子犬が尻尾を追いかけるように、一部の新しい投資家は、たとえそれが利益どころか収益も得られない「ストーリー株」を買うことを意味するとしても、「次の大きなもの」を追いかけることがよくあります。残念ながら、ハイリスク投資は多くの場合、利益を得る可能性がほとんどなく、多くの投資家が教訓を得るために代償を払います。
これらすべてとは対照的に、私は売上だけでなく利益もあるWP Carey (NYSE:WPC) のような企業に時間を費やすことを好みます。だからといって、どんな価格であっても株を買う価値があるわけではありませんが、資本主義の成功には最終的には利益が必要であることは否定できません。赤字企業は財務上の持続可能性を達成するために常に時間と戦っていますが、特に成長している企業の場合、時間は収益性の高い企業の味方であることがよくあります。
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市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機であるため、株価は最終的には一株当たり利益（EPS）に従います。これは、成功した長期投資家のほとんどが EPS の成長が実質的にプラスであると考えていることを意味します。印象的なことに、WP Carey は過去 3 年間で EPS を年平均 20% ずつ成長させてきました。一般論として、企業がそのような成長を続けることができれば、株主は笑顔になるでしょう。
収益の伸びと利払い・税引前利益（EBIT）マージンを注意深く考慮することは、最近の利益成長の持続可能性に関する見解を知るのに役立ちます。今年の WP Carey の収益のすべてが営業収益であるわけではないため、私が使用した収益と利益の数値は、基礎となるビジネスを最もよく表しているわけではない可能性があることに留意してください。WP Careyは昨年、売上高を順調に伸ばしたが、同時にEBITマージンは低下した。したがって、特にEBITマージンが安定できれば、今後さらなる成長が期待できると思われます。
以下のグラフでは、同社が時間の経過とともに収益と収益をどのように成長させてきたかがわかります。グラフをクリックすると正確な数値が表示されます。
私たちは常に現在の瞬間に生きていますが、過去よりも未来の方が重要であることは間違いありません。それでは、WP Carey の将来の EPS 予想を示すこのインタラクティブなグラフをチェックしてみてはいかがでしょうか?
雨が降り出すと空気に漂う新鮮な香りのように、インサイダー買いは私を楽観的な期待で満たします。多くの場合、株式の購入は、買い手がその株式を過小評価しているとみなしていることを示しているからです。もちろん、内部関係者が何を考えているかを知ることはできず、彼らの行動を判断することしかできません。
WP Carey の内部関係者は、昨年の株式売却で純額 -40.9 万米ドルを記録しましたが、投資した額は 40 万 3,000 米ドルと、それよりはるかに高い数字でした。購入のレベルはビジネスに対する真の自信を意味すると主張することもできます。拡大してみると、最大のインサイダー購入は取締役会の非常勤副会長であるクリストファー・ニーハウスによる25万4,000米ドル相当の株式（1株当たり約66.08米ドル）によるものであることがわかります。
WPキャリーの強気派にとって、インサイダー買いと並んで良いニュースは、インサイダーが（集合的に）株式に有意義な投資をしていることだ。実際、彼らはそこに投資されている輝かしい富の山を持っており、現在その価値は1億4,800万米ドルに上ります。これは、経営陣が意思決定を行う際に株主の利益を非常に考慮していることを示唆しています。
内部関係者はすでに相当量の株式を保有しており、さらに買い増しを行っているが、一般株主にとっての朗報はそれだけにとどまらない。一番の目玉は、CEOのジェイソン・フォックス氏の報酬が、同規模の企業のCEOに比べて比較的控えめなことだ。WP Careyのような時価総額が80億米ドルを超える企業の場合、CEOの報酬の中央値は約1,200万米ドルです。
WPキャリーのCEOは、2018年12月終了年度に受け取った報酬総額はわずか470万米ドルだった。これは明らかに平均を大幅に下回っており、一見したところ、この取り決めは株主にとって寛大であるように見え、報酬が控えめな文化であることを示している。CEO の報酬水準は投資家にとって最も重要な指標ではありませんが、報酬が控えめであれば、CEO と一般株主の間の連携強化をサポートします。より一般的には、それは良い統治の兆候である可能性もあります。
WP Carey が非常に目覚ましい速度で 1 株当たり利益を伸ばしてきたことは否定できません。それは魅力的ですね。それだけでなく、内部関係者が同社の株式を大量に所有しており、さらに買い増ししていることがわかります。したがって、これは注目に値する銘柄の1つであると思います。私たちは収益の質を検討してきましたが、株価を評価するための作業はまだ行っていません。したがって、安く買いたい場合は、WP Carey が業界と比較して高い PER で取引されているか、低い PER で取引されているかを確認するとよいでしょう。
良いニュースは、インサイダー買いが入っている成長株はWPキャリーだけではないということだ。ここにそのリストがあります...過去 3 か月間のインサイダー購入が含まれています!
この記事で説明するインサイダー取引は、関連する管轄区域における報告対象取引を指すことに注意してください。
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投稿日時: 2019 年 6 月 10 日