Come un cucciolo che si morde la coda, alcuni nuovi investitori spesso inseguono “la prossima grande novità”, anche se ciò significa acquistare “titoli storici” senza entrate, per non parlare di profitti.Sfortunatamente, gli investimenti ad alto rischio hanno spesso poche probabilità di dare i loro frutti e molti investitori pagano un prezzo per imparare la lezione.
Al contrario, preferisco dedicare tempo ad aziende come WP Carey (NYSE:WPC), che non ha solo ricavi, ma anche profitti.Anche se ciò non rende le azioni degne di essere acquistate a qualsiasi prezzo, non si può negare che il capitalismo di successo alla fine richieda il profitto.Le aziende in perdita sono sempre in corsa contro il tempo per raggiungere la sostenibilità finanziaria, ma il tempo è spesso amico dell’azienda in profitto, soprattutto se è in crescita.
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Il mercato è una macchina per il voto a breve termine, ma una macchina per pesare a lungo termine, quindi il prezzo delle azioni segue alla fine l’utile per azione (EPS).Ciò significa che la crescita dell’EPS è considerata davvero positiva dagli investitori a lungo termine di maggior successo.Sorprendentemente, WP Carey ha aumentato l’EPS del 20% annuo, composto, negli ultimi tre anni.Come regola generale, diremmo che se un'azienda riesce a mantenere questo tipo di crescita, gli azionisti sorrideranno.
Un’attenta considerazione della crescita dei ricavi e degli utili prima degli interessi e dei margini fiscali (EBIT) può aiutare a formulare una visione sulla sostenibilità della recente crescita degli utili.Non tutte le entrate di WP Carey quest'anno provengono da operazioni, quindi tieni presente che i numeri di entrate e margini che ho utilizzato potrebbero non essere la migliore rappresentazione dell'attività sottostante.Mentre WP Carey ha fatto bene ad aumentare i ricavi nell’ultimo anno, allo stesso tempo i margini EBIT sono stati attenuati.Sembra quindi che il futuro possa prevedere un'ulteriore crescita, soprattutto se i margini EBIT riusciranno a stabilizzarsi.
Nel grafico seguente puoi vedere come l'azienda ha aumentato gli utili e le entrate nel tempo.Clicca sul grafico per vedere i numeri esatti.
Anche se viviamo sempre nel momento presente, non ho dubbi che il futuro sia più importante del passato.Allora perché non controllare questo grafico interattivo che illustra le future stime degli EPS, per WP Carey?
Come quell'odore fresco nell'aria quando arrivano le piogge, gli acquisti privilegiati mi riempiono di ottimistica anticipazione.Perché spesso l'acquisto di azioni è un segno che l'acquirente le considera sottovalutate.Naturalmente, non possiamo mai essere sicuri di cosa pensino gli addetti ai lavori, possiamo solo giudicare le loro azioni.
Sebbene gli addetti ai lavori di WP Carey abbiano venduto azioni per un valore netto di 40,9.000 dollari nell’ultimo anno, hanno investito 403.000 dollari, una cifra molto più alta.Si potrebbe sostenere che il livello degli acquisti implica una genuina fiducia nell’azienda.Ingrandendo, possiamo vedere che il più grande acquisto interno è stato effettuato dal vicepresidente non esecutivo del consiglio di amministrazione Christopher Niehaus per azioni del valore di 254.000 dollari, a circa 66,08 dollari per azione.
La buona notizia, oltre agli acquisti privilegiati, per i rialzisti di WP Carey è che gli addetti ai lavori (collettivamente) hanno un investimento significativo nel titolo.In effetti, hanno investito una scintillante montagna di ricchezza, attualmente valutata a 148 milioni di dollari.Ciò mi suggerisce che la leadership sarà molto attenta agli interessi degli azionisti quando prenderà decisioni!
Sebbene gli addetti ai lavori possiedano già una quantità significativa di azioni e ne abbiano acquistato di più, le buone notizie per gli azionisti ordinari non si fermano qui.La ciliegina sulla torta è che il CEO, Jason Fox, viene pagato in modo relativamente modesto rispetto ai CEO di aziende di dimensioni simili.Per le aziende con capitalizzazioni di mercato superiori a 8,0 miliardi di dollari, come WP Carey, la retribuzione mediana del CEO è di circa 12 milioni di dollari.
L’amministratore delegato di WP Carey ha ricevuto solo 4,7 milioni di dollari di compenso totale per l’anno terminato a dicembre 2018. Si tratta chiaramente di un valore ben al di sotto della media, quindi a prima vista l’accordo sembra generoso per gli azionisti e indica una cultura della remunerazione modesta.I livelli di remunerazione dell’amministratore delegato non sono il parametro più importante per gli investitori, ma quando la retribuzione è modesta, ciò supporta un maggiore allineamento tra l’amministratore delegato e gli azionisti ordinari.Può anche essere un segno di buon governo, più in generale.
Non si può negare che WP Carey abbia aumentato i suoi utili per azione a un ritmo davvero impressionante.È attraente.Non solo, ma possiamo vedere che gli addetti ai lavori possiedono molte azioni della società e ne acquistano di più.Quindi penso che questo sia un titolo che vale la pena guardare.Anche se abbiamo esaminato la qualità degli utili, non abbiamo ancora svolto alcun lavoro per valutare il titolo.Quindi, se desideri acquistare a buon mercato, potresti voler verificare se WP Carey sta negoziando con un P/E alto o basso, rispetto al suo settore.
La buona notizia è che WP Carey non è l’unico titolo in crescita con acquisti privilegiati.Eccone un elenco... con acquisti privilegiati negli ultimi tre mesi!
Si prega di notare che le transazioni privilegiate discusse in questo articolo si riferiscono a transazioni soggette a segnalazione nella giurisdizione pertinente
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Orario di pubblicazione: 10 giugno 2019