ನಾಳೆಯ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಗ್ರೋತ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು: ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿ

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯು ಕಾಗದ ಮತ್ತು ಸುಕ್ಕುಗಟ್ಟಿದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ತಯಾರಕ.ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಚಾಲನೆ ಮಾಡುವ ಸಾಧನವಾಗಿ ಕಂಪನಿಯು M&A ಮೂಲಕ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿಯಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸಿದೆ.

ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ದೊಡ್ಡ ಲಾಭಾಂಶವು ಅದನ್ನು ಬಲವಾದ ಆದಾಯದ ನಾಟಕವನ್ನಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು 50% ನಗದು ಪಾವತಿಯ ಅನುಪಾತವು ಪಾವತಿಯು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಹಣವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದರ್ಥ.

ವಲಯ/ಆರ್ಥಿಕ ಏರಿಕೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆವರ್ತಕ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ನಾವು ಇಷ್ಟಪಡುವುದಿಲ್ಲ.ಸ್ಟಾಕ್ 2019 ಅನ್ನು 52 ವಾರಗಳ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಮುಗಿಸಲು ಸಿದ್ಧವಾಗಿದೆ, ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿಲ್ಲ.

ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಹೂಡಿಕೆಯು ದೀರ್ಘಕಾಲದವರೆಗೆ ಸಂಪತ್ತನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಜನಪ್ರಿಯ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಯಶಸ್ವಿ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ.ಉತ್ತಮವಾದ "ನಾಳೆಯ ಲಾಭಾಂಶ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು" ಗುರುತಿಸಲು ನಾವು ಹಲವಾರು ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವವರನ್ನು ಗುರುತಿಸುತ್ತೇವೆ.ಇಂದು ನಾವು ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿ (WRK) ಮೂಲಕ ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ಉದ್ಯಮವನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.ಕಂಪನಿಯು ಕಾಗದ ಮತ್ತು ಸುಕ್ಕುಗಟ್ಟಿದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ವಲಯದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಆಟಗಾರ.ಸ್ಟಾಕ್ ಬಲವಾದ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡದಾಗಿ ಬೆಳೆಯಲು M&A ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡಿದೆ.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪರಿಗಣಿಸಲು ಕೆಲವು ಕೆಂಪು ಧ್ವಜಗಳಿವೆ.ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ವಲಯವು ಸ್ವಭಾವತಃ ಆವರ್ತಕವಾಗಿದೆ, ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯು ಸಾಂದರ್ಭಿಕವಾಗಿ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ತೆಳುಗೊಳಿಸಿದೆ ಮತ್ತು M&A ಡೀಲ್‌ಗಳಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಈಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ವಿತರಿಸುತ್ತದೆ.ನಾವು ಸರಿಯಾದ ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಅನ್ನು ಇಷ್ಟಪಡುತ್ತೇವೆ, ಆ ಸಮಯ ಈಗಲ್ಲ.ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಪರಿಗಣಿಸುವ ಮೊದಲು ನಾವು ವಲಯದಲ್ಲಿನ ಕುಸಿತಕ್ಕಾಗಿ ಕಾಯುತ್ತಿದ್ದೇವೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಪ್ರಪಂಚದಾದ್ಯಂತ ವಿವಿಧ ಕಾಗದ ಮತ್ತು ಸುಕ್ಕುಗಟ್ಟಿದ ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುತ್ತದೆ.ಕಂಪನಿಯು ಅಟ್ಲಾಂಟಾ, GA ನಲ್ಲಿ ನೆಲೆಗೊಂಡಿದೆ, ಆದರೆ 300 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆ ಸೌಲಭ್ಯಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಅಂತಿಮ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಬಹುತೇಕ ಅಂತ್ಯವಿಲ್ಲ.ಕಂಪನಿಯು ಸುಕ್ಕುಗಟ್ಟಿದ ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್‌ನಿಂದ ವಾರ್ಷಿಕ ಮಾರಾಟದಲ್ಲಿ ಅದರ $19 ಶತಕೋಟಿಯ ಸರಿಸುಮಾರು ಮೂರನೇ ಎರಡರಷ್ಟು ಉತ್ಪಾದಿಸುತ್ತದೆ.ಇತರ ಮೂರನೇ ಗ್ರಾಹಕ ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಮಾರಾಟದಿಂದ ಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯು ಕಳೆದ 10 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಕಂಡಿದೆ.ಆದಾಯವು 20.59% ನ CAGR ನಲ್ಲಿ ಬೆಳೆದಿದೆ, ಆದರೆ EBITDA ಅದೇ ಸಮಯದ ಚೌಕಟ್ಟಿನಲ್ಲಿ 17.84% ದರದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆದಿದೆ.ಇದು ಬಹುಮಟ್ಟಿಗೆ M&A ಚಟುವಟಿಕೆಯಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ (ನಾವು ಅದನ್ನು ನಂತರ ವಿವರಿಸುತ್ತೇವೆ).

WestRock ನ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ದೌರ್ಬಲ್ಯಗಳನ್ನು ಚೆನ್ನಾಗಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು, ನಾವು ಹಲವಾರು ಪ್ರಮುಖ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯು ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಮಾರ್ಜಿನ್‌ಗಳನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತೇವೆ.ನಾವು ಬಲವಾದ ನಗದು ಹರಿವು ಸ್ಟ್ರೀಮ್‌ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ಆದಾಯದ ಪರಿವರ್ತನೆ ದರವನ್ನು ಉಚಿತ ನಗದು ಹರಿವಿಗೆ ನೋಡುತ್ತೇವೆ.ಕೊನೆಯದಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ನಿಯೋಜಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ನೋಡಲು ಬಯಸುತ್ತೇವೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲಿನ ನಗದು ದರವನ್ನು ಪರಿಶೀಲಿಸುತ್ತೇವೆ (CROCI).ನಾವು ಈ ಎಲ್ಲವನ್ನು ಮೂರು ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ ಮಾಡುತ್ತೇವೆ:

ನಾವು ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಗಳನ್ನು ನೋಡಿದಾಗ ನಾವು ಮಿಶ್ರ ಚಿತ್ರವನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.ಒಂದೆಡೆ, ಕಂಪನಿಯು ನಮ್ಮ ಹಲವಾರು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲು ವಿಫಲವಾಗಿದೆ.ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಅಂಚು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಬಾಷ್ಪಶೀಲವಾಗಿದೆ.ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಇದು ಕೇವಲ 5.15% ಎಫ್‌ಸಿಎಫ್ ಪರಿವರ್ತನೆ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ 4.46% ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದೆ.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಡೇಟಾಗೆ ಕೆಲವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಅಂಶಗಳನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಿವೆ.ಕಾಲಕ್ರಮೇಣ ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚಗಳು ಗಗನಕ್ಕೇರಿವೆ.ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಮಹರ್ಟ್ ಮಿಲ್, ಪೋರ್ಟೊ ಫೆಲಿಜ್ ಸ್ಥಾವರ ಮತ್ತು ಫ್ಲಾರೆನ್ಸ್ ಮಿಲ್ ಸೇರಿದಂತೆ ಕೆಲವು ಪ್ರಮುಖ ಸೌಲಭ್ಯಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ.ಈ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಒಟ್ಟು $1 ಶತಕೋಟಿಯಷ್ಟು ದೊಡ್ಡದಾಗಿದೆ ($525 ಮಿಲಿಯನ್ ಹೂಡಿಕೆ).ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಮುಂದೆ ಸಾಗುವುದನ್ನು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ವಾರ್ಷಿಕ EBITDA ಯಲ್ಲಿ $240 ಮಿಲಿಯನ್ ಅನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಬೇಕು.

ಇದು FCF ಪರಿವರ್ತನೆಯಲ್ಲಿ ಸುಧಾರಣೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬೇಕು, ಜೊತೆಗೆ CROCI ಹೆಚ್ಚಿನ CAPEX ಮಟ್ಟಗಳು ಮೆಟ್ರಿಕ್ ಮೇಲೆ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರಬಹುದು.ಕಳೆದ ಎರಡು ವರ್ಷಗಳಿಂದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಮಾರ್ಜಿನ್ ವಿಸ್ತರಣೆಯನ್ನು ನಾವು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ (ಕಂಪನಿಯು M&A ನಲ್ಲಿ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ವೆಚ್ಚದ ಸಿನರ್ಜಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದೇವೆ).ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಸುಧಾರಿಸುವುದನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಾವು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಈ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳನ್ನು ಮರುಪರಿಶೀಲಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಅನ್ನು ಜವಾಬ್ದಾರಿಯುತವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.ಹೆಚ್ಚು ಸಾಲವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಕಂಪನಿಯು ನಗದು ಹರಿವಿನ ಸ್ಟ್ರೀಮ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಸ್ಕ್ವೀಝ್ ಅನ್ನು ರಚಿಸುವುದಲ್ಲದೆ, ಕಂಪನಿಯು ಅನಿರೀಕ್ಷಿತ ಕುಸಿತವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಒಡ್ಡುತ್ತದೆ.

ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್‌ನಲ್ಲಿ ನಗದು ಕೊರತೆಯಿದೆ ಎಂದು ನಾವು ಕಂಡುಕೊಂಡರೂ (ಒಟ್ಟು ಸಾಲದಲ್ಲಿ $10 ಬಿಲಿಯನ್ ವಿರುದ್ಧ ಕೇವಲ $151 ಮಿಲಿಯನ್), ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್‌ನ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತ 2.4X EBITDA ನಿರ್ವಹಿಸಬಹುದಾಗಿದೆ.ನಾವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 2.5X ಅನುಪಾತವನ್ನು ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ಮಿತಿಯಾಗಿ ಬಳಸುತ್ತೇವೆ.KapStone ಪೇಪರ್ ಮತ್ತು ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್‌ನೊಂದಿಗೆ $4.9 ಶತಕೋಟಿಯ ದೊಡ್ಡ ವಿಲೀನದ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಸಾಲದ ಹೊರೆ ಇತ್ತೀಚೆಗೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣೆಯು ಈ ಸಾಲವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯು ತನ್ನನ್ನು ತಾನು ಘನ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಗಿ ಸ್ಥಾಪಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ, ಕಳೆದ 11 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿಯೊಂದಕ್ಕೂ ತನ್ನ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ.ಕಂಪನಿಯ ಸ್ಟ್ರೀಕ್ ಎಂದರೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಮೂಲಕ ಬೆಳೆಯುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದೆ.ಇಂದು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $1.86 ಮತ್ತು ಪ್ರಸ್ತುತ ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ 4.35% ನೀಡುತ್ತದೆ.10-ವರ್ಷದ US ಖಜಾನೆಗಳು ನೀಡುವ 1.90% ಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಇದು ಬಲವಾದ ಇಳುವರಿಯಾಗಿದೆ.

ಕಂಪನಿಯ (ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ) ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಸ್ವಭಾವವು ಅದರ ಲಾಭಾಂಶದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಗಮನಿಸಬೇಕು.ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಆವರ್ತಕ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುವುದಲ್ಲದೆ, ಲಾಭಾಂಶದ ಮೇಲೆ ಪರೋಕ್ಷವಾಗಿ ಪ್ರಭಾವ ಬೀರುವ ಬ್ಲಾಕ್‌ಬಸ್ಟರ್ ಎಂ & ಎ ಡೀಲ್‌ಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಕಂಪನಿಯು ನಾಚಿಕೆಪಡುವುದಿಲ್ಲ.ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಚಿಮ್ಮಿ ರಭಸದಿಂದ ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ - ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ, ಅಷ್ಟೇನೂ ಅಲ್ಲ.ತೀರಾ ಇತ್ತೀಚಿನ ಹೆಚ್ಚಳವು 2.2% ಗೆ ಟೋಕನ್ ಪೆನ್ನಿ ಹೆಚ್ಚಳವಾಗಿದೆ.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಂಪನಿಯು ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಅದರ ಪಾವತಿಯನ್ನು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ.ಲಾಭಾಂಶವು ಅಸಮಾನವಾಗಿ ಬೆಳೆಯಬಹುದಾದರೂ, ಕೇವಲ 50% ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಇರುವ ಪ್ರಸ್ತುತ ಪಾವತಿಯ ಅನುಪಾತವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪಾವತಿಯ ಸುರಕ್ಷತೆಯ ಬಗ್ಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ಒಳ್ಳೆಯದನ್ನು ಅನುಭವಿಸಲು ಸಾಕಷ್ಟು ಸ್ಥಳಾವಕಾಶವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಅಪೋಕ್ಯಾಲಿಪ್ಸ್ ಸನ್ನಿವೇಶವು ರೂಪುಗೊಳ್ಳದೆ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ ಕಡಿತವನ್ನು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುವುದಿಲ್ಲ.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೊಡ್ಡ ವಿಲೀನಗಳಿಗೆ ನಿಧಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಇಕ್ವಿಟಿಯಲ್ಲಿ ಮುಳುಗುವ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬೇಕು.ಕಳೆದ ದಶಕದಲ್ಲಿ ಷೇರುದಾರರನ್ನು ಎರಡು ಬಾರಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಖರೀದಿಗಳು ನಿಜವಾಗಿಯೂ ನಿರ್ವಹಣೆಗೆ ಆದ್ಯತೆಯಾಗಿಲ್ಲ.ಈಕ್ವಿಟಿ ಕೊಡುಗೆಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಇಪಿಎಸ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಅಡ್ಡಿಪಡಿಸಿದೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಪಥವು ನಿಧಾನಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ (ನೀವು ಪ್ರತಿ ವರ್ಷ ಬಹು-ಬಿಲಿಯನ್ ವಿಲೀನಗಳನ್ನು ನೋಡುವುದಿಲ್ಲ), ಆದರೆ ಮುಂಬರುವ ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದಾದ ಸೆಕ್ಯುಲರ್ ಟೈಲ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸನ್ನೆಕೋಲಿನ ಎರಡೂ ಇವೆ.ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಮತ್ತು ಅದರ ಗೆಳೆಯರು ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್‌ಗೆ ಬೇಡಿಕೆಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆಯುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುತ್ತಾರೆ.ಜನಸಂಖ್ಯೆಯು ನಿರಂತರವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಶೀಲ ರಾಷ್ಟ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಆರ್ಥಿಕತೆಗಳು ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿವೆ, ಆದರೆ ಇ-ಕಾಮರ್ಸ್‌ನ ಮುಂದುವರಿದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯು ಹಡಗು ಸಾಮಗ್ರಿಗಳ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ.US ನಲ್ಲಿ, ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ಪರಿಹಾರಗಳ ಬೇಡಿಕೆಯು 2024 ರ ವೇಳೆಗೆ 4.1% ನಷ್ಟು CAGR ನಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುವ ನಿರೀಕ್ಷೆಯಿದೆ. ಈ ಮ್ಯಾಕ್ರೋ ಎಕನಾಮಿಕ್ ಟೈಲ್‌ವಿಂಡ್‌ಗಳು ಆಹಾರ ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್, ಶಿಪ್ಪಿಂಗ್ ಬಾಕ್ಸ್‌ಗಳು ಮತ್ತು ಯಂತ್ರಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಗತ್ಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ ಕಂಪನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಸಾಗಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು.ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಪ್ಲಾಸ್ಟಿಕ್ ತ್ಯಾಜ್ಯವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ರಾಜಕೀಯ ಒತ್ತಡ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಕಾಗದ ಆಧಾರಿತ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಪ್ಲಾಸ್ಟಿಕ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಂದ ಪಾಲನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದು.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್‌ಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ, ಕಂಪನಿಯು ಕ್ಯಾಪ್‌ಸ್ಟೋನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಅದರ ವಿಲೀನವನ್ನು ಜೀರ್ಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದೆ.ಕಂಪನಿಯು 2021 ರ ವೇಳೆಗೆ ಸಿನರ್ಜಿಗಳಲ್ಲಿ $200 ಮಿಲಿಯನ್‌ಗಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚಿನದನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ (ಕೆಳಗಿನ ಚಾರ್ಟ್ ನೋಡಿ).ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ M&A ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಸ್ಥಾಪಿತ ದಾಖಲೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ ಮತ್ತು ಇದು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಾವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತೇವೆ.ಪ್ರತಿ ಒಪ್ಪಂದವು ಬ್ಲಾಕ್ಬಸ್ಟರ್ ಆಗದಿದ್ದರೂ, ತಯಾರಕರು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಸ್ಕೇಲಿಂಗ್ ಅನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಾನೀಕರಣದ ಪ್ರಯೋಜನಗಳಿವೆ.M&A ಮೂಲಕ ಸತತವಾಗಿ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹುಡುಕಲು ಇದು ಮಾತ್ರ ಪ್ರೇರಣೆಯಾಗಿದೆ.

ಚಂಚಲತೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೀರ್ಘ ಹಿಡುವಳಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ತಿಳಿದಿರಬೇಕಾದ ಪ್ರಮುಖ ಬೆದರಿಕೆಯಾಗಿದೆ.ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ಉದ್ಯಮವು ಆವರ್ತಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಸೂಕ್ಷ್ಮವಾಗಿರುತ್ತದೆ.ವ್ಯಾಪಾರವು ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ಒತ್ತಡವನ್ನು ನೋಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು M&A ಅನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್‌ನ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಡೀಲ್‌ಗಳಿಗೆ ಪಾವತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡಲು ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಬಳಸಿದರೆ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಒಡ್ಡುತ್ತದೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳು ವರ್ಷಾಂತ್ಯಕ್ಕೆ ಬಲವಾಗಿ ಬಂದಿವೆ.ಪ್ರಸ್ತುತ ಷೇರಿನ ಬೆಲೆ ಸುಮಾರು $43 ಅದರ 52-ವಾರದ ಶ್ರೇಣಿಯ ($31-43) ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದೆ.

ವಿಶ್ಲೇಷಕರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಪೂರ್ಣ-ವರ್ಷದ EPS ಅನ್ನು ಸರಿಸುಮಾರು $3.37 ನಲ್ಲಿ ಯೋಜಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.12.67X ನ ಫಲಿತಾಂಶದ ಗುಣಾಕಾರವು ಸ್ಟಾಕ್‌ನ 10-ವರ್ಷದ ಸರಾಸರಿ PE ಅನುಪಾತ 11.9X ಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ 6% ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಆಗಿದೆ.

ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದ ಕುರಿತು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಪಡೆಯಲು, ನಾವು FCF ಆಧಾರಿತ ಲೆನ್ಸ್ ಮೂಲಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಪ್ರಸ್ತುತ FCF ಇಳುವರಿ 8.54% ಬಹು-ವರ್ಷದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಇನ್ನೂ ಅದರ ಶ್ರೇಣಿಯ ಉನ್ನತ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿದೆ.CAPEX ನಲ್ಲಿನ ಇತ್ತೀಚಿನ ಉಲ್ಬಣವನ್ನು ನೀವು ಪರಿಗಣಿಸಿದಾಗ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಭಾವಶಾಲಿಯಾಗಿದೆ, ಇದು FCF ಅನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸುತ್ತದೆ (ಮತ್ತು FCF ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಕೃತಕವಾಗಿ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ).

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದೊಂದಿಗಿನ ನಮ್ಮ ಮುಖ್ಯ ಕಾಳಜಿಯೆಂದರೆ ಅದು ಆರ್ಥಿಕ ಏರಿಕೆಯ ತುದಿಯಲ್ಲಿ ವಾದಯೋಗ್ಯವಾಗಿ ಆವರ್ತಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಆಗಿದೆ.ಅನೇಕ ಆವರ್ತಕ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಂತೆಯೇ, ವಲಯವು ತಿರುಗುವವರೆಗೆ ನಾವು ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ತಪ್ಪಿಸುತ್ತೇವೆ ಮತ್ತು ಒತ್ತಡದ ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ವೆಸ್ಟ್‌ರಾಕ್ ಕಂಪನಿಯು ಪ್ಯಾಕೇಜಿಂಗ್ ವಲಯದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡ ಆಟಗಾರ - "ವೆನಿಲ್ಲಾ" ಸ್ಪೇಸ್, ​​ಆದರೆ ಪರಿಸರದ ಕಾರ್ಯಸೂಚಿಗಳ ಮೂಲಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿದ ಶಿಪ್ಪಿಂಗ್ ಸಂಪುಟಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.ಸ್ಟಾಕ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯದ ಆಟವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಪ್ಸ್ಟೋನ್ ಸಿನರ್ಜಿಗಳು ಅರಿತುಕೊಂಡಂತೆ ಕಂಪನಿಯ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಣೆಯ ಮೆಟ್ರಿಕ್‌ಗಳು ಸುಧಾರಿಸಬೇಕು.ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಂಪನಿಯ ಆವರ್ತಕ ಗುಣಲಕ್ಷಣಗಳು ಎಂದರೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಲು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶಗಳು ರೋಗಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ತಮ್ಮನ್ನು ತಾವು ಪ್ರಸ್ತುತಪಡಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.52-ವಾರದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟದಿಂದ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ತಳ್ಳಲು ಸ್ಥೂಲ ಆರ್ಥಿಕ ಒತ್ತಡಗಳಿಗಾಗಿ ಕಾಯಲು ನಾವು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತೇವೆ.

ನೀವು ಈ ಲೇಖನವನ್ನು ಆನಂದಿಸಿದ್ದರೆ ಮತ್ತು ನಮ್ಮ ಇತ್ತೀಚಿನ ಸಂಶೋಧನೆಯ ನವೀಕರಣಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಬಯಸಿದರೆ, ಈ ಲೇಖನದ ಮೇಲ್ಭಾಗದಲ್ಲಿರುವ ನನ್ನ ಹೆಸರಿನ ಮುಂದೆ "ಅನುಸರಿಸಿ" ಕ್ಲಿಕ್ ಮಾಡಿ.

ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸುವಿಕೆ: ನಾನು/ನಾವು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿರುವ ಯಾವುದೇ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಮುಂದಿನ 72 ಗಂಟೆಗಳ ಒಳಗೆ ಯಾವುದೇ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಯಾವುದೇ ಯೋಜನೆಗಳಿಲ್ಲ.ಈ ಲೇಖನವನ್ನು ನಾನೇ ಬರೆದಿದ್ದೇನೆ ಮತ್ತು ಇದು ನನ್ನ ಸ್ವಂತ ಅಭಿಪ್ರಾಯಗಳನ್ನು ವ್ಯಕ್ತಪಡಿಸುತ್ತದೆ.ನಾನು ಅದಕ್ಕೆ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿಲ್ಲ (ಸೀಕಿಂಗ್ ಆಲ್ಫಾದಿಂದ ಬೇರೆ).ಈ ಲೇಖನದಲ್ಲಿ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿರುವ ಯಾವುದೇ ಕಂಪನಿಯೊಂದಿಗೆ ನನಗೆ ಯಾವುದೇ ವ್ಯವಹಾರ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲ.