Пред точно пет години, во ноември 2014 година, го иницирав портфолиото за раст на дивидендата и ја пријавив секоја промена овде во СА оттогаш.
Целта беше да си докажам дека инвестирањето со раст на дивидендата функционира и дека може да обезбеди постојано растечки проток на дивиденди што може да послужи како решение за приход за време на пензионирањето или како постојан извор на готовина за реинвестирање.
Низ годините, дивидендите навистина се зголемуваа, а вкупната квартална дивиденда се зголеми од 1.000 долари на речиси 1.500 долари.
Вкупната вредност на портфолиото исто така порасна во сличен сооднос, растејќи од почетната точка од 100.000 долари на околу 148.000 долари.
Искуството што го стекнав во последните пет години ми овозможи да се развијам и да ја тестирам мојата филозофија.Оние кои ме следеа низ годините знаат дека едвај правев промени во портфолиото, додавајќи нови акции од време на време за време на повлекување на пазарот.
Но, последната година, а особено кога ги екстраполирам работите во наредните 12 до 18 месеци, ме наведоа да дојдам до заклучок дека ризиците се многу поголеми од порано.
Постојат неколку алармантни фактори кои го привлекоа моето внимание и ме доведоа до одлука да продадам 60% од моето портфолио, претпочитајќи готовина и барајќи подобри можности за инвестирање.
Првиот фактор што ми го привлече вниманието е јачината на доларот.Нулата или блиску до нулата каматни стапки низ светот доведе голем дел од државните обврзници, главно во Европа и Јапонија, да тргуваат со негативни приноси.
Негативниот принос е феномен што светот допрва треба целосно да го разбере, а првиот ефект што го забележав е дека парите што бараат позитивни приноси најдоа безбедно рај во американските државни обврзници.
Ова може да биде еден од двигателите за јачината на доларот во споредба со главните валути, а оваа ситуација сме сведоци и претходно.
Во првата половина на 2015 година, имаше многу загрижености дека јачината на доларот ќе влијае на резултатите на големите корпорации, бидејќи силниот долар се смета за конкурентна неповолност кога се очекува растот да дојде од извозот.Тоа резултираше со огромно повлекување на пазарот во текот на месец август 2015 година.
Перформансите на моето портфолио се многу поврзани со падот на приносот на долгорочните американски обврзници.REITs и Utilities главно уживаа во тој тренд, но исто така, како што цените на акциите растеа, приносот на дивидендата нагло падна.
Силниот долар го загрижува претседателот и многу претседателски твитови се посветени на повикување на ФЕД да ги намали стапките под нулата и со тоа да ја ослабне локалната валута.
Банката на федерални резерви се претпоставува дека води сопствена монетарна политика агностички од сета врева таму.Но, во последните 10 месеци, тоа покажа неверојатен пресврт во политиката од 180 степени.Пред помалку од една година бевме на средина на траекторијата за зголемување на каматните стапки со оглед на неколку зголемувања во 2019 година и веројатно исто така во 2020 година, што беше директно трансформирано во 2-3 намалувања во 2019 година и којзнае колку во 2020 година.
Активностите на ФЕД се објаснуваат како средство за справување со одредена мекост во економските показатели и загрижености кои се поттикнати од бавноста на глобалната економија и трговските војни.Значи, ако навистина постои таква итност да се промени монетарната политика толку брзо и толку агресивно, работите се веројатно потешки од она што се соопштува.Мојата загриженост е дека ако има повеќе лоши вести, идниот раст во наредните години би можел да биде многу помал отколку што видовме во минатото.
Одговорот на пазарите на активностите на ФЕД е исто така нешто на што бевме сведоци претходно: кога има лоши вести, тоа може да доведе до намалување на каматните стапки или да внесе повеќе пари во системот преку QE и акциите однапред ќе се соберат.
Не сум сигурен дека ќе се одржи овој пат врз основа на едноставна причина: моментално не постои вистински QE.Банката на федерални резерви најави рано запирање на својата QT програма, но не се очекуваат премногу нови пари да влезат во системот.Доколку ги има, тековниот годишен дефицит од 1 T $ може да доведе до дополнителни проблеми со ликвидноста.
Загриженоста на Банката на федерални резерви за трговската војна нè враќа кај претседателот и масивната тарифна политика што тој ја користи.
Мене ми е јасно зошто претседателот се обидува да ги забави плановите на Кина да го преземе Истокот и да достигне статус на суперсила.
Кинезите не ги кријат своите планови да станат голема закана за хегемонијата на САД ширум светот.Без разлика дали станува збор за „Произведено во Кина 2025“ или за огромната иницијатива „Појас и пат“, нивните планови се јасни и моќни.
Но, јас не ја купувам самоуверената реторика во врска со способноста да се натераат Кинезите да потпишат договор 12 месеци пред следните избори.Може да биде малку наивно.
Кинескиот режим има наратив за враќање од стогодишно национално понижување.Формирана е пред 70 години и е актуелна и денес.Ова не е нешто што треба лесно да се земе.Ова е главната мотивација што ја тера да ја спроведе својата стратегија и да ги поттикне овие мега проекти.Не верувам дека би можел да постигне вистински договор со него од страна на претседател кој би можел да биде поранешен претседател една година од сега.
Заклучокот е дека сметам дека следната година ќе биде полна со политички маневри, збунета монетарна политика и слабеење на економијата.Иако се гледам себеси како долгорочен инвеститор, претпочитам да оставам дел од мојот капитал настрана и да чекам појасен хоризонт и подобри можности за купување.
Со цел да им дадам приоритет на стопанствата и да одлучам кои да ги продадам, ја разгледав листата на специфични компаниски холдинг и мапирав два фактори: тековниот принос на дивиденда и просечната стапка на раст на дивидендата.
Жолто означениот список во табелата подолу е списокот на стопанства што решив да ги продадам во деновите што доаѓаат.
Бруто вредноста на овие имоти изнесува 60% од вредноста на моето бруто портфолио.По даноците, веројатно ќе биде поблиску до 40-45% од нето вредноста, и ова е разумна сума на готовина што претпочитам да ја чувам засега или да се префрлам на алтернативна инвестиција.
Портфолиото кое имаше за цел да испорача дивиденден принос од 4% и да расте со текот на времето го испорача очекуваниот раст на фронтовите на дивидендата и вредноста на портфолиото и за пет години испорача зголемување од ~ 50%.
Како што пазарите се поблиску до највисоките нивоа на сите времиња и се натрупува количината на несигурности, претпочитам да префрлам голем дел од пазарот и да чекам настрана.
Обелоденување: јас сум/ние сме долги BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Сам ја напишав оваа статија и ги изразува моите мислења.Јас не добивам надомест за тоа (освен од Барам Алфа).Немам деловен однос со ниту една компанија чии акции се споменати во оваа статија.
Дополнително обелоденување: Мислењата на авторот не се препораки за купување или продавање било каква хартија од вредност.Ве молиме направете сопствено истражување пред да донесете каква било инвестициска одлука.Ако сакате да добивате чести ажурирања на моето портфолио, притиснете го копчето „Следи“.Среќно инвестирање!
Време на објавување: 21-2-2020 година