Hillenbrand Inc.는 Coperion 복합 압출기를 포함하는 공정 장비 그룹을 중심으로 2019 회계연도 매출이 2% 증가했다고 보고했습니다.
Joe Raver 사장 겸 CEO는 회사가 Milacron Holdings Corp.를 이번 달 말에 인수할 수도 있다고 말했습니다.
Hillenbrand는 9월 30일에 종료된 2019 회계연도에 전사적으로 18억 1천만 달러의 매출을 기록했다고 보고했습니다. 순이익은 1억 2,140만 달러였습니다.
프로세스 장비 그룹(Process Equipment Group)은 5% 증가한 12억 7천만 달러의 매출을 기록했으며 이는 올해 3% 감소한 Batesville 관 수요 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다.Raver는 폴리에틸렌과 폴리프로필렌을 만드는 대규모 프로젝트와 엔지니어링 수지 생산 라인에서 Coperion 압출기에 대한 수요가 여전히 강하다고 말했습니다.
다른 Hillenbrand 장비의 일부 산업 부문이 발전소에 사용되는 석탄 분쇄기 및 도시 시장용 흐름 제어 시스템과 같은 수요 부진에 계속 직면하고 있음에도 불구하고 Raver는 "플라스틱은 여전히 밝은 부분으로 남아 있습니다"라고 말했습니다.
Raver는 Hillenbrand의 연말 보고서를 논의하기 위해 11월 14일 전화 회의에서 Milacron과의 거래 계약에 따르면 모든 미해결 문제가 완료된 후 영업일 기준 3일 이내에 거래가 종료될 것이라고 밝혔습니다.Milacron 주주들은 11월 20일에 투표를 할 예정입니다. Raver는 Hillenbrand가 모든 규제 승인을 받았으며 인수를 위한 자금 조달을 준비했다고 말했습니다.
레이버는 새로운 일이 생기면 마감 시간이 더 길어질 수 있다고 경고했지만, 그럼에도 불구하고 연말쯤에는 마감될 것으로 예상된다.그는 Hillenbrand가 두 회사의 통합을 이끌 팀을 구성했다고 말했습니다.
거래가 아직 완료되지 않았기 때문에 Hillenbrand 경영진은 Hillenbrand의 자체 보고서가 발표되기 이틀 전인 11월 12일에 발표된 Milacron의 3분기 재무 보고서에 대해 재무 분석가로부터 질문을 받지 않겠다고 컨퍼런스 콜 시작 부분에서 발표했습니다.그러나 Raver는 자신의 의견에서 이 문제를 언급했습니다.
Milacron의 3분기 판매 및 주문은 전년 동기 대비 두 자릿수 감소했습니다.그러나 Raver는 그의 회사가 Milacron과 플라스틱 가공의 미래에 대해 확신을 갖고 있다고 말했습니다.
"우리는 이번 거래의 설득력 있는 전략적 이점을 계속해서 믿고 있습니다. 우리는 Hillenbrand와 Milacron이 함께하면 더 강해질 것이라고 생각합니다"라고 그는 말했습니다.
Hillenbrand는 인수 후 3년 이내에 5천만 달러의 비용 절감을 기대하고 있으며, 그 중 상당 부분은 공기업 운영 비용 절감, 기계 사업 간의 시너지 효과, 재료 및 부품 구매력 향상에 따른 것이라고 최고 재무 책임자(CFO) Kristina Cerniglia가 말했습니다.
20억 달러 규모의 계약 조건에 따라 Milacron 주주들은 자신이 소유한 Milacron 주식 1주당 현금 11.80달러와 Hillenbrand 주식 0.1612주를 받게 됩니다.Hillenbrand는 Hillenbrand의 지분 약 84%를 소유하게 되며 Milacron 주주들은 약 16%를 소유하게 됩니다.
Cerniglia는 Hillenbrand가 사출 성형 기계, 압출기, 구조용 폼 기계, 핫 러너, 몰드 베이스 및 부품과 같은 용융 공급 시스템을 만드는 Milacron을 인수하기 위해 사용하는 부채의 유형과 금액을 자세히 설명했습니다.Milacron은 또한 자체 부채를 가져옵니다.
Cerniglia는 Hillenbrand가 부채를 줄이기 위해 공격적으로 노력할 것이라고 말했습니다.회사의 Batesville 장례관 사업은 "현금 흐름이 강한 비순환적 사업"이며 프로세스 장비 그룹은 좋은 부품 및 서비스 사업을 창출하고 있다고 그녀는 말했습니다.
Hillenbrand는 또한 현금을 절약하기 위해 일시적으로 자사주 매입을 중단할 것이라고 Cerniglia는 말했습니다.현금 창출이 여전히 우선순위라고 그녀는 덧붙였습니다.
Batesville 관 장치에는 자체 압력이 있습니다.Raver는 2019 회계연도 매출이 감소했다고 말했습니다.화장이 인기를 끌면서 관은 매장 수요가 낮아지고 있습니다.하지만 Raver는 이것이 중요한 사업이라고 말했습니다.그는 관에서 "강력하고 신뢰할 수 있는 현금 흐름을 구축하는 것"이 전략이라고 말했습니다.
분석가의 질문에 답하면서 Raver는 Hillenbrand 리더들이 1년에 두 번씩 전체 포트폴리오를 살펴보고 기회가 생기면 일부 소규모 기업을 매각할 의향이 있다고 말했습니다.그러한 매각으로 모금된 자금은 부채를 상환하는 데 사용될 것이며 이는 향후 1~2년 동안의 우선순위라고 그는 말했습니다.
한편, Raver는 Milacron과 Hillenbrand가 압출 분야에서 몇 가지 공통점을 갖고 있다고 말했습니다.Hillenbrand는 2012년에 Coperion을 인수했습니다. Milacron 압출기는 PVC 파이프 및 비닐 사이딩과 같은 건축 제품을 만듭니다.Milacron 압출과 Coperion은 교차 판매를 하고 혁신을 공유할 수 있다고 그는 말했습니다.
Raver는 Hillenbrand가 기록적인 4분기 매출과 조정된 주당 순이익으로 한 해를 성공적으로 마무리했다고 말했습니다.2019년 수주 잔고는 8억 6,400만 달러(Raver에 따르면 코페리온 폴리올레핀 압출 제품의 절반 정도)로 전년 대비 6% 증가했습니다.코페리온은 미국에서는 부분적으로 셰일가스 생산을 통해 폴리에틸렌 부문에서, 아시아에서는 폴리프로필렌 부문에서 일자리를 얻고 있습니다.
한 분석가는 회사 사업 중 재활용이 얼마나 관련되어 있는지, 일회용 플라스틱에 대한 "플라스틱과의 전쟁" 및 유럽의 재활용 내용물 관련 법률이 얼마나 적용되는지 물었습니다.
Raver는 Coperion 컴파운딩 라인의 폴리올레핀이 모든 종류의 시장에 판매된다고 말했습니다.그는 약 10%가 일회용 플라스틱에 사용되고 약 5%가 전 세계 규제 조치에 노출되는 제품에 사용된다고 말했습니다.
Milacron의 비율은 거의 동일하거나 약간 더 높다고 Raver는 말했습니다."그들은 실제로 병이나 가방 종류의 회사가 아닙니다. 그들은 내구재 회사입니다"라고 그는 말했습니다.
재활용률이 높아지면 특히 대형 압출 및 펠릿화 시스템의 강점 때문에 Hillenbrand 장비에 도움이 될 것이라고 Raver는 말했습니다.
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게시 시간: 2019년 11월 23일