꼬리를 쫓는 강아지처럼, 일부 신규 투자자들은 이익은커녕 수익도 없이 '스토리 주식'을 매수한다는 의미임에도 불구하고 종종 '차기 대박'을 쫓습니다.불행하게도 고위험 투자는 수익을 낼 가능성이 거의 없으며, 많은 투자자는 교훈을 얻기 위해 대가를 지불합니다.
그와는 대조적으로 나는 수익뿐만 아니라 이익도 있는 WP Carey(NYSE:WPC)와 같은 회사에 시간을 보내는 것을 선호합니다.그렇다고 해서 어떤 가격으로든 주식을 살 가치가 있는 것은 아니지만 성공적인 자본주의에는 결국 이익이 필요하다는 사실을 부인할 수 없습니다.손실을 내는 기업은 재정적 지속 가능성을 달성하기 위해 항상 시간과 경쟁하지만, 특히 성장 중인 기업의 경우 시간이 수익성 있는 기업의 친구인 경우가 많습니다.
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시장은 단기적으로는 투표 기계이지만 장기적으로는 저울이기 때문에 결국 주가는 주당순이익(EPS)에 따라 움직입니다.이는 EPS 성장이 대부분의 성공적인 장기 투자자들에 의해 실제로 긍정적인 것으로 간주된다는 것을 의미합니다.놀랍게도 WP Carey는 지난 3년 동안 EPS를 연평균 20%씩 성장시켰습니다.일반적으로 회사가 그런 종류의 성장을 유지할 수 있다면 주주들은 미소를 지을 것입니다.
수익 성장과 이자 및 과세 전 수익(EBIT) 마진을 신중하게 고려하면 최근 수익 성장의 지속 가능성에 대한 견해를 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.올해 WP Carey의 수익이 모두 운영 수익은 아니므로 제가 사용한 수익 및 마진 수치가 기본 비즈니스를 가장 잘 표현하지 못할 수도 있다는 점을 명심하세요.WP Carey는 지난해 매출 성장에 성공했지만 동시에 EBIT 마진도 감소했습니다.따라서 특히 EBIT 마진이 안정될 수 있다면 앞으로 더 성장할 것으로 보입니다.
아래 차트에서 시간이 지남에 따라 회사의 수입과 수익이 어떻게 증가했는지 확인할 수 있습니다.차트를 클릭하시면 정확한 수치를 보실 수 있습니다.
우리는 항상 현재 순간에 살고 있지만, 미래가 과거보다 더 중요하다는 점에는 의심의 여지가 없습니다.그렇다면 WP Carey의 미래 EPS 추정치를 설명하는 이 대화형 차트를 확인해보세요.
비가 올 때 공기 중에 퍼지는 신선한 냄새처럼, 내부자 구매는 나를 낙관적인 기대로 가득 채웁니다.종종 주식 매입은 구매자가 해당 주식을 저평가되었다고 생각한다는 신호이기 때문입니다.물론, 우리는 내부자가 어떻게 생각하는지 결코 확신할 수 없으며 단지 그들의 행동을 판단할 수 있을 뿐입니다.
WP Carey 내부자들은 지난 한 해 동안 -US$40.9,000의 주식을 순매도했지만 훨씬 더 높은 수치인 US$403,000를 투자했습니다.구매 수준이 해당 비즈니스에 대한 진정한 신뢰를 의미한다고 주장할 수도 있습니다.확대해 보면 가장 큰 내부자 매입은 이사회 비상임 부회장인 Christopher Niehaus가 미화 254,000달러 상당의 주식(주당 약 미화 66.08달러)에 구매한 것임을 알 수 있습니다.
내부자 매수와 함께 WP Carey 황소에게 좋은 소식은 내부자가 (전체적으로) 주식에 의미 있는 투자를 하고 있다는 것입니다.실제로 그들은 현재 미화 1억 4,800만 달러에 달하는 눈부신 부를 투자했습니다.이는 경영진이 결정을 내릴 때 주주의 이익을 매우 염두에 둘 것임을 시사합니다!
내부자들은 이미 상당량의 주식을 보유하고 있고 더 많은 주식을 매입하고 있지만, 일반 주주들에게 좋은 소식은 여기서 끝나지 않습니다.가장 중요한 점은 CEO인 Jason Fox가 비슷한 규모의 회사의 CEO들에게 비교적 적당한 급여를 받는다는 것입니다.WP Carey처럼 시가총액이 80억 달러 이상인 기업의 경우 CEO 급여 중앙값은 약 1,200만 달러입니다.
WP Carey의 CEO는 2018년 12월에 끝난 회계연도에 총 보상으로 미화 470만 달러만 받았습니다. 이는 분명히 평균보다 훨씬 낮은 수준이므로, 한눈에 이러한 배열은 주주들에게 관대해 보이고 적당한 보수 문화를 나타냅니다.CEO 보수 수준은 투자자에게 가장 중요한 지표는 아니지만, 보수가 적당할 경우 CEO와 일반 주주 간의 강화된 연계를 지원합니다.이는 또한 보다 일반적으로 좋은 거버넌스의 표시일 수도 있습니다.
WP Carey가 매우 인상적인 비율로 주당 수익을 증가시켰다는 사실을 부인할 수 없습니다.매력적이네요.그뿐만 아니라, 우리는 내부자들이 회사 주식을 많이 소유하고 있고 더 많이 사고 있다는 것을 알 수 있습니다.그래서 저는 이것이 주목할 가치가 있는 주식이라고 생각합니다.수익의 질을 살펴봤지만 아직 주식 가치 평가를 위한 작업을 수행하지 않았습니다.따라서 저렴하게 매수하고 싶다면 WP Carey가 업계에 비해 높은 P/E 또는 낮은 P/E로 거래되고 있는지 확인하고 싶을 수 있습니다.
좋은 소식은 WP Carey가 내부자 매수가 가능한 유일한 성장주가 아니라는 것입니다.여기에 그 목록이 있습니다... 지난 3개월 동안의 내부 구매가 포함되어 있습니다!
이 문서에서 논의된 내부 거래는 관련 관할권에서 보고 가능한 거래를 의미합니다.
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게시 시간: 2019년 6월 10일