*/
Selamat pagi, hadirin sekalian, dan selamat datang di Panggilan Konferensi Pendapatan Kuartal Keempat 2019 Murphy Oil Corporation.[Petunjuk Operator]
Saya sekarang ingin menyerahkan konferensi tersebut kepada Kelly Whitley, Wakil Presiden, Hubungan Investor dan Komunikasi.Tolong pergilah.
Selamat pagi, dan terima kasih semuanya telah bergabung dengan kami dalam panggilan pendapatan kuartal keempat hari ini.Bersama saya adalah Roger Jenkins, Presiden dan Chief Executive Officer;David Looney, Wakil Presiden Eksekutif dan Chief Financial Officer;Mike McFadyen, Wakil Presiden Eksekutif, Lepas Pantai;dan Eric Hambly, Wakil Presiden Eksekutif, Onshore.
Silakan merujuk pada slide informasi yang kami tempatkan di bagian Hubungan Investor di situs web kami saat Anda mengikuti webcast kami hari ini.Sepanjang pengumuman hari ini, angka produksi, cadangan, dan jumlah keuangan disesuaikan untuk mengecualikan kepentingan non-pengendali di Teluk Meksiko.
Slide 1, harap diingat bahwa beberapa komentar yang dibuat selama pembicaraan ini akan dianggap sebagai pernyataan berwawasan ke depan sebagaimana didefinisikan dalam Undang-Undang Reformasi Litigasi Sekuritas Swasta tahun 1995. Oleh karena itu, tidak ada jaminan yang dapat diberikan bahwa peristiwa ini akan terjadi atau bahwa proyeksi tersebut akan tercapai.Ada berbagai faktor yang dapat menyebabkan hasil sebenarnya berbeda.Untuk diskusi lebih lanjut mengenai faktor risiko, lihat Laporan Tahunan Murphy 2018 pada Formulir 10-K yang disimpan di SEC.Murphy tidak berkewajiban memperbarui atau merevisi pernyataan berwawasan ke depan secara publik.
Terima kasih, Kelly.Selamat pagi semuanya, dan terima kasih telah mendengarkan panggilan kami hari ini.Pada Slide 2 sepanjang tahun '19 kami berhasil melaksanakan rencana perusahaan kami untuk memproduksi aset tertimbang minyak untuk volume pertumbuhan kami dalam arus kas, menghasilkan realisasi pengembalian yang lebih tinggi dan mentransformasikan perusahaan untuk nilai jangka panjang seiring kami terus mengembalikan modal ke pemegang saham.
Total modal kami - total produksi kami untuk tahun ini rata-rata mencapai 173.000 barel setara per hari dengan 60% minyak, kami melihat peningkatan produksi yang signifikan dari aset Eagle Ford Shale dan aset Teluk Meksiko dan bangga menjadi salah satu dari lima aset Teluk Meksiko teratas. Operator Meksiko.Praktisnya, seluruh produksi minyak kami terus dijual dengan harga premium ke WTI, West Texas Intermediate, dan sebagai hasilnya, kami menghasilkan arus kas bebas sebesar $145 juta pada tahun 2019. Kami menggunakan dana ini sebagai tambahan dari hasil penjualan minyak kami di Malaysia. aset untuk mengembalikan lebih dari $660 juta kepada pemegang saham melalui dividen triwulanan yang berkelanjutan dan program pembelian kembali saham yang signifikan.Kami percaya Murphy adalah perusahaan yang telah bertransformasi dengan potensi besar di masa depan seiring kami terus mengembangkan aset Eagle Ford Shale, Kanada, dan Teluk Meksiko dengan keuntungan yang menjanjikan dari program eksplorasi kami di Teluk Meksiko, Brasil, dan Meksiko.
Yang paling penting, hari ini kami mengumumkan bahwa kami telah menandatangani nota kesepahaman dengan ArcLight Capital Partners, mengenai 50% kepemilikan kami di sistem produksi terapung King's Quay dan sedang mengerjakan perjanjian definitif mengenai modal historis dan masa depan untuk proyek tersebut, termasuk penggantian biaya sekitar $125. juta dibelanjakan pada tahun 2019. Untuk membahas secara lebih rinci rencana modal penuh kami pada tahun 2020 setelah meninjau hasil kuartal keempat dan setahun penuh.
Slide 3. Produksi kuartal keempat rata-rata mencapai 194,000 setara barel per hari dengan 67% volume cairan, dampak produksi termasuk waktu henti yang tidak direncanakan dan tidak dioperasikan sebesar 1,900 setara barel per hari di Teluk dan 1,000 setara barel per hari di Terra Nova di lepas pantai Kanada, sebagai serta pengoperasian waktu henti yang tidak direncanakan sebesar 1.500 barel setara karena kerusakan peralatan bawah laut di ladang Neidermeyer kami di Teluk Meksiko.Hal ini mengakibatkan dampak selama lima hari pada tiga sumur dan satu sumur tetap mati hingga perbaikan selesai pada kuartal kedua tahun 2020.
Mengenai Terra Nova, kami memperkirakan lapangan akan tetap tidak beroperasi sepanjang tahun 2020 untuk mengatasi pembaruan peralatan keselamatan dan menyelesaikan pekerjaan drydock yang diumumkan sebelumnya.Hal ini mengakibatkan dampak sekitar 2.000 barel pada produksi lepas pantai Kanada bersih bagi Murphy sepanjang tahun 2020 dan lebih dari 3.000 setara barel per hari pada kuartal pertama tahun 2020.
Eagle Ford Shale, produksi terkena dampak negatif sebesar 3.600 setara barel per hari pada kuartal keempat, karena pekerjaan sumur -- pengerjaan ulang sumur pada sumur tingkat tinggi dan Catarina, serta kinerja sumur New East Tilden di bawah sumur Tilden yang bersejarah, namun berproduksi di bawah perkiraan yang kami gunakan pada kuartal tersebut.Secara keseluruhan, produksi setahun penuh pada tahun 2019 rata-rata mencapai 173.000 ekuivalen per hari yang terdiri dari 67% cairan, khususnya volume minyak yang tumbuh 14% dari setahun penuh '18 menjadi lebih dari 103.000 ekuivalen per hari, yang sebagian disebabkan oleh penjualan aset-aset gas Malaysia, tambahan produksi minyak tertimbang di Teluk Meksiko.
Slide 4, basis cadangan kami tetap cukup besar pada tahun 2019 dengan sebagian pembelian aset di Teluk Meksiko diimbangi -- mengimbangi penjualan properti di Malaysia pada pertengahan tahun.Total cadangan terbukti kami pada akhir tahun 2019 adalah 800 juta setara per hari dengan 57% cairan.Dan kami mempertahankan umur cadangan hampir 12 tahun.Selain itu, kami meningkatkan klasifikasi pengembangan terbukti menjadi 57% dari total cadangan dari 50% pada tahun 2018. Secara keseluruhan, rasio penggantian cadangan organik satu tahun kami adalah 172%, sementara biaya F&D tiga tahun kami hanya di bawah $13 per BOE.
Terima kasih, Roger, dan selamat pagi semuanya.Pada kuartal keempat, kinerja Murphy sangat dipengaruhi oleh kerugian mark-to-market non-tunai sebesar $133 juta pada lindung nilai minyak kami, yang rata-rata mencapai $56,42 pada 45.000 barel per hari pada tahun ini.Tentu saja, penurunan harga minyak baru-baru ini selama 30 hari terakhir telah sepenuhnya menghapus kerugian ini, dan faktanya kita akan mempunyai posisi mark-to-market yang positif pada penutupan bisnis kemarin sebesar sekitar $56 juta;sebagian besar akibat kerugian ini, kami mencatat kerugian bersih sebesar $72 juta untuk kuartal keempat atau negatif $0,46 per saham.
Namun, ketika Anda menyesuaikan kerugian mark-to-market ini di beberapa item lainnya, kami memperoleh laba yang disesuaikan sebesar $25 juta atau $0,16 per saham terdilusi.Pendapatan yang disesuaikan tidak hanya menggantikan kerugian mark-to-market yang disebutkan di atas, namun juga peningkatan non-tunai dalam nilai imbalan kontinjensi dan kerugian akibat pelunasan utang lebih awal, ketiganya berjumlah sekitar $138 juta setelah pajak.
Slide 6, komponen utama strategi Murphy adalah beroperasi sesuai arus kas dengan kelebihan uang dikembalikan kepada pemegang saham melalui dividen triwulanan kami.Seperti yang dapat Anda lihat pada slide, kami kembali mencapai arus kas positif sepanjang tahun 2019 bahkan dengan transaksi signifikan yang diselesaikan pada awal tahun.Untuk kuartal keempat, kas dari operasi berjumlah $336 juta, sementara penambahan properti dan biaya lubang kering mencapai $335 juta sehingga menghasilkan arus kas bebas positif sebesar $1 juta.Saya perhatikan bahwa hal ini terjadi setelah mempertimbangkan perubahan modal kerja yang mengakibatkan kas dari operasi menjadi lebih rendah sebesar $57 juta.
Pada tahun fiskal 2019, secara keseluruhan $1,5 miliar kas dari operasi mendanai $1,3 miliar penambahan properti, sehingga mencapai sekitar $145 juta total arus kas bebas untuk periode 12 bulan.Seperti yang diumumkan pada panggilan kuartal ketiga kami, kami menyelesaikan program pembelian kembali saham senilai $500 juta pada bulan Oktober 2019. Juga selama kuartal tersebut, kami memperpanjang profil jatuh tempo utang kami dengan penerbitan obligasi senior senilai $550 juta dengan tingkat bunga 5,875% yang jatuh tempo pada tahun 2027, dan menggunakan dana tersebut untuk tender. dan membeli kembali surat utang senior senilai $521 juta yang jatuh tempo pada tahun 2022. Kekuatan keuangan dan neraca stabil kami selanjutnya dibuktikan dengan rasio utang bersih kami terhadap EBITDAX yang disesuaikan secara tahunan sebesar 1,5 kali pada akhir kuartal keempat.
Slide 7, Strategi Murphy yang berfokus pada aset tertimbang minyak dengan margin tinggi terus membuahkan hasil karena 95% volume minyak kami kembali dijual dengan harga premium ke WTI pada kuartal ini, bahkan dengan perbedaan yang semakin ketat di pasar Gulf Coast.Aset inti Eagle Ford Shale dan aset lepas pantai Amerika Utara kami terus memberikan hasil yang kuat dengan EBITDA per BOE di tingkat lapangan masing-masing sebesar $31 dan $30 per barel pada kuartal ini.Ini jelas merupakan aset terbaik dan terus mendorong arus kas kami yang kuat dari tahun ke tahun.
Slide 8, prinsip utama strategi Murphy adalah pengembalian uang tunai secara terus-menerus kepada pemegang saham melalui dividen triwulanan jangka panjang kami, bersama dengan program pembelian kembali saham strategis seperti program $500 juta yang dilaksanakan tahun lalu.Hal ini hanya dapat dicapai melalui perolehan arus kas bebas, yang telah kami lakukan dari tahun ke tahun.Secara keseluruhan Murphy telah mengembalikan hampir $4 miliar uang tunai kepada pemegang sahamnya sejak 2012 melalui dividen dan pembelian kembali saham tanpa penerbitan ekuitas.
Terima kasih, David.Slide 9 Saat kami memulai tahun ke-70 kami sebagai badan hukum, kami sangat bangga dengan tata kelola internal kami yang ketat, yang mendukung operasi kami dalam stabilitas keuangan secara keseluruhan.Anggota Dewan kami memiliki pengalaman luar biasa dalam industri, khususnya dengan operasi di HSE dan dengan bimbingan dan dukungan mereka, Murphy terus menyusun tanggapan terhadap masalah keselamatan lingkungan, dengan membentuk Komite HSE sejak tahun 1994, membuat rencana insentif tahunan, target kompensasi yang terkait dengan lingkungan dan kinerja keselamatan beberapa tahun yang lalu, dan menerbitkan laporan keberlanjutan pertama kami pada tahun 2019. Murphy diakui oleh ISS sebagai salah satu negara dengan skor tertinggi dan berada di peringkat 75% di atas rata-rata rekan kami.
Pada Slide 10, Dewan Direksi kami di Komite HSE bersama dengan pimpinan perusahaan tetap fokus pada perubahan iklim, keselamatan, dan dampak operasional lainnya terhadap lingkungan, bangga menjadi anggota kemitraan lingkungan Murphy memantau dan melacak berbagai tingkat tumpahan instan dengan target internal, beberapa di antaranya terkait dengan kompensasi.Tim didorong untuk berpikir melampaui kemungkinan dalam mengusulkan kesepakatan kami untuk operasi berkelanjutan seperti mendaur ulang 100% air produksi kami di aset Tupper Montney kami, menguji skalabilitas untuk mengurangi emisi gas rumah kaca secara signifikan, jangka panjang dengan pompa frac berbahan bakar gas alam di seluruh pabrik kami. portofolio dalam negeri.Dengan portofolio baru kami, kami mengantisipasi pengurangan emisi sebesar 50% dari tahun 2018 hingga 2020.
Sekarang beralih ke Slide 12, Eagle Ford Shale.Dengan penambahan 18 sumur yang mulai beroperasi pada awal kuartal keempat, produksi rata-rata setara 50.000 barel dengan 77% minyak, tingkat produksi ini menunjukkan peningkatan lebih dari 23% dibandingkan kuartal keempat tahun '18.Namun mengingat tidak ada aktivitas yang terjadi dalam dua bulan terakhir tahun ini, produksi diperkirakan akan menurun pada kuartal pertama, karena sumur-sumur baru belum akan dioperasikan selama lebih dari 100 hari.Program 91 sumur pada tahun 2019 memberikan landasan pacu yang cukup bagi tim darat kami untuk mendorong efisiensi pengeboran dan penyelesaian, lokasi sumur pemurnian, waktu rig, dan penyesuaian metode penyelesaian.Hasilnya, biaya rata-rata kami meningkat menjadi kurang dari $6 juta per sumur.Seiring dengan itu, kinerja sumur EUR menengah kami terus meningkat seiring dengan pengetatan kisaran antar-kuartil secara keseluruhan sejak tahun 2016.
Slide 13, sejak mengakuisisi areal Kaybob Duvernay pada tahun '16, kami sekarang memiliki lebih dari 80 sumur yang beroperasi di seluruh aset, produksi pada dasarnya tetap datar pada kuartal keempat pada 9.000 ekuivalen per hari dengan 55% minyak.Untuk tahun ini, kinerja sumur melebihi ekspektasi sekitar 20%, kami telah meraih beberapa pencapaian operasional di area tersebut, dengan pengeboran dan penyelesaian sumur dengan biaya terendah kurang dari $6,3 juta, pengeboran sumur tercepat hingga saat ini dalam 12 hari dan pengeboran sumur lateral terpanjang hingga saat ini di lebih dari 13,600 kaki.Sebagai bagian dari proses perbaikan berkelanjutan kami, Murphy telah mulai menggunakan bahan bakar ganda untuk mengurangi emisi gas rumah kaca dan biaya solar di Kaybob Duvernay, pengurangan emisi sebesar 30% di area ini telah tercapai.
Slide 14, aset Tupper Montney kami memproduksi 260 juta kaki kubik per hari selama kuartal tersebut.Kami gembira dengan hasil sumur kami di tahun 2019 karena telah menjadi tren dan selaras dengan kurva tipe 24 Bcf, meningkat dari tren sebelumnya sebesar 18 Bcf pada tahun 2018. Secara keseluruhan, kami menghasilkan arus kas bebas positif pada tahun 2019 dengan harga realisasi rata-rata sebesar CAD2,15 per Mcf.
Slide 16 dalam bisnis Teluk Meksiko kami Murphy sekarang berada dalam portofolio Teluk Meksiko yang baru diperluas ini selama enam bulan dan pada kuartal keempat bisnis ini menghasilkan 82.000 ekuivalen per hari dengan 85% cairan.Sepanjang kuartal ini, kami berhasil menghidupkan tiga sumur setelah menyelesaikan aktivitas tie-in dan workover.Selain itu, seperti yang saya sebutkan sebelumnya, kami telah menandatangani nota kesepahaman mengenai sistem produksi terapung King's Quay.
Slide 17, proyek kami berjalan sesuai rencana di Teluk, saat ini kami memiliki rig platform yang mengebor program tiga sumur di Front Runner serta kapal bor yang melakukan dua pengerjaan ulang bawah laut berturut-turut, pada tahap pertama tipe tahun 2020. Sebagaimana kami akan merinci proyek-proyek ini bersama dengan proyek-proyek lain yang tercantum dalam slide, bawalah volume tambahan secara online untuk mempertahankan tingkat produksi jangka panjang kami seperti yang diungkapkan sebelumnya.Proyek-proyek besar jangka panjang kami di Khaleesi / Mormont dan Samurai juga berjalan dengan baik dengan kontrak rekayasa dan konstruksi bawah laut yang baru-baru ini diberikan sesuai anggaran.
Slide 19, untuk kuartal pertama tahun 2020, kami mengantisipasi produksi sebesar 181,000 hingga 193,000 setara per hari yang memperhitungkan penurunan alami dan waktu henti yang direncanakan, termasuk lebih dari 3,000 setara per hari terkait dengan Terra Nova yang masih offline.Produksi sebesar 190,000 hingga 202,000 pada 60% minyak diperkirakan untuk setahun penuh pada tahun 2020 berdasarkan rencana modal sebesar $1,4 miliar hingga $1,5 miliar.Dari jumlah tersebut, sekitar $1,2 miliar anggaran kami dialokasikan untuk aset kami di Eagle Ford Shale dan lepas pantai.
Dan menyusun program modal tahunan kami, fokus utama kami adalah menghasilkan arus kas berlebih untuk menutupi dividen kami saat kami mengakuisisi aset baru di Teluk pada tahun 2019 ada satu proyek untuk banjir St. Malo, modal yang dibutuhkan dalam waktu dekat dengan peningkatan produksi diharapkan dalam tiga tahun.Proyek ini berdampak pada alokasi modal kami pada tahun 2020 karena dedikasi kami terhadap keseimbangan belanja modal arus kas membuat kami menyesuaikan rencana kami untuk memastikan arus kas terlindungi.Hal ini memungkinkan kami untuk melanjutkan dividen jangka panjang dan mempertahankan sekitar 1,5 kali rasio utang bersih terhadap EBITDA.
Slide 20, seperti yang telah kita bahas pada kuartal sebelumnya, rencana lima tahun kami di Teluk Meksiko mencapai produksi rata-rata sekitar 85.000 setara.Untuk tahun 2020, total belanja modal kami sebesar $440 juta menghasilkan produksi rata-rata setahun penuh sebesar 86.000 ekuivalen per hari dengan enam sumur yang beroperasi dan lima sumur yang tidak dioperasikan mulai beroperasi sepanjang tahun.Rencana proyek tahun 2020 merupakan kombinasi rig platform, workover, dan tieback seperti yang dijelaskan pada slide sebelumnya.Secara keseluruhan, mereka akan menghasilkan sekitar $1 miliar arus kas operasional tahun ini.
Slide 21, berdasarkan titik tengah panduan belanja modal kami, anggaran dalam negeri kami diperkirakan sebesar $855 juta dengan sekitar 80% dialokasikan untuk Eagle Ford Shale.Kami bersemangat untuk melanjutkan program kami yang lebih kuat pada tahun 2020 setelah mengalami penurunan belanja secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir karena kami mempertahankan pendekatan disiplin terhadap alokasi modal.97 sumur yang dioperasikan yang mulai beroperasi tahun ini terutama difokuskan di wilayah Karnes dan Catarina.Selain itu, kami memiliki rata-rata 24% hak kepemilikan dan 59 sumur kotor yang belum dioperasikan yang dijadwalkan akan beroperasi sepanjang tahun, terutama di Karnes County.
Sepanjang tahun 2020, produksi Eagle Ford Shale kami terus meningkat sesuai rencana, mencapai rata-rata kuartal keempat lebih dari 60.000 setara per hari.Pertumbuhan minyak yang signifikan ini membawa kita kembali ke tingkat yang belum pernah kita alami dalam beberapa tahun terakhir.Di Kaybob Duvernay, kami berencana mengeluarkan $125 juta untuk mengoperasikan 16 sumur yang sudah dioperasikan saat kami memenuhi kebutuhan pengeboran di awal tahun.Kaybob Duvernay berkinerja sangat baik secara keseluruhan dengan hasil luar biasa dalam efisiensi pengeboran dan penyelesaian.
Di Tupper Montney kami yang produktif, kami mengalokasikan $35 juta untuk mengoperasikan lima sumur dengan tingkat pembelanjaan modal yang besar. Sumur-sumur ini menghasilkan uang tunai gratis dengan harga sekitar CAD1,60 AECO.Pembelanjaan terbatas dalam arus kas bebas pada sumber daya yang besar ini ditempatkan dengan baik dalam portofolio kami sebagai bagian dari kebutuhan global akan gas alam sebagai pengganti batu bara dalam jangka panjang dan masa depan yang lebih rendah karbon.
Slide 22, program kami pada tahun 2020 sangat sesuai dengan tujuan eksplorasi jangka panjang kami, kami berencana untuk menghabiskan sekitar $100 juta dan mengebor empat sumur, sehingga kami dapat menargetkan sumber daya yang setara dengan lebih dari $500 juta barel.Di wilayah Teluk AS, kami memiliki 12% hak kepemilikan non-operasional di sumur Gunung Ouray.Prospek ini diperkirakan akan meningkat pada akhir kuartal kedua.Kami sangat gembira dengan dua program sumur kami di Meksiko;pertama, kami berencana untuk membangun sumur Cholula Appraisal, diikuti dengan prospek baru yang menargetkan sumur sub-garam pertama di Meksiko yang disebut Batopilas.Kedua sumur tersebut strategis dalam rencana masa depan kami dan sejauh ini di Meksiko.Di Brazil kami terus mematangkan beberapa prospek, serta perencanaan pabrik dan sumur yang sedang berjalan.Mitra kami berencana untuk membuat sumur pertama pada awal tahun 2021.
Slide 23, ketika Anda melihat rencana kami selama beberapa tahun ke depan, saya yakin kami akan mampu menghasilkan sekitar $1,4 miliar uang tunai gratis setelah dividen kami, sambil menghasilkan sekitar 5% produksi CAGAR, sambil mempertahankan 60% bobot minyak.Kami akan mencapai hal ini dengan mengalokasikan rata-rata sekitar $1,3 miliar modal per tahun dengan program 1,4% hingga 1,5% ini pada tahun 2020, yang diperkirakan akan menjadi tahun belanja modal tertinggi.Selama lima tahun ke depan, aset Teluk Meksiko kami akan mempertahankan produksi tahunan rata-rata sekitar 85.000 setara per hari, dan Eagle Ford Shale saat ini diperkirakan memiliki produksi CAGAR sebesar 10% hingga 12%.Sesuai rencana, kami menghabiskan modal dan eksplorasi tahunan sebesar $100 juta, yang memungkinkan kami mengebor tiga hingga lima sumur per tahun.Saya yakin Anda akan setuju bahwa ini adalah program multi-tahun yang bermakna.
Slide 24, saat kita memasuki tahun ke-70 sebagai korporasi Murphy Oil berada pada posisi yang baik untuk masa depan setelah berhasil mencatatkan kinerja pengembalian total pemegang saham kuartil teratas selama satu tahun lagi, dibandingkan dengan grup sejenis kita, kita telah mencapai peringkat persentil 95 dalam total pengembalian pemegang saham selama tiga tahun terakhir.Portofolio kami yang baru bertransformasi dengan keunggulan eksplorasi memiliki kemampuan berkelanjutan untuk menghasilkan arus kas bebas di atas hasil dividen kompetitif kami.
Sebagai penutup, saya merasa kami telah berhasil membuat perubahan besar saat kami mengubah Murphy menjadi perusahaan yang berfokus pada Minyak Belahan Bumi Barat.Hal ini menempatkan kami dalam penciptaan nilai jangka panjang.Saya sangat bangga menjadi salah satu perusahaan terpilih yang menghasilkan arus kas bebas dan mengembalikan dividen -- dividen yang signifikan kepada pemegang saham kami saat ini.Dan kami memiliki kemampuan unik untuk menciptakan keuntungan bagi pemegang saham kami melalui program eksplorasi strategis yang berkelanjutan.Kami mengalokasikan modal ke aset tertimbang minyak dengan margin tinggi untuk menghasilkan pertumbuhan yang menguntungkan. Kami melakukan semua ini sambil terus mencari cara untuk terus beroperasi secara berkelanjutan di masa depan.
Terima kasih.Hadirin sekalian, sekarang kita akan memulai sesi tanya jawab.[Petunjuk Operator] Pertanyaan pertama dari Brian Singer dari Goldman Sachs.Tolong pergilah.
Pertanyaan pertama saya adalah tentang Eagle Ford Shale, yang Anda soroti di salah satu slide, Slide 12, apakah Anda memperkirakan -- atau Anda pernah melihat EUR yang lebih tinggi dari sumur yang dibor pada tahun 2019. Dan saya bertanya-tanya apakah Anda dapat membicarakan pendapat Anda ekspektasinya adalah pada tahun 2020 versus 2019 dari total perspektif minyak EUR.Apa yang Anda lihat sebagai risiko positif dan negatif dalam mencapai jalur pertumbuhan yang akan mendorong produksi hingga 60.000 BOE per hari pada kuartal keempat?
Baiklah Brian, kita akan melihat kelanjutannya. Saya tidak yakin dengan lintasan yang sama seperti yang kita alami di masa lalu, kami melihat ini sedikit meningkat dengan teknologi frac dan peningkatan besar yang telah dilakukan tim kami.Juga tahun ini merupakan program yang sama sekali berbeda dibandingkan tahun lalu, lebih berbobot di Karnes dan Catarina dan lebih sedikit di wilayah Tilden di mana kami mengalami beberapa masalah pada kuartal keempat.Tapi wilayah Tilden tidak ada yang salah sama sekali, itu adalah gagasan bahwa sumur Tilden ini berkinerja jauh di atas EUR yang kami miliki dalam cadangan terbukti yang belum dikembangkan dan kemudian rencana jangka panjang kami, dan kami mempertahankan level tersebut dan kemudian berlanjut. kembali ke tingkat yang akan kita capai dalam rencana jangka panjang dengan jumlah sumur yang sangat terbatas pada kuartal keempat.
Masalah alokasi modal adalah mitra baru BPX yang sangat besar, yang secara aktif melakukan pengeboran setelah pembelian BHP mereka di wilayah Karnes dengan beberapa sumur yang sangat bagus -- sumur Eagle Ford Shale yang lebih rendah dan beberapa sumur Austin Chalk yang sangat bagus.Jadi mereka mengganti alokasi modal kami yang biasa ke Tilden dan kami melakukan pengeboran lebih banyak inti tahun ini dan profil risiko yang sangat berbeda dibandingkan tahun-tahun sebelumnya di Tilden di mana kami belum melakukan pengeboran selama beberapa tahun.Jadi kami memiliki keyakinan dalam mencapai hal itu karena pentingnya program non-operasional kami dan program non-operasional yang sangat besar pada kuartal keempat di mana tahun ini kami memiliki pembelanjaan yang sangat terbatas dalam dua bulan terakhir dan hingga saat ini di Eagle Ford. , Brian.
Besar.Terima kasih.Dan yang kedua adalah beberapa pertanyaan di luar negeri.Bisakah Anda menjelaskan tren yang Anda lihat dari sisi biaya dan risiko naik versus turunnya?Dan kemudian secara terpisah menyadari bahwa downtime dan volatilitas adalah bagian normal dari operasi di mana pun, terutama di luar negeri, namun bisakah Anda berbicara tentang bagaimana Anda mengambil risiko downtime pada panduan tahun 2020 mengingat beberapa hal yang telah kita lihat di sini baru-baru ini?
Nah, dalam gambaran pusat kota ada dua jenis downtime di lingkungan lepas pantai, ada downtime yang terkait dengan kemajuan yang tidak direncanakan yang terjadi pada Anda dari waktu ke waktu.Kami biasanya memiliki kelonggaran 5% pada kurva produksi tahun ini untuk waktu henti yang tidak direncanakan atau waktu henti total dalam bisnis kami.Sebenarnya pada tahun 2020 kita mempunyai waktu henti yang direncanakan lebih sedikit dan tunjangan yang lebih besar, dibandingkan dengan waktu henti yang tidak direncanakan pada tahun-tahun sebelumnya.Yah, kadang-kadang sulit untuk diprediksi, Brian adalah situasi mekanis yang terjadi seperti kerusakan bawah laut dari aset-aset baru ini, seperti yang saya katakan sebelumnya hari ini kami telah memiliki aset-aset ini selama enam bulan dan peralatannya rusak, jika Anda mau atau tenaga pusar dan saluran pembawa hidrolik dan kami harus menggulungnya dan memperbaikinya, hal tersebut sulit untuk ditempatkan pada level tersebut dan sangat jarang terjadi.
Namun dari sudut pandang kami secara keseluruhan di pusat kota, kami memiliki tolok ukur ini dan ini adalah apa yang biasanya kami lakukan dan apa yang biasanya kami lihat di luar acara yang hanya terjadi sekali saja.Dan karena kami memahami sistem bawah laut dengan lebih baik, kami yakin kami sudah memilikinya saat ini dan telah memperkirakannya dengan pasti.Juga di dalam waktu henti 5% adalah jumlah yang cukup untuk tahun ini, Brian selama periode 365 hari telah menyertakan -- maafkan saya, tujuh hari produksi nol di Teluk karena badai biasanya barel kami di Teluk tidak pernah sepenuhnya habis, Saya tidak dapat mengingat kapan seluruh kawasan Teluk menghentikan produksinya, karena kami memiliki sistem pipa yang berbeda di wilayah operasi yang berbeda.Dan saya rasa itu juga berisiko.
Dan risiko lain yang telah kami masukkan ke dalam hal ini, yang signifikan seolah-olah penghitung barel Anda adalah aset Terra Nova yang seharusnya berproduksi hingga bulan Mei dan masuk ke dok kering selama enam bulan dan kembali pada bulan Oktober dan karena situasi yang tidak diketahui di sana kami lanjutkan dan masukkan itu sebagai nol.Jadi itu akan mengubah pembahasan produksi kami sebelumnya, sebagai informasi baru, jika ini hanya terjadi pada 19 Desember.Jadi menurut saya kita sudah melakukannya dengan baik, Anda bisa menurunkan nol, Brian.Dan kemudian kami menerapkannya dan kami mengelola waktu henti dengan banyak data di Teluk dan pengalaman panjang dan sekarang enam bulan mempelajari sistem bawah laut baru yang kami beli dan kami merasa nyaman dengan apa yang kami miliki.
Sebagai situasi biaya, Brian.Akan ada peningkatan tarif harian dalam jangka panjang.Kami sudah memasukkan hal itu ke dalam rencana kami.Saya benar-benar tidak suka membahas tarif yang kami miliki untuk rig yang berbeda.Tapi tentu saja hal ini akan meningkatkannya, kita harus meningkatkannya. Saya pikir bagi penyedia layanan tersebut, kita melihat anggaran peralatan bawah laut dan instalasi bawah laut berada di bawah anggaran, sehingga kita bisa mengatasi sebagian besar anggaran tersebut dan kita terus melakukan efisiensi yang luar biasa dalam hal ini. kapal bor besar yang menyalip dalam masalah nyata apa pun tentang kenaikan tarif harian karena ini tentang hari di lokasi pada penghujung hari, dan jenis pekerjaan yang kami miliki di Khaleesi / Mormont baru saja disiapkan untuk rig aktivitas ganda yang melibatkan , penyelesaian dan pengeboran secara bersamaan -- operasi simultan, dan saya tidak mengkhawatirkan biaya di salah satu bisnis kami saat ini.Karena saya melihat efisiensi memakan kenaikan tarif harian dan saat ini, ketika kami menawar peralatan lain, efisiensinya menjadi lebih rendah di bisnis luar negeri kami.
Ya, Roger.Saya ingin tahu apakah Anda bisa -- ya, selamat pagi, Pak.Saya ingin tahu apakah Anda dapat menguraikan struktur luas monetisasi King's Quay.Kalian memiliki neraca kuat yang sangat bagus.Saya bertanya-tanya mengapa hal ini merupakan tujuan strategis yang penting untuk diselesaikan.Dan mungkin membantu kami mengetahui seperti apa ketentuannya?
Saya akan menganggap situasi strategis terkuat yang pernah kami lakukan hanyalah sebuah kemampuan, Anda tahu, fokusnya adalah pada paritas belanja modal arus kas.Satu hal yang perlu diketahui tentang situasi arus tengah seperti ini di seluruh Malaysia dilakukan dengan cara ini.Semua fasilitas Thunder Hawk di Teluk dilakukan dengan cara ini.Semua bisnis kami dilakukan oleh perusahaan menengah besar yang dimiliki oleh orang lain.Kami telah beroperasi dengan cara ini sejak lama dan ini hanyalah kelanjutan dari rencana tersebut.
Kami tidak dapat mengungkapkan tarif yang kami bayarkan untuk fasilitas ini, saya akan menganggapnya sebagai tarif mid-stream yang sangat baik, jika Anda mau, menyeimbangkan neraca kami seperti yang Anda kemukakan akan membuat tarif tersebut lebih rendah, karena kami berbeda risiko kredit dan orang lain mungkin berpartisipasi dalam bisnis ini, ini karena banjir St. Malo kami masuk ke dalam alokasi modal kami, yang merupakan proyek jangka panjang yang signifikan, kinerjanya sangat baik.Dan apa yang akan kami lakukan selama tiga tahun ke depan dengan modal sebesar $300 juta tersebut dan mempertahankan CAGAR serta pertumbuhan yang kami miliki dan kami upayakan secara finansial -- bantuan finansial untuk satu bagian tertentu dari proyek tersebut.
Proyek ini masih merupakan modal yang cukup besar bagi kami dan kami memutuskan untuk mengambil alih kepemilikan kami di dalamnya dan membentuknya secara finansial, jika Anda mau, dan saya sangat senang dengan hak yang kami miliki secara alami, saya tidak dapat mengungkapkannya sebagai itu akan memberi tahu berapa yang akan saya bayar untuk mid-stream di masa depan atau mitra juga menginginkannya.Tapi keseluruhan kinerja perusahaan kami ketika ini mulai berjalan, kami akan tetap menjadi pemain sembilan atau sub-sembilan dan saya rasa dari sudut pandang keseluruhan, hal ini tidak akan terlihat dalam keuangan.Dan saya juga akan mengatakan lebih lanjut bahwa arus kas dalam aliran rencana jangka panjang kita mungkin lebih tinggi daripada tingkat bunga yang kita miliki.Jadi aku nyaman dengan semua itu Arun.
Oke.Dan tindak lanjut saya, Roger, ada pada model tersebut, saya bertanya-tanya, apakah Anda dapat membantu kami memikirkan bagaimana aktivitas workover yang lebih tinggi di Teluk Meksiko dan kemungkinan Eagle Ford akan berdampak pada panduan LOE Anda untuk tahun 2020?Saya ingin tahu apakah Anda juga dapat menyebutkan pendapat Anda mengenai titik impas harga minyak di tahun '20 untuk menutupi belanja modal dan juga dividen?
Oke.Dari sudut pandang opex, saya perkirakan opex kami tahun ini akan sama dengan saat kami melakukan workover.Opex kami pada kuartal keempat hampir $3 dipengaruhi oleh satu pengerjaan ulang yang kami lakukan dengan biaya operasional di sumur Chinook kami, tentu saja sumur tersebut beroperasi dengan kapasitas 13.000 barel setara per hari, hampir semuanya minyak.Dan saya mengantisipasi pengerjaan ulang yang kami lakukan di sini, kami memiliki minat kerja yang lebih rendah pada salah satu pengerjaan ulang, dan saya tidak melihat hal itu menjadi pendorong utama dalam membedakan total opx kami untuk tahun ini, namun Anda dapat memperoleh peningkatan triwulanan karena sumur-sumur ini biasanya dilakukan dalam waktu sekitar satu atau dua bulan kerja 45 hari adalah hal yang biasa.Jadi hal ini mungkin akan menjadi peningkatan pada kuartal ini, namun secara keseluruhan kinerja kami untuk tahun ini sebagai perusahaan total dan bisnis kami di Teluk Meksiko harus dipertahankan.
Dari perspektif, Anda mengambil titik tengah panduan belanja modal kami, yang tentu saja merupakan tujuan kami.Dan juga tahun lalu, kami mencapai tujuan tersebut dan kami berada di bawah tujuan tersebut dari pengeluaran arus kas pada laporan arus kas, dan saya hanya akan -- kami mencapai tujuan tersebut berdasarkan akrual, yang belum sepenuhnya tercapai. uang tunai saat ini, tentu saja, bukan tujuan kami untuk menggunakan di atas bahwa kami memiliki kisaran peristiwa yang bisa terjadi, dan sekarang harga minyak ini jelas tidak bisa melampaui titik tengah.Jika kita melihat strip hari ini dengan dampak virus baru-baru ini terhadap harga minyak, kita mungkin memerlukan $55, tidak ada masalah, namun jika Anda melihat strip saat ini, kita mungkin harus menggunakan batas bawah panduan belanja modal kita yaitu $1,4 miliar ke titik tengah $1,45 dan dapatkan di tengah-tengahnya untuk mencapai menutupi dividen.
Dan ketika kami melakukan hal tersebut, kami memiliki beberapa peluang yang tersedia yang tidak akan berdampak pada produksi sehubungan dengan beberapa waktu di berbagai bagian perusahaan yang lebih memilih untuk mengungkapkannya di lain waktu.Namun tujuan kami adalah untuk menutupinya;tujuan kami adalah memotongnya jika perlu, dan perhatikan hal ini, tentu saja, lindung nilai kami seperti yang disebutkan David sebelumnya membantu kami dalam hal itu dan itu termasuk dalam apa yang saya katakan.Jadi rata-rata WTI $55 untuk tahun ini, yang menurut saya masih sangat bisa dicapai.Ini bukan masalah sama sekali.Dan di dunia ke-53, Anda hanya berbicara tentang $20 juta, belanja modal $30 juta untuk mengatasinya, Arun.
Hai selamat pagi.Saya ingin menindaklanjuti sedikit tentang Eagle Ford di sini, tentu saja memperhatikan bahwa kalian mengalami beberapa waktu henti pengerjaan pada kuartal keempat, hanya dengan melihat panduan produksi Eagle Ford kuartal pertama Anda, tampaknya turun sekitar 15% dibandingkan 4Q.Saya tahu Anda banyak berbicara tentang waktu yang tepat.Hanya ingin mengetahui apakah ada pengerjaan ulang yang sedang berlangsung di kuartal pertama tahun 2020, yang berdampak pada produksi tersebut dan mungkin Anda bisa berbicara sedikit tentang produksi ini, semacam, irama sepanjang tahun.Saya tahu Anda menyebutkan 60.000 pada kuartal keempat, haruskah kita melihat peningkatan yang cukup stabil di Q2 dan 3Q, jadi mungkin bantu saya sedikit tentang beberapa arah pada Eagle Ford di sini?
Terima kasih.Leo.Jadi pada kuartal keempat, kami mendapatkan dampak dari lebih banyak pekerjaan sumur pada sumur dengan laju lebih tinggi dibandingkan biasanya ketika kami melakukan pekerjaan perbaikan pengangkatan buatan secara rutin di Eagle Ford, kami melihat tingkat aktivitas serupa, namun kebetulan kami mengalami lebih banyak waktu henti terkait dengan sumur dengan laju yang lebih tinggi, lebih banyak sumur yang berkapasitas 300 hingga 400 barel per hari, dibandingkan dengan sumur yang berkapasitas 40, 50, 60 barel per hari.Jadi itu agak tidak normal.Kami memiliki beberapa sumur baru yang mulai beroperasi pada bulan September di Catarina yang mengalami sedikit waktu henti sehingga kami keluar dan melakukan pembersihan pasir pada sumur tersebut, sumur-sumur tersebut kini telah kembali ke tingkat produksi normal kecuali satu sumur.Jadi dari aktivitas workover di Catarina, kita mungkin melihat sekitar 500 atau 600 barel per hari dampak yang masih tersisa hingga kita memasuki bulan Januari.Bidang lainnya tampak sejajar seperti biasanya.
Sumur di East Tilden, yang disoroti oleh Roger, memiliki kinerja di bawah perkiraan kami, namun melampaui ekspektasi sebelumnya dari sumur-sumur pada tahun 2015 dan sebelumnya.Sumur-sumur tersebut berdampak pada kuartal kami sebesar 700 barel per hari.Dampaknya pada awal tahun 2020 adalah sekitar 1.000 barel per hari, dan dampak tersebut akan menurun sepanjang tahun.Jadi kita melihat sedikit penurunan di awal tahun.Kami memperkirakan akan terjadi penurunan alami pada Eagle Ford dengan selesainya irama sumur kami, sebagian besar pada bulan September dan Oktober tahun lalu, pengiriman sumur online baru kami tahun ini, pelaksanaan program pengeboran dan penyelesaian kami telah berjalan dengan sangat baik.Kami memiliki program sumur yang mulai online yang pada kuartal pertama mirip dengan kuartal pertama tahun 2019. Dan masih ada lagi yang menunggu di akhir kuartal kedua agar sumur Karnes yang kami operasikan mulai online.Jadi, peningkatan sumur-sumur baru di kuartal kedua sedikit lebih lambat dibandingkan yang Anda lihat di tahun 2019. Namun kemudian ada dorongan yang kuat di sisa tahun ini dengan lebih banyak sumur dengan IP lebih tinggi di Catarina dan Karnes yang berkontribusi di akhir kuartal kedua dan kuartal ketiga dan a dorongan besar terhadap sumur Karnes yang tidak dioperasikan pada kuartal keempat tahun 2020.
Oke.Warna yang sangat membantu.Jadi sepertinya pertumbuhan Eagle Ford di tahun '20 sudah cukup berkurang setengahnya.
Akan selalu seperti itu, Leo.Ketika Anda berhenti mengeluarkan modal pada akhir tahun untuk memuat modal front-end, hal ini akan menjadi hal yang biasa di Shale.Kami bukan hanya Murphy.Lebih sulit melakukannya dengan cara itu.
Program kami pada tahun 2020 memiliki 14 sumur yang mulai beroperasi pada akhir tahun di Karnes.Jadi kita mempunyai produksi sumur yang lebih stabil pada tahun 2020, dibandingkan dengan tahun 2019. Jadi kita harus menutup tahun ini dengan kondisi yang tinggi dibandingkan dengan tren penurunan yang alami.Jadi sedikit berbeda tampilan program kami tahun ini.
Oke, itu warna yang bagus pastinya.. Dan saya rasa, saya hanya ingin menindaklanjuti sedikit hal semacam ini dalam beberapa tahun ke depan dalam hal bagaimana kalian berpikir tentang prospeknya.Saya tahu Anda mengatakan bahwa tahun 2020 adalah tahun tertinggi untuk belanja modal, maksud saya, sepertinya hal itu akan terjadi di tahun 2021.Saya tahu kalian membicarakan tentang 85.000 BOE per hari di Teluk Meksiko.Tapi saat saya melihat slide Anda dan melihat beberapa jadwal terkait.Hanya ingin mendapatkan gambaran, sepertinya tidak banyak sumur di Teluk yang muncul hingga akhir tahun '21.Jadi, haruskah kita mengharapkan produksi Teluk turun sedikit di tahun '21 dan kemudian naik banyak di tahun '22. Apakah Khaleesi dan Mormont bisa mengatakan sesuatu tentang hal itu?
Tahun ini, akan menjadi tanda air produksi yang tinggi selama beberapa tahun ke depan di Teluk, namun hampir tidak ada penurunan yang signifikan, sumur-sumur ini merupakan sumur dengan tingkat yang cukup tinggi jika Anda melihatnya di bagan ini juga tidak disorot di sini.Sumur non-operasi, jadi hanya Kodiak di mana kami menikmati minat kerja yang besar di sana, salah satu ladang kami yang lebih menguntungkan dengan hadiah positif yang luar biasa.Sangat yakin dalam membuat rata-rata ini, menurut saya modal untuk mewujudkannya mungkin di bawah panduan sebelumnya.Dan kita mempunyai sumur-sumur signifikan yang masuk dalam daftar ini dan juga di non-operasi baik di St. Malo dan Kodiak dan juga -- dan Lucius.Jadi non-operasi tidak disorot di sini, namun sangat yakin dengan profil produksi jangka panjang kami untuk mencapai target 85 ini dan belanja modal yang lebih sedikit menjelang akhir periode perencanaan.
Mengerti, oke.Jadi, ya, sepertinya ada sejumlah sumur lain yang ada di slide yang akan membantu mengisi kembali sebagian dari sumur tersebut.Oke itu masuk akal.
Dan sumur-sumur ini berproduksi sangat tinggi, Leo, dengan berbagai kepentingan kerja, tapi ini adalah sumur-sumur berkualitas tinggi yang kita tangani di sini.
Oke.Tidak, itu berguna.Dan saya rasa mungkin ini yang terakhir dalam penjelajahan.Pada Slide 22 Anda, saya hanya ingin melihat apakah kami bisa mendapatkan sedikit lebih banyak warna pada beberapa prospek yang akan datang di akhir tahun ini dalam kaitannya dengan apa yang Anda pikir berpotensi terjadi di Batopilas atau sumur yang akan Anda capai. tebak pengujian pada awal tahun '21 di Brasil, hanya mencoba untuk mengetahui target kotor yang dapat dipulihkan seperti apa yang ada di sumur tersebut?
Maksud saya, kami -- untuk mengungkapkan hal-hal seperti ini memerlukan banyak sekali persetujuan mitra dan oleh karena itu kami tidak memerlukannya di sini.Maksud saya, biasanya di Teluk Meksiko, Anda mengharapkan sumur eksplorasi memiliki peluang sebesar 75 juta barel plus, itulah yang selalu kami targetkan di sana.Di daerah Cholula kami di Meksiko, kami menemukan penemuan di sana tahun lalu, dan itu adalah sumur dengan posisi puncak dengan sedikit minyak -- memiliki titik datar jika Anda mau, dan kami perlu membongkar struktur itu menjadi sebuah reservoir yang lebih tebal di salah satu sumur, yang tidak memiliki ketinggian air di zona tersebut, dan kami telah melakukan banyak pekerjaan seismik di sana dan juga peluang yang sangat dekat dengan respons seismik yang ideal untuk seluruh struktur sumur Cholula .Dan di area yang dekat dengan sumur itu dan peluang terdekat yang identik dengannya, dengan kedalaman usia yang sama di sebelahnya, jika Anda mau, ini adalah barang-barang sejenis 100 juta barel yang kami ambil risikonya di area yang cukup luas itu.
Jadi saat ini kita mempunyai dua bisnis di Meksiko, salah satunya adalah zona tieback kecil Miosen tengah di kisaran 100 juta barel di Timur Laut penemuan Talos yang dapat dengan mudah kita tambahkan dan tambahkan, sangat mirip dengan apa yang kita lakukan di Teluk.Dan ada sumur Batopilas yang berukuran setara dengan $160 juta dan merupakan struktur Miosen yang sangat besar di bawah garam.Jadi peluang-peluang itu, dan tentu saja, cekungan Sergipe-Alagoas kami, kami tidak mengungkapkan besarnya peluang-peluang itu, yang bisa Anda antisipasi seperti itu dengan mitra yang kami miliki cukup besar.Dan berharap jumlahnya menjadi besar dan ini dia yang di atas 500 dan hanya itu yang bisa kami katakan tentangnya.Sekali lagi, sumur biasa di Teluk 75, kami menyentuh sedikit, hampir 100 dan lebih jauh lagi di Teluk -- di wilayah Meksiko dengan jenis sumur yang sangat mahal [Tidak dapat dipahami], sebenarnya sumur pengolahan.Dan kemudian ada peluang masa depan yang besar bagi kami di Brasil yang sangat kami nantikan.Namun pengungkapannya terbatas saat ini.
Dua pertanyaan, menurut saya pasar tidak sepenuhnya menghargai manfaat St. Malo setelah jangka waktu '24.Bisakah Anda berbicara tentang tampilan produksinya setelah online pada tahun '23 dan kemudian bagaimana cakupannya ke depan dan berapa lama -- umur panjang volume tersebut dalam sistem?
Selamat pagi, Gail.St. Malo terjadi pada puncak-puncak akhir '23 awal '24, hal ini menambahkan lebih dari 5.000 barel per hari produksi bersih ke portofolio lepas pantai kami dan menambahkan sekitar 32 juta barel cadangan bagian kami dan NPV yang signifikan, NPV dalam kisaran $150 juta hingga $160 juta dengan tingkat pengembalian sekitar 18% hingga 20% pada minyak tetap $55.Jadi ini penting dan terjadi pada saat yang tepat untuk portofolio luar negeri kami.
Besar.Dan pada tahun 2019, Teluk Meksiko memiliki beberapa perbedaan yang sangat sehat.Bisakah kalian memberi gambaran tentang bagaimana kalian melihat perbedaan GOM pada tahun 2020?
Ya, menurut saya gambaran yang berbeda di kawasan Teluk jauh lebih baik daripada perkiraan berdasarkan perspektif IMO 2020, dan hal ini sebenarnya tidak memberikan dampak yang besar.Perbedaannya lebih rendah dibandingkan pada bagian tahun '19.Saat ini, dalam bisnis Mars di mana kami menandai Mars di Teluk Meksiko, ini adalah semua aset yang kami beli dari Petrobras, serta Medusa lama dan perusahaan terdepan.Jumlahnya sekitar 36% dari produksi kami, perbedaan ini jelas lebih dari $1 tahun ini, perbedaan bulan Februari dan itu positif $1,40, bahkan beberapa CHOPS diperkirakan berada di bawah dolar negatif.Dan kami melihat ini jauh lebih baik dari perkiraan semula.
Di HLS di Teluk, sekitar 21%, ini adalah minyak mentah dengan margin yang sangat, sangat tinggi di sekitar sumur non-operasi Kodiak kami dan semua bisnis LLOG yang kami beli dan ladang dalmatian yang kami miliki dan akan segera kami kerjakan pada kuartal keempat, di sana adalah $4 positif dan sekarang kami jelas berada dalam kisaran 350 positif di sana, dan saya merasa senang dengan hal itu.Situasi bagus lainnya bagi kami adalah Magellan East Houston, MEH yang mewakili 33% cairan lama kami yang keluar, bisnis Eric di Eagle Ford.Dan keduanya positif terhadap basis WTI sebesar $3,40 atau $3,40 di mana kami menandai krunya.Jadi secara keseluruhan, kami masih berada pada posisi yang tepat dan saya yakin ketika Anda melihat transportasi dan harga realisasi perusahaan kami, dan di mana lokasi barel kami.Kami akan selalu bersikap positif terhadap hampir semua rekan kami, karena keunikan tempat kami menjual barel ini dan sangat senang dengan kesepakatan yang kami miliki, kami pikir ini merupakan keunggulan kompetitif. Jadi mengapa kami menambahkan bisnis Teluk kami dan mengalokasikan lebih banyak modal untuk bisnis Eagle Ford kami.Jika Anda memiliki harga yang lebih tinggi, Anda akan selalu mendapat keuntungan.
Terima kasih.[Instruksi Operator] Dan pertanyaan berikutnya dari Paul Cheng dari Scotia Bank.Tolong pergilah.
Jika harus menyesuaikan capex apakah kita asumsikan hanya di Eagle Ford atau akan disesuaikan juga di daerah lain?
Tidak, sekali lagi saya memilih untuk tidak mengungkapkannya saat ini.Kami memiliki beberapa pembayaran persetujuan rencana pengembangan lapangan di Vietnam yang merupakan bagian dari rencana kami, yang jika Anda mencapai pencapaian tersebut dapat tertunda, dan kami melihat beberapa biaya yang berbeda dan beberapa eksplorasi pada akhir tahun.Kami mencoba untuk melakukan pengurangan tersebut secara alami dimana kami tidak menyesuaikan alokasi modal pengembalian yang sangat tinggi untuk workover dan tie-back di Teluk, atau mengubah jadwal rig kami di Eagle Ford saat ini.Saya merasa nyaman kami bisa melakukan itu dan kami akan melakukannya, jika kami perlu melakukannya, kami akan melakukannya.
Bagus.Dan di Brazil apakah Anda sudah mengidentifikasi sumur apa yang akan Anda bor tahun depan -- awal tahun depan?
Kami punya ide bagus -- tentu saja kami punya ide bagus, tapi kami berurusan dengan mitra besar di sana.Dan saya pikir Anda dapat kembali dan memantau pengungkapan mereka pada proyek super besar lainnya di sana seiring berjalannya waktu, dan Anda juga akan mengantisipasi pengungkapan serupa di sini.
Oke.Jadi Anda tidak dapat memberi kami -- mungkin target latihan puncak atau apa pun yang terkait pada saat ini?
Oke.Dan ketika Anda mengatakan awal tahun depan.Apakah kita berbicara tentang awal kuartal pertama?Apa...
Ya.Rencana rig di sana berkaitan dengan izin dan jadwal mitra kami, serta melibatkan beberapa blok lain yang mereka miliki.Dan saya mengantisipasinya akan terjadi pada awal tahun '21 saat ini.Ya pak.
Oke.Dan mungkin aku melewatkannya.Bertanya-tanya kapan Anda mengatakan bahwa Anda tidak akan mendapatkan hasil yang baik di Eagle Ford selama 100 hari ke depan?
Tidak, tidak, tidak, itu sejak kami membangun sumur pada awal Oktober dan kami akan mengalirkan beberapa sumur pada hari Sabtu.Jadi sudah lama sekali.
Alokasi modal dari program Shale kami yang dimuat di front-end berdampak dan kami melebih-lebihkan produksi di atas EUR pada umumnya, kami merasa sangat kecewa karena hal itu pada kuartal keempat.Sekarang kami memiliki masalah tersebut di atas proyek front-end yang direncanakan dalam jangka panjang.Kami telah melakukan pengeboran dengan tiga rig di sana mulai akhir tahun ini.Dan kami mewujudkan 10 sumur yang signifikan di sini dengan cukup cepat dan kami merasa senang dengan panduan kami dan apa yang kami lakukan di sana.
Ya, Paulus.Kami memulai ini -- kami memulainya pada Sabtu pagi.Sudah lama berlalu, apa yang ingin saya katakan adalah sulitnya bermain Shale dan Anda akan jarang menemukan sumur yang tidak dibuat dalam 100 hari, namun kami kembali mengklik dan menambahkan sumur sepanjang kuartal ini. dan kita mempunyai laju pembangunan sumur yang signifikan, seperti yang dijelaskan Erik sebelumnya dalam panggilan telepon tersebut.
Oke, dan yang terakhir dari saya, bisakah Anda memberi tahu kami -- apa itu East Tilden, kinerja bagus di kuartal keempat yang Anda bicarakan?Dan apa ramalan perusahaan yang kalian gunakan?Dan apakah Anda sudah menyesuaikan perkiraan itu atau menurut Anda sumur East Tilden pada kuartal keempat merupakan anomali dan perkiraan belanja modal Anda masih oke.
Tentu, Paulus.Jadi sumur East Tilden, kami membuat sumur tersebut online. IP30 mereka pada dasarnya sejalan dengan perkiraan kami.Jumlah tersebut bukan angka pastinya, namun rata-rata sekitar 800 BOE per hari untuk delapan sumur.Jadi mereka terlihat sangat bagus selama sekitar 30 hari setelah itu kami mulai melihat penurunan yang tajam.Jadi -- seperti yang saya sebutkan, menjelang bulan Januari kesenjangan antara perkiraan kami sebelumnya dan kinerja produksi saat ini untuk total delapan sumur adalah sekitar 1.000 BOE per hari, dan kami perkirakan kesenjangan tersebut akan tetap ada, namun kesenjangan tersebut akan menurun seiring berjalannya waktu. tahun seiring ekspektasi sebelumnya menurun seperti yang selalu terjadi pada sumur.
Terima kasih telah menjawab pertanyaan itu.Salah satu poin yang Anda buat dalam intro Anda adalah Anda telah membentuk kembali basis aset menjadi permainan murni Belahan Bumi Barat.Namun Anda masih memiliki penjelajahan di Vietnam dan saat ini rasanya seperti hanya sebuah renungan.Jadi saya penasaran apa logika mempertahankan aset tersebut?
Ada keuntungan signifikan pada aset-aset tersebut.Kami mempunyai penemuan penting di sana yang akan kami publikasikan secara online, saat ini kami sedang melakukan feed, dan kami akan mendapat persetujuan rencana pengembangan lapangan melalui pemerintah -- pemerintah di sana sangat lambat.Dan kami -- dengan alokasi modal kami, tidak terburu-buru jika Anda mau.Ini adalah situasi yang sangat unik.Kami baru saja menambahkan blok lain dengan komitmen satu sumur, kami memiliki serangkaian prospek dengan risiko rendah yang dibor oleh jack-up dan memungkinkan kami semua jenis keuntungan, namun pada saat ini dengan alokasi modal yang memiliki CAGAR terbatas dan bebas arus kas dan membangun bisnis dengan arus kas bebas yang signifikan.Hal ini telah melambat dalam beberapa tahun pertama untuk bisnis kami, namun kami pasti akan melakukan pengeboran di sana tahun depan, dan ini adalah hal yang penting bagi kami dan memungkinkan kami semua jenis fleksibilitas yang melibatkan berbagai bagian bisnis kami di masa depan.
Jadi seperti Vietnam, memiliki posisi yang sangat unik, posisi masuk yang sangat murah, penemuan yang sangat bagus di sana, akan ada -- jika dimasukkan ke dalam rencana jangka panjang kami, hal tersebut sesuai dengan apa yang telah kami ungkapkan di sini dan sangat gembira karenanya.Hanya saja tidak ada modal besar di sana tahun ini karena semua alasan yang kita baca setiap hari.
Oke, satu lagi pertanyaan eksplorasi, jika saya ingat, saya kira lima atau enam tahun yang lalu Anda melakukan upaya untuk melakukan pengeboran di Suriname, salah satu, menurut saya, E&P internasional pertama yang melakukan itu.Dan kemudian hal itu gagal sekarang, tentu saja, kita melihat berita utama Suriname setiap hari.Saya ingin tahu, apakah Anda tertarik untuk meninjau kembali peluang di geografi yang sedang berkembang tersebut?
Kami tertarik dengan semua peluang di Belahan Bumi yang menjadi fokus kami, yaitu Amerika Selatan, Teluk Meksiko, dan lepas pantai Meksiko di mana kami memiliki blok yang signifikan dan baru-baru ini kami menambahkan segmen lain di Cekungan Portiguar di Brasil.Sumur-sumur yang kami bor bertahun-tahun yang lalu, permainan kami sangat berbeda, waktu yang sangat berbeda.Kami -- seperti yang Anda ketahui, telah melakukan eksplorasi global, namun kami mencoba fokus untuk mendapatkan lebih banyak informasi dan lebih fokus pada data dan wilayah tempat kami bekerja.Hanya karena kami belum berpartisipasi, bukan berarti kami belum melihat ke sana dan harga poker di sana melebihi apa yang ingin kami lakukan.Dan juga terkadang di negara seperti itu kedengarannya sederhana, namun ketika melihat perbedaan perjanjian yang Anda sepakati, melihat keseharian seseorang akan sangat membatasi Anda dalam perspektif pengembangan bisnis kedepannya.Dan di beberapa tempat tersebut kami tidak dapat membuat kesepakatan dimana kami lebih memilih untuk bekerja di sana. Jadi kami melihat di wilayah ini, kami tidak menentang bekerja di sana, namun belum menemukan peluang dimana kami ingin berpartisipasi. dan di mana kita dapat menambah nilai bagi pemegang saham secara signifikan.
Oke.Kami tidak memiliki pertanyaan lagi hari ini dan itu akan mengakhiri panggilan kami hari ini.Kami menghargai semua orang yang mendengarkan, dan sampai jumpa di hasil triwulanan berikutnya.Terima kasih banyak.
10 Saham yang Lebih Kami Sukai Daripada Murphy Oil Ketika ahli investasi David dan Tom Gardner mempunyai tip saham, ada baiknya untuk mendengarkannya.Lagi pula, buletin yang mereka jalankan selama lebih dari satu dekade, Motley Fool Stock Advisor, telah melipatgandakan pasar sebanyak tiga kali lipat.*
David dan Tom baru saja mengungkapkan apa yang mereka yakini sebagai sepuluh saham terbaik untuk dibeli investor saat ini... dan Murphy Oil bukan salah satunya!Benar -- menurut mereka 10 saham ini adalah pilihan yang lebih baik untuk dibeli.
Artikel ini adalah transkrip panggilan konferensi yang diproduksi untuk The Motley Fool.Meskipun kami berusaha untuk melakukan yang Terbaik, mungkin ada kesalahan, kelalaian, atau ketidakakuratan dalam transkrip ini.Seperti semua artikel kami, The Motley Fool tidak bertanggung jawab atas penggunaan Anda atas konten ini, dan kami sangat menganjurkan Anda untuk melakukan penelitian sendiri, termasuk mendengarkan sendiri panggilan tersebut dan membaca pengajuan SEC perusahaan.Silakan lihat Syarat dan Ketentuan kami untuk rincian tambahan, termasuk Penafian Tanggung Jawab dengan Kapitalisasi Wajib kami.
Transcriber Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan.The Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan.The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.
Didirikan pada tahun 1993 di Alexandria, VA., oleh saudara David dan Tom Gardner, The Motley Fool adalah perusahaan jasa keuangan multimedia yang didedikasikan untuk membangun komunitas investasi terbesar di dunia.Menjangkau jutaan orang setiap bulannya melalui situs web, buku, kolom surat kabar, acara radio, penampilan televisi, dan layanan buletin berlangganan, The Motley Fool memperjuangkan nilai-nilai pemegang saham dan melakukan advokasi tanpa kenal lelah bagi investor individu.Nama perusahaan ini diambil dari Shakespeare, yang orang-orang bodohnya yang bijaksana memberi instruksi sekaligus menghibur, dan dapat mengatakan kebenaran kepada raja -- tanpa harus dipenggal.
Lokasi*Silakan pilih…Amerika SerikatAfghanistanÅland IslandsAlbaniaAljazairSamoa AmerikaAndorraAngolaAnguillaAntartikaAntigua dan BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamaBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiaBeninBermudaBhutanBolivia, Negara Bagian Bonaire yang Majemuk, Sint Eustatius dan SabaBosnia dan Herzegovina BotswanaPulau BouvetBrasilWilayah Samudra Hindia InggrisBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiKambojaKamerunKanadaTanjung VerdeKepulauan CaymanRepublik Afrika TengahChadChileTiongkokPulau NatalKepulauan Cocos (Keeling)KolombiaKomoroKongoKongo, Republik DemokratikKepulauan CookKosta RikaPantai GadingKroasiaKubaCuraçaoRepublik SiprusCekoD enmarkDjiboutiDominikaRepublik DominikaEkuadorMesirEl Salvadorequatorial Guineaeritreaestoniaethiopiafalkland Islands (Malvinas) Faroe Islandsfijifinlandfrancefranch Guianafrench PolinesiaFrench Selatan Pulau iHeard dan McDonald Islandsholy See (Negara Kota Vatikan) Hondurashong Konghungaryicelandiaindondonesiairan, Republik Islam dari Republik Pambing -Republik Pitrikrama, Republik Pambing Lesotholiberiibyan arab jamahiriyaliechtensteinlithuanialuxembourgmacaomacedonia, mantan republik Yugoslavia dariMadagaskarMalawiMalaysiaMaladewaMaliMaltaKepulauan MarshallMartinikMauritaniaMauritiusMayotteMeksikoMikronesia, Negara FederasiMoldova, RepublikMonakoMongoliaMontenegroMontserratMarokoMozambikMyanmarNamibiaNauruNepalBelandaKaledonia BaruSelandia BaruNikaraguaNigeriaNiuePulau NorfolkKepulauan Mariana UtaraNorwegiaOmanPa kistanPalauWilayah Palestina, PendudukanPanamaPapua NuginiParaguayPeruFilipinaPitcairnPolandiaPortugalPuerto RikoQatarReuniRumaniaFederasi RusiaRwandaSaint BarthélemySaint Helena, Ascension dan Tristan da CunhaSaint Kitts dan NevisSaint LuciaSaint Martin (bagian Prancis)Saint Pierre dan MiquelonSaint Vincent dan GrenadinesSamoaSan MarinoSa o Tome dan PrincipeSaudi ArabSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingapuraSint Maarten (bagian Belanda)SlowakiaSloveniaKepulauan SolomonSomaliaAfrika SelatanGeorgia Selatan dan Kepulauan Sandwich SelatanSudan SelatanSpanyolSri LankaSudanSurinameSvalbard dan Jan MayenSwazilandSwediaSwissRepublik Arab SuriahTaiwanTajikistanTanzania, Republik PersatuanThailandTimor-LesteTogoTokelauTongaTrinidad dan Tobago TunisiaTurkiTurkmenistanKepulauan Turks dan CaicosTuvaluUgandaUkrainaUni Emirat ArabInggris RayaKepulauan Terluar Kecil Amerika SerikatUruguayUzbekistanVanuatuVenezuela, Republik BolivarianVietnamKepulauan Virgin (Inggris) Kepulauan Virgin, ASWallis dan FutunaSahara BaratYamanZambiaZimbabwe
Ya!Saya ingin menerima komunikasi Nasdaq terkait Produk, Berita Industri, dan Acara. Anda selalu dapat mengubah preferensi atau berhenti berlangganan dan informasi kontak Anda dilindungi oleh Kebijakan Privasi kami.
Waktu posting: 24 Februari 2020