*/
בוקר טוב, גבירותיי ורבותיי, וברוכים הבאים לשיחת ועידת הרווחים ברבעון הרביעי של Murphy Oil Corporation 2019.[הוראות מפעיל]
כעת ברצוני להעביר את הוועידה לקלי וויטלי, סגנית נשיא, קשרי משקיעים ותקשורת.המשך בבקשה.
בוקר טוב, ותודה לכולם שהצטרפת אלינו לשיחת הרווחים ברבעון הרביעי שלנו היום.איתי רוג'ר ג'נקינס, נשיא ומנכ"ל;דיוויד לוני, סגן נשיא בכיר ומנהל כספים ראשי;מייק מקפאדין, סגן נשיא בכיר, Offshore;ואריק המבלי, סגן נשיא בכיר, Onshore.
אנא עיין בשקופיות המידע שהצבנו בחלק של קשרי משקיעים באתר האינטרנט שלנו בזמן שאתה עוקב אחר שידור האינטרנט שלנו היום.לאורך מספרי הפקת השיחות של היום, הרזרבות והסכומים הכספיים מותאמים כדי לא לכלול זכויות שאינן מקנות שליטה במפרץ מקסיקו.
שקופית 1, אנא זכור שחלק מההערות שהועלו במהלך שיחה זו ייחשבו להצהרות צופות פני עתיד כהגדרתן ב-Private Securities Litigation Reform Act משנת 1995. לפיכך, לא ניתן לתת הבטחות שאירועים אלו יתרחשו או ש התחזיות יושגו.קיימים מגוון גורמים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל שונות.לדיון נוסף על גורמי סיכון, עיין בדוח השנתי של מרפי לשנת 2018 על טופס 10-K המוגש ל-SEC.מרפי אינו נוטל חובה לעדכן או לתקן בפומבי הצהרות צופות פני עתיד.
תודה לך, קלי.בוקר טוב לכולם ותודה שהקשבתם לשיחתנו היום.בשקף 2 במהלך שנת 19', ביצענו בהצלחה את התוכנית התאגידית שלנו לייצר נכסים במשקל נפט עבור ההיקפים הגדלים שלנו בתוך תזרים המזומנים, לייצר מימושי תשואה גבוהים יותר ולהפוך את החברה לערך ארוך טווח בזמן שאנו ממשיכים להחזיר הון ל בעלי מניות.
ההון הכולל שלנו עבור -- סך התפוקה שלנו לשנה עמד בממוצע על 173,000 חביות שווה ערך ליום עם 60% נפט, ראינו עליות משמעותיות בייצור מנכסי איגל פורד פצלי שלנו ומנכסי מפרץ מקסיקו, וגאים להיות בחמישייה המובילה של מפרץ מפעיל מקסיקו.כמעט כל הפקת הנפט שלנו ממשיכה להימכר בפרמיה ל-WTI, West Texas Intermediate, וכתוצאה מכך, הפקנו 145 מיליון דולר של תזרים מזומנים חופשי בשנת 2019. אנו משתמשים בכספים אלה בנוסף להכנסות ממכירת מלזיה שלנו נכסים להחזיר יותר מ-660 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות דיבידנד רבעוני מתמשך ותוכנית רכישה משמעותית של מניות.אנו מאמינים שמרפי כחברה שעברה שינוי עם פוטנציאל גדול לפנינו, כאשר אנו ממשיכים לפתח את נכסי איגל פורד פצלי, קנדה ומפרץ מקסיקו עם יתרונות מבטיחים מתוכניות החיפוש שלנו במפרץ מקסיקו, ברזיל ומקסיקו.
והכי חשוב, הודענו היום שביצענו מזכר הבנות עם ArcLight Capital Partners, לגבי 50% הבעלות שלנו במערכת הייצור הצף King's Quay ועובדים על הסכמים סופיים לגבי הון היסטורי ועתידי עבור הפרויקט, כולל החזר של כ-$125 מיליון שהוצאו בשנת 2019. כדי לדון ביתר פירוט בתוכנית ההון המלאה שלנו לשנת 2020 לאחר סקירת תוצאות הרבעון הרביעי והשנה כולה.
שקופית 3. הייצור ברבעון הרביעי עמד בממוצע על 194,000 שווי חביות ליום עם נפח נוזלי של 67%, השפעות הייצור כללו השבתה לא מתוכננת של 1,900 חביות שווה ערך ליום במפרץ ו-1,000 שווי חביות ליום בטרה נובה שבחוף קנדה. כמו כן, זמן השבתה לא מתוכנן של 1,500 חביות שווה ערך עקב תקלה בציוד תת-ימי בשדה Neidermeyer שלנו במפרץ מקסיקו.זה הביא להשפעה של חמישה ימים על שדה שלוש הבארות ובאר אחת נותרה מושבתת עד שהתיקון יסתיים עד הרבעון השני של 2020.
בנוגע לטרה נובה, חזינו שהשדה יישאר מושבת לאורך 2020 כדי לטפל בעדכוני ציוד בטיחות ולהשלים את עבודת המזח היבש שהוכרזה בעבר.זה מביא להשפעה של כ-2,000 חביות בייצור נטו בקנדה למרפי במשך כל שנת 2020 ולמעלה מ-3,000 שווי ערך ליום ברבעון הראשון של 2020.
איגל פורד פצלי, הייצור הושפע לרעה מ-3,600 שווה ערך חביות ליום ברבעון הרביעי, עקב עבודת באר - עיבוד בארות על בארות בקצב גבוה וקתרינה, כמו גם באר ניו איסט טילדן עם ביצועים מתחת לבארות טילדן ההיסטוריות, אך מייצרות מתחת לתחזית שהשתמשנו ברבעון.בסך הכל, הייצור של שנת 2019 עמד על ממוצע של 173,000 שווי ערך ליום והורכב מ-67% נוזלים, במיוחד נפחי הנפט גדלו ב-14% משנת 18' ליותר מ-103,000 שווי ערך ליום, בין השאר בשל מכירת נכסים מלזים יותר. תוספת של ייצור נפט משוקלל מפרץ מקסיקו.
שקף 4, בסיס הרזרבות שלנו נשאר גדול ב-2019 עם רכישת נכסי מפרץ מקסיקו בקיזוז חלקי - קיזוז מכירת נכסים במלזיה באמצע השנה.סך היתרות המוכחות שלנו בסוף שנת 2019 היו 800 מיליון שווי ערך ליום עם 57% נוזלים.ואנו שומרים על חיי מילואים של כמעט 12 שנים.בנוסף, הגדלנו את סיווג הפיתוח המוכח שלנו ל-57% מסך הרזרבות מ-50% ב-2018. בסך הכל, יחס החלפת הרזרבות האורגניות לשנה אחת שלנו עמד על 172%, בעוד שעלות ה-F&D שלנו לשלוש שנים היא קצת פחות מ-13 דולר ל-BOE.
תודה לך, רוג'ר, ובוקר טוב לכולם.ברבעון הרביעי, התוצאות של מרפי הושפעו באופן משמעותי מהפסד גדול של 133 מיליון דולר לא-מזומן על גידור הנפט שלנו, שעמד השנה בממוצע על 56.42 דולר על 45,000 חביות ביום.באופן טבעי, הירידה האחרונה במחירי הנפט ב-30 הימים האחרונים מחקה לחלוטין את ההפסד הזה, ולמעשה תהיה לנו פוזיציה חיובית של סימון לשוק בסיום העסקים אתמול של כ-56 מיליון דולר;בעיקר כתוצאה מהפסד זה, רשמנו הפסד נקי של 72 מיליון דולר ברבעון הרביעי או 0.46 דולר שלילי למניה.
עם זאת, כאשר אתה מתכוונן להפסד זה מנקודת שוויון בכמה סעיפים אחרים, הרווחנו 25 מיליון דולר ברווח מתואם או 0.16 דולר למניה בדילול.הרווח המתואם מחזיר לא רק את הפסד השוק לשוק הנזכר לעיל, אלא גם עלייה שלא במזומן בשווי התמורה המותנית והפסד עקב השבתה מוקדמת של החוב, ששלושתם הסתכמו בכ-138 מיליון דולר. לאחר מס.
שקף 6, מרכיב מרכזי באסטרטגיית מרפי הוא לפעול בתוך תזרים מזומנים עם עודפי מזומנים שהוחזרו לבעלי המניות באמצעות הדיבידנד הרבעוני שלנו.כפי שניתן לראות בשקופית, השגנו שוב תזרים מזומנים חיובי לשנת 2019 כולה, גם עם העסקאות המשמעותיות שהושלמו בתחילת השנה.ברבעון הרביעי המזומנים מפעילות הסתכמו ב-336 מיליון דולר, בעוד שתוספות נכסים ועלויות חורים יבשים הגיעו ל-335 מיליון דולר, והביאו למיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי חיובי.אציין כי זאת לאחר ששקלתי שינוי בהון חוזר שהביא לכך שהמזומנים מפעילות היו נמוכים ב-57 מיליון דולר.
בשנת הכספים 2019 בסך הכל 1.5 מיליארד דולר של מזומנים מפעילות מימנו 1.3 מיליארד דולר של תוספות נכסים, ובכך השיג כ-145 מיליון דולר מתזרים מזומנים חופשי הכולל לתקופה של 12 חודשים.כפי שהוכרז בקריאה לרבעון השלישי שלנו, השלמנו את תוכנית הרכישה חזרה של מניות בסך 500 מיליון דולר באוקטובר 2019. כמו כן, במהלך הרבעון, הרחבנו את פרופיל פירעון החוב שלנו עם הנפקה של 550 מיליון דולר של 5.875% שטרות בכירים לפירעון 2027, והשתמשנו בתמורה למכרז ולרכוש מחדש סך של 521 מיליון דולר של שטרות בכירים לפירעון בשנת 2022. החוסן הפיננסי והמאזן היציב שלנו מודגמים עוד יותר על ידי יחס החוב נטו שלנו ל-EBITDAX המתואם שנתי של פי 1.5 בסוף הרבעון הרביעי.
שקופית 7, אסטרטגיית מרפי של התמקדות בנכסי נפט בעלי רווחים גבוהים ממשיכה להשתלם היא ש-95% מנפחי הנפט שלנו נמכרו שוב בפרמיה ל-WTI ברבעון, אפילו עם הידוק ההפרשים בשווקי חוף המפרץ.נכסי הליבה של איגל פורד שייל ונכסי הים בצפון אמריקה ממשיכים להניב תוצאות חזקות עם EBITDA ברמת השדה ל-BOE של 31 דולר ו-30 דולר לחבית ברבעון, בהתאמה.ברור שמדובר בנכסים מהשורה הראשונה וממשיכים להניע את תזרים המזומנים החזק שלנו משנה לשנה.
שקופית 8, עיקרון מרכזי באסטרטגיית מרפי הוא החזר מתמשך של מזומנים לבעלי המניות באמצעות הדיבידנד הרבעוני רב השנים שלנו, יחד עם תוכניות רכישה אסטרטגיות של מניות כמו התוכנית של 500 מיליון דולר שבוצעה בשנה שעברה.ניתן להשיג זאת רק באמצעות יצירת תזרים מזומנים חופשי, שעשינו שנה אחר שנה.בסך הכל מרפי החזירה כמעט 4 מיליארד דולר של מזומנים לבעלי המניות שלה מאז 2012 באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות ללא הנפקות מניות.
תודה, דוד.שקף 9 כאשר אנו מתחילים את שנתנו ה-70 כישות מאוגדת, אנו גאים מאוד בממשל הפנימי הקפדני שלנו, התומך בפעילות שלנו ביציבות פיננסית כוללת.לחברי הדירקטוריון שלנו יש ניסיון עצום בתעשייה, במיוחד עם פעולות ב-HSE ועם הדרכה ותמיכתם. מרפי מגבש ללא הרף תשובות לנושאי בטיחות סביבתיים, כלומר מקים בוועדת HSE עוד בשנת 1994, יצירת יעדי פיצויים שנתיים לתכנית תמריצים הקשורים לסביבה ול ביצועי בטיחות לפני מספר שנים, והנפקת דו"ח הקיימות הראשון שלנו בשנת 2019. מרפי מוכר על ידי ISS הוא אחד הציונים הגבוהים ביותר בממשלה ומדורג 75% מעל ממוצע העמיתים שלנו.
בשקף 10, הדירקטוריון שלנו בוועדת HSE יחד עם הנהגת החברה נשארים ממוקדים בשינויי אקלים, בטיחות והשפעות תפעוליות אחרות על הסביבה, הוא חבר גאה בשותפות הסביבתית. מטרות פנימיות, שחלקן קשורות בפיצוי.מעודדים את הצוותים לחשוב מעבר לאפשרי של להציע עסקאות לפעילות ברת קיימא כגון מיחזור 100% מהמים המופקים שלנו בנכס טאפר מונטני שלנו, בדיקת יכולת ההרחבה של הפחתה משמעותית של פליטת גזי חממה, לטווח ארוך עם משאבות גז טבעי המונעות על פנינו. תיק ביבשה.עם התיק החדש שלנו, אנו צופים הפחתה של 50% בפליטות מ-2018 עד 2020.
עכשיו עוברים לשקופית 12, פצלי הנשר פורד.עם תוספת של 18 בארות שהוכנסו לרשת בתחילת הרבעון הרביעי הייצור עמד על ממוצע של 50,000 שווי חביות עם 77% נפט, רמת הפקה זו מייצגת עלייה של יותר מ-23% מהרבעון הרביעי של 18'.עם זאת, בהתחשב בכך שלא התרחשה פעילות בחודשיים האחרונים של השנה ההפקה צפויה לרדת ברבעון הראשון, שכן בארות חדשות לא יוצבו באינטרנט לעת עתה מעל 100 ימים.תוכנית 2019 של 91 בארות מספקת לצוות היבשתי שלנו מסלול נרחב לשיפור יעילות הקידוח וההשלמה, מיקומי בארות הזיקוק, תזמון האסדות והתאמת שיטות ההשלמה.כתוצאה מכך, העלות הממוצעת שלנו השתפרה לפחות מ-6 מיליון דולר לבאר.יחד עם זה, ביצועי באר ה-EUR הבינוני שלנו ממשיכים להשתפר בנוסף לטווח הבין-רבעוני הכולל הידוק ניכר מאז 2016.
שקופית 13, מאז רכישת שטח Kaybob Duvernay בשנת 16', יש לנו כעת יותר מ-80 בארות בפעילות בכל הנכס, הייצור נשאר כמעט קבוע ברבעון הרביעי של 9,000 שווי ערך ליום עם 55% נפט.במשך השנה ביצועי הבאר עלו על הציפיות בכמעט 20%, היו לנו מספר הישגים תפעוליים באזור, עם קידוח והשלמת הבאר בעלות הנמוכה ביותר שלנו בפחות מ-6.3 מיליון דולר, קידוח הבאר המהירה ביותר עד כה ב-12 ימים וקידוח הבאר. לרוחב הארוך ביותר עד היום ביותר מ-13,600 רגל.כחלק מתהליך השיפור המתמיד שלנו מרפי החלה להשתמש ב-bi-fuel כדי להפחית את פליטת גזי החממה ועלויות הסולר שלה ב-Kaybob Duvernay, זו כבר הושגה הפחתה של 30% בפליטות באזור זה.
שקופית 14, נכס טאפר מונטני שלנו ייצר 260 מיליון רגל מעוקב ביום במהלך הרבעון.אנו נרגשים לגבי תוצאות הבאר שלנו לשנת 2019 מכיוון שהן נמצאו במגמה והתואמו עם 24 עקומות מסוג Bcf, עלייה מהמגמה הקודמת של 18 Bcf בשנת 2018. בסך הכל, יצרנו תזרים מזומנים חופשי חיובי בשנת 2019 עם מחיר ממוצע מומש של CAD2.15 לכל Mcf.
שקופית 16 בעסק שלנו במפרץ מקסיקו, מרפי נמצא כעת בתיק המורחב החדש של מפרץ מקסיקו למשך שישה חודשים, וברבעון הרביעי העסק הזה ייצר 82,000 שווי ערך ליום ב-85% נוזלים.במהלך הרבעון הבאנו שלוש בארות לרשת לאחר השלמת פעילויות קשירה ועבודה.בנוסף, כפי שציינתי קודם, ביצענו מזכר הבנות שלנו בנוגע למערכת הייצור הציפה של King's Quay.
שקופית 17, הפרויקטים שלנו מתקדמים כמתוכנן במפרץ, יש לנו כרגע אסדת פלטפורמה שקודחת תוכנית שלוש בארות ב-Front Runner וכן ספינת קידוח שמבצעת שני עבודות תת-ימיות גב אל גב, בראשון סוג של 2020. כפי שנפרט פרויקטים אלה יחד עם אחרים המפורטים בשקופית, הביאו נפחים נוספים באינטרנט כדי לשמור על קצב הייצור לטווח ארוך שלנו כפי שנחשף בעבר.הפרויקטים ארוכי הטווח הגדולים שלנו ב- Khaleesi / Mormont ו- Samurai מתקדמים יפה גם כן עם חוזי הנדסה ובנייה תת-ימית שהוענקו לאחרונה במסגרת התקציב.
שקופית 19, לרבעון הראשון של 2020, אנו צופים ייצור של 181,000 עד 193,000 שווי ערך ליום, מה שאחראי לירידה טבעית וזמני השבתה מתוכננים, כולל יותר מ-3,000 שווי ערך ליום הקשורים ל-Terra Nova שנותרה במצב לא מקוון.הפקה של 190,000 עד 202,000 ב-60% מהנפט צפויה לשנה שלמה של 2020 בהתבסס על תוכנית ההון של 1.4 מיליארד דולר עד 1.5 מיליארד דולר.מתוך הסכום הזה, כ-1.2 מיליארד דולר מהתקציב שלנו מוקצים לנכסים שלנו בפצלי איגל פורד ובחוף.
ומרכיבים את תוכנית ההון השנתית שלנו, המיקוד העיקרי שלנו הוא לייצר תזרים מזומנים עודף כדי לכסות את הדיבידנד שלנו, שכן רכשנו נכסים חדשים במפרץ בשנת 2019, יש פרויקט אחד למבול המים בסנט מאלו, ההון הנדרש בטווח הקרוב עם עלייה בייצור צפויה בעוד שלוש שנים.הפרויקט הזה השפיע על הקצאת ההון שלנו לשנת 2020, מכיוון שהמסירות שלנו לשוויון תזרים מזומנים הובילה אותנו להתאים את התוכנית שלנו כדי להבטיח שתזרים המזומנים מוגן.זה מאפשר לנו להמשיך את הדיבידנד הוותיק שלנו ולשמור על יחס חוב נטו ל-EBITDA בערך פי 1.5.
שקופית 20, כפי שדנו ברבעונים הקודמים בתוכנית החומש שלנו, מפרץ מקסיקו משיג ייצור ממוצע של כ-85,000 שווה ערך.לשנת 2020, ההשקעה הכוללת שלנו בסך 440 מיליון דולר מייצרת הפקה ממוצעת לשנה שלמה של 86,000 שווי ערך ליום, כאשר שש בארות מופעלות וחמש לא מופעלות נכנסות לאינטרנט במהלך השנה.תוכנית הפרויקט לשנת 2020 היא שילוב של אסדות פלטפורמה, עיבודים וחיבורים כמפורט בשקופית הקודמת.בסך הכל, הם יפיקו השנה כמיליארד דולר מתזרים מזומנים תפעולי.
שקף 21, בהתבסס על נקודת האמצע של הנחיית ההשקעות שלנו, התקציב היבשתי שלנו צפוי להיות 855 מיליון דולר, כאשר כ-80% מוקצים ל-Eagle Ford Shale.אנו נרגשים להמשיך את התוכנית החזקה יותר שלנו בשנת 2020 לאחר שהקטינו משמעותית את ההוצאות בשנים האחרונות כאשר אנו שומרים על הגישה הממושמעת שלנו להקצאת הון.97 הבארות המופעלות שיצאו לרשת השנה היו ממוקדות בעיקר באזורי קארנס וקתרינה שלנו.בנוסף, יש לנו ריבית עבודה ממוצעת של 24% ו-59 בארות לא מופעלות ברוטו המתוכננות לעלות לרשת במהלך השנה, בעיקר במחוז קארנס.
במהלך 2020, ייצור פצלי איגל פורד שלנו גדל בהתמדה כמתוכנן, והגיע לממוצע ברבעון הרביעי של למעלה מ-60,000 שווי ערך ליום.גידול משמעותי זה משוקלל שמן מחזיר אותנו לרמה שלא חווינו כבר כמה שנים.ב-Kaybob Duvernay, אנו מתכננים להוציא 125 מיליון דולר כדי להביא לרשת 16 בארות מופעלות בזמן שאנו ממלאים את משא הקידוח שלנו בתחילת השנה.ה-Kaybob Duvernay מתפקד בצורה יוצאת דופן בכל רחבי הלוח עם תוצאות יוצאות דופן ביעילות הקידוח וההשלמה.
בטאפר מונטני הפורה שלנו, אנו מקצים 35 מיליון דולר כדי להביא לרשת חמש בארות ברמה זו של הוצאת הון בארות אלו מייצרות מזומן חינם במחירי AECO של כ-1.60 דולר קנדי.ההוצאה המוגבלת בתוך תזרים המזומנים החופשי במשאב הגדול הזה ממוקמת היטב בתיק ההשקעות שלנו כחלק מהדרישות העולמיות לגז טבעי כתחליף לפחם לטווח ארוך ועתיד פחמן נמוך יותר.
שקופית 22, תוכנית 2020 שלנו משתלבת היטב ביעדי החקירה ארוכי הטווח שלנו, אנו מתכננים להוציא כ-100 מיליון דולר ולקדוח ארבע בארות, מה שמאפשר לנו למקד למעלה מ-500 מיליון דולר של שווי חבית של משאבים.בצד האמריקני של המפרץ, אנו מחזיקים ב-12% אינטרס עבודה לא פעיל בבאר הר אוריי.סיכוי זה צפוי להופיע בסוף הרבעון השני.אנחנו הכי נרגשים מתוכנית שני בארים שלנו במקסיקו;ראשית, אנו מתכננים לקדם את הערכת Cholula היטב, ולאחריה פרוספקט חדש המכוון לבאר תת-המלח הראשונה אי פעם במקסיקו בשם Batopilas.שתי הבארות הן אסטרטגיות בתוכניות העתידיות שלנו וללא ספק מקסיקו.בברזיל אנחנו ממשיכים להבשיל כמה לקוחות פוטנציאליים, כמו גם צמח -- כמו גם התכנון נמשך.השותף שלנו מצפה להקים את הבאר הראשונה בתחילת 2021.
שקופית 23, כשאתה מסתכל על התוכניות שלנו בשנים הקרובות, אני מאמין שנוכל לייצר כ-1.4 מיליארד דולר של מזומנים חינם לאחר הדיבידנד שלנו, תוך אספקת CAGAR הפקה של כ-5%, כל זאת תוך שמירה על משקל נפט של 60%.נשיג זאת על ידי הקצאת הון בממוצע של כ-1.3 מיליארד דולר בשנה, כאשר התוכנית הזו של 1.4% עד 1.5% תהיה ב-2020, וצפויה להיות השנה הגבוהה ביותר בהוצאות ההון.במהלך חמש השנים הקרובות, הנכס שלנו במפרץ מקסיקו ישמור על ייצור שנתי ממוצע של כ-85,000 שווי ערך ליום, ולעגל פורד פצ'יל יש כעת 10% עד 12% ייצור CAGAR.כפי שתכננו את ההוצאה השנתית שלנו של 100 מיליון דולר של הון וחיפושים, מה שמאפשר לנו לקדוח שלוש עד חמש בארות בשנה.אני בטוח שתסכים שזו תוכנית רב שנתית משמעותית.
שקף 24, כשאנו נכנסים לשנתנו ה-70 כתאגיד, מרפי אויל ממוקמת היטב לעתיד לאחר שנה נוספת של ביצועי תשואות כולל של בעלי המניות ברבעון העליון, בהשוואה לקבוצת השווים שלנו, השגנו את דירוג האחוזון של 95 בתשואת בעלי המניות הכוללת. במהלך שלוש השנים האחרונות.לתיק הטרנספורמציה החדש שלנו עם אפסייד חיפושים יש יכולת מתמשכת לספק תזרים מזומנים חופשי מעל תשואת הדיבידנד התחרותית שלנו.
לסיום, אני מרגיש שעשינו שינוי מונומנטלי בהצלחה כשאנחנו הופכים את מרפי לחברה ממוקדת בחצי הכדור המערבי.זה ממצב אותנו ליצירת ערך לטווח ארוך.אני גאה במיוחד להיות אחת החברות הנבחרות שייצרו תזרים מזומנים חופשי והחזרת דיבידנד - דיבידנדים משמעותיים לבעלי המניות שלנו היום.ויש לנו את היכולת הייחודית ליצור אפסייד עבור בעלי המניות שלנו עם המשך תוכניות חקר אסטרטגיות.אנו מקצים הון לנכסי הנפט המשוקללים הגבוהים שלנו כדי ליצור צמיחה רווחית, אנו עושים את כל זה תוך שמירה קפדנית על דרכים להמשיך לפעול באופן בר קיימא בעתיד.
תודה.גבירותי ורבותי, כעת נתחיל את פגישת השאלות והתשובות.[הוראות מפעיל] השאלה הראשונה היא של בריאן סינגר מגולדמן זאקס.המשך בבקשה.
השאלה הראשונה שלי היא על פצלי איגל פורד, שהדגשת באחת השקופיות, שקף 12, האם אתה מצפה - או שראית יורו גבוה יותר מבארות שנקדחו ב-2019. ותהיתי אם תוכל לדבר עם מה שלך הציפיות הן ב-2020 לעומת 2019 מנקודת המבט הכוללת של אירו הנפט.מה אתה רואה כסיכוני הצד החיובי מול החיסרון להשגת נתיב הצמיחה שידחוף את הייצור ל-60,000 BOE ביום ברבעון הרביעי?
ובכן בריאן, נראה את ההמשך שלנו לזה, אני לא בטוח באותו מסלול שהיה לנו בעבר, אנחנו רואים שזה משתפר מעט עם טכנולוגיית frac ושיפורים גדולים שהצוות שלנו עשה.גם השנה הזו היא פשוט תוכנית שונה לגמרי מהשנה שעברה יותר משוקללת בקרנס וקתרינה ופחות באזור טילדן, שם היו לנו כמה בעיות ברבעון הרביעי.אבל לאזור טילדן אין שום דבר רע בזה, זה היה רעיון שהבארות של טילדן מתפקדות הרבה מעל ה-EUR שיש לנו ברזרבות הלא מפותחות המוכחות שלנו ואחר כך בתוכנית ארוכת הטווח שלנו, ואנחנו שומרים על הרמה הזו ואז זה הלך חזרה לרמה שהייתה לנו בתוכנית ארוכת הטווח על מספר מצומצם מאוד של בארות ברבעון הרביעי.
הנושא להקצאת הון הוא שותף חדש וגדול מאוד, BPX, אשר מבצע קידוח פעיל לאחר רכישת BHP באזור קארנס עם כמה בארות גבוהות מאוד למעלה - נמוכות יותר של פצלי איגל פורד וכמה בארות אוסטין צ'יל נחמדות מאוד.אז הם מחליפים את הקצאת ההון הטיפוסית שלנו לטילדן ושאנחנו קודחים יותר גרעין של ליבה השנה ופרופיל סיכון שונה לחלוטין מהשנים הקודמות בטילדן, שם לא קדחנו כמה שנים.אז יש לנו ביטחון להשיג את זה בגלל המשמעות של התוכנית הלא מופעלת שלנו ותוכנית לא מופעלת גדולה מאוד ברבעון הרביעי שבו השנה הייתה לנו הוצאה מוגבלת מאוד בחודשיים האחרונים והיינו בבעלותנו כיום באיגל פורד , בריאן.
גדול.תודה.ואז שנייה היא כמה שאלות על החוף.האם אתה יכול לדבר עם המגמה שאתה רואה בצד העלות ובסיכוני הפוכה לעומת הצד השלילי שם?ואז בנפרד להבין שזמן ההשבתה והתנודתיות הם החלק הרגיל בפעילות בכל מקום, במיוחד בים, אבל האם אתה יכול לדבר על איך אתה מסתכן בזמן השבתה בשנת 2020 בהנחיה של חלק ממה שראינו כאן לאחרונה?
ובכן, בתמונה של מרכז העיר ישנם שני סוגים של השבתה בסביבת החוף, יש השבתה הקשורה להתקדמות לא מתוכננת שקרה לך מעת לעת.בדרך כלל יש לנו השנה קצבה של 5% בעקומות הייצור שלנו עבור השבתה לא מתוכננת או זמן השבתה כולל בעסק שלנו.למעשה בשנת 2020 יש לנו פחות זמן השבתה מתוכנן והקצבה גדולה יותר, בהשוואה לשנים קודמות של השבתה לא מתוכננת.ובכן, קשה לחזות מדי פעם, בריאן הם המצבים המכניים שקורים בטוב כמו תקלה תת-ימית של הנכסים החדשים האלה, כפי שאמרתי מוקדם יותר היום, יש לנו הנכסים האלה במשך שישה חודשים והמכשיר התקלקל, אם תרצו או כוח טבורי וקו נשיאה הידראולי והיינו צריכים לסובב את זה ולתקן אותו, קשה להכניס אותם לרמה הזו ונדיר מאוד.
אבל מנקודת המבט הכוללת שלנו במרכז העיר יש לנו את המדד הזה וזה מה שאנחנו עושים בדרך כלל ומה שאנחנו רואים בדרך כלל מחוץ לאירועים חד פעמיים.וככל שאנו מבינים טוב יותר את המערכת התת-ימית, אנו מאמינים שיש לנו את זה בשלב זה ואנחנו מנבאים את זה בביטחון.גם בתוך זמן השבתה של 5% זה קצת טוב לשנה של, בריאן במשך תקופה של 365 ימים נכללו -- תסלחו לי שבעה ימים אפס ייצור במפרץ עבור הוריקן, בדרך כלל החביות שלנו במפרץ אף פעם לא כולן כבויות לגמרי, אני לא זוכר זמן שבו כל המפרץ לא ייצור, כי יש לנו מערכות צינורות שונות באזורי פעולה שונים.ואני מרגיש שזה גם סיכון מתאים.
ועוד סיכון שהשקענו בזה, שהוא משמעותי כאילו מונה החביות שלך הוא הנכס של טרה נובה היה אמור לייצר עד מאי ולהיכנס לרציף יבש של שישה חודשים ולחזור באוקטובר ובשל המצב הלא ידוע שם המשיך והכניס את זה כאפס.אז זה היה משנה את הדיונים הקודמים שלנו על ייצור, כמידע חדש, אם זה היה קורה רק ב-19 בדצמבר.אז אני חושב שיש לנו את זה טוב, אתה יכול להוריד אפס, בריאן.ואז הכנסנו את זה ואנחנו מנהלים את זמן ההשבתה שלנו עם הרבה נתונים במפרץ וניסיון ארוך ועכשיו שישה חודשים של לימוד מערכות תת-ים חדשות שרכשנו ואנחנו מרגישים בנוח עם מה שיש לנו.
כמצב עלות, בריאן.תהיה עלייה בתעריפי היום בטווח הארוך.יש לנו את זה בחשבון בתוכניות שלנו.אני ממש לא אוהב לדון בתעריפים שיש לנו באסדות שונות.אבל כמובן שזה יגדיל את זה, נצטרך להגדיל אני חושב עבור ספקי השירות הזה, אנחנו רואים מתחת לתקציב על ציוד תת-ימי והתקנה תת-ימית, שמתגבר על רוב זה ואנחנו ממשיכים להיות ביעילות מדהימה בנושא ספינות הקידוח הגדולות שעוקפות בכל בעיה אמיתית לגבי עליית תעריף יום, שכן מדובר על ימים במקום בסופו של יום, וסוג העבודה שיש לנו בח'אליסי/מורמונט מיועדת לאסדות דו-פעילות אלה הכוללות , השלמה וקידוח בו זמנית -- פעולות בו זמנית, ואני לא מודאג מהעלויות באף אחד מהעסקים שלנו בשלב זה.מכיוון שאני רואה את היעילות אוכלת את העלייה בתעריף היום, וכרגע אני, כשאנחנו מציעים ציוד אחר, היא הופכת נמוכה יותר בעסקי הים שלנו.
כן, רוג'ר.תהיתי אם אתה יכול -- כן, בוקר טוב, אדוני.תהיתי אם תוכל לפרט על המבנה הרחב של המונטיזציה של מזח המלך.יש לכם מאזן חזק מאוד.תהיתי למה זה היה יעד אסטרטגי חשוב לביצוע.ואולי תעזור לנו איך התנאים יכולים להיראות?
הייתי מחשיב את המצב האסטרטגי החזק ביותר שלנו שעשינו, זה היה רק יכולת על, אתה יודע, ההתמקדות הייתה בשוויון תזרים מזומנים.דבר אחד שכדאי לדעת על מצבי אמצע הזרם האלה בכל מלזיה נעשה בדרך זו.כל מתקן Thunder Hawk במפרץ נעשה בדרך זו.כל העסקים שלנו מבוצעים על ידי מרכז זרם מרכזי שנמצא בבעלות מישהו אחר.פעלנו כך כבר הרבה מאוד זמן וזה רק המשך של התוכנית הזו.
אנחנו לא יכולים לחשוף את התעריפים שאנחנו משלמים על המתקן הזה, הייתי מחשיב כתעריף אמצע זרם טוב מאוד, אם תרצו, איזון שהמאזן שלנו כפי שהבאת גורם לשיעור נמוך יותר, כי יש לנו סיכוני אשראי ואנשים אחרים עשויים להשתתף בעסק הזה, זה הפך להיות עניין של מבול המים שלנו בסנט מאלו שנכנס להקצאת ההון שלנו, שהוא פרויקט משמעותי לטווח ארוך, הוא מציג ביצועים טובים מאוד.ומה נעשה בשלוש השנים הבאות עם ההון של 300 מיליון דולר ונשמור על ה-CAGAR והצמיחה שהיו לנו וחיפשנו כלכלית עדיין - עזרה פיננסית בחלק הספציפי הזה של הפרויקט.
פרויקט עדיין כמות משמעותית של הון עבורנו ושהחלטנו לקחת את הבעלות שלנו על זה ולגבש את זה כלכלית, אם תרצו, ואני מאוד שמח עם הזכות שיש לנו את זה באופן טבעי, אני לא יכול לחשוף את זה זה יגיד מה אשלם עבור אמצע הזרם בעתיד או ששותף ירצה גם כן.אבל האופקס הכולל שלנו של החברה שלנו כשזה יגיע לרשת, נישאר שחקן של תשעה או תת תשעה ואני מרגיש מנקודת מבט כוללת, זה לא ייראה בכספים.ועוד הייתי אומר שתזרים המזומנים בזרם הזה של התוכנית ארוכת הטווח שלנו הוא כנראה גבוה מהשיעור שיש לנו.אז אני מרגיש בנוח עם כל זה, ארון.
בסדר.והמעקב שלי, רוג'ר, הוא על הדגם, תהיתי, אם אתה יכול לעזור לנו לחשוב כיצד פעילות העבודה הגבוהה יותר במפרץ מקסיקו ופוטנציאלית באיגל פורד תשפיע על הנחיית ה-LOE שלך לשנת 2020?תהיתי אם תוכל להזכיר גם את המחשבות שלך על האיזון במחיר הנפט ב-20' כדי לכסות את ההשקעה וגם את הדיבידנד?
בסדר.מנקודת מבט של אופקס, אני צופה שהאופקס שלנו יהיה זהה השנה לזה שעברנו עבודה.האופקס שלנו ברבעון הרביעי הושפע כמעט 3$ מעבודה אחת שביצענו באופן הוצאות תפעוליות בבאר צ'ינוק שלנו, כמובן שהבארות נכנסו לרשת ב-13,000 חביות שוות ערך ליום, כמעט כל הנפט.והייתי צופה את ההחלפות שיש לנו כאן, יש לנו עניין נמוך יותר בעבודה באחד מהעבודות, ואני לא רואה שזה גורם מרכזי בבידול הכולל של ה-Opx שלנו לשנה, אבל אתה יכול לקבל עליות רבעוניות כבארות האלה נעשים בדרך כלל תוך כחודש או חודשיים מהעבודה 45 יום הוא די אופייני.אז זה יכול להיות קפיצה ברבעון, אבל בסך הכל האופקס שלנו לשנה כחברה כוללת והעסקים שלנו במפרץ מקסיקו צריכים להישמר.
מנקודת מבט, אתה לוקח את נקודת האמצע של ההדרכה ב-capex שלנו, וזו כמובן המטרה שלנו.וגם בשנה שעברה, השגנו את היעד הזה ואנחנו מתחת ליעד הזה מהוצאות תזרים מזומנים בדוח תזרים המזומנים, ואני רק אעשה -- אנחנו ביעד הזה על בסיס צבירה, וזה לא עד הסוף מזומן בשלב זה, כמובן, זו לא המטרה שלנו להשתמש למעלה שיש לנו טווח לאירועים שיכולים להתרחש, ועכשיו ברור שמחיר הנפט הזה לא יכול לעבור מעל נקודת האמצע.אם נסתכל על הרצועה היום עם השפעות הווירוס האחרונות על תמחור הנפט, כנראה שנצטרך 55 דולר, אין שום בעיה, אבל אם תסתכל על הרצועה הנוכחית, כנראה שנצטרך ללכת בקצה הנמוך של הנחיית ההשקעות שלנו. 1.4 מיליארד דולר לנקודת האמצע של 1.45 דולר ולהיכנס באמצע זה כדי להגיע לכיסוי הדיבידנד.
וכשאנחנו עושים את זה יש לנו כמה הזדמנויות זמינות שלא אמורות להשפיע על הייצור לגבי תזמון מסוים בחלקים שונים של החברה שהעדיפו לחשוף במועד מאוחר יותר.אבל המטרה שלנו היא לכסות את זה;המטרה שלנו היא לחתוך את זה אם אנחנו צריכים, ולהיות מודעים לזה, כמובן, הגידור שלנו, כפי שדיוויד הזכיר קודם לכן, עוזר לנו שם בהקשר הזה וזה כלול במה שאמרתי.אז ממוצע WTI של 55 דולר לשנה, שלדעתי הוא עדיין בר השגה.זה בכלל לא בעיה.ובעולם 53, אתה מדבר רק על 20 מיליון דולר, 30 מיליון דולר של השקעה כדי לטפל בזה, ארון.
היי בוקר טוב.רציתי לעקוב קצת אחרי האיגל פורד כאן, בהחלט שמתי לב שיש לכם זמן השבתה ברבעון הרביעי, רק בהסתכלות על הנחיית הייצור של איגל פורד ברבעון הראשון, זה נראה ירידה של בערך 15% לעומת רבעון 4.אני יודע שדיברת הרבה על תזמון טוב.רק רציתי לקבל תחושה האם יש או לא פעולות עבודה מתמשכות ברבעון הראשון של 20', בערך, משפיעות על הייצור הזה, ואז אולי תוכל פשוט לדבר קצת עם ההפקה הזו, בערך, קצב לאורך כל הדרך. השנה.אני יודע שהזכרת את ה-60,000 ברבעון הרביעי, האם אנחנו צריכים לראות רמפה די יציבה ב-2Q ו-3Q, אז רק אולי תעזור לי קצת על הכיווניות של איגל פורד כאן?
תודה.מַזַל אַריֵה.אז ברבעון הרביעי, אכן הייתה לנו השפעה מסוימת מעבודה רבה יותר על בארות בקצב גבוה יותר מאשר אופייני כאשר יש לנו מעין עבודות תיקון שגרתיות של מעליות מלאכותיות ברחבי איגל פורד, ראינו רמת פעילות דומה, אבל במקרה יש לנו יותר זמן השבתה קשור לבארות בקצב גבוה יותר מהבארות של 300 עד 400 חביות ביום, במקום בארות של 40, 50, 60 חביות ביום.אז זה היה קצת לא נורמלי.היו לנו כמה בארות חדשות שהופיעו לרשת בספטמבר בקתרינה, שהיו להן זמן השבתה לא מבוטל, שיצאנו ועשינו עבודות ניקוי חול על אלה, בארות אלה חזרו כעת לקצבי ייצור נורמליים, פרט לאחד.אז מהפעילות ההחלפה הזו בקתרינה, אנחנו כנראה רואים בערך 500 או 600 חביות ביום של השפעה מתמשכת מזה כשאנחנו נכנסים לינואר.שאר השדה הוא בערך בתור כמו רגיל.
במזרח טילדן בארות, שרוג'ר הדגיש, עמדו בביצועים נמוכים מהתחזית שלנו, אך עלו על הציפיות הקודמות מבארות מ-2015 ואילך.בארות אלו השפיעו על הרבעון שלנו בקצת יותר מ-700 חביות ליום.ההשפעה של זה בתחילת 2020 היא כ-1,000 חביות ביום, והשפעה זו תרד במהלך השנה.אז אנחנו רואים עודף קטן בתחילת השנה.ציפינו לירידה טבעית באיגל פורד עם סיום קצב הבאר שלנו, בעיקר בספטמבר ובאוקטובר של השנה שעברה, אספקת הבאר המקוונת החדשה שלנו השנה, הביצוע שלנו של תוכנית הקידוח וההשלמה שלנו עבר טוב מאוד.יש לנו תוכנית של בארות שמגיעות לרשת, שברבעון הראשון דומה לאיך שהיא נראתה ברבעון הראשון של 2019. ואז עוד קצת המתנה בחלק המאוחר של הרבעון השני לכניסה של בארות קרנס המופעלות שלנו.אז מדובר בגידול מעט מאוחר יותר של בארות חדשות ברבעון השני ממה שראיתם ב-2019. אבל אז דחיפה חזקה לשאר השנה עם עוד בארות IP גבוהות יותר בקתרינה וקרנס שתרמו בסוף הרבעון השני והרבעון השלישי. דחיפה גדולה של בארות קרנס שאינן מופעלות ברבעון הרביעי של 2020.
בסדר.צבע מועיל מאוד.אז זה בהחלט נשמע כאילו זה די אחורה חצי משוקלל על צמיחת איגל פורד ב-20 כאן.
זה תמיד יהיה ככה, ליאו.כשאתה מפסיק לבזבז בסוף השנה כדי להעמיס הון חזיתי, מה שהולך להפוך לדבר נפוץ ב-Shale.אנחנו לא רק מרפי.יותר קשה לעשות את זה ככה.
לתוכנית שלנו בשנת 2020 יש 14 בארות שיגיעו לרשת מאוחר מאוד בסוף השנה בקרנס.אז יש לנו אספקת באר יציב יותר ב-2020, בהשוואה ל-2019. אז כדאי שנצא מהשנה בשיא במקום במגמת ירידה עם ירידה טבעית.אז מראה קצת שונה השנה של התוכנית שלנו.
אוקיי, זה בהחלט צבע טוב... ואני מניח, רק רציתי לעקוב קצת אחר סוג של השנים הקרובות במונחים של איך אתם חושבים על התחזית.אני יודע שאמרת ש-2020 היא השיא ל-capex, זאת אומרת, זה נשמע כאילו הסוג הזה יורד כאן, אתה יודע, לתוך 21'.אני יודע שדיברתם על 85,000 BOE ליום במפרץ מקסיקו.אבל בזמן שהסתכלתי על השקופיות שלך וראיתי כמה מלוחות הזמנים של החיבור.רק רציתי להבין, זה נראה כאילו לא היו הרבה בארות במפרץ עד סוף השנה ב-21'.אז האם אנחנו צריכים לצפות שההפקה במפרץ תרד מעט ב-21' ואז תעלה הרבה ב-22' האם ח'אליסי ומורמונט באים על משהו שאתה יכול לומר על זה?
השנה, זה יהיה סימן מים גבוה של ייצור במהלך השנים הבאות במפרץ, אבל לא הרבה ירידה משמעותית כמעט, מהבארות האלה הן בארות בקצב גבוה למדי כשאתה רואה אותן בתרשים הזה גם לא מודגשות כאן.בארות שאינן פועלות, אז זה רק Kodiak שבו אנחנו נהנים מעניין גדול בעבודה שם, אחד מהתחומים הרווחיים יותר שלנו עם מתנות חיוביות מדהימות.אני בטוח מאוד בממוצע הזה, הייתי אומר שההון לספק את זה כנראה מתחת להנחיות המוקדמות.ויש לנו בארות משמעותיות שמגיעות כאן ברשימה הזו וגם בפעילות הלא-אופטימלית גם בסנט מאלו וקודיאק וגם - וגם לוציוס.אז ה-non-op לא מודגש כאן, אבל מאוד בטוח לגבי פרופיל הייצור לטווח ארוך שלנו של יעד 85 זה ופחות השקעה לקראת סוף תקופת התכנון.
הבנתי, בסדר.אז כן, זה נשמע כאילו יש עוד מספר בארות במגלשות שעומדות לעזור למלא חלק מזה.אוקיי זה הגיוני.
והבארות האלה הן בהפקה גבוהה מאוד, ליאו, עם תחומי עבודה שונים, אבל אלו בארות בקצב גבוה שאנחנו עוסקים בהן כאן.
בסדר.לא, זה מועיל.ואני מניח שאולי רק אחרון על החקירה.בשקף 22 שלך, רק רציתי לראות אם נקבל קצת יותר צבע על כמה מהסיכויים הפוטנציאליים הללו שיעלו בהמשך השנה במונחים של מה שחשבת שיכול להיות ב- Batopilas או הבאר שאתה הולך להיות אני מניח בדיקה בתחילת 21' בברזיל, רק מנסה להבין איזה סוג של יעדים ברוטו בר-השבה נמצאים בבארות האלה?
ובכן, אני מתכוון שאנחנו -- כדי לחשוף את הסוג הזה של עניינים צריך הרבה מאוד אישורי שותפים ולכן אין לנו כאן.אני מתכוון, בדרך כלל במפרץ מקסיקו, אתה צופה בבאר החקר להיות הזדמנות של 75 מיליון חביות פלוס סוג, אלה הם מה שאנחנו תמיד מכוונים לשם.באזור צ'ולולה שלנו במקסיקו, הייתה לנו תגלית שם שנה שעברה נחשפה, וזו הייתה מיקום קרסטלי עם מעט שמן כלומר - היו לו נקודות שטוחות אם תרצו, ואנחנו צריכים לרדת מהמבנה הזה לתוך מאגר עבה יותר באחת מהבארות, שלא היה לו מפלס מים באזור, ושעשינו שם הרבה עבודות סיסמיות וגם הזדמנות קרובה מאוד עם תגובה סיסמית אידיאלית לכל המבנה של באר צ'ולולה .ובסוג כזה של אזור מהבאר ההיא וההזדמנות הסמוכה שזהה לה, אותו עומק של גיל ליד, אם תרצו, אלה הם 100 מיליון חבית של דברים שאנחנו שוללים אותם באזור די גדול זה.
אז יש לנו שני עסקים במקסיקו כרגע, האחד הוא אזור חיבור קטן של המיוקן בטווח של 100 מיליון חביות מצפון-מזרח לתגלית טאלוס, שאנחנו יכולים בקלות להוסיף ולהוסיף לדומה מאוד למה שאנחנו עושים במפרץ.והנה, באר בטופילאס הוא גודל גדול מעל 160 מיליון דולר שווה ערך וזה מבנה מיוקני גדול מאוד מתחת למלח.ולכן ההזדמנויות האלה, וכמובן, אגן סרג'יפ-אלגואס שלנו, אנחנו לא חושפים את גודל ההזדמנויות האלה, שאפשר לצפות משהו כזה עם השותף שאנחנו צריכים להיות די גדולים.ומקווה שאלו יהיו גדולים והנה אתה הולך עם ה-500 למעלה וזה כל מה שאנחנו יכולים לומר על זה.שוב באר טיפוסית במפרץ 75, אנחנו נוגעים במעט, קרוב ל-100 ומעלה במפרץ -- באזור מקסיקו עם סוג כזה של הוצאות [בלתי ניתנות לפענוח] של בארות, למעשה בארות טיפול.ואז הזדמנות עתידית גדולה עבורנו בברזיל שאנחנו מאוד נרגשים ממנה.אבל יש גילוי מוגבל בשלב זה.
שתי שאלות, אני חושב שהשוק לא לגמרי מעריך את התועלת של סנט מאלו באמת מפרסם את מסגרת הזמן של 24'.האם אתה יכול פשוט, בערך, לדבר על איך ההפקה נראית ברגע שהיא נכנסת לרשת ב-23' ואז איך ההיקף הזה קדימה וכמה זמן - אורך החיים של הנפחים האלה במערכת?
בוקר טוב, גייל.סנט מאלו מגיעה בשיאים של סוף 23' בתחילת 24', היא מוסיפה יותר מ-5,000 חביות ייצור נטו לפורטפוליו החוף שלנו ומוסיפה כ-32 מיליון חביות של רזרבות את חלקנו ו- NPV משמעותי, NPV בטווח של 150 עד 160 מיליון דולר עם שיעור תשואה של 18% עד 20% בערך ב-55$ שמן שטוח.אז זה משמעותי ומגיע בזמן טוב לתיק החוץ שלנו.
גדול.ואז ב-2019 למפרץ מקסיקו היו כמה הבדלים בריאים מאוד.האם אתם יכולים פשוט לספק קצת צבע על איך אתם רואים את הפרשי GOM בשנת 2020?
כן, אני חושב שהתמונה הדיפרנציאלית במפרץ הייתה הרבה יותר טובה מהתחזית מנקודת מבט של IMO 2020, שבאמת לא הייתה השפעה גדולה.ההפרשים נמוכים ממה שהיו בחלקים של 19'.כיום, בעסק שלנו במאדים, שבו אנו מסמנים את מאדים במפרץ מקסיקו, אלו יהיו כל הנכסים שרכשנו מפטרובראס, כמו גם תחושת המדוזה המבוגרת שלנו והראשון.זה בערך 36% מהייצור שלנו, ההבדלים האלה הם בבירור מעל $1 שנה עד היום, ההבדל בפברואר וזה חיובי של $1.40, חלק מה-CHOPS חזו להיות מתחת לדולר שלילי, למעשה.ושאנחנו רואים שזה הרבה יותר טוב ממה שחשבנו במקור.
ב-HLS במפרץ, בסביבות 21%, מדובר בנתח גולמי מאוד מאוד גבוה מסביב לבאר הקודיאק הלא-אופציונלית שלנו וכל עסקי ה-LLOG שלנו שקנינו והשדה הדלמטי שיש לנו ועובד בקרוב ברבעון הרביעי, שם היה חיובי של 4$ ועכשיו אנחנו בבירור בטווח החיובי של 350 שם, ואני מרגיש טוב עם זה.מצב נחמד נוסף עבורנו הוא Magellan East Houston, MEH המייצג 33% מהנוזלים הישנים שלנו שיוצאים החוצה, העסק של אריק באיגל פורד.והשניים האלה היו בערך 3.40 $ או 3.40 $ חיובי לבסיס WTI שבו אנו מסמנים את הצוות.אז בסך הכל, אנחנו עדיין צריכים להיות ממוקמים ואני מאמין שכאשר מסתכלים על התחבורה והמחיר הממומש של החברה שלנו, והיכן ממוקמות החביות שלנו.אנחנו תמיד נהיה חיוביים כמעט לכל עמית, כי האופי הייחודי של המקום שבו אנחנו מוכרים את החביות האלה ומאוד שמחים על העסקאות שיש לנו, אנחנו חושבים שזה יתרון תחרותי ולכן הוספנו את עסקי המפרץ שלנו והקצו יותר הון לעסק איגל פורד שלנו.אם יש לך את המחירים הגבוהים יותר, תמיד יהיה לך יתרון.
תודה.[הוראות מפעיל] והשאלה הבאה היא מפול צ'נג מבנק Scotia.המשך בבקשה.
אם אתה צריך להתאים את ה-capex צריך להניח שזה רק באיגל פורד או שתתאים גם בתחומים אחרים?
לא, כי שוב אני מעדיף לא לחשוף את זה בשלב זה.יש לנו כמה תשלומים לאישור תוכנית פיתוח שדה בווייטנאם שהם חלק מהתוכנית שלנו, שאם תעשה את אבן הדרך הזו, זה יכול להתעכב, ואנו רואים כמה עלויות שונות וקצת חיפושים בסוף השנה.אנו מנסים לבצע את ההפחתות הללו באופן טבעי, כאשר איננו מתאימים את הקצאת ההון הגבוהה מאוד לתשואה לעבודות ולקשורות במפרץ, ולא משנים את לוח הזמנים שלנו באיגל פורד בשלב זה.אני מרגיש בנוח שאנחנו יכולים לעשות את זה ואנחנו נעשה את זה, אם אנחנו צריכים לעשות את זה נעשה את זה.
נֶחְמָד.ובברזיל האם אתם כבר מזהים מהי הבאר שאתם הולכים לקדוח בשנה הבאה - בתחילת השנה הבאה?
יש לנו רעיון טוב - יש לנו מושג טוב עליו כמובן, אבל יש לנו עסק עם שותף גדול שם.ואני חושב שאתה יכול לחזור ולעקוב אחר החשיפה שלהם על עוד פרויקט סופר גדול שם לאורך זמן, והיית צופה חשיפה דומה גם כאן.
בסדר.אז לא הצלחת לתת לנו - אולי יעד לתרגיל שיא או כל דבר הקשור בשלב זה?
בסדר.וכשאתה אומר בתחילת השנה הבאה.אנחנו מדברים על תחילת הרבעון הראשון?מה...
כן.תוכנית האסדה שם קשורה בהיתרים ובלוח הזמנים של השותפים שלנו, וכוללת גם כמה בלוקים אחרים שיש להם.ואני צופה שזה יהיה מוקדם ב-21' בזמן הזה.כן אדוני.
בסדר.ויכול להיות שפספסתי את זה.תוהה מתי אתה אומר שלא תהיה לך שום באר לזרם באיגל פורד במשך 100 הימים הקרובים?
לא, לא, לא, זה מהזמן שהצבנו באר בתחילת אוקטובר ויהיו לנו כמה בארות זורמים בשבת.אז עבר הרבה זמן.
הקצאת ההון הזו של תוכנית Shale העמוסה בחזית שלנו משפיעה והגזמנו על הייצור מעל ה-EUR הרגיל שלנו, נכווה על כך ברבעון הרביעי.עכשיו יש לנו את הנושא הזה על גבי פרויקט טעון חזיתי מתוכנן לטווח ארוך.קידוחנו עם שלוש אסדות שם החל ממש בסוף השנה.ואנחנו מביאים כאן רפידה משמעותית של 10 בארים די מהר ומרגישים טוב לגבי ההדרכה שלנו ומה שאנחנו עושים שם.
אנחנו, פול.אנחנו מתחילים את זה - אנחנו מתחילים בשבת בבוקר.עבר זמן מה, מה שאני מנסה לומר זה שקשה במחזה של פצלי לעשות זאת ותמצא שזה נדיר שלא לשים באר תוך 100 ימים, אבל חזרנו ללחוץ ולהוסיף בארות לאורך הרבעון ויש לנו קצב משמעותי של בניית בארות, כפי שאריק תיאר קודם לכן בשיחה.
אוקיי, ואחרון ממני, אתה יכול לתת לנו קצת -- מה זה המזרח טילדן, ביצועי הבאר ברבע הרביעי שאתה מדבר עליו?ומה הייתה התחזית הארגונית שבה אתם משתמשים?והאם כבר התאמת את התחזית הזו או שאתה חושב שהבאר של מזרח טילדן ברבעון הרביעי היו חריגות ותחזית ההשקעה שלך עדיין, בסדר.
בטח, פול.אז בארות איסט טילדן, הבאנו את הבארות האלה לאינטרנט שמכשירי ה-IP30 שלהן היו בעצם בקנה אחד עם התחזית שלנו.הם לא המספר המדויק, אלא איפשהו בסביבות 800 BOE בממוצע ליום עבור שמונה הבארות.אז הם נראים ממש טוב במשך כ-30 יום לאחר מכן התחלנו לראות ירידה תלולה.אז - כפי שציינתי, לקראת ינואר הפער בין התחזית הקודמת שלנו לביצועי ההפקה הנוכחיים עבור סך שמונה הבארות היה בערך 1,000 BOE ליום, ואנו מצפים שהפער הזה יהיה שם, אבל הוא יקטן עד השנה כפי שהציפיות שלפני כן יורדות כמו בארות תמיד.
תודה שלקחת את השאלה.אחת הנקודות שהעלית בהקדמה, סוג של, היא שעיצבת מחדש את בסיס הנכסים להיות משחק טהור של חצי הכדור המערבי.אבל עדיין יש לך את חקר וייטנאם וזה מרגיש כאילו זה קצת מחשבה שלאחר מכן בשלב זה.אז אני סקרן מה ההיגיון בשמירה על הנכסים האלה?
יש אפסייד משמעותי בנכסים האלה.יש לנו שם תגלית משמעותית שנביא באינטרנט, אנחנו כרגע עושים פיד, ונקבל שם אישור תוכנית פיתוח שטח דרך הממשלה - הממשלה שם הייתה כל כך אטית.ואנחנו - עם הקצאת ההון שלנו לא מיהרנו להם אם תרצו.זה מצב מאוד ייחודי.זה עתה הוספנו עוד בלוק עם התחייבות לבאר אחת, יש לנו סדרה של לקוחות פוטנציאליים שהם בסיכון נמוך, המנוהלים על ידי ג'ק-אפים ומאפשרים לנו כל סוג של אפסייד, אבל בזמן הספציפי הזה עם הקצאת ההון של CAGAR מוגבל וחופשי תזרים מזומנים ובניית עסק עם תזרים מזומנים חופשי משמעותי.זה הואט בשנתיים הראשונות עבור העסק שלנו, אבל אנחנו בהחלט נקדוח שם בשנה הבאה, וזה רדום עבורנו שהוא משמעותי ומאפשר לנו כל סוג של גמישות המערבת חלקים שונים של העסק שלנו קדימה.
אז כמו וייטנאם, יש עמדה מאוד ייחודית, עמדת כניסה מאוד זולה, תגלית מאוד נחמדה שם, תהיה - כשמכניסים אותה לתוכנית ארוכת הטווח שלנו, זה בתוך מה שגילינו כאן ומאוד מתרגש מזה.פשוט לא להיות בירה גדולה שם השנה מכל הסיבות שאנחנו קוראים עליהן כל יום.
אוקיי, עוד שאלת חקר, אם אני זוכר, אני חושב שזה היה לפני חמש או שש שנים שעשיתם מאמצים לעשות קידוחים בסורינאם, אחד הראשונים, לדעתי, ה-E&P הבינלאומיים שעשו זאת.ואז זה קצת התערער עכשיו, כמובן, אנחנו רואים כותרות בסורינאם על בסיס יומיומי לכאורה.אני סקרן, אם יש לך עניין לבחון מחדש הזדמנויות בגיאוגרפיה המתפתחת ההיא?
אנו מעוניינים בכל ההזדמנויות בחצי הכדור שבו אנו מתמקדים, שהיא דרום אמריקה, מפרץ מקסיקו ממש ומקסיקו מחוץ לחוף, שם יש לנו בלוק משמעותי ולאחרונה הוספנו בברזיל פלח נוסף באגן פורטיגואר.הבארות האלה שקדחנו לפני כל כך הרבה שנים, אנחנו משחקים שונים לגמרי, תקופה אחרת לגמרי.אנחנו -- כידוע, עשינו מחקר גלובלי, אבל אנחנו מנסים להתמקד במידע נוסף ולהתמקד יותר בנתונים ורק באגנים שבהם אנו עובדים.זה שלא השתתפנו, זה לא אומר שלא חיפשנו שם ומחיר הפוקר שם היה מעל מה שרצינו לעשות.וגם מדי פעם במדינה כזו זה נשמע פשוט, אבל כשאתה רואה את ההסכמים השונים שהסכמת להם, להסתכל על היום של מישהו יגביל אותך מאוד בפרספקטיבה של פיתוח עסקי קדימה.ובחלק מהמקומות האלה אנחנו לא יכולים לעשות הסכם שאנחנו מעדיפים לעבוד בו. אז אנחנו מסתכלים באזור הזה, אנחנו לא נגד עבודה שם, אבל לא מצאנו הזדמנות שנרצה להשתתף בה. והיכן נוכל להוסיף ערך משמעותי לבעלי המניות.
בסדר.אין לנו יותר שאלות היום ובזה תסתיים השיחה שלנו היום.אנו מעריכים את כולם על ההקשבה, ונתראה בתוצאה הרבעונית הבאה שלנו.תודה רבה לך.
10 מניות שאנחנו אוהבים יותר מ-Murphy Oil כאשר לגאונים המשקיעים דיוויד וטום גרדנר יש טיפ למניות, כדאי להקשיב.אחרי הכל, הניוזלטר שהם מריצים למעלה מעשור, Motley Fool Stock Advisor, שילש את השוק.*
דיוויד וטום חשפו זה עתה את מה שהם מאמינים שהן עשר המניות הטובות ביותר למשקיעים לקנות כרגע... ומרפי אויל לא היה אחד מהם!זה נכון -- הם חושבים ש-10 המניות האלו הן קניות טובות עוד יותר.
מאמר זה הוא תמליל של שיחת ועידה זו שהופקה עבור The Motley Fool.למרות שאנו שואפים למיטב המטופש שלנו, עשויות להיות שגיאות, השמטות או אי דיוקים בתמליל זה.כמו בכל המאמרים שלנו, The Motley Fool אינו נושא באחריות לשימוש שלך בתוכן זה, ואנו ממליצים לך בחום לעשות מחקר משלך, כולל האזנה לשיחה בעצמך וקריאת המסמכים של החברה ב-SEC.אנא עיין בתנאים וההגבלות שלנו לפרטים נוספים, לרבות כתב ויתור החבות שלנו באותיות רישיות.
ל-Motley Fool Transcribers אין עמדה באף אחת מהמניות שהוזכרו.ל-Motley Fool אין עמדה באף אחת מהמניות שהוזכרו.ל-Motley Fool יש מדיניות גילוי.
הדעות והדעות המובעות כאן הן דעותיו ודעותיו של המחבר ואינן משקפות בהכרח את אלה של Nasdaq, Inc.
The Motley Fool, שנוסדה בשנת 1993 באלכסנדריה, וירג'יניה, על ידי האחים דיוויד וטום גרדנר, היא חברת מולטימדיה לשירותים פיננסיים המוקדשים לבניית קהילת ההשקעות הגדולה בעולם.The Motley Fool מגיע למיליוני אנשים בכל חודש באמצעות אתר האינטרנט שלו, הספרים, טור העיתונים, תוכנית הרדיו, הופעות הטלוויזיה ושירותי הניוזלטר שלו, ה-Motley Fool דוגל בערכים של בעלי המניות ותומך ללא לאות עבור המשקיע הפרטי.שמה של הפלוגה נלקח משקספיר, ששוטיו החכמים הדריכו והשעשעו, ויכלו לדבר אמת אל המלך - מבלי שיורידו את ראשם.
מיקום* נא לבחור… ארצות הברית, אפגניסטן איילנד אלבניה אלג'יריה סמואה האמריקנית אנדורה אנגולה אנגווילה אנטארקטיקה אנטיגואה וברבודה ארגנטינה ארמניה ארובה אוסטרליה אזרבייג'ן בהאמה בחריין בנגלדש ברבדוס בלארוס בלרוס בליז בינוני, מדינת סינט בינואר, מדינת סינטה בבנין, מדינת סינטה בלאומי, מדינת סינטה, בלארוס, בלארוס, אוסטרליה, בלארוס בבוסניה והרצגובינה בוטסואנה בובט ברזיל טריטוריית האוקיינוס ההודי הבריטי ברוניי דרוססלאם בולגריה בורקינה פאסו בורונדי קמבודיה קמרון קנדה חוף ורדה איי קיימן הרפובליקה המרכז אפריקאית צ'ילה סין אי חג המולד קוקוס (קיילינג) האיים הדמוקרטים קונגו קונגו קוגוסטה קונגו קונגו קונגו שנהב קרואטיה קובה קוראסאו קפריסין צ'כיה דנמרק ג'יבוטי דומיניקה הרפובליקה הדומיניקנית אקוודור מצרים אל סלבדור גינאה המשוונית אריתריאה אסטוניה אתיופיה איי פוקלנד (מלווינאס) איי פארו פיג'י פינלנד צרפת גיאנה הצרפתית פולינזיה הצרפתית הטריטוריות הדרומיות גאבון גמביה גאורגיה גרמניה גאנה ג'יברלטר יוון הירוקה גריניה גריניה גריניה גריניה גרמניה האיטי האי הארד ואיי מקדונלד הכס הקדוש (מדינת הוותיקן) הונג קונג הונגריה איסלנד הודו אינדונזיה איראן, הרפובליקה האסלאמית של עיראק אירלנד האי מאן ישראל איטליה ג'מייקה יפן ג'רזי ירדן קזחסטן קניה קיריבטי קוריאה, הרפובליקה העממית של קוריאה, הרפובליקה הדמוקרטית של קוריאה, הרפובליקה העממית של קוריאה banon לסוטו ליבריה ג'מהירייה הערבית לוב ליכטנשטיין ליטא לוקסמבורג מקאו מקדוניה, הרפובליקה היוגוסלבית לשעבר של מדגסקר מלאווי מלזיה מלדיביים מאלי מלטה איי מרשל מרטיניק מאוריטניה מאוריציוס מאיוט מקסיקו מיקרונזיה, מדינות הפדרציה של מולדובה, הרפובליקה של מונקו מונגוליה מונטנגרו מונטסראט מרוקו מוזמביק מיאנמר נאמיביה, נאורו, ניו זילנד, ניו זילנד האי, ניו זילנד, ניו זילנד, ניו זילנד, ניו זילנד, ניו זילנד, ניו זילנד נורווגיה עומאן פקיסטאן פלסטיני הטריטוריה, הכבושה פנמה פפואה גינאה החדשה פרגוואי פרו פיליפינים פיטקרן פולין פורטו ריקו קטאר איחוד רומניה הפדרציה הרוסית רואנדה סנט ברת'למי סנט הלנה, אסנסיון וטריסטן דה לוצ'ין סינט אנד סן מרטין אנד סן מרטין אנד סאינט סאינט אנד סאינט סנט וינסנט והגרנדים סמואה סן מרינו סאו טומה ופרינסיפה הסעודית ערב סנגל סרביה סיישל סיירה ליאון סינגפור סנט מרטן (חלק הולנדי) סלובקיה סלובניה איי שלמה סומליה דרום אפריקה דרום גאורגיה ואיי סנדוויץ' דרום סודן ספרד סרי לנקה סודן סורינאם סבלברד וג'אן מאין סוואזילנד שוודיה שווייץ רפובליקה ערבית סוניה, רפובליקת טיוואן, סוניה, רפובליקה טוקלאו טונגה טרינידד וטובגו תוניסיה טורקיה טורקמניסטן איי טורקס וקאיקוס טווואלו אוגנדה אוקראינה איחוד האמירויות הערביות בריטניה ארצות הברית איים מרוחקים אורוגוואי אוזבקיסטן ונואטו ונצואלה, הרפובליקה הבוליבריית של וייטנאם איי הבתולה (בריטי) איי הבתולה, ארה"ב ווליס ופוטונה מערב סהרה תימן זמביה זימבבה
כן!ברצוני לקבל הודעות נאסד"ק הקשורות למוצרים, חדשות מהתעשייה ואירועים. אתה תמיד יכול לשנות את ההעדפות שלך או לבטל את הרישום ופרטי הקשר שלך מכוסים במדיניות הפרטיות שלנו.
זמן פרסום: 24-2-2020