6 me 2020 (Thomson StreetEvents) -- Edited Transkripsyon apèl konferans oswa prezantasyon salè Westrock Co Madi, 5 me 2020 a 12:30:00pm GMT
Medam ak Mesye, mèsi paske w kanpe la, epi akeyi nan Konferans Konferans sou Rezilta Dezyèm Trimès Fiskal 2020 WestRock Company.(Enstriksyon Operatè)
Kounye a mwen ta renmen pase konferans lan bay oratè w jodi a, Mesye James Armstrong, VP Relasyon Envestisè yo.Mèsi.Tanpri ale pi devan.
Mèsi, operatè.Bonjou, e di ou mèsi dèske w te rantre nan Apèl pou Salè Dezyèm Trimès 2020 nou an.Nou te pibliye yon nòt pou laprès maten an epi nou te poste prezantasyon diaporama ki akonpaye an nan seksyon Relasyon Envestisè yo nan sit entènèt nou an.Ou ka jwenn yo nan ir.westrock.com oswa atravè lyen sou aplikasyon w ap itilize a pou w gade webcast sa a.
Ak mwen nan apèl jodi a se Ofisye Chèf Egzekitif WestRock a, Steve Voorhees;Ofisye Chèf Finansye nou an, Ward Dickson;Ofisye anchèf Komèsyal nou an ak Prezidan Anbalaj Corrugated, Jeff Chalovich;osi byen ke Ofisye Chèf Inovasyon nou an ak Prezidan Anbalaj Konsomatè, Pat Lindner.Apre kòmantè nou yo prepare, nou pral louvri apèl la pou yon sesyon kesyon ak repons.
Pandan apèl jodi a, nou pral fè deklarasyon kap vini yo ki enplike plan, atant, estimasyon ak kwayans nou yo ki gen rapò ak evènman nan lavni.Deklarasyon sa yo ka enplike yon kantite risk ak ensètitid ki ka lakòz rezilta aktyèl yo diferan materyèlman ak sa nou te diskite pandan apèl la.Nou dekri risk ak ensètitid sa yo nan depoze nou yo ak SEC a, ki gen ladan 10-K nou an pou ane fiskal la te fini 30 septanm 2019.
Anplis de sa, nou pral fè deklarasyon kap vini sou enpak pandemi COVID-19 sou pèfòmans operasyonèl ak finansye nou an.Kantite efè sa yo, ki gen ladan dire, dimansyon ak gravite pandemi an, se trè ensèten epi yo pa ka prevwa avèk konfyans nan moman sa a.Nou pral fè referans tou sou mezi finansye ki pa GAAP pandan apèl la.Nou te bay yon rekonsilyasyon nan mezi ki pa GAAP sa yo ak mezi GAAP ki pi konparab dirèkteman nan anèks prezantasyon an diapositives.Kòm mansyone deja, prezantasyon an glise disponib sou sit entènèt nou an.
Dakò.Mèsi, James.Mèsi ak moun nan nou ki te rele pou rantre nan apèl nou an maten an.Nou gen anpil bagay pou kouvri.
Mwen pral kòmanse remèsye ekip etonan WestRock la pou tout sa yo ap fè pou ede konekte pwodwi esansyèl ak moun atravè mond lan.Ekip WestRock a, ki te sipòte pa echèl ak gwo kapasite moulen ak rezo konvèti nou an te reponn ewoyman pou ede kliyan nou yo satisfè kondisyon mache k ap chanje ki te koze pa pandemi an.
Nou te pwodwi rezilta finansye solid nan sezon an, ak EBITDA segman ajiste nan $708 milyon dola.Sa a te sou nivo segondè nan konsèy nou te bay dènye trimès la.Nou ap egzekite estrateji diferansye nou an soti nan yon pozisyon nan fòs finansye ak lajan likid sikile sibstansyèl.
Pandemi COVID-19 la te afekte mache mondyal yo, te lakòz volatilité san parèy ak twoub pespektiv ekonomik la.Kontriye sa a ak gras a pèfòmans ekip WestRock la, konpayi an te kontinye delivre kòm yon pati esansyèl nan chèn ekipman pou mondyal la, sipòte kliyan nou yo ak yon pòtfolyo pwodwi ak solisyon ak rive mondyal ke yo bezwen pou jwenn pwodwi yo. konsomatè yo ki bezwen yo.
Pandemi a te deranje modèl demann atravè biznis nou an, e pandan kèk mache, sitou, e-commerce, te trè fò, lòt moun, ki gen ladan mache endistriyèl yo, te wè gwo enpak negatif.Nou kontinye kwè ke motè kwasans alontèm nou yo rete san chanjman, ke WestRock rete byen pozisyone ak bon estrateji pou reyisi ak kreye valè pou tout moun ki gen enterè nou yo.
Apre yo fin di sa, pespektiv ekonomik mondyal la adousi siyifikativman nan tèm pre a.Se poutèt sa, nou ap aplike yon plan aksyon atravè ki nou ap pran mezi pridan ak apwopriye pou prepare pou yon seri de kondisyon ekonomik ak mache.Nou konsantre sou satisfè bezwen kliyan nou yo, sipòte sante, sekirite ak byennèt koekipye nou yo ak plis bati sou fondasyon nou nan fòs finansye.
Sa a se eleman kle nan plan aksyon pandemi nou an.Nou te estandadize mezi sekirite amelyore atravè konpayi nou an, ki gen ladan distans sosyal, netwayaj pwofon, kouvri figi, tcheke tanperati ak lòt pratik pou ede kenbe koekipye nou yo an sekirite ak an sante.Ekip nou an te fè ekstrèmman byen atravè tan sa a.Epi pandan sezon sa a, nou pral bay koekipye fabrikasyon ak operasyon nou yo rekonesans yon sèl fwa.
N ap kontinye koresponn ak rezèv nou an ak demann kliyan yo, sa enkli redui chanjman nan izin yo kote sa nesesè epi pran tan yo nan machin papye nou yo ki sèvi mache ak demann redwi.An menm tan, nou pral pwofite opòtinite kote yo prezante tèt yo, tankou itilize echèl ak kapasite sistèm nou an ki egziste deja pou sèvi mache k ap grandi, tankou e-commerce ak reponn a ogmantasyon nan demann.
Nou ap aplike rediksyon depans fonksyònman tou pre tèm ki te dirije pa salè ak rediksyon diminisyon ki rive jiska 25% pou ekip egzekitif siperyè nou an ak Konsèy Administrasyon nou an ansanm ak rediksyon nan depans diskresyonè yo.Nou planifye pou itilize aksyon konpayi nou an pou peye ankourajman anyèl nou yo epi fè kontribisyon 401(k) konpayi nou an ki finanse an 2020. Sa a pral bay lajan anplis disponib pou rediksyon dèt pandan y ap aliman ankourajman ekip jesyon ak koekipye yo nan tout nivo. konpayi an ak envestisè nou yo.
Nou ap redwi envèstisman kapital nou yo a $150 milyon ane sa a epi nou pral envesti $600 milyon a $800 milyon dola nan ane fiskal 2021. Nan nivo sa a, nou pral konplete pwojè kapital estratejik nou genyen yo, nou pral kenbe sistèm nou an epi fè envèstisman kapital ki nesesè yo. amelyore pwodiktivite ak founi mache k ap grandi nou yo.
Epi finalman, n ap reset dividann chak trimès nou an a $0.20 pou chak aksyon pou yon pousantaj anyèl $0.80 pou chak aksyon.Sa a se yon etap pridan yo pran nan yon anviwonman ensèten ki pral bay dividann ki gen sans, dirab ak konpetitif pou aksyonè WestRock yo pandan y ap alokasyon yon lòt $275 milyon dola pa ane nan rediksyon dèt.Sa a pral benefisye aksyonè nou yo lè yo redui levye, amelyore lajan likid sikile ak soutni aksè nou nan mache kapital dèt alontèm.
Pandan sitiyasyon an ak COVID-19 ap evolye, nou pral reevalye dividann nou an epi gade pou ogmante dividann nou an alavni pandan mache yo retounen nan nòmal.Konbinezon aksyon sa a pral pèmèt nou adapte nou rapidman ak chanjman nan kondisyon mache yo, epi nou espere bay yon lòt $1 milya an lajan kach ki disponib pou rediksyon dèt jiska fen fiskal '21 la.Sa pral soutni biznis nou an nan yon seri kondisyon ekonomik ak mache epi asire ke WestRock rete byen pozisyone pou siksè alontèm.
Repons WestRock bay pandemi an jiska prezan ak kapasite nou pou nou reyisi pou pi devan an depann sou travay di ak devouman ekip WestRock la, ki te monte kanpe pou kenbe operasyon nou yo fonksyone epi ede kliyan nou yo.N ap kontinye sipòte koekipye nou yo, fanmi yo ak kominote kote nou opere yo.Pandan ke pespektiv a pre tèm pa klè, nou gen bon estrateji ak bon ekip la an plas pou navige anviwònman sa a ak sòti nan yon konpayi menm pi fò.
Anplis de pwosedi sekirite estanda ak amelyore nou te aplike atravè konpayi nou an, kounye a n ap travay yon fason diferan de sa nou te jis 2 mwa de sa.Kit n ap travay nan yon etablisman fonksyònman oswa lakay nou, n ap rankontre pi souvan pase tout tan pou idantifye ak adrese pwoblèm operasyon k ap chanje rapidman lè y ap parèt.Sa a ap sipòte efò nou yo pou adapte byen vit pou satisfè bezwen k ap chanje kliyan nou yo.
Epi nou te ranfòse pou kominote nou yo, ki gen ladan patenarya ak kliyan nou yo epi tou Sant Georgia pou Inovasyon Medikal pou bay sipò fabrikasyon pou plis pase 200,000 plak pwotèj.Nou ap bay bwat corrugated ak resipyan sèvis manje bay bank manje, epi tou pou distribisyon manje charitab nan anpil nan kominote nou yo.
Ann vire sou pèfòmans nou pou dezyèm trimès fiskal la.Nou te pwodwi lavant nèt de $4.4 milya ak ajiste segman EBITDA de $708 milyon dola, salè ajiste pa aksyon nan $0.67.Pandan ane ki sot pase a, nou te avanse estrateji diferansye nou an ak gwo kwasans lè nou ajoute 380 ranplasman machin adisyonèl.Nou te ajoute 20 kliyan antrepriz pandan 12 mwa ki sot pase yo.Kliyan Enterprise kounye a fè $7.5 milya dola nan lavant konpare ak $6 milya dola yon ane de sa, yon ogmantasyon 25%.
An jeneral, nou gen yon gwo fleksibilite finansye ak plis pase $2.5 milya dola nan lajan likid sikile angaje alontèm, ki gen ladan plis pase $600 milyon dola nan lajan kach.Nou gen matirite dèt limite jiska mwa mas 2022, epi plan pansyon kalifye nou an US finanse 102%.
Pandan sezon an, nou te fè eksperyans fòs nan chanèl e-commerce ak nan pwoteyin, manje trete, agrikilti, swen sante ak segman mache bwason.Lòt segman mache, ki gen ladan machandiz liksye ak pwodwi endistriyèl, adousi kòm rezilta enpak COVID-19 la.
Rezilta dezyèm trimès nou an reflete pi gwo ekspòtasyon ak volim containerboard domestik ak chajman bwat.Diferans pri/melanj yo reflete diminisyon pri ki te pibliye anvan yo ak diminye ane sou mache a nan ekspòtasyon ak pri domestik containerboard, kaka ak papye kraft.
Corrugated Packaging te bay rezilta solid nan sezon an, ak ajiste segman EBITDA de $502 milyon dola ak ajiste segman EBITDA marges de 18%.Marj EBITDA ajiste Amerik di Nò yo te 19%, ak maj EBITDA ajiste Brezil yo te 28%.
Pandan sezon an, pèfòmans operasyon solid ak volim ki pi wo, pwodiktivite fò ak deflasyon te plis pase konpanse pa bès pri yo.Gwo lavant nan e-commerce, manje trete ak pwodwi Yo Vann an Detay tankou pwodwi netwayaj, pwodwi papye ak kouchèt yo te konpanse nan dezyèm mwatye mwa Mas la pa rediksyon enpòtan nan segman itilizasyon final nou yo nan distribisyon ak papye, pwodwi endistriyèl ak sèvis manje ak anbalaj pitza.
Tandans sa a kontinye nan mwa avril, ak plis pase 130 nan kliyan nou yo rapòte fèmen plant tanporè.Sa a se 130 nan kliyan nou yo ki rapòte fèmti izin tanporè ak orè redwi dapre efè coronavirus la.Menm segman tankou pwoteyin ak manje trete yo ap soufri D 'ak efè coronavirus la sou anplwaye yo.
Anbakman bwat pandan sezon an te ogmante 1.3% sou yon baz absoli, ak chajman ogmante nan fen sezon an kòm konsomatè yo te kòmanse abri lakay yo.Anbakman bwat nou yo te afekte negativman lè fèmen 5 izin bwat yo pandan dènye ane a ak demann redwi nan segman endistri, distribisyon ak mache pitza, ak pi ba lavant fèy ki ba-marge pou konvètisè twazyèm pati.Enpak kimilatif faktè sa yo redwi lavant bwat nou an pa 2.7% konpare ak ane pase.
Men, ann mete sa a nan pèspektiv.Pandan 3 ane ki sot pase yo, nou te gen anpil siksè nan grandi biznis bwat nou an.An reyalite, kwasans òganik chajman bwat nou an sou tan sa a se apeprè 10%, prèske de fwa kwasans endistri a nan 5.5%.Apwòch komèsyal nou an pou kliyan nou yo ap kontinye travay byen pou satisfè bezwen kliyan k ap chanje rapidman.
Fòs biznis preprint nou an te pèmèt nou louvri yon nouvo lokal nan Las Vegas pou satisfè demann k ap grandi nou an pou grafik epi pou bay anprent elaji nou an ak adisyon sistèm KapStone a.Nou ap agrandi etablisman Jacksonville preprint nou an pou ajoute yon laprès kontinyèl ki pral bay kapasite incrémentielle epi redwi pri.
Lavant containerboard domestik ak ekspòtasyon nou an te ogmante yon konbine 112,000 tòn nan sezon an konpare ak ane pase.30,000 tòn ogmantasyon an te soti nan revètman tèt blan ki pi wo nou yo.Pwojè estratejik nou yo ak entegrasyon KapStone kontinye.Nou te fini sezon an ak yon pousantaj anyèl $125 milyon dola nan sinerji KapStone.Ekip nou an te fè anpil pwogrè nan rekonfigirasyon faktori North Charleston apre fèmen pèmanan machin papye #2 la.Melanj klas espesyalite moulen an te redistribiye atravè rès operasyon yo, sa ki te optimize fabrikasyon nou yo epi ki te bay pri efikasite.Nou prevwa pou nou nan to pwodiksyon planifye ak ekonomi nou yo nan fen ane kalandriye a.
An rezime, ekip anbalaj corrugated WestRock a ap egzekite trè byen nan anviwònman sa a, sipòte pa sistèm plant bwat byen envesti nou an ak sistèm moulen nou an ak pwoteksyon eksepsyonèl jeyografik ak kapasite yo fè ranje ki pi laj nan containerboard ak klas papye kraft nan endistri a.
Ann ale nan segman Anbalaj Konsomatè nou an, kote rezilta yo te apeprè plat ane apre ane ak EBITDA segman ajiste nan $222 milyon dola nan yon anviwònman ki trè temèt.Nan sezon an, biznis manje, sèvis manje, bwason ak swen sante nou yo te byen fè sou melanj pri ki pi wo ak benefis nan inisyativ ranplasman plastik.
Pwopozisyon valè diferansye nou an ki ogmante konsepsyon, syans materyèl ak machin ap kontinye bay valè pou kliyan nou yo.Sa a te konpanse pa demann redwi nan bote, pwodui kosmetik ak lespri-wo fen.Pi ba demann enprime komèsyal nan mwa mas te kontribye nan pran 13,000 tòn interruption ekonomik nan trimès la ak yon lòt 14,000 tòn nan mwa avril atravè sistèm SBS nou an.CRB ak CNK reta rete solid nan semèn 3 ak 5, respektivman.
Consumer Packaging patisipe atravè yon pakèt mache final.Nou wè biznis la atravè 4 kategori kle: Premyèman, biznis manje, sèvis manje ak bwason yo genyen anviwon 57% lavant segman nou an.Nou genyen ak kliyan nou yo ak ofrann diferan, entegre pliye katon nou yo ak tout seri nou an nan lavant substra katon nan konvètisè endepandan.Biznis sa yo bay kwasans ak valè atravè inovasyon, pwodwi diferansye, machin ak sèvis kliyan;Dezyèmman, biznis espesyalite anbalaj nou yo reprezante apeprè 28% nan lavant segman nou an.Valè-a ajoute nan anbalaj espesyalite yo pondere nan direksyon konvèti bò biznis la.Biznis swen sante a te trè fò epi li sipòte pa òf entegre nou an nan katon, etikèt ak foure.Pandan ke pèfòmans nan lòt òf espesyalite nou yo pou machandiz konsomatè yo, kat peman ak medya yo te melanje, kèk ap grandi, kèk dekline sou tan;twazyèm kategori a se espesyalite SBS katon pou tabak, enprime komèsyal ak anbalaj likid.Sa a reprezante apeprè 13% nan lavant segman nou an.Kategori sa a te defye nan dènye ane yo akòz volim eksklizyon bès nan enprime komèsyal ak tabak, ki bay kontèks, te bese plis pase 20% depi fiskal '16;katriyèm, nou itilize kaka pou balanse sistèm nou an.Dènye bès pri kaka yo te bese salè yo pa apeprè $28 milyon dola nan ane-jou ak $12 milyon dola nan trimès la konpare ak ane pase.
Nou wè bon opòtinite pou grandi lè l sèvi avèk syans materyèl, inovasyon, òf machin nou yo ak apwòch komèsyal ak kliyan nou yo.Nou te envesti nan byen konvèti nou yo, epi nou te envesti nan sistèm moulen nou an nan Mahrt, Covington ak Demopolis pou amelyore estrikti pri ak kalite pwodwi nou yo.Nan Covington, kounye a nou ap pwodwi SBS ki pi ba dansite nan mond lan pou pliye katon ak lòt aplikasyon.
Se konsa, pandan ke anpil pati nan biznis Emballage Konsomatè nou an te amelyore epi yo byen pozisyone yo kontinye amelyore sou alontèm, amelyorasyon sa yo te konpanse pa pèfòmans nan pi ba valè ajoute ak dekline segman mache fen.Nou kontinye pran angajman pou amelyore pèfòmans alontèm biznis sa a.
WestRock byen pozisyone pou mete l nan anviwònman ekonomik aktyèl la.Nou gen kapasite pou sèvi yon pakèt segman mache final, nou gen fleksibilite atravè chèn ekipman pou nou an, ki gen ladan kapasite pou sèvi ak fib jenn fi ak resikle.Echèl mondyal nou an bay redondance ak adaptabilite nan mache sa a k ap chanje rapidman.
Demann mache fen a ap chanje byen vit.Slide 11 bay yon apèsi sou kondisyon aktyèl yo nan mache nou yo.Kòm te note pi bonè, demann nan chanèl e-commerce trè fò.Nou kwè sa a ap kontinye grandi.Mache manje trete ak an detay, bwason ak anbalaj likid yo te fò nan mwa mas kòm kliyan yo abrite an plas ak travay nan kay la.
Mache pwoteyin yo te chanje soti nan pozitif nan negatif pandan kèk semèn ki sot pase yo kòm konpayi pwosesis pwoteyin yo te santi enpak COVID-19 la.Endistriyèl ak distribisyon kliyan demann yo te afekte negatif pa fèmen, ak lòt mache tankou sèvis manje ak enprime komèsyal kontinye modèl yo nan fen mache bès nan sezon anvan an.
Soti nan kote nou kanpe jodi a, li difisil pou predi ki tandans ki pasajè, ak ki pral pèsiste.Erezman, pòtfolyo divès kalite papye ak pwodwi anbalaj pozisyon nou byen pou adapte ak satisfè bezwen k ap chanje kliyan nou yo atravè yon gwo koup transvèsal nan ekonomi an.Pandan ke pespektiv a rete klè, nou te pran ak ap prepare pou pran aksyon pou navige kondisyon mache yo pandan y ap devlope.
Mèsi, Steve.Anplis kapasite nou genyen pou nou jenere lajan kach nan biznis nou an, jesyon aktif matirite dèt nou yo ak kenbe nivo lajan likid sikile enpòtan yo se eleman prensipal fondasyon finansye solid WestRock la.Nan ane fiskal 2019 la, nou te pwolonje matirite plis pase $3 milya nan etablisman kredi angaje yo ak plis pase $2 milya nan prè labank tèm.
Anplis de sa, ane pase a, nou te refinanse 350 milyon dola nan obligasyon ki te dwe nan mwa mas 2020. Nou gen matirite kosyon limite jiska mas 2022, ak sèlman $ 100 milyon ki dwe nan mwa jen ane sa a.Nan fen mwa Mas la, nou te gen plis pase $2.5 milya dola nan lajan likidite angaje alontèm, ki gen ladan $640 milyon dola nan lajan kach.Tradisyonèlman, nou jenere pi fò koule lajan kach nan dezyèm mwatye nan ane fiskal nou an.Kòm nou te fèmen nan mwa avril, nou te kapab redwi dèt nèt nan apeprè $ 145 milyon dola.Avèk rediksyon dèt sa a an Avril, lajan likid nou an komèt -- ak lajan likid nou angaje nou an se apeprè $2.7 milya dola.
Nou gen anpil kousen sou 2 alyans dèt nou yo, e sa ba nou anpil fleksibilite pou dirije biznis nou an.Anplis de sa nan jere aktivman matirite dèt nou yo ak lajan likid sikile, plan pansyon nou yo nan yon pozisyon solid.Jan Steve te mansyone, plan pansyon kalifye nou an gen twòp finansman, epi kontribisyon lajan kach mondyal nou yo nan plan kalifye nou yo nan ane fiskal 2020 la se sèlman $10 milyon dola.
Deplase nan Slide 13. N ap retire konsèy nou pou tout ane a akòz anviwònman ekonomik difisil ki asosye ak COVID 19. Malgre ke nou pa bay konsèy pou Q3, dènye tandans yo gen anpil chans lakòz lavant ak salè yo bese sekans.Steve te mete aksan sou tandans chanjman demann yo atravè anpil nan mache final nou yo, ki gen yon enpak negatif sou volim nan segman espesifik nan biznis nou an.
Anplis de yon pèspektiv volim ensèten, rezilta Q3 yo pral reflete rediksyon endèks pibliye pou linerboard an janvye ak rediksyon fevriye pou klas SBS ak bwat bwat resikle.Ak byenke kèk depans pou antre yo ap bese, pri fib resikle yo ogmante plis pase $ 50 pou chak tòn depi Desanm.Kòm kondisyon yo estabilize epi nou gen pi gwo vizibilite nan tandans demann yo nan lavni, nou pral re-enstitiye konsèy nou an.
N ap pran plizyè aksyon desizif ke nou espere ap bay yon lòt $1 milya lajan ki disponib pou rediksyon dèt jiska fen ane fiskal 2021 la. Lwa CARES ke Kongrè a te adopte dènyèman ranvwaye apeprè $120 milyon taks sou pewòl sou 3 pwochen trimès yo, ki pral dwe peye an Desanm 2021 ak Desanm 2022.
Nou planifye pou fè peman ankourajman 2020 ak kontribisyon 401(k) nou yo pandan 2020 avèk aksyon komen WestRock ki pral ogmante koule lajan nou an apeprè $100 milyon.N ap diminye envestisman kapital nou yo a apeprè $950 milyon dola nan ane fiskal 2020 epi kounye a nou estime yon seri de $600 milyon dola a $800 milyon dola nan ane fiskal 2021, desann nan direksyon anvan nou te $1.1 milya nan fiskal 2020 ak $900 milyon dola a $1 milya dola nan fiskal 2021.
Nou pral konplete pwojè estratejik nou yo nan faktori Florence ak Tres Barras pandan 12 pwochen mwa yo.Epi pandan ke nou te oblije navige enpak restriksyon nan refij ak disponiblite kontra ak resous teknik kòm rezilta COVID-19, nou espere kòmanse nouvo machin papye Florence nan dezyèm mwatye ane kalandriye a. 2020. Pwojè amelyorasyon faktori Tres Barras la ta dwe fini nan Q2 fiskal '21.
Nan nivo envestisman kapital sa yo, nou gen konfyans ke nou pral kontinye envesti nan sekirite apwopriye, pwojè anviwònman ak antretyen epi konplete pwojè moulen estratejik nou yo pandan y ap fè envestisman tou pou sipòte pwodiktivite ak kwasans nan biznis nou an.Rediksyon sa yo pral bay $300 milyon a $500 milyon dola adisyonèl lajan ki disponib pou rediksyon dèt jiska fen ane fiskal 2021.
Reyajiste dividann anyèl nou an soti nan $1.86 pou chak aksyon a $0.80 pou chak aksyon pral jenere yon ogmantasyon $400 milyon nan koule lajan kach pandan 1.5 pwochen ane yo.Pandan n ap ajiste operasyon ak envestisman nou yo nan nivo demann kliyan yo, n ap kontinye jenere gwo koule lajan kach gratis, pwoteje bilan nou an epi gen fleksibilite finansye pou egzekite estrateji nou an.
Mèsi, Ward.Nan seri sa a nan pandemi an, gras a pèfòmans eksepsyonèl ekip WestRock la, nou sipòte kliyan nou yo ak yon pòtfolyo inik nan pwodwi ak solisyon ak atenn mondyal ke yo bezwen pou fè pwodwi yo bay konsomatè yo ki bezwen yo.Nou ap egzekite sou estrateji diferansye nou an, epi nou ap fè li nan yon pozisyon nan fòs finansye ak lajan likid sikile sibstansyèl.
Nou ap fè fas a tan san parèy, e pespektiv a nan tou pre tèm rete klè.Nou ap adapte ak egzekite sou estrateji nou an nan repons.Plan aksyon pandemi WestRock a pral pèmèt nou reponn rapidman a chanjman nan kondisyon mache yo pandan n ap adapte rezèv nou an ak demann mache.Nou espere ke aksyon sa yo ak lòt pral ranfòse pozisyon finansye nou an plis nan bay $1 milya nan lajan kach ki disponib pou rediksyon dèt jiska fen fiskal '21.
Nou tout nan WestRock gen konfyans nan pwopozisyon valè nou an, ke nou gen bon estrateji diferansye, bon ekip la an plas pou navige anviwònman sa a ak sòti nan yon konpayi menm pi fò.
Mèsi, Steve.Kòm yon rapèl pou odyans nou an, pou bay tout moun yon chans pou yo poze yon kesyon, tanpri limite kesyon ou a a 1 ak yon swivi jan sa nesesè.Nou pral jwenn otan ke tan pèmèt.Operatè, èske nou ka pran premye kesyon nou an?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Divizyon Rechèch - MD ak Ko-Sektè Head nan Rechèch Ekite [2]
Mèsi pou tout detay yo ak pou tout sa w ap fè sou COVID.Mwen devine premye kesyon mwen te genyen an gen rapò ak ki jan ou pral kontinye jere dosye biznis yo sou yon baz pi devan.Steve ak Ward, li sonnen tankou - epi ou mansyone li, ke gen yon varyasyon enpòtan nan sa w ap wè an tèm de tandans demann.Li difisil pou di sa ki eksklizyon, ki sa ki yon sèl-off.Èske li ta jis pou di ke yon fwa ou detèmine sa, ke pral gen plis aksyon yo optimize operasyon yo, biznis la, dosye a.E petèt nou jis tande sa nou te vle tande, men li son tankou konsomatè petèt gen yon ti kras plis travay yo dwe fè yon fwa ou evalye sa a akòz pwoblèm nan preprint ak tabak.Se konsa, si ou te kapab pale ak sa, epi mwen te gen yon swiv-on.
George, sa a se Steve.Mwen panse ke ou plis oswa mwens reponn kesyon an paske mwen panse ke nou pral kontwole sa k ap pase nan mache a, epi nou ap atann ke gen chanjman nan tan.Mwen pa ka predi ki chanjman yo pral ye.Mwen pa ka prevwa nou pral gade nan sistèm nou an epi opere sistèm nou an ak pòtfolyo nou an nan yon fason yo optimize li an jeneral.E mon ta dakor avek ou ki nou annan – mon ti dir sa ki ou’n dir konsernan consumer, mon krwar nou annan plis travay pou fer lo consumer, mon dakor avek sa, pour bann rezon ki ou...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Divizyon Rechèch - MD ak Ko-Sektè Head nan Rechèch Ekite [4]
Tout dwa.Lè sa a, kòm li vin nan dividann an, evidamman, yon desizyon enpòtan.Etandone levye a te nan yon ti kras plis pase 3x, bay tèt alyans lan ke ou te di enpòtan ak tout lòt travay ou te fè pou amelyore lajan likid sikile, te gen yon bagay an patikilye ki te ba ou yon poz ak Se poutèt sa, katalize dividann lan?Paske li te sanble ke ou te gen plas pou kontinye peye dividann nan.Ki sa ki bay ou plis enkyetid kounye a an tèm de kenbe li nan nivo li te deja nan?Nou evidamman respekte desizyon an e mwen apresye koulè a.
Dakò.George, mèsi paske w poze kesyon an paske sa a se pa yon pwoblèm lajan likid sikile ditou.E mwen panse ke ou idantifye 1 bagay la.Si gen 1 bagay ki afekte nou tout, kèlkeswa kote nou ye, se enprevizib de sa ki pral rive an parapò ak kondisyon mache yo.E nou jis panse li pi bon pou nou eseye soti devan sa e asire w ke nou tou byen prepare pou fè fas ak ensètitid ke nou genyen nan ekonomi an ak kondisyon sou mache alavans.
Ak aksyon sa yo, epi mwen gade nan li pa - kòm dividann nan se jis 1 nan yon seri de bagay nou fè.Mwen ta gade tout pake aksyon ke nou ap pran pou pèmèt nou navige nan ensètitid ke nou tout ap fè fas a.
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Divizyon Rechèch - MD ak Ko-Sektè Head nan Rechèch Ekite [6]
Se konsa, yon pati nan li ta ka kapital la ke ou ta ka mande kòm ou plis optimize dosye a sou tan, sa ta dwe jis?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Divizyon Rechèch - MD ak Ko-Sektè Head nan Rechèch Ekite [8]
Se konsa, w ap tou kenbe kèk poud, evidamman, bay plis mouvman ke ou ta ka bezwen fè nan dosye a optimize operasyon yo.Sa a se youn nan rezon ki fè li ta bon pou gen plis lajan kach.Èske sa jis?
Wi.Mon zis regard li an zeneral, i en sitiasyon tre enprevizib, e mon krwar tou sa bann aksyon ki nou pe pran i tre apropriye pou nou sorti devan vreman en peryod enserti ki nou tou nou pe pas atraver.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Divizyon Rechèch - MD & Senior Research Analyst [11]
Steve, mwen jis vle swiv-up sou sa - repons lan sou kesyon an dividann, jis paske mwen panse ke li nan sòt de enpòtan pou envestisè yo reyèlman byen konprann.Mwen vle di, pwen ou se ke li nan - pa gen okenn pwoblèm lajan likid sikile ke ou wè kounye a, men prezimableman, w ap fè sa kòm yon - jis nan ka, ou reyèlman pa atann li, men li se jis yon trè konsèvatif. aksyon pou, jan ou di, soti devan li.Èske sa vrèman fason pou konprann li?Paske mwen panse ke anpil moun pral li li sifas epi di, wow, yo dwe konsène sou jenerasyon lajan yo, yo jis koupe dividann yo, e sa sezi anpil moun.
Wi.Donk mwen apresye w ap mande sa.Sa a se pa yon pwoblèm lajan likid sikile.Mwen panse ke li egzakteman ap eseye soti nan devan yon seri evènman enprevizib.Apre sa, mwen panse sou li trè seryezman nan yon pwendvi stockholder, epi nou jenere lajan kach ki pral ale nan peye desann dèt, e mwen panse ke sa a pral akimile nan benefis aksyonè yo.Se konsa, si mwen se yon aksyonè, mwen panse ke mwen apresye sa paske li kalite pèmèt nou lajan kach pou peye dèt, ki pral disponib nan - ki pral akimile nan benefis aksyonè yo epi li pral amelyore. lajan likid sikile ak bay nou aksè alontèm nan mache kapital dèt yo, tout sa mwen panse yo trè enpòtan.Ak dividann nan $0.80 toujou enpòtan epi li se sibstansyèl epi li konpetitif nan anpil lòt altènativ envestisman.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Divizyon Rechèch - MD & Senior Research Analyst [13]
Dakò.Lè sa a, jis byen vit sou la - rekonèt li nan yon sitiyasyon trè likid.Èske gen nenpòt spesifik ou ka pataje avèk nou an tèm de ki jan demann ap gade kounye a kont kote li te ye, ki pi bon atant ou pou Me petèt, ki kote bagay yo sanble?
Wi, Mark, mwen pral kite Jeff reponn a sa pou corrugated ak Lè sa a Pat apre sa, reponn a sa pou konsomatè.Se konsa Jeff?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [15]
Mèsi, Steve.Bonjou, Mark.Donk, li twò bonè pou nou di Me a, mwen ta di ke nou backlog nan premye semèn nan yo estab.Apre sa, mwen pral bay otan klè ke mwen kapab sou komèsan avril yo, konprann ke w ap chèche pou detay nan mache yo fen espesifik.Mwen jis pa gen ke View granulaire kòm nan ankò.Lè sa a, jan ou mansyone, ki baze sou kantite lajan yo nan plant fèmen kliyan nou yo tanporèman, volatilité a nan pwofil demann lan, li ka pa indicative de sa sezon an pral oswa pa pral.Se konsa, nou fini avril desann sou 4%.Nou te kòmanse nan mwa a fò ak reta ak Lè sa a, chak semèn progresivman vin pi mal.Se konsa, nou gen, jan Steve mansyone, plis pase 130 kliyan ki swa fèmen oswa redwi orè atravè biznis la, 4 nan 10 pi gwo kliyan nou yo te gen plizyè plant desann nan fen mwa mas rive nan kòmansman avril.Se konsa, nou te wè sa nan segman fò nan manje trete nou yo ak biznis pwoteyin nou an.Sa se Etazini ak Kanada.Lè sa a, biznis ke nou - ki sèvi anbalaj sèvis manje oswa biznis sèvis manje tou te desann.Lè sa a, nou te wè sa a nan fen-itilize segman ki te fèb tankou pwodwi endistriyèl nou yo ak distribisyon nou an ak biznis papye, ki se yon gwo pati.
Biznis ke nou te sòti ak plant bwat ke nou te fèmen yo ap rete yon van anlè.Lè sa a, nou te sòti kèk biznis fèy valè ki ba nan zòn distribisyon ak papye.Se konsa, sa ta yon ti jan nan yon trennen pou pwochen ane fiskal la kòm nou sòti.Men, ankò, si ou gade nan comps yo, nou te moute 1.7% nan mwa avril ane pase.Mache a te desann sou 1.4%.Nou te moute 2.7% nan sezon an ane pase a, ak mache a te plat.Se konsa, comps yo difisil.
Men, lè nou di sa, biznis nou an te opere trè byen.Nou matche rezèv nou an ak demann kliyan nou yo.Plant yo kouri byen.Yo te gen kondisyon trè difisil ak biznis ki te monte, biznis yo te desann.Nou te deplase biznis alantou plant yo literalman parfètman.E Steve te mansyone mendèv nou an te reyaji ewoyikman.Se konsa, nou gen konfyans alontèm nou ka kontinye entegre biznis sa a ak estrateji diferansye nou an sou lavant machin, lavant grafik preprint kontinye rete fò.Nou gen konfyans nan kapasite alontèm nou pou devlope biznis sa a.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [17]
Gwo.Mèsi, Steve, ak mèsi, Jeff.Se konsa, mwen reyèlman pa kapab - tankou Jeff, mwen reyèlman pa ka fè kòmantè twòp sou Me.Mwen pral eseye bay kèk detay pou avril, an patikilye, ki jan li matche ak kòmantè yo ke Steve te dekri alantou sezon an.Esansyèlman, sa nou te wè nan fen trimès la jiska mwa mas la vrèman kontinye nan mwa avril.Nou te wè demann solid ak estabilite nan manje, pi fò nan klas sèvis manje ak aplikasyon, bwason ak swen sante.Reta nou an Avril sou CNK rete fò nan 5 semèn ak CRB se nan apeprè 3 semèn.Se konsa, nou santi nou byen sou - ak optimis sou sèvis manje, bwason ak swen sante.
Nou te rankontre kèk defi trè enpòtan sou enprime komèsyal an patikilye.Se konsa, petèt mwen pral pran yon ti moman epi jis dekri sa.Nou te ale yon kote nan katye a nan mwa avril, apeprè 50%.Sa a apeprè mwatye nan to lavant chak jou nan mwa avril jan nou ta tipikman genyen, ak apeprè mwatye nan sa nou te gen nan mwa fevriye.Anpil nan sa se jis reyèlman kondwi pa rediksyon nan adrès dirèk ak piblisite ak kèk nan benefis nan sou pwojè fèy ki nòmalman ta dwe fò nan moman sa a nan ane a, yo te reyèlman jis anile.Se konsa sa te kontinye nan mwa avril.Byensir, parey nou’n diskite, i difisil pour dir ki sa ki pou ale devan.
Epi tou, nou te gen kèk tendres nan mwa mas, an patikilye, e ki te kontinye nan mwa avril nan lespri-wo fen nou an pwobableman afekte yon ti jan pa devwa a.Epi tou nan pwodui kosmetik ak swen bote, sa yo se plis pwobableman diskresyonè, pwodwi ki gen anpil valè.Ak kèk nan pwodwi sa yo te konsidere kòm ki pa esansyèl, ak kliyan nou yo pa t ap kouri enstalasyon yo.Se konsa, avril, mwen ta ka di, reyèlman kontinye tandans yo ke nou te wè nan mwa mas ke Steve te dekri.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Divizyon Rechèch - MD & Senior Research Analyst [18]
Men, si mwen te kapab - Se konsa, si ou mete tout sa yo ansanm nan mwa avril, lòd nan grandè, ki sa ki ta ka sanble?Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [19]
An tèm de konsomatè espesyalman?Se konsa, an jeneral, mwen ta ka di li reyèlman gen kraze pa chak nan klas endividyèl yo.Men, mwen ta di avril te desann ane sou ane.Pa ka bay yon nimewo egzak kounye a paske li twò bonè ak detay yo, men li desann modèst ane sou ane osi byen ke kont mas.E ou ti ava vwar – Steve in mansyonnen dan son komanter, sirtou otour SBS, sirtou akoz i ganny afekte par plant komersyal ki nou ti pran apepre 14,000 tonn downtime, ekonomik downtime dan mwa Avril, reflekte sa douser ki nou ti annan dan komersyal plant.
Ak Mark, sa a se Ward.Mwen ta jis ajoute, mwen ta lonje dwèt sou kòmantè mwen prepare lè nou te di ke revni ak salè yo ta desann sekans.Ak nòmalman, nou ap dirije nan yon peryòd sezon nan dezyèm mwatye nan ane a kote revni yo ta aktyèlman ogmante.Se konsa, mwen panse ke kòmantè yo ke Jeff ak Pat te ba ou sou mwa a yo ki konsistan avèk opinyon nou sou n bès sekans lan pou sezon an.
Pou premye kesyon mwen an, mwen te mande si ou ka jis pale yon ti kras sou lòd nan grandè nan kalite fib ou ogmante, fib resikle ou ogmante, depi anba a, ki mwen panse ke te pwobableman nan premye trimès fiskal la ak Lè sa a, kapasite ou. pou konpanse ogmantasyon sa yo.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Ofisye anchèf Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [24]
Mak, wi.Se konsa, nou te gen ogmantasyon enpòtan nan fib nou an.Nou ap moute pwobableman $50 oswa konsa yon tòn byen lwen tèlman.Epi ak - demann lan rete konstan pou fib resikle, men jenerasyon an te defye.Se konsa, kòmanse nan mwa mas, nou te wè yon bès nan jenerasyon, sitou paske yon anpil nan biznis la se an detay.Se konsa, boutik yo rete fò, men rès la nan biznis an detay komèsyal yo te reyèlman adousi moute.Lè sa a, ou te gen yon chanjman nan achte sou entènèt.Se konsa, yon anpil nan OCC a nan sant resiklaj yo gen yon pousantaj rekiperasyon anpil mwens pase ou genyen nan magazen yo Yo Vann an Detay ak boutik makèt.Se konsa, sa a te lakòz presyon nan tèt la.Ki sa nou ap fè nan konpanse nan biznis la se nou kouri nan fib ki pi jenn fi oswa fib resikle depann sou pri a nan moulen yo jiska kapasite yo fè sa ki baze sou balanse enèji, ki baze sou kapasite pulping yo, kidonk nou jere sa kòm. otank posib pou ede konpanse pri a.Nou redwi - nou gade nan tout pwojè Lean Six Sigma nou yo.Nou eseye konpanse enflasyon pa pwodiktivite chak ane.Apre sa, depandan ki distans OCC a ale, nou pral kontinye eseye konpanse tout depans nou kapab.
Apre sa, mwen panse ke nan yon sèten pwen, si ou gade dèyè 3 ane de sa, li te yon van 300 milyon dola ki te yon ti jan difisil yo depase.Men, kounye a, nou kenbe pwòp pa nou ak konpanse kèk depans ak melanje nou an - melanj nan fib, optimize melanj nan fib ki baze sou pri a nan sistèm nan.Apre sa, kòm nou pase nan ane a, nou pral wè si presyon anlèvman sa a pèsiste.Mwen panse ke li pèsiste nan mwa me, epi answit nou pral gade sa k ap pase.Men, jan nou te di pi bonè, li jis twò difisil pou predi anyen kounye a nan mache ki baze sou sitiyasyon COVID la.
Dakò.Sa itil, Jeff.Swiv-sou mwen te genyen jis alantou Gondi e mwen kirye sou tou de demaraj nan nouvo machin nan ak ki efè sa ka genyen sou ekspòtasyon ou nan Meksik.Men, mwen menm tou kirye si gen yon bagay nan akò patenarya a ki ta fè ou gen ogmante pwopriyetè ou nan Gondi, di, ant kounye a ak fen fiskal '21 la?
Mark, mwen pral pran dezyèm kesyon an.Mark, mwen pral pran dezyèm kesyon an, epi Jeff, ou reponn premye kesyon an.Pa gen anyen nan akò patenarya a ki ta lakòz nou bezwen ogmante pwopriyetè nou an.Donk nou stab...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [29]
Meksik ap fè fas a menm kalite dinamik mache ke nou ye, Mak.Se konsa, jenerasyon an OCC ba presyon anwo, yo ap wè efè a menm.Se konsa, kèk reta nan pwojè moulen an ki baze sou sitiyasyon COVID la, kidonk sa a ap lonje yon ti jan.Lè sa a, mwen ta di mache final yo trè - ki gen menm efè a ak nou yo kounye a nan peyi Etazini an. Kondisyon trè sanble nan Meksik ak sa nou wè isit la nan peyi Etazini.
Mark, nou pral jwenn - nou pral mete yon bagay sou 10-Q nou an ki pral presize repons lan nan kesyon an sou Gondi.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Divizyon Rechèch - VP ak papye, anbalaj ak analis pwodwi forè [32]
Jis swiv sou kesyon an pi bonè Jeff, èske li posib pou quantifier konbyen tan volim van anfas ki soti nan plant bwat fèmen yo dire?Epi èske li posib gwosè li?Apre sa, Jeff, mwen panse ke ou te endike volim avril yo te desann 4% ak gwo kliyan wè kèk fèmen plant yo.Èske li posib nan tout kalite quantifier enpak la nan are yo, si li te yon ti pòsyon nan bès la oswa mwatye oswa pi fò nan bès la?Jis ap eseye konprann ki kalite nòmal kwasans òganik ta dwe.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [33]
Asire w.Se konsa, premye pati a, Anthony, fèmen plant bwat yo te kòmanse nan mwa me ane pase a, epi yo te kouri jiska janvye jiskaprezan.Se konsa, gen yon - epi li se ant 0.6% nan yon total pwen pou fèmen yo.Se konsa, pandan n ap pase nan ane yo, anpil nan sa yo pral depoze pandan n ap avanse nan ane a.Apre sa, nan mwa avril, mwen panse ke fèmen yo te enpòtan.Mwen pa gen detay nan nivo sit ankò nan chak mache fen.Men, mache fen yo ki te defye nan mwa mas te rete defye nan mwa avril.Se konsa, fèy distribisyon, papye, endistriyèl, détaillants, sèvis manje.Lè sa a, nou te gen yon efè nan menm agrikilti ki te moute, pati yo ki ale nan sèvis manje, ki se pwobableman pa mwatye nan biznis ag nou an, men li la toujou yon moso sibstansyèl, yo te desann anpil.
Si ou gade nan 10 kliyan pi gwo nou yo ke ou gen kèk gwo kliyan pwoteyin, ou gen kèk gwo pwodwi konsomatè, konpayi machandiz, manje trete, gen - sa a se yon moso enpòtan nan kèk nan van yo ke nou te fè fas.Se konsa, nou te gen, jan mwen te di, kèk nan biznis sa yo te gen plis pase 5 plant, tou de nan konsomatè a mak, nan etikèt prive a ak Lè sa a, pwoteyin nan, e sa se Kanada ak US pou nou.Se konsa, sa yo te moso enpòtan nan bès la.
Lè sa a, si ou gade, gen yon tablo nan pil nou an sou segman yo gwo, lè ou gade nan distribisyon an papye, epi mwen ka ba ou egzakteman nan sezon an mas, te desann 6.6% pa jou.Se konsa, ki rete vini nan biznis sa a.Apre sa, ou panse osijè de gwo 3 pou nou, yon pati nan biznis yo se biznis oto, pyès oto, sa a nèt.Lè sa a, biznis la k ap deplase, k ap deplase nan depo se desann siyifikativman tou.Epi sa a se 1 nan pi gwo kliyan yo, Depatman Defans, yo sispann tout mouvman pou sèvis yo jiska 1ye jen. Se konsa, sa a se yon lòt pati nan van an tèt la.
Se konsa, nan gwo zòn sa yo, gwo segman sa yo te desann.E menm segman pitza nou an ki te solid ak ap grandi ap vini nan mwa avril.Apre sa, mwen pa gen sa espesyalman pou avril.Men, gou nan segman yo se fondamantalman menm bagay la tou vini nan mwa avril.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Divizyon Rechèch - VP ak papye, anbalaj ak analis pwodwi forè [34]
Dakò.Sa se detay trè itil.Lè sa a, jis yon kesyon pou, mwen devine, pou tou de corrugated ak konsomatè.Nou te wè kèk eta kòmanse leve abri nan plas lòd ak konpreyansyon li se vrèman bonè jou, mwen jis mande, pandan w ap pale ak kliyan ou yo, si li nan sèvis manje oswa an detay oswa lòt pati nan biznis la, èske sa a yon bagay. ke w ap kalite wè kòm yon katalis siyifikatif pou lòd ranmase?Oswa jis nenpòt koulè ou ka bay la?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [35]
Asire w.Mwen pral kòmanse ak Lè sa a, vire l 'bay Pat kòm yon kontinyasyon.Li twò bonè pou di.Epi jan mwen te di, segman yo ki menm fò yo gen tan D 'ak van anfas akòz efè COVID la sou baz anplwaye yo.Se konsa, èspere ke, kòm nou kòmanse tounen moute, nou kòmanse wè kèk tandans nan demann ranmase, men li twò bonè pou di nan premye semèn me sa a.Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [36]
Wi.E mèsi, Jeff.Ak jis ajoute sou bò konsomatè a, mwen ta dakò ak sa.Mwen panse ke - pwobableman espas ki pi dinamik kounye a ke nou wè se reyèlman alantou sèvis manje ak cup and plate stock pou SBS, kote nou se yon founisè tablo SBS sou mache louvri la.Se konsa, - men li twò bonè pou di vrèman sa ki ka rive la, men te gen anpil chanjman.Lè sa a, lòt la toujou nan enprime komèsyal, ki mwen mansyone anvan, te wè kèk bès trè enpòtan.Se konsa, nou ap gade sa ak anpil atansyon.Men, ak tout ensètitid ki genyen kounye a, li jis twò bonè pou vrèman di si eta a ap louvri oswa kèk nan aktivite alantou distans sosyal la pral gen yon enpak siyifikatif nan yon tèm prè.
Steve, jis yon kesyon plis, petèt filozofik oswa pi long tèm, jis sou ki jan w ap gade akizisyon.Gen kèk nan kontra yo ki te fè sik sa a ki pi resan yo, yo pa sanble ke yo ap fè twò byen nan bès la, MPS ak kèk nan espri segondè yo ak tabak ak KapStone, ou mansyone kèk nan defi yo nan viktwa.Li evidan, levye a te vin yon ti kras twò wo, epi kounye a nou te oblije koupe dividann an.Se konsa, jis pi long tèm, evidamman, ki te yon levye kreyasyon valè pou WestRock te akizisyon.Men, èske w panse ke ale pi devan, petèt nou pral yon ti kras plis sikonspè e petèt levye a pa pral osi wo ke li te ye nan tan lontan an e petèt akizisyon yo pral pran plis nan yon backseat pou diminye levye pou pwochen prévisible. ?
Mèsi paske w poze kesyon an, Brian.Mwen panse ke anrapò ak alokasyon kapital la, depi kote nou ye a, mwen panse ke rediksyon dèt se priyorite sou akizisyon.Men, mwen espere sou tèm long la, nou pral kapab fè akizisyon pou ajoute valè nan konpayi nou an.
Dakò.Lè sa a, jis sòt de ki gen rapò ak sa, w ap pran yon anpil nan etap yo jenere lajan kach ak amelyore lajan likid sikile.Jis nan pòtfolyo a, èske gen nenpòt byen ou ta ka chèche vann oswa devesti pou eseye akselere pwosesis sa a?Epi èske gen nenpòt lòt sous lajan kach ou ta ka kapab rale, tankou, di, nan kapital travay?Mwen panse ke okòmansman, sa te pral yon gwo van tèt pou ane a, men bagay yo te chanje.Se konsa, jis mande si gen nenpòt lòt avni yo jenere kèk lajan kach nan tèm pre a?
Wi.Nou gade biznis nou an kòm - travay nou se jenere lajan kach, kidonk nou pral gade tout altènativ yo.Nou pa gen anyen espesyalman nan pòtfolyo nou an ki kanpe deyò.Mwen panse mwen ap gade Ward Dickson ak John Stakel epi yo gade kapital travay chak jou.Se konsa, nou ap gade nan levye yo divès kalite - ke nou kapab jenere lajan kach.
Sa a se John sou Mark.Jis premye koupe, ou ta ka jis pale nan biznis la blanchi tablo ak ki jan - pale sou ki jan lwen nou yo soti nan touche pri nan kapital?Lè sa a, ki pousantaj opere jeneral blanchi tablo a te pandan Q1?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [44]
Wi.Se konsa, sa a se Pat.Se konsa, alantou bleached board ak SBS espesyalman, se konsa jan Steve te fè kòmantè, tabak ak enprime komèsyal yo te nan yon dekline eksklizyon, epi nou ap wè kèk defi pre-tèm kòm li gen rapò ak enprime komèsyal, tou yon ti kras sou sèvis manje.Se konsa, nou te pran kèk tan ekonomik etranj nan mwa mas ak avril, ki endike ke to fonksyònman nou yo pa te osi wo ke yo te anvan sa.
Koulye a, vini nan peryòd sa a, mwen ta di ke nou te trè fò.Epi li te, jan ou ta atann, ak SBS, ak to operasyon yo te moute ak backlog alantou 4 semèn kòm tipik.Me klerman, sa ki nou’n vwar dan serten bann segman ki nou’n partisip dan ki use SBS oubyen bleached board an zeneral, nou’n vwar sa bann ajisteman dan sa bann rediksyon dan sa dernyen mwan ki’n fer sertennman enpakte lo to operasyon.
Dakò.Sa itil.Lè sa a, vire jis nan MPS plis espesyalman.Ou te rele feblès Ewopeyen an men ki pati nan biznis MPS ki pi fèb?Èske gen yon bagay anplis de lespri-wo fen?
Jis - sa a se Steve.Mwen panse ke anprint yo an Ewòp se filaplon nan direksyon Grann Bretay.Se konsa, yo te gen kèk - e konsa mwen panse ke Brexit te yon defi pou yo.Se konsa, nou ap deplase pwodiksyon sa a osi lwen lès ke nou kapab nan Ewòp.Se konsa, nou te deplase biznis nan Polòy.Mwen panse ke segman yo pa vrèman diferan de sa nou wè an jeneral.Biznis swen sante a te fè trè byen.Epi biznis ki make konsomatè a te gen plis defi akòz sa Pat te di sou magazen san devwa yo e jis mwen ta rele li, biznis ki gen rapò ak COVID la.
Mwen espere ou menm ak fanmi w ap mache byen.Kirye si ou ta ka fè kòmantè nan tout sou tandans, espesyalman nan biznis la corrugated nan Brezil.Mwen apresye li pral antre nan yon peryòd sezon pi dousman, men sa nou te li jiskaprezan menm jiska Avril te wè ak endike kèk demann trè fò anba a.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [49]
Se Jeff.Mwen pral pran sa.Se konsa, Brezil, mwen panse ke sa ou te li a se konsistan.Yo gen lavant containerboard pozitif ane apre ane, prèske 11%.Pi wo ekspòtasyon nan rejyon Amerik di Sid nan Afrik tou.Volim yo ogmante 7% pou biznis Brezil nou an.Yo depase mache a, men sa te grandi nan yon sante 6-plus pousan.Ranp Porto Feliz la kontinye ale trè byen.Yo kontinye devlope biznis la.Yo ap mete rekò sou nouvo corrugators yo ak EVOLs ak ranp sa kontinye ap mache trè byen.
Nou wè kèk van anvè viris COVID la, men li pa nan limit jiska prezan jan nou te wè isit la.Epitou, pwojè Tres Barras an sou wout e li pwograme pou kòmanse, jan Ward te di pi bonè, nan premye mwatye kalandriye 2021 la. Nou te pran yon ti reta, yon reta 10 jou, ki baze sou kèk aksyon gouvènman an, te demobilize, men li tounen moute ak kouri ak sou track.Se konsa, biznis sa a an jeneral kontinye ap fè trè byen, ak mache yo kontinye rete fò kounye a.
Ak pwochen kesyon an, mwen devine, sou kaka.Ou te mansyone ke li se yon van 20 milyon dola, mwen devine, nan premye mwatye ane a.Te gen yon seri de anons pri ke nou te wè.Jis kirye nan yon pwendvi distribisyon, ki jan nou te kapab wè etap sa a nan, sa a se plis nan yon benefis fiskal 2021?Oswa si li petèt pi imedya paske ou vann nan mache tach la?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [51]
Wi.So petet mon ava pran sa akoz i annan en bout konsomater.E alor la mazorite pulp ki nou fer i dan nou sistenm SBS letan nou balans li – balans sa sistenm avek serten open time.Volim kaka nou yo te ogmante dènyèman, jan ou ka wè nan kèk nan materyèl apendis ke nou te pibliye a.Epi kòm ou konnen, pri yo te bese, pri pibliye yo te bese nan kaka.Se konsa, sa a te gen yon enpak siyifikatif sou nou atravè segman an.Osi lwen ki sa ki ta ka rive nan 2021 oswa pi lwen, li trè difisil pou nou pwojè ak tout bagay ki ensèten, nou pa ta kapab fè sa.Men, avèk - sètènman, Mas ak Avril ak retounen reyèlman pou ane fiskal sa a pou dat, li sètènman te gen yon enpak trè enpòtan, kidonk li jis reyèlman kondwi pa dinamik yo pri nan mache sa a jan yo te pibliye deja.
Mwen vle di Gabe, pou nou, se yon ti pati nan biznis la, jan ou konnen.Men, sekans, nou te wè kèk mouvman anlè nan pri nou an.Li desann toujou ane sou ane.Men, dènye trimès sa a, nou te wè ogmantasyon nan kaka a.
Se konsa, jis byen vit tounen sou alokasyon kapital la.Nou konprann sa ou te fè ak dividann lan ak poukisa.Èske ou ka fè nou sonje si ou gen yon rapò peman espesifik?Ak sou yon kesyon ki gen rapò, ou pa t 'mansyone anyen espesyalman sou repo a.Nou konnen ou pral sèvi ak aksyon an pou finanse ankourajman.Men, èske ou ka raple nou ki kantite disponiblite ou ta ka genyen sou repo a?
Nou annan apepre 20 milyon shares, e nou pa’n reachte shares dan en kantite letan akoz nou’n tre kler ki nou priyorite pour alokasyon kapital se rediksyon det.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Ofisye Chèf Inovasyon ak Prezidan Anbalaj Konsomatè [59]
Wi.Wi.Dividann nan, mwen pral di ou, nou kalite pase anpil tan ap reflechi sou ki nivo ki dwat la te.Epi li difisil pou presize yon rapò peman espesifik.Mwen gade nan $ 0.80 la, li son kòm li nan $ 200 milyon dola.Nou ka jenere 200 milyon dola epi nou ta dwe retounen 200 milyon dola bay aksyonè nou yo ak nan nenpòt senaryo ke nou ka imajine.Epi jan nou te di nan kòmantè yo prepare, nou pral gade nan ogmante sa kòm bagay yo vin pi vizib.Se konsa, mwen panse, li vrèman difisil pou pale sou yon rapò peman espesifik nan anviwònman sa a.
Gen li.Apre sa, dezyèm kesyon mwen an, 1 nan sòs sekrè pou WestRock, omwen nan opinyon mwen, se enstalasyon machin yo ke ou genyen nan enstalasyon kliyan ou yo.Se konsa, èske li vin pi difisil pou sèvi machin sa yo?Oswa yon fwa yo enstale, se kliyan an pou kenbe machin yo?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [61]
Sa a se Jeff.Se konsa, eksperyans COVID la fè li yon ti jan pi difisil pou fè sa.Men, non, n ap voye tèks ak twous PPE, kouvèti figi, gan.Nou pale ak kliyan nou yo sou kondisyon yo nan plant la ak Lè sa a, kondisyon nou yo.Se konsa, nou gen kontra sèvis nòmal ke nou ap ranpli ak Lè sa a tou, nenpòt ijans kote kliyan yo pral bezwen nou.Se konsa, pati sa a nan biznis la nou kontinye deplase moun nan ak san danje.Nou te gen anpil siksè fè sa.Ak lavant nou an nan sa - nan biznis machin nou an te kontinye grandi.Jan Steve te rapòte byen bonè, nou ogmante plis pase 300 milyon dola nan 12 dènye mwa yo.Se konsa, eksitan, sa kontinye grandi, e nou kontinye devlope biznis la nan mache sa a epi sèvi mache sa yo.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Divizyon Rechèch - Direktè ak Senior Equity Research Analyst [63]
Jeff, jis retounen nan kòmantè avril ou a pou yon ti moman.Mwen jis te vle mande yon koup de bagay.Se konsa, mwen panse ke ou te di chajman yo te desann pou ak reta a te bese pandan mwa a pou jisteman rezon sa a.Èske ou ka jis ban nou kèk sans de sa rès faktori containerboard ou a kounye a konpare ak sa li te nan kòmansman mwa avril, jis chwazi yon dat?Lè sa a, sou moso nan e-commerce, bay ke e-commerce se reyèlman pi fò pase sèvis manje ap soufri, èske ou gen nenpòt sans de ki enpak nèt la nan kwasans lan e-commerce se nan limit ke li nan fondamantalman ranplase manje a pèdi? biznis sèvis?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [64]
Oke, se konsa mwen pral kòmanse ak dènye pati a.Biznis e-comm lan se gwo chif doub, e sa rete.Apre sa, ou gen gwo kwasans nan sou entènèt epi tou achte sou entènèt ak ranmase nan magazen, ki te segman ki pi rapid ap grandi nan espas e-comm la soti nan mwa mas rive avril.Osi lwen ke sèvis la manje ak yon konpansasyon, li difisil yo di kòm yon pousantaj paske gen anpil biznis diferan ki bay nan sèvis manje, letye, boulanjri, agrikilti.Se konsa, li difisil yo di ki sa yon konpanse ta dwe kòm yon kantite lajan egzak.
An sa ki konsern bann backlog, nou regard bann backlog dan sistenm bwat.E alor nou – i annan 5 a 10-day backlog.E menm jan mwen te di, vini nan mwa me, te gen yon estabilizasyon nan mwa avril ak yon ti kras nan yon pickup nan sa nou te wè nan dezyèm ak twazyèm semèn nan mwa avril, men li twò bonè pou di si sa a se yon tandans oswa ou pa kounye a akòz volatilité nan mache nou yo.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Divizyon Rechèch - Direktè ak Senior Equity Research Analyst [65]
Wi.Mwen apresye sa.Ak jis 1 lòt 1 sou e-commerce, ki se, sou 3 dènye ane yo, li te yon kiltivatè fò, yon kwasans de chif, pandan tan sa a, demann bwat te soti nan ap grandi pa 3% tounen nan '17 nan fondamantalman plat. pawa ane pase a.Se konsa, mwen jis mande ki enpak ou panse kwasans e-commerce ap genyen sou mache a an jeneral lè li sanble kòm si e-commerce rete super fò, men demann bwat te flatline nan ane ki sot pase yo?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Direktè Komèsyal ak Prezidan Anbalaj Corrugated [66]
Mwen panse ke li jis - li baze sou pousantaj la ke e-commerce se kounye a nan mache a bwat jeneral, Adan.Se konsa, si ou gade nan total la, si li nan 10% a 12%, mwen panse ke se pwobableman jis yon fonksyon nan total la nan e-comm.Apre sa, ou gen sibstitisyon, ou gen pi piti anbalaj, ou gen enskripsyon, gen anpil lòt bagay ki antre nan sa.Men, mwen panse toujou ke si ou gade dèyè nan kwasans dirab, kwasans ki pa dirab, bagay sa yo, kèk nan ki pa dirab yo te defye.Ak nan anviwònman sa a, li la menm plis defi paske nan endistriyèl.Men, kapasite nou pou grandi atravè segman yo pandan 3 dènye ane yo te trè bon.Ak pou biznis nou an, mwen pozitif ke nou ka kontinye grandi nan mache yo, bay kout peryòd COVID la isit la, èspere ke sou tèm long la, nou pral kontinye grandi ak genyen nan mache nou an.
Mèsi, operatè, ak mèsi a odyans nou an pou rantre nan apèl jodi a.Kòm toujou, kontakte nou si ou gen nenpòt kesyon, nou toujou kontan ede.Mèsi, epi pase yon bon jounen.
Tan poste: Me-11-2020