Ibarat anak anjing yang mengejar ekornya, beberapa investor baru sering kali mengejar 'hal besar berikutnya', meskipun itu berarti membeli 'saham cerita' tanpa pendapatan, apalagi keuntungan.Sayangnya, investasi berisiko tinggi seringkali kecil kemungkinannya untuk membuahkan hasil, dan banyak investor harus membayar mahal untuk mengambil pelajaran dari investasi tersebut.
Berbeda dengan semua itu, saya lebih suka menghabiskan waktu di perusahaan seperti WP Carey (NYSE:WPC), yang tidak hanya memiliki pendapatan, tetapi juga keuntungan.Meskipun hal ini tidak membuat saham tersebut layak dibeli dengan harga berapa pun, Anda tidak dapat menyangkal bahwa kapitalisme yang sukses pada akhirnya membutuhkan keuntungan.Perusahaan yang merugi selalu berpacu dengan waktu untuk mencapai keberlanjutan finansial, namun waktu sering kali menjadi teman bagi perusahaan yang menguntungkan, terutama jika perusahaan tersebut sedang berkembang.
Ingin berpartisipasi dalam studi penelitian singkat?Bantu membentuk masa depan alat investasi dan Anda bisa memenangkan kartu hadiah $250!
Pasar adalah mesin pemungutan suara dalam jangka pendek, namun merupakan mesin penimbangan dalam jangka panjang, sehingga harga saham pada akhirnya akan mengikuti laba per saham (EPS).Artinya, pertumbuhan EPS dianggap positif oleh sebagian besar investor jangka panjang yang sukses.Yang mengesankan, WP Carey telah meningkatkan EPS sebesar 20% per tahun, secara gabungan, dalam tiga tahun terakhir.Sebagai aturan umum, kita dapat mengatakan bahwa jika sebuah perusahaan dapat mempertahankan pertumbuhan seperti itu, pemegang saham akan tersenyum.
Pertimbangan yang cermat terhadap pertumbuhan pendapatan dan margin laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dapat membantu memberikan gambaran mengenai keberlanjutan pertumbuhan laba saat ini.Tidak semua pendapatan WP Carey tahun ini merupakan pendapatan dari operasional, jadi ingatlah bahwa angka pendapatan dan margin yang saya gunakan mungkin bukan representasi terbaik dari bisnis yang mendasarinya.Meskipun WP Carey berhasil meningkatkan pendapatan selama setahun terakhir, margin EBIT juga berkurang pada saat yang sama.Jadi sepertinya kedepannya saya akan terus tumbuh lebih lanjut, apalagi jika margin EBIT bisa stabil.
Pada grafik di bawah, Anda dapat melihat bagaimana perusahaan meningkatkan pendapatan dan pendapatannya dari waktu ke waktu.Klik pada grafik untuk melihat angka pastinya.
Meskipun kita selalu hidup di masa sekarang, tidak ada keraguan dalam benak saya bahwa masa depan lebih penting daripada masa lalu.Jadi mengapa tidak memeriksa grafik interaktif yang menggambarkan perkiraan EPS masa depan, untuk WP Carey?
Seperti aroma segar di udara saat hujan turun, pembelian orang dalam membuat saya merasa optimis.Karena seringkali pembelian suatu saham menjadi tanda bahwa pembeli menganggapnya undervalued.Tentu saja, kita tidak pernah bisa memastikan apa yang dipikirkan orang dalam, kita hanya bisa menilai tindakan mereka.
Meskipun orang dalam WP Carey berhasil menjual saham bersih sebesar -US$40,9 ribu selama setahun terakhir, mereka menginvestasikan US$403 ribu, angka yang jauh lebih tinggi.Anda dapat berargumen bahwa tingkat pembelian menyiratkan kepercayaan yang tulus terhadap bisnis tersebut.Jika dilihat lebih dekat, kita dapat melihat bahwa pembelian orang dalam (insider purchase) terbesar dilakukan oleh Wakil Ketua Dewan Non-Eksekutif Christopher Niehaus dengan nilai saham sebesar US$254 ribu, atau sekitar US$66,08 per saham.
Kabar baiknya, selain pembelian orang dalam, bagi para investor WP Carey adalah bahwa orang dalam (secara kolektif) memiliki investasi yang berarti di saham.Memang benar, mereka memiliki segudang kekayaan yang diinvestasikan di dalamnya, yang saat ini bernilai US$148 juta.Hal ini menunjukkan kepada saya bahwa kepemimpinan akan sangat memperhatikan kepentingan pemegang saham ketika mengambil keputusan!
Meskipun orang dalam sudah memiliki sejumlah besar saham, dan mereka telah membeli lebih banyak lagi, kabar baik bagi pemegang saham biasa tidak berhenti di situ.Yang menarik adalah bahwa CEO, Jason Fox, dibayar relatif rendah dibandingkan CEO di perusahaan berukuran serupa.Untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari US$8 miliar, seperti WP Carey, gaji rata-rata CEO adalah sekitar US$12 juta.
CEO WP Carey hanya menerima total kompensasi sebesar US$4,7 juta untuk tahun yang berakhir pada bulan Desember 2018. Jumlah tersebut jelas jauh di bawah rata-rata, jadi sekilas, pengaturan tersebut tampak murah hati bagi pemegang saham, dan menunjukkan budaya remunerasi yang sederhana.Tingkat remunerasi CEO bukanlah metrik yang paling penting bagi investor, namun jika gajinya kecil, hal ini akan mendukung peningkatan keselarasan antara CEO dan pemegang saham biasa.Hal ini juga dapat menjadi pertanda tata pemerintahan yang baik secara umum.
Anda tidak dapat menyangkal bahwa WP Carey telah meningkatkan laba per sahamnya pada tingkat yang sangat mengesankan.Itu menarik.Tidak hanya itu, kita dapat melihat bahwa orang dalam memiliki banyak, dan membeli lebih banyak, saham di perusahaan tersebut.Jadi menurut saya ini adalah salah satu saham yang layak untuk diperhatikan.Meskipun kami telah melihat kualitas pendapatannya, kami belum melakukan upaya apa pun untuk menilai saham tersebut.Jadi jika Anda ingin membeli dengan harga murah, Anda mungkin ingin memeriksa apakah WP Carey berdagang dengan P/E tinggi atau P/E rendah, relatif terhadap industrinya.
Kabar baiknya adalah WP Carey bukan satu-satunya saham yang berkembang dengan pembelian orang dalam.Berikut daftarnya... dengan pembelian orang dalam dalam tiga bulan terakhir!
Harap diperhatikan bahwa transaksi orang dalam yang dibahas dalam artikel ini mengacu pada transaksi yang dapat dilaporkan di yurisdiksi terkait
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Waktu posting: 10 Juni 2019