Seperti anak anjing yang mengejar ekornya, sesetengah pelabur baru sering mengejar 'perkara besar seterusnya', walaupun itu bermakna membeli 'saham cerita' tanpa hasil, apatah lagi untung.Malangnya, pelaburan berisiko tinggi selalunya mempunyai sedikit kebarangkalian untuk membayar, dan ramai pelabur membayar harga untuk mempelajari pelajaran mereka.
Berbeza dengan semua itu, saya lebih suka menghabiskan masa di syarikat seperti WP Carey (NYSE:WPC), yang bukan sahaja mempunyai pendapatan, tetapi juga keuntungan.Walaupun itu tidak menjadikan saham bernilai dibeli pada sebarang harga, anda tidak boleh menafikan bahawa kapitalisme yang berjaya memerlukan keuntungan, akhirnya.Syarikat yang rugi sentiasa berlumba dengan masa untuk mencapai kemampanan kewangan, tetapi masa sering menjadi kawan kepada syarikat yang menguntungkan, terutamanya jika ia sedang berkembang.
Ingin mengambil bahagian dalam kajian penyelidikan pendek?Bantu membentuk masa depan alat pelaburan dan anda boleh memenangi kad hadiah $250!
Pasaran adalah mesin mengundi dalam jangka pendek, tetapi mesin penimbang dalam jangka panjang, jadi harga saham mengikuti pendapatan sesaham (EPS) akhirnya.Ini bermakna pertumbuhan EPS dianggap positif sebenar oleh kebanyakan pelabur jangka panjang yang berjaya.Hebatnya, WP Carey telah meningkatkan EPS sebanyak 20% setahun, kompaun, dalam tempoh tiga tahun yang lalu.Sebagai peraturan umum, kami akan mengatakan bahawa jika syarikat dapat mengekalkan pertumbuhan seperti itu, pemegang saham akan tersenyum.
Pertimbangan teliti terhadap pertumbuhan hasil dan margin pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) boleh membantu memaklumkan pandangan tentang kemampanan pertumbuhan keuntungan baru-baru ini.Bukan semua hasil WP Carey tahun ini adalah hasil daripada operasi, jadi perlu diingat bahawa hasil dan nombor margin yang saya gunakan mungkin bukan perwakilan terbaik perniagaan asas.Walaupun WP Carey berjaya meningkatkan hasil sepanjang tahun lepas, margin EBIT dilembapkan pada masa yang sama.Jadi nampaknya masa depan saya akan terus berkembang, terutamanya jika margin EBIT boleh stabil.
Dalam carta di bawah, anda boleh melihat cara syarikat telah meningkatkan pendapatan dan hasil, dari semasa ke semasa.Klik pada carta untuk melihat nombor yang tepat.
Walaupun kita hidup pada masa sekarang pada setiap masa, tidak ada keraguan dalam fikiran saya bahawa masa depan lebih penting daripada masa lalu.Jadi mengapa tidak menyemak carta interaktif ini yang menggambarkan anggaran EPS masa hadapan, untuk WP Carey?
Seperti bau segar di udara ketika hujan datang, pembelian orang dalam memenuhi saya dengan jangkaan optimistik.Kerana selalunya, pembelian saham adalah tanda bahawa pembeli melihatnya sebagai undervalued.Sudah tentu, kita tidak boleh pasti apa yang orang dalam fikirkan, kita hanya boleh menilai tindakan mereka.
Walaupun orang dalam WP Carey mencatatkan jualan bersih -AS$40.9k sepanjang tahun lepas, mereka melabur AS$403k, angka yang jauh lebih tinggi.Anda boleh berhujah bahawa tahap pembelian membayangkan keyakinan yang tulen dalam perniagaan.Dengan mengezum masuk, kita dapat melihat bahawa pembelian orang dalam terbesar adalah oleh Naib Pengerusi Lembaga Bukan Eksekutif Christopher Niehaus untuk saham bernilai AS$254k, pada kira-kira AS$66.08 sesaham.
Berita baik, di samping pembelian orang dalam, untuk WP Carey bulls ialah orang dalam (secara kolektif) mempunyai pelaburan yang bermakna dalam saham.Malah, mereka mempunyai segunung kekayaan yang dilaburkan di dalamnya, yang kini bernilai AS$148 juta.Ini menunjukkan kepada saya bahawa kepimpinan akan sangat mementingkan kepentingan pemegang saham apabila membuat keputusan!
Walaupun orang dalam sudah memiliki sejumlah besar saham, dan mereka telah membeli lebih banyak, berita baik untuk pemegang saham biasa tidak berhenti di situ.Ceri di atas ialah Ketua Pegawai Eksekutif, Jason Fox dibayar secara perbandingan sederhana kepada CEO di syarikat bersaiz serupa.Bagi syarikat yang mempunyai permodalan pasaran melebihi AS$8.0b, seperti WP Carey, gaji median CEO ialah sekitar AS$12j.
Ketua Pegawai Eksekutif WP Carey hanya menerima jumlah pampasan sebanyak AS$4.7 juta untuk tahun berakhir Disember 2018. Itu jelas jauh di bawah purata, jadi sekali imbas, pengaturan itu kelihatan murah hati kepada para pemegang saham, dan menunjukkan budaya imbuhan yang sederhana.Tahap imbuhan CEO bukanlah metrik paling penting bagi pelabur, tetapi apabila gajinya sederhana, itu menyokong penjajaran yang dipertingkatkan antara CEO dan pemegang saham biasa.Ia juga boleh menjadi tanda tadbir urus yang baik, lebih umum.
Anda tidak boleh menafikan bahawa WP Carey telah meningkatkan pendapatan sesahamnya pada kadar yang sangat mengagumkan.Itu menarik.Bukan itu sahaja, tetapi kita dapat melihat bahawa orang dalam kedua-duanya memiliki banyak, dan membeli lebih banyak, saham dalam syarikat itu.Jadi saya rasa ini adalah satu saham yang patut ditonton.Walaupun kami telah melihat kualiti pendapatan, kami masih belum melakukan apa-apa kerja untuk menilai saham.Jadi, jika anda suka membeli yang murah, anda mungkin ingin menyemak sama ada WP Carey berdagang pada P/E tinggi atau P/E rendah, berbanding dengan industrinya.
Berita baiknya ialah WP Carey bukan satu-satunya saham pertumbuhan dengan pembelian orang dalam.Berikut adalah senarai mereka... dengan pembelian orang dalam dalam tempoh tiga bulan lepas!
Sila ambil perhatian bahawa transaksi orang dalam yang dibincangkan dalam artikel ini merujuk kepada transaksi yang boleh dilaporkan dalam bidang kuasa yang berkaitan
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Masa siaran: Jun-10-2019