Одоогоос яг таван жилийн өмнө буюу 2014 оны арваннэгдүгээр сард би ногдол ашгийн өсөлтийн багцыг санаачилж, түүнээс хойш SA-д гарсан өөрчлөлт бүрийг тайлагнасан.
Зорилго нь ногдол ашгийн өсөлттэй хөрөнгө оруулалт нь үр дүнтэй гэдгийг нотлох явдал байсан бөгөөд энэ нь тэтгэвэрт гарах үед орлогын шийдэл эсвэл дахин хөрөнгө оруулалт хийхэд бэлэн мөнгөний байнгын эх үүсвэр болж чадахуйц өсөн нэмэгдэж буй ногдол ашгийн урсгалыг бий болгож чадна гэдгийг батлах явдал байв.
Жилийн туршид ногдол ашиг үнэхээр өсч, улирлын нийт ногдол ашиг 1000 доллараас бараг 1500 доллар болж өссөн.
Багцын нийт үнэ мөн адил хувь хэмжээгээр өсч, 100,000 доллар байсан үеэс 148,000 доллар болж өссөн.
Сүүлийн таван жилийн хугацаанд олж авсан туршлага маань надад гүн ухаанаа хөгжүүлэх, шалгах боломжийг олгосон.Олон жилийн турш намайг дагаж байсан хүмүүс би багцдаа бараг өөрчлөлт оруулаагүй, зах зээл уналттай үед үе үе шинэ хувьцаа нэмж байсныг мэддэг.
Гэвч сүүлийн жил, ялангуяа би ирэх 12-18 сартай холбоотой зүйлийг тооцоолж байх үед эрсдэл өмнөхөөсөө хамаагүй өндөр байна гэсэн дүгнэлтэд хүрсэн.
Миний анхаарлыг татаж, бэлэн мөнгөөр илүү сайн хөрөнгө оруулалт хайж, багцынхаа 60 хувийг зарах шийдвэр гаргахад хүргэсэн хэд хэдэн түгшүүртэй хүчин зүйл бий.
Анхаарал татсан зүйл бол долларын ханшийн өсөлт.Дэлхий даяар тэг буюу тэгтэй ойролцоо хүүтэй байсан нь гол төлөв Европ болон Япон дахь засгийн газрын бондын ихэнхийг сөрөг өгөөжтэй арилжаалахад хүргэсэн.
Сөрөг өгөөж нь дэлхий даяар хараахан бүрэн ойлгоогүй үзэгдэл бөгөөд миний анзаарсан анхны үр нөлөө нь эерэг өгөөжийг хайж буй мөнгө АНУ-ын Төрийн сангийн бондоос аюулгүй диваажингаа олсон явдал юм.
Энэ нь голлох валютуудтай харьцуулахад ам.долларын ханш чангарах нэг хүчин зүйл байж болох бөгөөд бид өмнө нь ийм нөхцөл байдлын гэрч болж байсан.
2015 оны эхний хагаст долларын ханш өсөх нь том корпорациудын үр дүнд нөлөөлнө гэсэн болгоомжлол их байсан, учир нь экспортын өсөлтийг бий болгохоор хүлээгдэж буй ам.долларын ханш хүчтэй байх нь өрсөлдөөний сул тал гэж үздэг.Үүний үр дүнд 2015 оны 8-р сард зах зээл асар их уналтад орсон.
Миний багцын гүйцэтгэл нь АНУ-ын урт хугацааны бондын өгөөж буурсантай маш их холбоотой.REITs and Utilities энэ хандлагад голчлон таалагдсан боловч хувьцааны үнэ өсөхийн хэрээр ногдол ашгийн өгөөж огцом буурчээ.
Ам.долларын ханш чангарч байгаа нь ерөнхийлөгчид хамаатай бөгөөд ерөнхийлөгчийн олон жиргээ нь ХНС-г хүүгээ тэгээс доош буулгаж, улмаар үндэсний мөнгөн тэмдэгтийг сулруулахыг уриалж байна.
Холбооны Нөөц нь тэнд байгаа бүх чимээ шуугианаас үл хамааран өөрийн мөнгөний бодлогоо хэрэгжүүлдэг гэж таамаглаж байна.Гэвч сүүлийн 10 сарын хугацаанд бодлого нь 180 градусын гайхалтай эргэлтийг харуулсан.2019 онд хэд хэдэн удаа, магадгүй 2020 онд ч гэсэн 2019 онд 2-3 удаа бууруулж, 2020 онд хэд дахин бууруулна гэж хэн мэдэх билээ гэж бодвол хүүгээ өсгөх замналын дунд жил хүрэхгүй хугацааны өмнө байсан.
ХНС-ын үйл ажиллагаа нь дэлхийн эдийн засгийн удаашрал, худалдааны дайнаас үүдэлтэй эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн зарим зөөлөн байдал, түгшүүрийг арилгах арга хэрэгсэл гэж тайлбарлав.Тэгэхээр, хэрэв үнэхээр мөнгөний бодлогоо ийм хурдан, түрэмгий байдлаар өөрчлөх шаардлага байгаа бол бүх зүйл яригдаж байгаагаас илүү ноцтой байх болов уу.Миний санаа зовниж байгаа зүйл бол хэрэв илүү олон муу мэдээ байвал ойрын жилүүдэд ирээдүйн өсөлт бидний урьд өмнө харж байснаас хамаагүй доогуур байх болно.
ХНС-ын үйлдэлд зах зээлийн хариу үйлдэл нь бидний өмнө нь гэрчлэгдсэн зүйл юм: Муу мэдээ гарах үед энэ нь ХНС-ийг зээлийн хүүгээ бууруулах эсвэл QE-ээр дамжуулан системд илүү их мөнгө оруулахад хүргэж болзошгүй бөгөөд хувьцаанууд урьдчилан өсөх болно.
Энгийн шалтгаанаар энэ удаад үргэлжлэх болно гэдэгт би итгэлгүй байна: одоогоор бодит QE байхгүй байна.ХНС QT хөтөлбөрөө эрт зогсоож байгаагаа зарласан боловч системд тийм ч их мөнгө орохгүй байх төлөвтэй байна.Хэрэв байгаа бол засгийн газрын жил бүр 1Т долларын алдагдалтай байгаа нь хөрвөх чадварын нэмэлт асуудалд хүргэж болзошгүй юм.
ХНС-ын худалдааны дайны талаар санаа зовж байгаа нь биднийг ерөнхийлөгч болон түүний хэрэглэж буй асар том тарифын бодлого руу буцаадаг.
Ерєнхийлєгч Хятадын дорно дахиныг эзэгнэж, их гvрний статуст хvрэх гэсэн тєлєвлєгєєг яагаад удаашруулах гээд байгааг би ойлгож байна.
Хятадууд дэлхий даяарх АНУ-ын ноёрхолд томоохон аюул учруулах төлөвлөгөөгөө нуудаггүй."Хятадад үйлдвэрлэв 2025" ч бай, "Бүс ба Зам" хэмээх асар том санаачилга ч бай тэдний төлөвлөгөө тодорхой бөгөөд хүчирхэг.
Гэхдээ дараагийн сонгуулиас 12 сарын өмнө хятадуудтай гэрээ байгуулах чадвартай гэсэн өөртөө итгэлтэй яриаг би худалдаж авахгүй.Энэ нь жаахан гэнэн байж магадгүй юм.
Хятадын дэглэм зуун жилийн үндэсний доромжлолоос эргэн ирсэн тухай түүхийг баримталдаг.Энэ нь 70 жилийн өмнө үүссэн бөгөөд өнөөг хүртэл хамааралтай хэвээр байна.Энэ бол хөнгөхөн хүлээж авах зүйл биш.Энэ бол стратегиа хэрэгжүүлэх, эдгээр мега төслүүдийг хөдөлгөх гол сэдэл юм.Жилийн дараа экс ерөнхийлөгч болж чадах ерөнхийлөгч үүнийг бодитойгоор хийж чадна гэдэгт би итгэхгүй байна.
Хамгийн гол нь би ирэх оныг улс төрийн бодлогоор дүүрэн, мөнгөний бодлого будлиантай, эдийн засаг суларсан жил байна гэж харж байна.Хэдийгээр би өөрийгөө урт хугацааны хөрөнгө оруулагч гэж харж байгаа ч өөрийн хөрөнгийн зарим хэсгийг хойш тавьж, илүү тодорхой харагдах байдал, илүү сайн худалдан авах боломжийг хүлээхийг илүүд үздэг.
Хувьцааг эрэмбэлэх, алийг нь зарахаа шийдэхийн тулд би тодорхой компанийн эзэмшиж байгаа хувьцааны жагсаалтыг харж, одоогийн ногдол ашгийн өгөөж ба ногдол ашгийн дундаж өсөлт гэсэн хоёр хүчин зүйлийг зурсан.
Доорх хүснэгтэд шараар тодруулсан жагсаалт нь ойрын өдрүүдэд зарахаар шийдсэн хувьцааны жагсаалт юм.
Эдгээр эзэмшлийн нийт үнэ нь миний нийт багцын үнийн дүнгийн 60%-тай тэнцэж байна.Татвар төлсний дараа энэ нь цэвэр хөрөнгийн 40-45% -д ойртох магадлалтай бөгөөд энэ нь миний хувьд одоохондоо хадгалах эсвэл өөр хөрөнгө оруулалт руу шилжихийг илүүд үздэг боломжийн бэлэн мөнгө юм.
4% -ийн ногдол ашгийн өгөөж, цаг хугацааны явцад өсөх зорилготой багц нь ногдол ашиг болон багцын үнийн тал дээр хүлээгдэж буй өсөлтийг хангаж, таван жилийн дотор ~50% -иар өссөн байна.
Зах зээл бүх цаг үеийн дээд цэгтээ ойртож, тодорхойгүй байдлын хэмжээ нэмэгдэж байгаа тул би зах зээлээс том хэсгийг нүүлгэж, хажуугаар нь хүлээхийг илүүд үзэж байна.
Тодруулга: Би байна/бид урт BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Би энэ нийтлэлийг өөрөө бичсэн бөгөөд энэ нь миний санал бодлыг илэрхийлдэг.Би үүний төлөө нөхөн төлбөр авахгүй (Seking Alpha-аас бусад).Энэ нийтлэлд хувьцаа нь дурдагдсан ямар ч компанитай би ямар ч бизнесийн харилцаагүй.
Нэмэлт тодруулга: Зохиогчийн санал бодол нь үнэт цаас худалдаж авах, худалдах зөвлөмж биш юм.Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө өөрийн судалгааг хийнэ үү.Хэрэв та миний багцын шинэчлэлтүүдийг байнга авахыг хүсвэл "Дагах" товчийг дарна уу.Аз жаргалтай хөрөнгө оруулалт!
Шуудангийн цаг: 2020 оны 2-р сарын 21-ний өдөр