje.Dakle, to je back end loaded priroda izvedbe ove fiskalne godine.Mislim, kakvu marginu sigurnosti imamo u prognozi?Mislio sam da postoji nešto ugrađeno u ovu fiskalnu godinu.I je li to korišteno?Ima li -- je li bio neadekvatan?Treba li se tek koristiti za umetanje u [fonetski]?
Da.Da, ovo je Brian.Toliko toga je da zapravo ugrađujemo konzervativizam i smjernice. To ugrađujemo u drugu polovicu godine, posebice u treće tromjesečje.Ali isto tako, jedna od ogromnih stavki koja vrlo povoljno utječe na ljuljanje marže i zapravo nas je opterećivala u prvom dijelu godine, a možda je i zabuna u nekim stvarima o kojima govorimo.
Imali smo 30 milijuna dolara prihoda na Yucatanu u prvoj polovici godine, a zbog problema s našim troškovima avokada i voća, to je otprilike bio posao bez dobitka.U drugoj polovici godine, a posebno u četvrtom tromjesečju, s obzirom na promjene tog operativnog modela koje vidimo na održivoj osnovi u budućnosti, gledamo marže u četvrtom tromjesečju od 28% ili više za područje proizvoda od avokada.To je ogromno.A to će stvarno promijeniti ukupnu strukturu marže u drugoj polovici godine u odnosu na prvu polovicu godine.I tako, to je na neki način ugrađeno u priopćenje za tisak, možda bi ga bilo malo teško izvući, ali to je glavni, glavni pokretač troškova u smislu zamaha stvari.
Dakle, imate svoj -- dakle imate povoljan Yucatan, upravo smo opisali, imate dio troškova, 45% od 18 i više milijuna dolara koje očekujete postići.Imate stalan napredak i napore u projektu SWIFT.Premještate se -- mislim, unatoč dijelu originala, ali premještate sjedište tvrtke u Santa Mariju i zatvarate Los Angeles, zatvarate Ontario, sve se to ugrađuje u četvrto tromjesečje.Neće biti -- mislim, je li ovo nešto gdje još uvijek imamo sigurnosnu marginu osim svega ovoga?Jer svaka - jedina stvar koja je dosljedna u vezi Landeca u posljednjih 10 godina bila je njegova nedosljednost.I sve to potaknuto vrlo teškim problemima opskrbnog lanca.
I tako, ako dobijemo -- ako dobijemo stvarno vruće ili suho ljeto ili stvarno vlažno i hladno ljeto, hoće li četvrti kvartal i dalje biti tu u smjernicama?
Da.Dopustite mi da dodam samo malo tome.Dakle, upravo sada imamo zamah u našem poslu s kompletima salata.I to ide bolje od planiranog što se tiče druge polovice godine.Stalno ćemo vidjeti poboljšanje marže u našem poslovanju salatama.
I onda, većina ostatka s vremenske strane je u Q3.I ovdje smo radili unakrsno funkcionalno i smatramo da imamo odgovarajući rizik ugrađen u smjernice za Q3.Dakle, smatramo da je plan za drugo poluvrijeme ili barem ja osjećam, a znam da moj tim misli da je plan za drugo poluvrijeme čvršći od plana za prvo poluvrijeme.Ovdje sam tek šest mjeseci i stvarno sam upoznao posao i kakav je novi tim koji smo sastavili.Osjećamo se prilično dobro kako nam ide tok drugog poluvremena.
U redu.To je vrlo korisno.Par sitnica.BreatheWay, počet ćemo viđati prihode od BreatheWaya u trećem kvartalu?
Da, ovo je Brian.Da, u drugoj polovici godine očekujemo nastavak poboljšanja i širenja BreatheWaya.Prva polovica godine bila je zapravo više usredotočena na test budući da nekako ulazimo u ovo doba godine iu drugi dio zime i proljeća.Proširit ćemo naše ukupne količine i nabaviti neke dodatne hladnjače i distribucijske centre za maline.
Zapravo, plan za cijelu godinu u ovom trenutku, gledamo u raspon između 38 i 42 milijuna dolara ili 60 milijuna dolara u prvoj polovici godine.Druga polovica godine ima raspon od 22 do 26 milijuna dolara.To bi se moglo promijeniti ovisno o vremenu, a vidjet ćemo kako.Očito želimo biti sigurni da postižemo svoje brojke u četvrtom kvartalu, što na kraju ubrzava ili usporava stvari.Dakle, oko -- i od tih 22 do 26 milijuna dolara u drugoj polovici godine, oko dvije trećine toga je u četvrtom tromjesečju, a usredotočeno je na Lifecore.
Stvarno je prerano znati.Ali trenutno smo u procesu procjene puta do likvidacije tih predmeta.Tako da će ih biti više u narednom kvartalu.
Da.Sve je to dio projekta SWIFT koji nastavljamo optimizirati našu mrežu.I jako smo fokusirani na bilancu.
Novo je maslinovo ulje i ocat.Je li to još uvijek dio vašeg plana?Nismo čuli ništa o tome.Samo me zanimalo gdje to stoji?
Da, pa, radimo na poboljšanju EBITDA-e u Oliveu.Dakle, trenutno je to naš fokus za ovu godinu.
Hvala vam.[Upute za operatera] Naše sljedeće pitanje dolazi od Mikea Petuskyja iz Barrington Researcha.Nastavite sa svojim pitanjem.
hejDobro jutro.Puno informacija, a neke je teško pratiti, ali u smislu Q4, mislim, je li 75% ili 80% neke vrste povećanja marže povezano s preuzimanjem u bruto marži?Dobivate li mnogo utjecaja na liniji SG&A?Možete li na neki način razgovarati o tome?
Da, oprosti.Dakle, u četvrtom kvartalu, očito očekujete ogroman, ogroman broj u četvrtom kvartalu, očito povećanje marži.Sa stajališta operativne marže, dolazi li većina toga na neki način - pretpostavljam da većina toga dolazi preko linije bruto marže.Ali mislim, podjela između bruto marže i SG&A znači, je li to otprilike 80-20 veći dio ide na granicu bruto marže?
Da.Velika većina je usmjerena na liniju bruto marže.I opet, vratimo se na izjavu o avokadu koju sam dao ranije, većinu tog inventara već držimo zaliha u vrijednosti od 60 do 90 dana.Dakle, većina zaliha koje zapravo vidimo da prolaze u ovom trenutku u našem modelu kroz drugi dio Q3 i kroz početak i sredinu Q4, već je u našim skladištima.To je tamo, mi apsolutno ništa.Tako da je tajna toga doista riješena.
Radi se samo o tome da nastavimo raditi ono što radimo u liniji prihoda.Ali da, velika većina poboljšanja je na liniji bruto marže, iako smo ove godine, mislim, radili vrlo dobar posao, u odnosu na plan upravljanja našim SG&A.
U redu.I znam da ne možete ovo naširoko komentirati.Ali pravno pitanje dolje u Meksiku s Yucatanom, je li to rezultiralo značajnim promjenama u vodstvu tamo dolje u smislu operacija tog pogona?
Stvarno.To je pitanje okolišne dozvole.Riješili smo problem.Radimo s regulatorima, sada na sljedećem koraku.Dakle, u tijeku je.Ali što se tiče operacija, operacije rade jednako dobro kao što su ikad bile uz naše smanjenje troškova konverzije za 40%.Naši su prinosi jednako visoki, naš protok kroz postrojenje je za nas rekordno visok i dosljedan, a operacija teče vrlo dobro.
Početkom godine stavili smo značajno vodstvo kako bismo primijenili naše prakse vitke proizvodnje.Dakle, vodstvo koje je sada tamo bilo je ono što smo mi stavili. Promijenili smo vodstvo početkom svibnja, promijenili smo vodstvo.
Tamo se sada ništa nije promijenilo u smislu vodstva.Ali promijenili smo vodstvo koje je bilo prije.
Da da.I onda samo zadnje pitanje.Nisam čuo je li to rečeno.Koliki su otprilike bili prihodi O Olive u drugom kvartalu?
Hvala vam.Vaše sljedeće pitanje dolazi iz linije Huntera Hillstroma iz Pohlad Investment Managementa.Nastavite sa svojim pitanjem.
Bok, hvala.Samo jedno kratko općenito pitanje.Postoje li ovdje dvije vrlo različite tvrtke?Pa sam se pitao možete li komentirati kako mislite da se ove dvije jedinice uklapaju.I onda mislite li ili ne da ima smisla ostati zajedno dugoročno.
Dakle, Lifecore je dobro podmazan stroj, pa, kako bih rekao, radi vrlo, vrlo dobro.Curation Foods trenutno nije dobro podmazan stroj.Međutim, stvarno nam se sviđaju kategorije u kojima se nalazimo, u smislu kamo idu potrošači.Vjerujemo da je Curation Foods u kategorijama koje bi trebale imati vjetar u leđa za nas oko perimetra trgovine, a zatim zdravlje i dobrobit.
Dakle, naš fokus je povećati profitabilnost Curation Foodsa i vratiti ga na pravi put.I neprestano radim sa svojim odborom na prilici koju imamo, ali trenutno su naša dva fokusa popraviti profitabilnost u Curation Foods i osigurati da osiguramo kapital potreban za nastavak velikog zamaha rasta u Lifecoreu.
Hvala vam.Došli smo do kraja naše sesije pitanja i odgovora.Htio bih preusmjeriti poziv gospodinu Bollesu za bilo kakve završne riječi.
Vrijeme objave: 11. siječnja 2020