Net als een puppy die zijn staart achterna zit, jagen sommige nieuwe investeerders vaak op ‘the next big thing’, zelfs als dat betekent dat ze ‘story stocks’ moeten kopen zonder inkomsten, laat staan winst.Helaas hebben beleggingen met een hoog risico vaak weinig kans om ooit vruchten af te werpen, en veel beleggers betalen een prijs om hun lesje te leren.
In tegenstelling tot dat alles besteed ik liever tijd aan bedrijven als WP Carey (NYSE:WPC), die niet alleen inkomsten, maar ook winst maken.Hoewel dat de aandelen niet de moeite waard maakt om tegen elke prijs te kopen, kun je niet ontkennen dat succesvol kapitalisme uiteindelijk winst vereist.Verliesgevende bedrijven racen altijd tegen de klok om financiële duurzaamheid te bereiken, maar de tijd is vaak een vriend van het winstgevende bedrijf, vooral als het groeit.
Wilt u deelnemen aan een kort onderzoek?Help mee de toekomst van beleggingsinstrumenten vorm te geven en maak kans op een cadeaubon ter waarde van € 250!
De markt is op de korte termijn een stemmachine, maar op de lange termijn een weegmachine, zodat de aandelenkoers uiteindelijk de winst per aandeel (EPS) volgt.Dat betekent dat de groei van de winst per aandeel door de meeste succesvolle langetermijnbeleggers als echt positief wordt beschouwd.Het is indrukwekkend dat WP Carey de winst per jaar de afgelopen drie jaar met 20% per jaar heeft laten groeien.Als algemene regel zouden we zeggen dat als een bedrijf dat soort groei kan volhouden, de aandeelhouders zullen glimlachen.
Een zorgvuldige afweging van de omzetgroei en de winst vóór rente en belastingen (EBIT)-marges kan helpen een beeld te krijgen van de duurzaamheid van de recente winstgroei.Niet alle inkomsten van WP Carey dit jaar zijn inkomsten uit operationele activiteiten, dus houd er rekening mee dat de omzet- en margecijfers die ik heb gebruikt mogelijk niet de beste weergave zijn van de onderliggende activiteiten.Terwijl WP Carey er het afgelopen jaar goed in slaagde de omzet te laten groeien, werden de EBIT-marges tegelijkertijd getemperd.Het lijkt er dus op dat de toekomst mijn verdere groei in petto heeft, vooral als de EBIT-marges kunnen stabiliseren.
In het onderstaande diagram kunt u zien hoe het bedrijf in de loop van de tijd de inkomsten en omzet heeft laten groeien.Klik op het diagram om de exacte cijfers te zien.
Hoewel we altijd in het huidige moment leven, twijfel ik er niet aan dat de toekomst belangrijker is dan het verleden.Dus waarom bekijkt u niet deze interactieve grafiek met toekomstige EPS-schattingen voor WP Carey?
Net als die frisse geur die in de lucht hangt als de regen op komst is, vervullen aankopen met voorkennis mij met optimistische verwachtingen.Omdat de aankoop van aandelen vaak een teken is dat de koper deze als ondergewaardeerd beschouwt.Natuurlijk weten we nooit zeker wat insiders denken, we kunnen alleen hun daden beoordelen.
Terwijl insiders van WP Carey het afgelopen jaar -40,9.000 dollar aan verkochte aandelen verdienden, investeerden ze 403.000 dollar, een veel hoger cijfer.Je zou kunnen stellen dat het koopniveau oprecht vertrouwen in het bedrijf impliceert.Als we inzoomen, kunnen we zien dat de grootste aankoop door insiders werd gedaan door niet-uitvoerend vicevoorzitter van de raad van bestuur, Christopher Niehaus, voor een waarde van $254.000 aan aandelen, wat neerkomt op ongeveer $66,08 per aandeel.
Het goede nieuws voor WP Carey-stieren, naast de insider-aankopen, is dat insiders (gezamenlijk) een zinvolle investering in de aandelen hebben gedaan.Ze hebben er inderdaad een schitterende berg rijkdom in geïnvesteerd, die momenteel wordt gewaardeerd op 148 miljoen dollar.Dit suggereert voor mij dat het leiderschap bij het nemen van beslissingen zeer rekening zal houden met de belangen van de aandeelhouders!
Hoewel insiders al een aanzienlijk aantal aandelen bezitten en er nog meer hebben gekocht, houdt het goede nieuws voor gewone aandeelhouders daar niet op.De kers op de taart is dat de CEO, Jason Fox, relatief bescheiden wordt betaald aan CEO's van bedrijven van vergelijkbare grootte.Voor bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan 8,0 miljard dollar, zoals WP Carey, ligt het gemiddelde CEO-salaris rond de 12 miljoen dollar.
De CEO van WP Carey ontving slechts 4,7 miljoen dollar aan totale beloning voor het jaar eindigend in december 2018. Dat is duidelijk ruim onder het gemiddelde, dus in één oogopslag lijkt die regeling genereus voor de aandeelhouders en wijst op een bescheiden beloningscultuur.Het beloningsniveau voor CEO's is niet de belangrijkste maatstaf voor beleggers, maar als de beloning bescheiden is, ondersteunt dat wel een betere afstemming tussen de CEO en de gewone aandeelhouders.Het kan ook een teken zijn van goed bestuur, meer in het algemeen.
Je kunt niet ontkennen dat WP Carey zijn winst per aandeel in een zeer indrukwekkend tempo heeft laten groeien.Dat is aantrekkelijk.Niet alleen dat, maar we kunnen ook zien dat insiders veel aandelen in het bedrijf bezitten en meer kopen.Ik denk dus dat dit een aandeel is dat de moeite waard is om te bekijken.Hoewel we naar de kwaliteit van de winsten hebben gekeken, hebben we nog geen werk gedaan om de aandelen te waarderen.Dus als u goedkoop wilt kopen, wilt u misschien controleren of WP Carey op een hoge koers/winstverhouding of op een lage koers/winstverhouding handelt, in verhouding tot zijn sector.
Het goede nieuws is dat WP Carey niet het enige groeiaandeel is dat aandelen met voorkennis koopt.Hier is een lijst ervan... met aankopen door insiders in de afgelopen drie maanden!
Houd er rekening mee dat de transacties met voorkennis die in dit artikel worden besproken, betrekking hebben op te rapporteren transacties in het relevante rechtsgebied
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Posttijd: 10 juni 2019