トム・ガードナーとデビッド・ガードナー兄弟によって1993年に設立されたモトリーフール社は、ウェブサイト、ポッドキャスト、書籍、新聞コラム、ラジオ番組、プレミアム投資サービスを通じて、何百万人もの人々の経済的自由の獲得を支援しています。
本日の電話対応は、Landec の最高経営責任者である Albert Bolles 博士です。ランデック社の暫定最高財務責任者であるブライアン・マクラフリン氏。Lifecore の社長である Jim Hall が質問に答えてくれます。今日サンタマリアでは最高人事責任者のドーン・キンボール氏も参加します。Glenn Wells 氏、販売および顧客サービス担当上級副社長。Tim Burgess 氏、サプライチェーン担当上級副社長、コーポレートコミュニケーションおよび投資家向け広報担当副社長のリサ・シャノワー氏。
本日の電話会議では、実際の結果が大きく異なる原因となる可能性のある特定のリスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述を行います。これらのリスクは、2019年度の当社のForm 10-Kを含む証券取引委員会への提出書類に概説されています。
ありがとう、そしておはようございます、皆さん。多様な健康およびウェルネス ソリューションの主要イノベーターとして、Landec は Lifecore Biomedical と Curation Foods の 2 つの事業事業で構成されています。
Landec は、製薬業界の食品向け製品を設計、開発、製造、販売しています。Lifecore Biomedical は、完全に統合された受託開発製造組織 (CDMO) であり、シリンジやバイアルで流通する製造が困難な医薬品の開発、充填、仕上げにおいて高度に差別化された機能を提供します。
高品質の注射用ヒアルロン酸 (HA) の大手メーカーであるライフコアは、複数の治療カテゴリーにわたる世界的および新興の製薬会社および医療機器会社のパートナーとして 35 年以上の専門知識をもたらし、イノベーションを市場に投入しています。
当社の自然食品事業である Curation Foods は、100% クリーンな原材料を使用した植物ベースの食品を北米全土の小売店、クラブ、フードサービス チャネルに革新することに重点を置いています。Curation Foods は、地理的に分散した生産者のネットワーク、冷蔵サプライ チェーン、および果物や野菜の保存期間を自然に延長する特許取得済みの BreatheWay 包装技術を通じて、製品の鮮度を最大限に高めることができます。Curation Foods ブランドには、Eat Smart の包装された新鮮な野菜やサラダ、O プレミアムの職人によるオイルやビネガー製品、ユカタンおよびカボ フレッシュのアボカド製品が含まれます。
当社は、財務目標の達成、バランスシートの強化、成長への投資、戦略的優先事項の実行によるキュレーション・フーズでの営業利益率の向上、ライフコアでのトップラインの勢いの促進による株主価値の創造に注力しています。
2020 会計年度第 2 四半期の連結収益は、昨年の第 2 四半期と比較して 14% 増加して 1 億 4,200 万ドルとなりました。しかし、2020年度第2四半期には計画を上回る純損失を計上し、売上総利益とEBITDAが減少しました。この結果、再編と臨時費用を除く第 2 四半期の純損失は 0.16 ドルとなりました。当社には、Curation Foods のパフォーマンスを向上させるために開始した広範な運用計画があります。これについては後ほど説明します。
製品開発、滅菌注射製品の製造に重点を置いた、Landec の高成長高品質 CDMO ビジネスである Lifecore は、売上高と営業利益が目覚ましい成長を遂げるとともに、EBITDA が前年比で 2 倍以上となった驚異的な四半期となりました。このビジネスは、商業化に向けた製品開発ライフサイクルを通じて顧客を動かし続け、長期的な収益性の高い成長を促進する開発顧客のパイプラインを前進させ続けます。しかし、Curation Foods 社はサプライチェーンの課題に直面したため、第 2 四半期の業績に悪影響を及ぼしました。第 2 四半期中に、当社はキュレーション フーズ事業の強みと課題をより深く理解するためにキュレーション フーズ事業の戦略的見直しを完了しました。これにより、キュレーション フーズを再び競争力と収益性を高める機会が明らかになりました。
その結果、プロジェクト SWIFT と名付けられた継続的なアクション プランと価値創造プログラムが誕生しました。このプログラムは、すでに順調に進んでいるネットワーク最適化の取り組みを基盤としており、重要な戦略的資産にビジネスを集中させ、組織を適切な規模に再設計することになります。プロジェクト SWIFT は、簡素化、勝利、革新、集中、変革を意味しており、キュレーション フーズ社の営業コスト構造を改善し、EBITDA マージンを向上させることで当社の事業を強化し、会社のバランスシートを改善し、キュレーション フーズ社を機敏で競争力のある企業に変革するための基盤を提供します。儲かる会社。
2020年度上半期は課題に直面しましたが、継続事業からの連結収益を8%から10%増加させ、6億200万ドルから6億1300万ドルの範囲とするという通期の見通しを改めて示しています。再編費用や臨時費用を除くEBITDAは3,600万～4,000万ドル、1株当たり利益は0.28～0.32ドル。今期第3四半期を含む下期も引き続き大幅な利益が見込まれており、目標達成に向けて順調に推移しております。
プロジェクト SWIFT の詳細と、会計年度後半に向けたライフコアおよびキュレーション フーズとの勢いを共有する前に、経営チームに数人の新しいプレーヤーを紹介したいと思います。まず、ランデックの最高財務責任者兼執行副社長として辞任する計画が先週発表されたグレッグ・スキナー氏に敬意を表したいと思います。グレッグの長年の奉仕に感謝したいと思います。取締役会と従業員を代表して、彼のご冥福をお祈りいたします。
今日私と一緒にいるのは、キュレーション・フーズ社の最高財務責任者からランデックの暫定最高財務責任者に昇進したブライアン・マクラフリン氏と、販売担当副社長から北米販売および顧客サービス担当上級副社長に昇進したグレン・ウェルズ氏です。これらの新しい任務と、以前に発表した戦略的採用を組み合わせることで、当社には適切なチームが配置されており、20 年度の目標を達成するのに十分な位置にあるという大きな自信が得られます。
ありがとう、アル、そして皆さん、おはようございます。まず、第 2 四半期の業績を簡単に振り返ります。当社の連結収益は、Lifecore および Curation Foods の収益がそれぞれ 48% および 10% 増加したことにより、14% 増加して 1 億 4,260 万ドルとなりました。
粗利益は前年同期比 8% 減少しました。これは、後で詳しく説明するキュレーション フーズでの減少が原因です。キュレーション・フーズ社のこの縮小は、前年同期比 52% の粗利増加を記録したライフコア社の好調な業績によって部分的に相殺されただけでした。同四半期のEBITDAは530万ドル減少し、150万ドルの損失となった。1 株当たりの損失は 0.23 ドルで、これには再編費用と非経常費用が 1 株当たり 0.07 ドル含まれています。これらの費用を除くと、第 2 四半期の 1 株当たりの損失は 0.16 ドルとなりました。
前半戦の結果の解説に移ります。私たちは、上半期の結果が、第 3 四半期と第 4 四半期にバックエンドがロードされる 2020 会計年度の予測に対して、この移行期間中の当社の業績を示すより有用な尺度となる可能性があると考えています。2020 会計年度の最初の 6 か月間の収益は、前年同期と比較して 13% 増加して 2 億 8,130 万ドルとなりました。これは主に次の理由によるものです。まず、Lifecore の収益が 680 万ドルまたは 24% 増加しました。2 つ目は、2018 年 12 月 1 日の Yucatan Foods の買収で、3,020 万ドルの収益に貢献しました。第三に、サラダの収益が 840 万ドルまたは 9% 増加しました。これらの増加は、野菜包装袋および貿易事業の 970 万ドルによって部分的に相殺されました。また、2020会計年度の第1四半期と第2四半期の両方における気象現象による供給の制限により、インゲンの収益が530万ドル減少しました。
気象問題は引き続き当社のビジネスにとって最大の課題でした。前述したように、当社はこの夏、ホリデーシーズンの顧客の需要に応えるため、インゲンの過剰植栽戦略によりこのリスクを軽減する断固たる措置を講じました。この戦略は、ハリケーン ドリアンの影響がほとんど感じられなかったときに有利であることが証明されました。しかし、業界は、11 月初めに大規模な寒波現象が発生し、ホリデー シーズンの生豆の供給可能性に影響を与えるという、さらなる予期せぬ課題に直面しました。
同社のキュレーション・フーズ事業における490万ドルの減少により、2020会計年度の最初の6ヶ月間の粗利益は前年同期と比較して7%または240万ドル減少しました。キュレーションフーズ社の売上総利益の要因は次のとおりです。まず、アボカドのコストが現在のコストの 2 倍以上だった 2019 会計年度の第 4 四半期と 2020 会計年度の第 1 四半期における高コストのアボカド製品のセルスルーです。第二に、原材料の供給に影響を与える気象関連の出来事です。第三に、野菜パックおよび貿易事業の計画的縮小による粗利益の減少です。これらの減少は、収益増加によるライフコア社の粗利益の 250 万ドルまたは 29% 増加によって部分的に相殺されました。
純利益は、次の理由により、前年度と比較して 2020 会計年度の最初の 6 か月間減少しました。まず、粗利益が 240 万ドル減少します。2 つ目は、ユカタン・フーズ社の追加による営業経費の 400 万ドルの増加です。3 番目は、ユカタン・フーズ社の買収に伴う負債の増加による支払利息の 270 万ドルの増加です。4 つ目は、同社の Windset 投資の公正市場価値が、前年同期の 160 万ドルの増加と比較して 20 万ドル増加したことです。5つ目は、リストラ費用と非経常費用240万ドル、または税引き後ベースで1株当たり0.07ドルです。これらの純利益の減少は、法人税費用の 310 万ドルの減少によって一部相殺されました。2020会計年度の最初の6か月間のリストラ費用と臨時費用の0.07ドルを除くと、ランデックは1株あたり0.33ドルの損失を認識していたことになります。
年初から現在までのEBITDAは、前年の700万ドルのプラスに対し、マイナス120万ドルでした。240 万ドルの非経常費用を除くと、6 か月の EBITDA は 120 万ドルのプラスになります。
財務状況に戻ります。2020会計年度第2四半期末時点で、ランデックは約1億700万ドルの長期負債を抱えていた。第 2 四半期末における当社の固定カバレッジ比率は 1.5% であり、1.2% を超えるという当社の約款を遵守しています。第 2 四半期末時点の当社のレバレッジ比率は 4.9% であり、5% 以下という債務制限条項を遵守しています。当社は今後、すべての債務規約を順守する予定です。Landec は、事業の成長を継続し、Lifecore と Curation Foods の両方の戦略を推進するための資本投資を行うために、2020 会計年度の残高に対して十分な流動性を確保できると見込んでいます。
アル氏の発言の中で述べたように、当社の見通しに移りますが、当社は継続事業からの連結売上高を8%から10%増加させて6億200万ドルから6億1300万ドルの範囲、EBITDAを6億1300万ドルの範囲にするという2020会計年度通期のガイダンスを繰り返しています。リストラや臨時費用を除くと、3,600万～4,000万ドル、1株利益は0.28～0.32ドルとなる。当社は会計年度下半期に相当の利益を生み出すと予想しており、リストラおよび臨時費用を除いた会計年度第 3 四半期のガイダンスを次のように導入しています。1 株あたり利益は 0.06 ドルから 0.09 ドルの範囲、EBITDA は 700 万ドルから 1,100 万ドルの範囲です。
ありがとう、ブライアン。私たちは、2020 年度も収益性の高い成長を推進する計画に引き続き自信を持っています。ライフコア事業とキュレーションフーズ事業の進捗状況について詳しく説明させていただきます。
Lifecore は、3 つの業界トレンドの恩恵を受けて勢いを続けています。第一に、FDA の承認を求める製品の数が増えていることです。2 つ目は、無菌注射薬への傾向が高まっていることです。そして 3 つ目は、製薬会社や医療機器会社の間で、臨床開発段階から商品化までの製品の配合と製造を外部委託する傾向が高まっていることです。
高度に差別化され完全に統合された CDMO として、Lifecore はこれらの追い風を最大限に活用できる立場にあります。プレミアム注射用グレード HA の製造における世界的リーダーとしての Lifecore の 35 年間を通じて、Lifecore はシリンジとバイアルの両方で製剤化および販売が難しい医薬品を加工および製造するための知識を開発してきました。これにより、Lifecore は競争に対する高い障壁を確立し、独自のビジネス開発の機会を生み出すことができました。
今後、ライフコアは 3 つの戦略的優先事項を実行することで長期的な成長を促進していきます。第一に、製品開発パイプラインの管理と拡大です。2 つ目は、将来の商業生産ニーズに合わせて生産能力と操業拡張を管理することで顧客の需要に応えることです。そして 3 番目は、製品開発パイプラインから商業化の強力な実績を継続的に提供していることです。
製品開発パイプラインに関して、ライフコアは会計年度第 2 四半期に大きな進歩を遂げました。2020 年度第 2 四半期の事業開発収益は前年同期比 49% 増加し、Lifecore 会計年度第 2 四半期の収益増加の 36% に貢献しました。ビジネス開発パイプラインには、臨床開発から商品化までの製品ライフサイクルのさまざまな段階にある 15 のプロジェクトがあり、これは企業の全体的な戦略と一致しています。
Lifecore での将来の需要に応えるため、2020 会計年度の生産能力拡張に約 1,300 万ドルを投資する予定です。計画通り、ライフコアは会計年度第 2 四半期に新しい多目的シリンジとバイアル フィラーの生産の商用検証を開始しました。この新しいラインが完成すると、Lifecore の現在の生産能力は 20% 以上増加します。
Lifecore ビジネスは、生産能力の 2 倍に対応できる既存の設置面積内で、将来の商業化と開発のニーズを満たすのに適した位置にあります。さらに、Lifecore は、フェーズ 3 臨床プログラムと商業プロセスのスケールアップ活動をサポートすることにより、顧客の後期製品開発活動の推進において大幅な進歩を続けています。現在、Lifecore は FDA で審査中の製品が 1 つあり、2020 暦年中に承認される予定です。
将来に目を向けると、ライフコアは毎年約 1 件の規制製品の承認を目標としており、2022 会計年度からこのペースで達成する予定です。当社はライフコアが今後 5 年間で平均して 10 代前半から半ばの収益成長を生み出すと引き続き期待しています。彼らは既存顧客と新規顧客への販売を拡大し、現在開発パイプラインにある製品の商品化を継続しています。
Lifecore の部門を超えた専門家チームと、クラス最高の品質システムおよび施設を組み合わせることで、パートナーは製品開発活動を加速できます。当社のスピードと効率により、パートナーの市場投入までの時間が短縮され、革新的な治療法の商業化を通じて患者の生活を改善できる当社の能力に計り知れない価値があります。
キュレーション・フーズに関しては、今年度初めにランデックの指揮を執ったとき、私は戦略的優先事項を確立し、短期および長期の財務目標の達成を支援するための断固とした行動を約束しました。
私たちはこれらの戦略的取り組みに対して素晴らしい進歩を遂げてきました。そして、プロジェクト SWIFT の活性化を通じて、キュレーション フーズを機敏で競争力のある収益性の高いビジネスに変革していきます。Curation Foods は、顧客、生産者、パートナーとの約束を卓越して遂行しながら、最高レベルの製品品質と安全性を提供し続けます。私たちは、持続可能なビジネス実践を通じて将来の世代のために地球を守りながら、栄養価が高くおいしい食品へのアクセスを提供するという使命に忠実であり続けることに引き続き注力しています。
キュレーション・フーズでは本日、プロジェクト SWIFT を立ち上げます。これは 2020 年度から 2021 年度にかけて実施される継続計画の第一段階であり、事業を簡素化し収益性を向上させるための活動を調整します。プロジェクト SWIFT には 3 つのコア コンポーネントがあります。まず、ネットワークの最適化に引き続き注力すること。第二に、当社の戦略的資産を最大限に活用することに重点を置くこと。第三に、競争するために組織を適切な規模に再設計することです。これらの措置による年間コスト削減総額は約 370 万ドル、つまり 1 株あたり 0.09 ドルとなります。
各コアコンポーネントについてさらに詳しく説明します。ネットワークと運用の最適化に当社が引き続き注力していることは、Curation Foods のオフィスをカリフォルニア州サンタマリアの本社に集中させるという本日の発表で証明されています。これにより、ビジネスのやり方が簡素化されます。それは私たちをより効率的かつ効果的にするでしょう。チームをサンタマリアの中心に置くことで、コラボレーションが強化され、コミュニケーションが合理化され、チームワークが向上します。
この決定により、カリフォルニア州サンタクララのランデック賃貸オフィス、カリフォルニア州ロサンゼルスのユカタン・フーズ賃貸オフィスが閉鎖され、カリフォルニア州サンラファエルにあるキュレーション・フーズ本社が売却されることになる。第二に、当社は戦略的資産に事業を集中し、事業の簡素化を続けるために非中核資産を売却しています。この目的を達成するために、当社はカリフォルニア州オンタリオにある同社のサラダドレッシング施設の撤退と売却を開始していますが、この施設はまだ稼働していません。第三に、当社は新しい組織設計を発表しました。これにより、チームメンバーを継続的な戦略的取り組みに適切な役割に配置し、社内の人材を開発および向上させ、当社のビジネスに適した規模まで人員削減を開始します。この計画の影響を受けるキュレーションフーズ社の従業員の貢献に感謝し、彼らの貢献に心から感謝します。
前述したように、当社は利益率の高い製品の成長、業務の最適化、業界が直面するコスト圧力の軽減に重点を置いた戦略的柱により、2020会計年度下半期にキュレーション・フーズで好業績を達成できると信じています。卓越した運用を目指して努力を続けながら、画期的な製品イノベーションを実現します。2020年度上半期は多くの課題に直面しましたが、現在は克服しつつありますが、当社は取り組みを進めており、この取り組みは今年度の第3四半期と第4四半期の財務に反映される予定です。
4 つの主要な成長と収益性の原動力は次のとおりです。 第一に、当社の成長し成功を収めているライフコア事業は、第 4 四半期中に 850 万ドルから 880 万ドルの営業利益が見込まれると予想されています。これは今年度最大の四半期となり、EBITDA は 900 万ドルから 900 万ドルになると予想されます。 1000万ドル。第二に、キュレーション・フーズ・イノベーション戦略の推進に合わせて、当社はパッケージング・ソリューションと自然食品により、2020会計年度下半期に高い利益率を達成する予定です。当社は独自のパッケージング ソリューションで革新的なリーダーであり続けます。
当社は、特許取得済みの BreatheWay パッケージング ソリューションで価値を生み出すためにリソースを集中しました。この技術は現在、ドリスコル病向けのラズベリーのパレットを包むために使用されています。ドリスコルのカリフォルニア配送センターでのテストが成功した結果、現在では北米でドリスコルのラズベリーパレットを包装するプログラムを拡大しました。さらに、Curation Foods は、ユカタン スクイーズ パッケージとフレキシブル スクイーズ パウチを製造するパッケージング会社とのカテゴリー独占権を確保しています。同社は北米における独占販売権を持っています。このユニークなパッケージング ソリューションにより、使用期限の延長や廃棄物の削減だけでなく、使用法と利便性も向上します。
また、当社は製品の革新でも常に先頭に立って取り組んでいます。当社はブランド化されたアボカド製品に勢いがあり、スクイーズ包装のテストを当社の Cabo Fresh ブランドに拡大しています。また、現在 2020 年 1 月に発売予定の Eat Smart ブランド Restage の立ち上げにも熱心に取り組んでいます。消費者の洞察に基づいて、梱包における新しいアイデンティティは米国とカナダの両方の消費者に非常にうまくテストされ、販売速度の向上が期待されています。
当社の 3 番目の戦略的柱である下半期の勢いは、粗利益率を向上させるための優れたオペレーションに引き続き注力することです。チームは、ユカタンおよびカボフレッシュのアボカド製品を製造しているメキシコのタノクにある事業所で無駄のない製造慣行を開始することにより、大幅な改善を実現しました。
私たちの活動の結果、生産転換条項が 40% 改善され、生の果物のコストが 50% 削減されました。実際、2020 年 1 月から、在庫の 80% が低価格の果物で製造される予定です。これらの改善により、2020 年度下半期には全体のコストが 28% 削減されると予想されます。重要なのは、これらの取り組みの結果、当社のユカタンおよびカボ フレッシュ アボカド製品の第 4 四半期の粗利益率は少なくとも 28% になると予測していることです。
これまでお伝えしてきたように、当社の戦略の 4 番目の柱は、ビジネスからコストを削減することに重点を置くことです。Curation Foods のコストアウト プログラムは、2020 会計年度に 1,800 万ドルから 2,000 万ドルという目標を達成する予定であり、第 4 四半期には予想される削減額の 45% が認識されます。このプログラムの一環として、本日、カリフォルニア州グアダルーペの施設内で 2 社の労働請負業者を 1 社の労働請負業者に統合することを発表しました。これにより、年間 170 万ドルの節約が実現します。当社はプロジェクト SWIFT の取り組みからも恩恵を受け、このプログラムによる節約は今年度の第 4 四半期に実現され始める予定です。
私の冒頭の声明で述べたように、これらの成果はいずれも、適切な人材が適切な仕事に集中し、一元管理された場所で協力しなければ達成できません。私のチームはビジネスを簡素化し、収益性を向上させるための戦略的課題を推進すると信じています。
要約すると、当社は 2020 年度のガイダンスに自信を持っています。Landec チームは、財務目標を達成し、バランスシートを強化し、Curation Foods と Lifecore の営業利益率を向上させるための戦略的優先事項を実行し、成長と売上高の推進に投資することで価値を創造することに重点を置いています。私は、顧客、消費者、株主に価値を提供するために、成功し長期的な収益性の高い成長を確保するために必要な変化を起こすという当社の計画に自信を持っています。
ありがとう。これより質疑応答を行います。[オペレーターへの指示] 私たちの最初の質問は、デイビッドソン検事のブライアン・ホランドからのものです。質問を続けてください。
はい、ありがとう。おはよう。最初の質問は、第 2 四半期の不足から通年ガイドが維持されるまでの過程を理解するためのものだと思います。明らかに、インゲンの収益と損失の収益と利益は戻ってきません。つまり、プロジェクト SWIFT の実施と、先ほど言及した施設の統合のような気がしますが、これは全体として、第 2 四半期の不足分を相殺して、年間のガイダンスを維持することになるのでしょうか?そうでない場合、これらの数字を推進するために私たちが考えるべきことは他にありますか?
はい、こんにちは。こんにちは、ブライアン。アルです。おはよう。プロジェクト SWIFT は、適切なサイズを取得してコストを削減することに重点を置くことになりますが、私たちはまた、これまでに提供してきたコスト削減プログラムをさらに上回る、多くの段階的なコスト削減プログラムにも取り組んできました。ものづくりの現場を通して語りました。つまり、そこに穴があったことが分かります。そこで私たちは、売上の増加を見つけるために、第 2 四半期にいくつかのプロジェクトを開始しました。
うん。こんにちは、ブライアン。ブライアンです。うん。したがって、第 4 四半期に追いつくのに役立つだけでなく、アルが言ったように、今年前半の遅いペースをいくらか補うこともできます。1 つは、第 4 四半期に反映される適切なコスト削減です。年が始まってから特定した追加のコストアウト項目がいくつかあり、追跡および追跡中です。また、サラダの収益と利益も計画よりも好調です。それに関しては計画よりも進んでいます。そして、それが今後も続くと予想しており、それが今年下半期にも私たちを助けてくれています。また、変換コストと生産コストは計画よりも良好でした。
そして、サラダの品目やコスト構造全体の改善、製品構成によって、全体的な利益率も下半期にはさらに強くなっています。つまり、実際にはさまざまなものが混在しています。そしてそれらすべてを合計すると、彼らは第 4 四半期に我々の翼の下に空気を入れてくれているようなものです。
わかった。ありがとう。お二人とも参考になるカラーですね。ただのフォローアップです。そして、コスト削減の取り組みに関して言えば、明らかに目標を維持しており、年末に 1 四半期近づいているため、これらの取り組みにさらに 3 か月間取り組んできたことになります。私は好奇心が強いのですが、これらの取り組みの範囲と実施されている取り組みの数を考慮すると、ある程度の緩衝材が設けられていたのではないかと推測しています。コストアウト目標内で可視性が高まっているイニシアチブの具体的な例についてお話していただけますか。たとえば、進捗状況はどこですか。今四半期以前に実施していた取り組みの進捗状況はどこですか。 ?明らかに、あなたが今朝発表したいくつかの新しいことがここにありますが、私はあなたが最初に取り組んでいたことについて考えています...
それは、私たちが議論したように、合計する項目の非常に広範囲にわたる詳細なリストです。したがって、リスク管理の観点から見ると、実際には 2018 年から 2020 年にかけてリスクが分散されます。それは多種多様です。それは計画における歩留まりの向上であり、シングルサーブの自動化であり、パレタイゼーションの自動化であり、段ボールケースディレクターの自動化であり、それはまさに多岐にわたるものであり、マスターパック、貿易設計、それは延々と続きます。の上。
そして、繰り返しになりますが、これは、その粒度を持たせるのにかなり役立ちました。それは現場から私たちの計画に組み込まれるロジスティクスです。ということで、内容は多岐にわたります。幸いなことに、それは社内の幅広いリソースに分散されています。つまり、実際には、さまざまなスポークからハブに接続されているようなものです。
うん。ブライアン、これは非常に複雑で、多くの事柄があると言えるでしょう。しかし、私たちは新しい PMO オフィスを通じてこれを管理し、これらのことを確実に優れた方法で実行することに重点を置いています。第3四半期に入ります。私たちは順調に進んでおり、これをまとめて 1,800 万ドルから 2,000 万ドルの範囲に到達できることに満足しています。
感謝しています。かなり広範な質問だったので、参考になる内容であったと思います。そこに残しておきます。皆さんの幸運を祈ります。
ありがとう。次の質問は、マキシム グループのアンソニー ヴェンデッティ氏からのものです。質問を続けてください。
ただ集中したいのは――おはようございます、皆さん。粗利益率を重視したかったのです。私は、今年が進むにつれて、特にユカタンが最大 28% になることを知っています。Lifecore は第 4 四半期に最高の四半期を達成する軌道に乗っており、引き続き増加するでしょう。つまり、ランプが発生していることがわかります。第 4 四半期の企業全体の粗利益率を調べてみたときに、その予想範囲はあるのでしょうか?
うん。そうですね、私たちがプロジェクト SWIFT などに対抗しようとしている見通しはたくさんあります。つまり、コストについても同様です。正確な数字を言うのはちょっと避けたいのですが、問題はたくさんあります。私たちはここで取り組んでおり、サラダ製品のミックスがより安定した生製品調達環境にあるため、第 4 四半期も引き続き利益率を向上させることが見込まれています。
うん。アンソニー、私が指揮を執ったとき、サラダのマージンは減少していました。収益は良好でしたが、サラダのマージンは減少していました。その一部はミックスでした。カテゴリーを超えて成長しているシングルサーブ製品があります。これは私たちにとって本当に素晴らしいイノベーションでしたが、利益率の観点からは 10 代半ばから始まり、パッケージの一部を減らすなど、多くの最適化を通じて上半期に多大な労力を費やしました。当社の製品は消費者にほとんど影響を与えません。したがって、これらのシングルサーブパッケージは 20% 半ばのどこかで入手できると予想されており、これが私たちの目標です。そして、それは利益率改善プログラムに非常に役立ちます。加えて、今年は有利な状況が見られ、サラダでも助けられています。
したがって、サラダは改善されていることがわかります。メキシコでアボカド製品について何が起こっているかがわかると思います。そして私たちはこのビジネスの収益性を高めることに重点を置いています。それは役に立ちますか？
はい、はい、アル。そして、私が知っているのは、キュレーション フーズを合理化することに重点を置いているということです。そして、あなたは一度に着手しているいくつかのプロジェクトの概要を説明しました。他に削除または劇的に変更する必要がある明白な事業分野はありますか、それとも過去 6 ～ 7 か月で明らかになったことがほとんどですか?
まあ、終わったとは言えません。わかった？プロジェクト SWIFT は、今日キックオフしました。これは、Curation Foods の収益性の向上と EBITDA の拡大に焦点を当てた、継続的な改善努力のための当社のプログラムです。したがって、これは 1 回限りのイベントではなく、私たちが開始したプロセスです。そして私たちはそれに集中し、取り組んでいます。したがって、おそらく今後もさらに続くでしょう。私たちは、このビジネスが私たちにとって本当に繁栄している場所を除いて。
確かに、それは役に立ちます。ブライアンへの簡単な財務上の質問です。では、リストラ費用 240 万ドルをモデルに当てはめると、その四半期の税引き後の 240 万ドルはいくらになるでしょうか?
ありがとう。次の質問は、Roth Capital Partners の Gerry Sweeney 氏からのものです。質問を続けてください。
Lifecore について、実はカップルから質問がありました。しかし、設備投資の面から見てみると、おそらく過去 5 年間で設備投資はかなりの額になっています。実際、これに関していくつかの質問を受けました。この設備投資により、完成後の他の拡張作業が軽減されるはずだと思います。彼らは数年前に施設を拡張し、実際の構造を拡張し、今ではボウル充填ラインを設置したと思います。このすべての拡張が完了した後の Lifecore のメンテナンス設備投資レベルはどれくらいですか?
ジェリー、こちらはジムです。通常、当社の年間メンテナンス設備投資は 400 万ドルから 500 万ドルの範囲です。おっしゃるとおり、私たちが費やす設備投資の大部分は、開発パイプラインの商業化に伴う量の増加に伴うキャパシティの管理に当てられています。
わかった。そして公平に言うと、これが正しいかどうかはわかりませんが、大規模な設備投資を行う前に収益を実質的に 2 倍にすることは可能です。実際にはそれよりも早く投資することになるのは明らかですが、完成後には多くのキャパシティが得られることが、私が本当に目指していることです。
右。通常、ビジネスの指示がない限り、私たちは投資しません。しかし、例を挙げましょう。たとえば、新しい充填ラインの設置には 3 ～ 4 年のプロセスがかかります。そのため、私たちは、パイプラインで取り組んでいる製品に基づいて、潜在的な生産能力のニーズをどこに配置する必要があるかを評価するのに多くの時間を費やしており、特により大型の充填装置や包装装置に対して、計画が開始されるよりもかなり前に投資を行う必要があります。予想される容量が必要です。したがって、ただし、その投資に対する収益がどの程度になるかなど、常にビジネスチャンスと比較検討されます。
わかった。それは役に立ちます。ありがとう。その後、再びキュレーションフーズにギアを切り替えます。少し理解に苦しむのは、トレイエリアの野菜部門の収益の減少について話されましたが、これは明らかに強調されていませんでしたが、これが粗利面にも影響を及ぼしたということです。私は以前、このビジネスの一部は利益率が低い、あるいはまったく利益がないという印象を持って経営していました。つまり、このビジネスを強調しないようにしたい場合、そして粗利ラインに影響がある場合、そして先ほどの議論から私が考えていた封筒に戻って、約100万ドルは粗利から、おそらく野菜からのものであると考えてください。トレイエリア。つまり、これはかなりの粗利が得られたということです。そして、それを強調しないようにしたい場合は、つまり、粗利益を大幅に削減することなく、そのビジネスを強調しないという点で、長期的にはどうすればよいでしょうか?この 2 つを接続するのが難しいだけです。意味があるでしょうか?
うん。したがって、重視しないと言うとき、私たちは顧客とともに SKU 合理化のプロセスを経てきましたが、それは一夜にしてできることではありません。一緒に仕事をしなければいけないので、他の業務にも影響が出てしまいます。したがって、私たちが実際にやろうとしていること、その進行中の作業は、製品を販売する前に必要となる最小限のマージンを確保することです。
これが私たちがここでやろうとしていることなのですが、販売組織にはハードルがあり、お客様と協力してラインごとに足し算と引き算で全体の収益性を改善することに取り組んでいます。いくつかのものを取り除くと、実際に利益率が向上します。つまり、非常に誠実に焦点を当てた取り組みを行っており、もう一度、収益の向上ではなく収益の向上に焦点を当てています。
わかった。トレー事業で野菜を除いた分、粗利は横ばいだったのではないかと考えられていたのに、実際の粗利益の減算加算額に驚いたのですが、総合的に見て判断するのであれば、一歩下がってください...
そうですね、それは当社の粗利益に影響を与えました。インゲンだけではなく、他にもいろいろなものがありますし、アボカド製品も同様です。
したがって、今年の前半には、そして先ほども言ったように、アボカド製品は今年の後半には好転するでしょう。
わかった。そして最後に、[判読不能] について考えているところですが、新しいスクイーズ パッケージの展開について少し詳しく説明します。それは、スーパーマーケットチェーンにそれを導入するプロセスだと思います。おそらく、展開できる店舗の数と、2020年と2021年をどのように見ているかについてのコメントがあるかもしれません。
うん。そこで私たちはウォルマートでそれを展開しました。ウォルマートでは、このカテゴリーに対して彼らが期待する速度を達成しています。実際、ウォルマートで販売されている現在の製品と同じ速度で売れています。私たちはシカゴでテストと学習プログラムを実施していますが、一般的なウォルマートの消費者とは[解読不能]な消費者がいます。
そこではさまざまなことが起こっています。私たちは米国の多数の大手小売業者に提案してきました。そして私たちは現在、今後 6 か月以内に起こる可能性のあるカテゴリーのリセットに向けて取り組んでいます。したがって、私たちはそれについて非常に満足しています。
ありがとう。次の質問は、Sturdivant & Company の Mitch Pinheiro 氏からのものです。質問を続けてください。
こんにちは。おはよう。ここでいくつか質問があります。つまり、今年度のパフォーマンスのバックエンド負荷の性質です。つまり、予測にはどの程度の安全マージンがあるのでしょうか?この会計年度には何かが組み込まれていると思いました。で、それは使われたんですか？それはありましたか?それは不十分でしたか?【ふりがな】に挟むのはまだですか？
うん。はい、ブライアンです。その多くは、実際に私たちが組み込んでいる保守主義と指針です。私たちはそれを今年の下半期、特に第 3 四半期に組み込んでいます。しかし同時に、証拠金の変動に非常に有利な影響を与え、実際に今年の前半に私たちに負担をかけた巨大な項目の1つであり、私たちが話している内容の一部で混乱する可能性があります。
今年上半期のユカタン州での収益は 3,000 万ドルで、アボカドのコストと果物のコストの問題により、ほぼ損益分岐点のビジネスでした。今年の下半期、特に第 4 四半期には、今後継続的に見られるオペレーティング モデルの変更を考慮すると、第 4 四半期の利益率は 28% 以上になると見ています。アボカド製品エリア。それはとても大きいことです。そしてそれは、今年前半と後半では全体的な利益構造を大きく変えることになるでしょう。それで、それはプレスリリースに埋め込まれているようなもので、引き出すのは少し難しいかもしれませんが、物事を揺るがすという点でコスト削減の大きな主要な推進力です。
つまり、あなたには、先ほど説明した有利なユカタンがあり、コストの一部、つまり達成が期待される 1,800 万ドルの 45% が手に入ります。プロジェクト SWIFT は継続的に進捗し、取り組みを行っています。あなたは移転します -- つまり、オリジナルの一部にもかかわらず、本社をサンタマリアに移転し、ロサンゼルスを閉鎖し、オンタリオを閉鎖し、それらすべてが第 4 四半期に組み込まれます。そんなことはないだろう -- つまり、これは私たちがこれらすべてを超えた安全マージンをまだ持っているということでしょうか?過去 10 年間、Landec について一貫している唯一のことは、その一貫性のなさだけだからです。そしてそれらはすべて、非常に困難なサプライチェーンの問題によって引き起こされています。
それで、もし本当に暑くて乾燥した夏になったとしても、あるいは本当に湿気が多くて寒い夏になったとしても、第 4 四半期は依然としてガイダンスに含まれるのでしょうか?
うん。そこで、ここで少しだけ補足させてください。そのため、現在、サラダキットのビジネスに勢いがあります。そして、それは今年下半期に関しては計画よりも順調に進んでいます。サラダ事業の利益率は継続的に改善していきます。
そして天候の観点からすれば、残りのほとんどは第3四半期にあります。そして、私たちはここで部門横断的に取り組んできた結果、第 3 四半期のガイダンスに適切なリスクが組み込まれていると感じています。したがって、私たちは後半の計画が前半の計画より厳しいと感じています、少なくとも私は感じていますし、私のチームがそうしていることを知っています。私はここに来てまだ 6 か月しか経っていませんが、ビジネスと私たちが結成した新しいチームが何であるかをよく知るようになりました。後半の流れはかなり良いと感じています。
わかった。とても助かります。ちょっとしたことをいくつか。BreatheWay、第 3 四半期には BreatheWay からの収益が見られるようになりますか?
はい、ブライアンです。そうですね、今年の下半期には、BreatheWay の継続的な改善と拡張が期待されています。今年の前半は、ちょうどこの時期を乗り越え、冬から春の後半に差し掛かっているので、テストに重点が置かれていました。私たちは全体の量を拡大し、ラズベリーの追加のクーラーと配送センターをいくつかピックアップするつもりです。
実際、現時点での通期計画では、上半期で 3,800 万ドルから 4,200 万ドル、または 6,000 万ドルの範囲を見込んでいます。今年下半期のレンジは2,200万ドルから2,600万ドルです。タイミングによっては変動する可能性がありますが、それがどうなるかはわかります。第 4 四半期には確実に数字を達成したいと考えているのは明らかですが、それによって状況が加速したり減速したりすることになります。つまり、今年下半期の 2,200 万ドルから 2,600 万ドルのうち、約 3 分の 2 が第 4 四半期にあり、ライフコアが中心となっています。
それを知るのは本当に時期尚早です。しかし、私たちは現時点でこれらのアイテムを清算する道筋を評価している段階にあります。したがって、次の四半期にはさらに多くのことが起こるでしょう。
うん。これはすべて、ネットワークの最適化を継続的に検討しているプロジェクト SWIFT の一部です。そして私たちはバランスシートに非常に重点を置いています。
新しいオリーブオイルと酢です。それはまだあなたの計画の一部ですか？それについては何も聞いていません。それがどこにあるのか興味がありましたか？
そうですね、オリーブではEBITDAの改善に取り組んでいます。したがって、現時点ではそれが今年の焦点です。
ありがとう。[オペレーターへの指示] 次の質問は、Barrington Research の Mike Petusky からのものです。質問を続けてください。
おい。おはよう。情報が多くて、従うのが難しいところもありますが、第 4 四半期に関して言えば、マージン増加の 75% または 80% は、粗利益の増加に関連しているのでしょうか?販管費については大きな影響力を持っていますか？それについてちょっと話してもらえますか？
はい、ごめんなさい。つまり、第 4 四半期には、明らかに、非常に大きな数字、つまりマージンの拡大が予想されます。営業利益率の観点から見ると、そのほとんどは何らかの形で得られるのでしょうか。私は、そのほとんどが粗利益ラインから得られるものと考えています。しかし、つまり、粗利と販管費の増加率の割合は、80対20くらいで、そのほとんどが粗利ラインに入るということでしょうか？
うん。その大部分は粗利ラインに集中しています。先ほどのアボカドの話に戻りますが、その在庫のほとんどはすでに約 60 ～ 90 日分の在庫を抱えています。したがって、モデルのこの時点で実際に第 3 四半期の後半から第 4 四半期の初めと半ばにかけて実際に流通する在庫のほとんどは、すでに倉庫にあります。それはそこにあります、私たちはまったく費用をかけません。それで、その謎は本当に解明されました。
私たちが収益面で行っていることを継続するだけの問題です。しかし、そうですね、改善の大部分は粗利ラインにありますが、今年は販管費の管理計画に比べて非常に良い仕事ができたと思います。
わかった。そして、これについて大々的にコメントできないことは承知しています。しかし、メキシコのユカタン半島での法的問題は、その施設の運営に関して現地の指導者に有意義な変化をもたらしたのだろうか?
本当に。それは環境許可の問題です。問題は解決しました。私たちは規制当局と協力しており、現在は次のステップに取り組んでいます。それで、それは継続中です。しかし、運用に関して言えば、変換コストが 40% 削減され、運用はこれまでと同様に順調に進んでいます。当社の収量は同様に高く、プラント全体のスループットは当社にとって過去最高であり、安定しており、操業は非常に順調に進んでいます。
私たちは今年の初めに有意義なリーダーシップを発揮して、無駄のない製造慣行を実践しました。つまり、今あるリーダーシップは私たちが努力したものです。私たちは5月の初めにリーダーシップを変更しました、そして私たちはリーダーシップを変更しました。
現在もリーダーシップに関しては何も変わっていない。しかし、私たちは以前のようにリーダーシップを変更しました。
ええ、ええ。そして最後の質問です。と言われても聞こえませんでした。O Olive の第 2 四半期の収益はおおよそいくらですか?
ありがとう。次の質問は、Pohlad Investment Management の Hunter Hillstrom 氏からのものです。質問を続けてください。
こんにちは、ありがとう。簡単な一般質問を 1 つだけ。ここにはまったく異なる 2 つのビジネスがあるのでしょうか?そこで、この 2 つのユニットがどのように組み合わさるかについてコメントしていただけないかと思いました。そして、長期的に一緒にいることに意味があると思うかどうか。
そうですね、Lifecore は十分に油が注がれたマシンなので、非常にうまく動作していると言えます。現時点では、Curation Foods は十分に潤沢な機械ではありません。しかし、消費者がどこに向かっているのかという観点から見ると、私たちは自分たちが属するカテゴリーをとても気に入っています。私たちは、キュレーションフーズは、店舗の周囲にいる私たちにとって追い風となるカテゴリー、そして健康とウェルネスにあると信じています。
したがって、私たちが注力しているのは、Curation Foods の収益性を高め、軌道に戻すことです。そして、私は取締役会と継続的に機会に取り組んでいますが、現時点で私たちが焦点を当てているのは、キュレーション・フーズ社の収益性を改善することと、ライフコア社の大きな勢いのある成長を継続するために必要な資本を確実に提供することです。
ありがとう。質疑応答は終了いたしました。最後の挨拶があれば、ボレス氏に電話を戻したいと思います。
投稿時間: 2020 年 1 月 6 日