តាមរយៈការទិញមូលនិធិលិបិក្រម វិនិយោគិនអាចប៉ាន់ស្មានតម្លៃទីផ្សារជាមធ្យម។ប៉ុន្តែយើងជាច្រើននាក់ហ៊ានស្រមៃចង់បានប្រាក់ចំណេញធំជាង ហើយបង្កើតផលប័ត្រដោយខ្លួនឯង។សូមក្រឡេកមើល WP Carey Inc. (NYSE: WPC) ដែលកើនឡើង 43% ក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំ ដោយបានយកឈ្នះលើទីផ្សារត្រឡប់មកវិញ 33% (មិនរាប់បញ្ចូលភាគលាភ)។
ដើម្បីបកស្រាយ Benjamin Graham៖ ក្នុងរយៈពេលខ្លី ទីផ្សារគឺជាម៉ាស៊ីនបោះឆ្នោត ប៉ុន្តែក្នុងរយៈពេលវែង វាជាម៉ាស៊ីនថ្លឹងទម្ងន់។តាមរយៈការប្រៀបធៀបប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) និងការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃភាគហ៊ុនតាមពេលវេលា យើងអាចទទួលបានអារម្មណ៍អំពីរបៀបដែលអាកប្បកិរិយារបស់វិនិយោគិនចំពោះក្រុមហ៊ុនបានប្រែប្រួលតាមពេលវេលា។
WP Carey អាចបង្កើន EPS របស់ខ្លួនក្នុងអត្រា 17% ក្នុងមួយឆ្នាំក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំ ដោយបានបញ្ជូនតម្លៃភាគហ៊ុនកាន់តែខ្ពស់។ការកើនឡើងតម្លៃភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 13% ពិតជាទាបជាងកំណើន EPS ។ដូច្នេះវាហាក់បីដូចជាអ្នកវិនិយោគកាន់តែមានការប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះក្រុមហ៊ុនយូរៗទៅ។
អ្នកអាចមើលឃើញខាងក្រោមពីរបៀបដែល EPS បានផ្លាស់ប្តូរតាមពេលវេលា (ស្វែងរកតម្លៃពិតប្រាកដដោយចុចលើរូបភាព)។
យើងចាត់ទុកថាវាមានភាពវិជ្ជមានដែលអ្នកខាងក្នុងបានធ្វើការទិញដ៏សំខាន់នៅក្នុងឆ្នាំមុន។ដោយបាននិយាយដូច្នេះ មនុស្សភាគច្រើនចាត់ទុកប្រាក់ចំណូល និងនិន្នាការកំណើនប្រាក់ចំណូល ថាជាការណែនាំដ៏មានអត្ថន័យសម្រាប់អាជីវកម្ម។ចូលជ្រៅទៅក្នុងប្រាក់ចំណូលដោយពិនិត្យមើលក្រាហ្វអន្តរកម្មនៃប្រាក់ចំណូល ប្រាក់ចំណូល និងលំហូរសាច់ប្រាក់របស់ WP Carey។
នៅពេលពិនិត្យមើលការត្រឡប់មកវិញនៃការវិនិយោគ វាជារឿងសំខាន់ដើម្បីពិចារណាពីភាពខុសគ្នារវាងការត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុនិកសរុប (TSR) និងការត្រឡប់មកវិញតម្លៃភាគហ៊ុន។ខណៈពេលដែលតម្លៃភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញគ្រាន់តែឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃភាគហ៊ុននោះ TSR រួមបញ្ចូលតម្លៃនៃភាគលាភ (សន្មត់ថាពួកគេត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញ) និងអត្ថប្រយោជន៍នៃការបង្កើនដើមទុនបញ្ចុះតម្លៃ ឬបង្វិល។វាជាការត្រឹមត្រូវក្នុងការនិយាយថា TSR ផ្តល់នូវរូបភាពពេញលេញបន្ថែមទៀតសម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលបង់ភាគលាភ។យើងកត់សម្គាល់ថាសម្រាប់ WP Carey TSR ក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះគឺ 71% ដែលប្រសើរជាងតម្លៃភាគហ៊ុនដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ។នេះភាគច្រើនជាលទ្ធផលនៃការទូទាត់ភាគលាភរបស់ខ្លួន!
យើងមានសេចក្តីសោមនស្សរីករាយក្នុងការរាយការណ៍ថាម្ចាស់ភាគហ៊ុន WP Carey បានទទួលមកវិញនូវភាគហ៊ុនសរុបចំនួន 50% ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំ។នោះរាប់បញ្ចូលទាំងភាគលាភ។ការកើនឡើងនេះគឺប្រសើរជាង TSR ប្រចាំឆ្នាំក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំដែលមាន 14% ។ដូច្នេះវាហាក់ដូចជាមនោសញ្ចេតនាជុំវិញក្រុមហ៊ុនមានភាពវិជ្ជមាននាពេលថ្មីៗនេះ។នរណាម្នាក់ដែលមានទស្សនវិស័យសុទិដ្ឋិនិយមអាចមើលការកែលម្អថ្មីៗនៅក្នុង TSR ដែលបង្ហាញថាអាជីវកម្មខ្លួនវាកាន់តែប្រសើរឡើងជាមួយនឹងពេលវេលា។វិនិយោគិនដែលចូលចិត្តរកលុយ ជាធម្មតាពិនិត្យលើការទិញខាងក្នុង ដូចជាតម្លៃដែលបានបង់ និងចំនួនសរុបដែលបានទិញ។អ្នកអាចស្វែងយល់អំពីការទិញខាងក្នុងរបស់ WP Carey ដោយចុចលើតំណនេះ។
WP Carey មិនមែនជាភាគហ៊ុនតែមួយគត់ដែលអ្នកខាងក្នុងកំពុងទិញនោះទេ។សម្រាប់អ្នកដែលចូលចិត្តស្វែងរកការវិនិយោគដែលឈ្នះ បញ្ជីក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងរីកចម្រើននេះដោយឥតគិតថ្លៃជាមួយនឹងការទិញខាងក្នុងថ្មីៗ អាចគ្រាន់តែជាសំបុត្រប៉ុណ្ណោះ។
សូមចំណាំ ការត្រឡប់មកវិញនៃទីផ្សារដែលបានដកស្រង់នៅក្នុងអត្ថបទនេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីទីផ្សារដែលមានទម្ងន់ជាមធ្យមនៃការត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុនដែលបច្ចុប្បន្នធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើការផ្លាស់ប្តូរសហរដ្ឋអាមេរិក។
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
ពេលវេលាផ្សាយ៖ 09-01-2020