4. november 2019 (Thomson StreetEvents) – Redigert transkripsjon av Astral Poly Technik Ltd inntektskonferanse eller presentasjon fredag 25. oktober 2019 kl. 9:30:00 GMT
Mine damer og herrer, god dag, og velkommen til Astral Poly Technik Limited Q2 FY '20 inntektskonferanse arrangert av Investor Capital Services Limited.(Operatorinstruksjoner) Vær oppmerksom på at denne konferansen blir tatt opp.Jeg overlater nå konferansen til Mr. Ritesh Shah.Takk, og over til deg, sir.
Takk, Aman.Det er en glede å være vert for Astral for den kvartalsvise telefonkonferansen.Vi har med oss Mr. Sandeep Engineer, administrerende direktør, Astral Poly;og Mr. Hiranand Savlani, finansdirektør.Sir, jeg vil be deg om å starte med de første kommentarene og legge ut at vi kan ha en Q&A-økt.Takk.Over til deg.
Vi ønsker dere alle velkommen til våre Q2-resultater og også i anledning lys, Diwali.Så først til å begynne med ønsker vi deg et godt og lykkebringende nytt år og et godt Diwali.
Alle skal ha gått gjennom Q2-tallene og resultatene.La meg begynne med Pipe-virksomheten vår.Pipe-virksomheten har gått veldig bra fra de siste 2 kvartalene.Det er på en sti med høy vekst.CPVC har vokst så vel som PVC har vokst like mye.I dette siste kvartalet, som alle er klar over at, er det en antidumpingtoll på CPVC, og som også har hjulpet Astral til ikke bare å vokse i ulike regioner, men å legge til kanalpartnere også i ulike regioner.PVC hadde på samme måte sin egen utfordring med oppoverprising samt vekst fordi mange av plastleverandørene hadde situasjoner der de ikke leverte produktet i tide som en bunt av CPVC og PVC.Det vi forutser fra 6 måneder fra nå, at vi vil ha en kontinuerlig vekst i både CPVC- og PVC-segmenter av alle produktlinjene Astral lager.Spesielt i CPVC-segmentet, i siste kvartal, har vi også gjort det bra på vår brannsprinklervirksomhet.Vi har gjort en god del prosjekter.Mange nye markeder har nå begynt å bruke CPVC i brannsprinkler.Vi har også lagt til en rekke ventiler i CPVC i siste kvartal, og som faktisk kommer til markedet fra dette kvartalet.Så vi har utvidet ventilproduksjonen, CPVC.Anlegget i Ghiloth i nord har i løpet av en svært kort tidsperiode nådd en kapasitetsutnyttelse på nesten 55 % -- 65 %.Så det er et veldig godt tegn, og vi har begynt å jobbe med ytterligere maskiner etter behov neste år på Ghiloth-anlegget.Anlegget i sør, utvidelsen er over.Vi har begynt å produsere borebrønnkolonnerøret fra det sørlige anlegget for å levere det til det sørlige markedet: Tamil Nadu, Karnataka, Kerala og deler av Andhra Pradesh og Telangana og til og med delen sør for Maharashtra.Det er en av de største prestasjonene som har vokst i dette segmentet, som -- hvor vi vokser veldig raskt.Vi har også ferdigstilt en rekke PVC-produkter, som vi ikke lager på sørfabrikken, spesielt rørleggerproduktet: den hvite PVC.Så det er et tillegg i søranlegget.Sørlandet har et stort gap på 3 lakh kvadratfot pluss, som nå er fullstendig operativt, og har hver produktlinje tilgjengelig fra det tidspunktet.Vi kommer også til å legge til monteringsdrift i det sørlige anlegget, som vil være -- programmet starter om kort tid i løpet av de neste månedene, og i løpet av det neste året vil vi lage alle hurtigbevegelige beslag av CPVC og PVC fra søranlegget på Hosur.Så Hosur er nå et stort anlegg for Astral, og Astral vil fortsette å utvide anlegget sitt på Hosur i sør.
I Ahmedabad skjer de nødvendige utvidelsene kontinuerlig på Santej.Vi går nå for mer modernisering av anlegget og automatisering av anlegget.Ahmedabad-anlegget, montering og pakking er nå automatisert.Så vi har maskiner som sorterer ut beslag og til og med pakker beslag.Så vi har gjort automisering av monteringspakning, og nå går vi for automatisering av rørpakking også.Så det vil hjelpe oss å ikke bare vokse raskere, men også spare på mange fronter.
Tilsvarende ved anlegget i Dholka har vi utvidet vår ventilproduksjonskapasitet, vår kapasitet til å lage granittbeslag.Agri-tilpasningsserien er nå fullstendig ferdigstilt.Utvalget av agri, uansett hva som er tilgjengelig av konkurrentene på markedet Astral har.Og vi har startet arbeidet med å lage et toppmoderne anlegg for kun å lage et komplett utvalg av industri- og rørleggerdeler -- rørleggerventiler.Og dette anlegget vil igjen være i drift neste år.Så det pågår et kontinuerlig utvidelsesprogram ved alle rørfabrikkene i India av Astral.
Solar -- tak solenergi arbeid, som vi hadde betrodd et selskap vil bli fullført i løpet av neste måned.Så vi vil -- alle våre anlegg vil ha solcellesystemer på taket i drift om en måned eller så.
Landet som vi kjøpte på Odisha, og arbeidet har startet, byggeplanene er fryst.Prosjektene er fryst.Landet har -- konturene må justeres, så vi har startet utjevning av landet.Og snart, i løpet av de neste månedene, starter vi byggeaktiviteten på Odisha.Og neste år, vårt neste finanspolitiske midtpunkt eller før slutten av neste finansregnskap, vil Odisha-anlegget være helt operativt.
Bortsett fra det har det støysvake dreneringssystemet, som vi selger til det indiske markedet, også gitt oss god vekst, ikke bare i det indiske markedet, men også for eksport.Og vi har nå blitt godkjent av mange av prosjektene her -- i verden, i Midtøsten, i deler av Singapore.I USA er det et marked som vi snart skal åpne.I Afrika har vi eksportert dette produktet.PEX-produktet, som vi lanserte, PEX-a.PEX-a er PEX i verdensklasse og teknologien i verdensklasse i PEX, som er der, har gjort godt.Vi har fått forskjellige prosjekter i PEX.Vi har levert PEX kontinuerlig i Astral-merket under teknologisk tilknytning til selskapet i Spania.Det meste av utstyret deres lager vi nå i India og henter fra India fra anlegget vårt selv eller fra messingleverandørene.Og vi vil se nærmere på en maskin og teknologi på PEX-a-produksjon, som skal være i drift igjen i Astral i løpet av 1 til 1,5 år.Så vi skal lage PEX-produksjon indiansk i India, lage PEX-a, som er globalt laget av svært få selskaper fordi det er veldig vanskelig å produsere med svært avansert teknologi, og som en PEX er PEX tilgjengelig i PEX-a , b og c, men PEX-a er det ultimate produktet i PEX, som Astral kommer til å bringe og levere til det indiske markedet og produsere i -- vil produsere i India om kort tid fra nå av.
Vi ser også på visse nye teknologier i dobbeltveggede korrugerte rør, som vi vil avduke i løpet av de kommende månedene.Allerede dobbeltveggede korrugerte rørmaskiner er nå i drift.Vi utvides til toppkapasitet ved å sette en ny linje i Sitarganj i Uttaranchal for å levere til Uttaranchal og mange prosjekter i nord.Vi har en maskin i drift på Ghiloth, som er en større maskin, som kan gå opp til 1200 mm i diameter.Og vi har en annen korrugeringsmaskin, som vil være i drift fra neste måned på Hosur.Så bortsett fra Sangli skal vi lage korrugerte rør i Hosur og Ghiloth, som er 2 Astral-anlegg.Og Sitarganj var allerede et anlegg hvor utvidelsen for kapasitet og sortiment er fullført.
Sangli også -- mange avgjørelser er tatt for utvidelse.Noen av vedtakene er iverksatt.Noen av maskinene har -- er bestilt og på vei.Vi skal allerede bygge ut og sette en høyhastighetsmaskin i korrugerte rør som brukes til kabelføring.Vi har allerede ervervet et land ved siden av landet vårt, hvor vi skal ta på oss utvidelsesprogram for et korrugert rør, som kan brukes til vanntransport av kanaler, som vil gå opp til 2000 mm diameter.Prosjektet er i gang, og vi fryser det samme prosjektet i løpet av de neste månedene.
Så til og med virksomheten der vi gikk inn i fjor er på vei mot ekspansjon, vekst og å bringe inn ny teknologi.Totalt sett, i rørbransjen har Astral beholdt sin forte av teknologi, bringer nye produkter, moderne produkter, leverer det til markedet, gjør det etablert og bringer flere teknologiske produkter og bedre produkter, men med den beste teknologien som er tilgjengelig i verden og rimeligste måte å levere den til den indiske forbrukeren.Det er det vi har gjort, og vi kommer til å fortsette med det.Og vi vokser på den fronten.
En annen god nyhet er at det er god vekst og ekspansjon selv i anlegget i Kenya, Nairobi.Og fabrikken i Nairobi, Kenya, er EBITDA-positiv.Kontantap har nå ikke vært der lenger.Og vi vil se en god vekst og god fortjeneste om 1 til 2 år fra samme anlegg.Og det vil også skje utvidelse i Nairobi med våre partnere der.
Totalt sett vil rørscenarioet, spesielt med sammenkoblingen av CPVC-rekvisita og PVC-scenariet og produktlinjen og rekkevidden og nettverksskapingen, som Astral gjør og fortsetter å gjøre, hjelpe Astral til å holde seg i veksten bane for kommende kvartaler og kommende år også.
Kommer til limbransjen.Ettersom vi allerede hadde kommunisert at vi gjennomgår en endring i vårt nettverkssystem.Den endringen er helt over, alt.Den nye endringen er på plass.Ny endring er stabilisert.Fra siste 1 måned har det stabilisert seg.Vi ser vekst.Vi ser positive tegn på det.Vi ser at rekkevidden har økt.Vi ser måten vi strukturerte limvirksomheten i segmenter.Wood: det er et annet lag, annet hode.Vedlikehold: det er et annet lag, annet hode.Byggkjemikalier: det er et annet team og et annet leder.Og alt dette gir resultater, og jeg forsikrer at kommende kvartaler vil det være veldig, veldig positive resultater, både på vekstsiden og på marginforbedringssiden, uansett de beste forbedringene vi får.
Samtidig hadde vi allerede kommunisert denne endringen og dette -- vi har fullført hele endringen veldig minnelig, veldig effektivt, uten problemer, uten tap på fordringer, uten andre problemer fra markedet.Og dette vil hjelpe oss å ta limvirksomheten til andre nivå.Vi utvider allerede sortimentet her.Vi har allerede kapasitet, så vi kommer til å sette nye produkter.Vi har allerede lansert vår RESCUETAPE i India, som gjør det utmerket, som kommer fra USA.Vi har nå ResiQuick, som også er på vei til vekst, og der skjer det faktisk vekst.Vi har startet aggressive markedsmerkeaktiviteter, noe som også hjelper oss.Så samlet sett er virksomheten på den positive siden for vekst og fremtiden for virksomheten.
Kommer til Adhesive-virksomheten i Storbritannia, som også gjør det utmerket der.BOND IT har hatt utmerkede vekst- og margin-tall, som jeg tror Hiranand bhai vil dele.Tilsvarende er den amerikanske virksomheten også i EBITDA-positiv og for -- ingen kontanttap skjer fra de siste 6 månedene.Så det gir også et veldig, veldig positivt resultat.
Så totalt sett for å oppsummere, gjør virksomhetene det bra, både rør og lim.Vi har god båndbredde på arbeidskraft, som vi har økt.Vi har gått med programmer for forhandlere, rørleggere, snekkere, som nå kjøres på apper og styres av teknologien.Vi utvider oss på teknologifronten i bransjen.Produktkjemi, båndbredde til team, arbeidskraftressurser, vi legger kontinuerlig til nøkkelressurs for arbeidskraft fordi vi trenger dem med veksten.Tenketanken blir større og større fra siste 6 måneder, men tenketanken har blitt ganske stor, og vi har en god kilde til arbeidskraft, som hjelper oss i vekstveien.
Så vi forsikrer deg om at -- i de kommende kvartalene og månedene vil fortsette på denne vekstens vei og levere god vekst og tall i de kommende kvartalene.Jeg vil overlate til Mr. Savlani for å ta deg gjennom tall, og så kan vi gå gjennom spørsmål og svar.
God ettermiddag alle sammen.Takk, Ritesh, for at du var vert for denne svindlen.Og glade Dhanteras til alle deltakerne, og ønsker dere et godt Diwali og godt nyttår på forhånd.
Nå har alle tallene i hånden, så jeg vil raskt gå gjennom tallene, og vi vil fokusere mer på spørsmål og svar-økten.Så som på konsolidert basis, hvis du ser Q2-tallene, er inntektsveksten rundt 8,5 %, men EBITDA-veksten er 24,16 %.Og PBT-veksten er 34,54 %.Kontinuerlig gir vi kommentaren at nå fokuserer selskapet vårt mer på marginfronten, og margin vil være bedre enn topplinjeveksten.Og på grunn av denne skatteeffekten er PAT-hoppet omtrent 82 %, hovedsakelig på grunn av reduksjonen i selskapsskatten annonsert av - nylig av Indias regjering.
Kommer nå til segmentsiden.Rørveksten i siste kvartal var omtrent 14 % i verdi og omtrent 17 % i volum.Hvordan jeg har beregnet 17 % Jeg kan forklare deg at det siste året hadde vi ikke volumtallene til Rex.Så i år har vi tallene til Rex.Så vi har fjernet Rex-nummeret fra vårt totale nummer.I fjor var nummeret kun frittstående nummer av Astral-rør, ikke Rex-nummeret.Så hvis du fjerner dette 2.823 metriske tonnet fra et tall, som vi har publisert, er det 34.620.Hvis du fjerner 2 823, kommer det ut til å være 31 793.Hvis du trener på 27 250, omtrent, vil det være 17%.Tilsvarende på halvårsbasis, av totalt volumsalg på 66.349, hvis vi fjerner det halvårlige Rex-tallet, volumnummer på 5.796 metriske tonn, vil det komme til 60.553 metriske tonn.Hvis du regnet ut fjorårets volumtall på 49 726, vil det være nøyaktig 22 % volumvekst ex-Rex med dette Rex-tallet, vi allerede publiserte.
Så EBITDA-veksten i rørvirksomheten var rundt 36 %.PBT-veksten var 56 %, og PAT-veksten på grunn av denne fordelen med skatten, var det et veldig stort hopp, 230 %, fra INR 30 crores til nesten INR 70 crores.
Når vi nå kommer til Adhesive-siden av virksomheten, var inntektsveksten negativ med 6 % i 2. kvartal.Det er hovedsakelig fordi vi kommuniserte i vår siste kommunikasjon at vi endrer strukturen.Så på grunn av det vet vi å ta tilbake varelageret fra distributørene -- beklager, fra forhandleren.Så det er derfor det vises som en salgsavkastning, og det er derfor den øverste linjen viser negativ.Men fjerner du salgsreturen er det et positivt tall.Og det er også en av grunnene til at varelageret har gått opp annet enn rørsiden på grunn av denne returen av varene i siste kvartal.
EBITDA var også på grunn av det negativt fordi vi må ta tapet på avkastningen fordi når vi bokførte salget var det overskuddet der.Da vi tok avkastningen har vi beregnet verdivurderingen i henhold til kostnaden.Så for så vidt har marginen sunket.Så på grunn av det var EBITDA negativ med 14 %.Men totalt sett, hvis vi netter ut denne effekten, er EBITDA-tallet også positivt og topplinjeveksten er også positiv.Og herfra ser vi at nå er vi nesten ferdige.Jeg kan si at nesten 95 % av arbeidet er gjort fordi kanskje ubetydelige ting kan komme ut til dette kvartalet, men ellers er vi ferdige.Så herfra ser vi at det bør være en marginutvidelse også, og det bør være en topplinjevekst også til den selvklebende siden av virksomheten.
Nå er det generelle scenariet for Pipe og CPVC og PVC, som Mr. Engineer forklarte, veldig sunt, og det er ikke begrenset til bare Astral.Alle de organiserte aktørene i bransjen gjør det bra.Så vi ser for oss at kommende kvartal vil det bli en sunn vekst.Men ja, på bakken er ikke situasjonen så stor.Så vi må alltid være forsiktige, og vi må være forsiktige.Så derfor ønsker vi ikke å spekulere unødvendig med tallene og alt for veksten.Men alt i alt er scenariet bra.Vi ser et positivt scenario på bakken, spesielt i rørsektoren.Det kan være en årsak til overgang fra uorganisert til organisert side.Og det kan være en grunn til litt stress på organiserte aktører også i rørsektoren.Så det bidrar også til alle eksisterende organiserte aktører i markedet.
Markedet er fullt av utfordringer, men også innenfor disse utfordringene, som det ble kommunisert i forrige kvartal, er vårt selskaps fokus på balansekvaliteten og som du kan se veldig godt i dette kvartalet også.Til tross for så mange utfordringer på innkrevings- og likviditetsfronten i markedet, har vi forsøkt å få tid til innsamlingssyklusen vår.Og du kan se i fjor, september, var samlingen -- utestående fordringer var omtrent INR 280 crores.Igjen, at dette året er INR 275 crores, så nesten absolutt nivå er det et fall, til tross for det, at selskapet har vokst opp til topplinjen med 17%.Så vi går veldig, veldig forsiktig inn i markedet.Vi ønsker ikke kun å fokusere på vekst, men hovedmålet for selskapet vårt er på balansesiden og spesielt på fordringssiden.Beholdningssiden også, hvis du ser, er det ingen stor økning i beholdningen.I fjor var det INR 445 crores.I år er det INR 485 crores.Så omtrent 9% økning i inventar, igjen en vekst på nesten 17%.Og en liten økning i varelageret var hovedsakelig på grunn av returen som fant sted i limvirksomheten.Og så vel som vi forventet prisrevisjonen i CPVC-fronten på grunn av antidumpingtoll.Så vi har kjøpt CPVC litt høyere enn vårt normale krav for å dra fordel av prisøkningen i markedet slik at vi kan ta volumfordelen også i de kommende kvartalene.
Som forklart av Mr. Engineer, går utvidelsesarbeidet jevnt.Og du kan også se i dette kvartalet at vi har lagt til 15 700 tonn i kapasiteten.Så vår kapasitet, som var i fjor, 174 000 tonn, som har økt til nesten 220 000 tonn.Så utvidelsen pågår med -- veldig jevn måte, og vi ser at noe kapasitetsutvidelse vil finne sted i andre halvdel også, spesielt inn i Hosur.
Når vi nå kommer til gjeldssiden, er vi veldig sunne, og nettogjelden til balansen er omtrent 170 crores INR fordi vi har en total gjeld på INR 229 crores.Og vi sitter på en kontantbeholdning på rundt - omtrent INR 59 crores.Så netto gjeld er omtrent INR 170 crores, som er ubetydelig gjeld i balansen.
Jeg har noen spørsmål til Sandeep bhai til spørsmålskøen samles.Sir, det første spørsmålet gjelder andre salg.Du fremhevet distribusjonsavvisningen vi gjør.Så sir, kan du gi noen detaljer om endringene i ledelsesansvar med de nye tilleggene vi har gjort.Og for det andre, når ser vi en inntektsvekst på 30 % på Q-to-Q-basis?Det er mitt første spørsmål.Det andre spørsmålet er, hvis du kunne angi markedsstørrelsen for ventiler, borebrønner -- borebrønnrør?Og til slutt, noen oppdateringer spesifikt om produktlanseringene fra [ADS] som vi hadde snakket om tidligere?
Når det gjelder Adhesives, båndbredden til arbeidskraft, spesielt ettersom du spurte hvordan vi vil – rekkevidden er allerede fullført.Vi hadde faktisk gått på moten med å beholde veldig store distributører og legge vår distribusjonskanal under dem, så kanalen vår var allerede etablert og fungerte, og vi la til ganske mange tall -- ganske få antall nye distributører i hver region.Dette var en prosess på nesten 8 til 9 måneder.Jeg sier ikke at det skjedde over natten.Vi startet faktisk endringen fra januar-feb i år 2019, og vi fullførte den faktisk for en måned tilbake.I dag er leggingen av kanalene og distribusjonsnettverket for hver stat nesten fullført.Men fortsatt er det dynamisk, tillegg og slettinger vil fortsette å skje alltid.Likevel skjer det i Pipe med så stor størrelse.Og vi har statsoverhoder som allerede er der.Vi har regionen og vi har de mindre folkene som jobber i personmarkedet, som er der.Vi har hodene, som er mellom dem og statsoverhodene er der.Og nettverket til arbeidskraften var der allerede.Bare på HR-nivå har vi innsatt og er i ferd med å rekruttere noen få seniorer på hvert nivå.Noen av disse induksjonene vil skje i løpet av 10 til 15 dager til en måned.Vi kan ikke avsløre noe av denne informasjonen per nå.Men en riktig måte å korrigere på, riktig måte for induksjon og riktig mengde og riktig kvalitet og rett kunnskap, som trengs for at industrien skal drive arbeidskraftsbåndbredden øker og vil økes om noen dager.
Å komme inn på tallet på 30% vekst, som jeg ikke vil si at det ikke er mulig, men samtidig vil jeg si at først la oss i det minste komme tilbake til de 15%, 20%.La oss stabilisere oss selv.Dere vet alle at det er utfordringer i markedet på forsiden av rotasjonen av pengene.Disse syklusene er litt trege fra alle vinkler.Og så ønsker vi å vokse, men ikke å vokse med stor gjeld i markedet.Vi ønsker å vokse med riktig distribusjonskanal, hvor pengesyklusen vår er trygg og skjer akkurat som det som skjer i rørmarkedet så vel som i limmarkedet med andre selskaper.
Så ja, det er en drøm for oss å komme inn på disse tallene på 30 pluss, men det vil ta litt tid fra nå.Og vi vil ikke kommentere dette, hvor lang tid det vil ta.Men det ville være målet vårt å nå.Men jeg forsikrer deg om at Adhesive kommer til å gi god vekst og gode tall i kommende måneder og kommende kvartaler.
Kommer til Valve-virksomheten.Ventilvirksomheten er enorm globalt sett.Det er svært få selskaper som lager ventiler.Og jeg snakker ikke bare om ventiler, som jeg vil komme inn på er for rørleggerarbeid.Valve-virksomheten er mye større i industrien enn rørleggerarbeid.Og vårt fokus er å komme inn i ikke bare rørleggerventilserien, men også i produksjonen av ventiler som trengs for industri som kuleventiler, spjeldventiler og diverse andre.Så det er en prosess som vil ta 2 til 3 år å legge til hele denne serien.Det er en prosess som krever høy kompetanse.Det er en prosess som krever kvalitetsbevisste kontroller, kvalitetskontroller, kontrollkontroller.Så Valve-virksomhet er noe som kan behandles som en global virksomhet.Og vi vil også gå i ventilvirksomhet opp til høyere størrelser opp til 12-tommer og enda høyere -- større ventiler.Så det er det programmet vårt er.Og jeg kan ikke kvantifisere tallene, som vil komme, men jeg kan kvantifisere det vil være en god vekst, gode tall og alltid ventiler globalt, ser du, gir bedre marginer enn rør og til og med fittings.Så det er målet vårt i Valves.
Virksomheten til Borewell eller Column Pipe, vi har vokst i et godt tempo i ventil (uhørbare) ADS.Ja, vi kan til og med spalte ad hoc når det gjelder ADS.Kolonnen, vi har vokst godt, og det er derfor -- det er grunnen til at vi har økt kapasiteten, det vi hadde begrenset til å levere til markedet for noen måneder tilbake, og vi måtte miste ordre eller leveringstiden vår var 10 til 15 dager.Så vi fyller dette gapet.Og vi gjør det mer regionalisert fordi sør er et stort marked for borebrønnrør.Så vi er i Hosur.Våre transportkostnader og vår tid til å gjøre produktet tilgjengelig kan reduseres.Så det er der.Når vi kommer til ADS, har vi allerede det produktet her, men vi jobber med dette segmentet av vannhøsting, som kalles [arbeids]vann.Og dette er ikke bare temaet for India, men for verden i dag.Ingen tvil om at vi fikk bra regn.Så folk vil glemme en stund, men faktisk når du får godt regn, må du også ha god høst.Så for å være ærlig, la meg ikke komme ut med noen av disse bildene om vannhøsting og hvordan vi planlegger.Vi vil gi deg beskjed om dette -- om dette i neste telefonsamtale eller på slutten av året.Men ja, vi jobber med dette temaet.Og denne vertikalen, jeg kan ikke behandle den som en del av rørleggerarbeid.Det er en vertikal for vannhøsting, og som i seg selv er et stort emne.Og når vi først har fått et solid fotfeste på dette, ville vi komme tilbake, men ja, vi jobber med ADS på denne produktlinjen.
Og vi kommer tilbake til deg om hva vi gjør og hva er planene våre og hvordan vi utfolder dem om kanskje 1 eller 2 kvartaler, og så kan vi fortelle deg hvordan vi skal ta det videre derfra med vekst plan og deretter -- og markedene.Så det avslutter svaret mitt.Takk skal du ha.
Gratulerer med en sterk Pipe-vekst.Sir mitt første spørsmål er, på dette tidspunktet, opprettholder vi våre retningslinjer for FY '20?Jeg vet at når det gjelder volumvekst har vi på en måte overlevert i første halvår i stedet for det vi hadde satt opp ved starten av året på 15 %.Men jeg spør deg fra synspunktet om tosifret vekst i Lim?Og jeg ønsket også å forstå hva som skjer i Rex når det gjelder om vi bringer marginene tilbake på sporet når det gjelder steady-state-nivåer som vi hadde satt til omtrent 13 % til 14 %?
Takk, Sonali, for dine 3 spørsmål, der de er i ett spørsmål.Så først, når vi kommer til Pipe-siden, Pipe, ja, vi har kommunisert 15 % type volumvekst og første halvår har vi levert omtrent 22 % volum.Så ja, vi er foran vår veiledning.Men markedet er fullt av utfordringer.Men per i dag ser det ut til at vi definitivt kommer til å krysse veiledningen vår.Hvor mye vi vil krysse, vil tiden vise, men bakken realiteten at akkurat nå er markedsforholdene gode.Så forhåpentligvis, krysser fingrene, vil vi overskride vår opprinnelige veiledning på 15 %.
Nå kommer til det andre spørsmålet til din Rex.Så Rex har det bra.Men ja, volumveksten tar fortsatt ikke opp mye på grunn av mange årsaker, spesielt hva vi kan si, men det området av Sangli er oversvømmet.Selv i forgårs var det også kraftig regn der borte, og vann logget også i fabrikkområdene.Og selv forrige måned også, var det en lignende type situasjon.Så vi vil -- nå tenker jeg å ordne opp i alle disse problemene.Og nå har vi lagt til kapasiteten til vårt -- til andre anlegg også for Rex-produktet.Så det kommer til å hjelpe oss inn i logistikkfronten, og det vil hjelpe oss å øke volumet i det kommende kvartalet.Men ja, på margenfronten er vi tilbake.Vi gjør en veldig god margin også i det segmentet.Det er ikke som en 6% slags margin, som du ser det siste året, men vi krysser også den tosifrede marginen inn i Rex.
Det tredje spørsmålet ditt var knyttet til limet.Lim, også vi er -- vi har allerede kommunisert i de tidligere kommentarene at vi jobber hardt med det.Og uansett hvilken korreksjon vi ønsket å gjøre, tror jeg nesten det er gjort.Jeg sa allerede at 95 % av korrigeringen er utført.Litt kan utelates, noe som kan fullføres i dette kvartalet.Så forhåpentligvis vil du se at limnummeret også kommer tilbake.Det er for tidlig å si at vi vil levere tosifret vekst på helårsbasis, men ja, definitivt, andre halvår vil være tosifret vekst i limet.Vi skal prøve vårt beste for å dekke opp underskuddet i Q4, og vi har utarbeidet planen også for høyere vekst i Q4, men krysser fingrene fordi vi jobber på flere fronter.Etter hvert som tiden kommer, vil vi låse opp hvordan vi har det og hvordan vi gjør det.Så vi er veldig positive, jeg kan si sånn, men det er veldig vanskelig å si på dette stadiet at vi på helårsbasis vil kunne levere tosifret vekst eller ikke.Men vi prøver vårt beste.Vi får se hvordan vi best kan levere.
Greit nok, sir.Når det gjelder CapEx, INR 125 crores til INR 150 crores.Er det tallet vi bør...
Ja, jeg tror vi vil begrense til det antallet.Og jeg tror vi har gjort omtrent INR 80 crores eller så i første halvår, INR 75 crores, INR 80 crores.Så vi er nesten i rute.
Greit nok.Sir, og mitt siste spørsmål, mer fra industriperspektivet.Sir, som du med rette sa i de innledende bemerkningene at vi i løpet av de siste kvartalene har sett en ganske sunn vekst i rør, spesielt på volumfronten også.Så sir, kan du hjelpe oss å forstå hvilke sektorer som gjør det bedre enn de andre?Og hvor finner vi trekkraft?Hvilke applikasjoner er sannsynligvis de høyeste bidragsyterne i denne volumveksten?Det er bare fra min side.
I rørleggersektoren har CPVC så vel som PVC god vekst.Så det er en vekst der i rørleggersektoren.Det er også en vekst som skjer i de nye produktene for oss også.Spesielt sektoren for infrastrukturens industri vokser for oss i etterspørselen etter rør for CPVC og PVC.
En ting jeg ønsket å legge til bortsett fra Rex-veksten, som du bør vite, er at Rex-produktene alltid vokser - lav vekst i monsunen.Fordi alle produktene som Rex lager er for drenering og kloakk, som alltid legges under jorda.Så du må grave groper og legge disse rørene.Globalt skjer dette.Hvis du drar til Europa, drar du til Tyskland, du drar til USA, overalt.For alle disse veiarbeidene og disse dreneringsarbeidene, i til og med USA, blir tatt opp i sommersesongen.Så nå vil du se en god vekst av Rex-produktet frem til mars.For denne gangen var monsunen lang.Regnet fortsatte å komme i en lengre periode, og det er grunnen til at mange av disse infrastrukturarbeidene, som er utført for å bruke disse rørene, nesten stoppet opp.Så jeg ville bare avklare dette også.
Klart sir, dette er nyttig.Sir, og sannsynligvis, som en forlengelse av dette, ville jeg sjekke, ser vi noen grønne skudd i konstruksjonen som kommer tilbake?Fordi du nevnte at rørleggersektoren gjør det bra for oss.Så jeg ville bare forstå, er dette det nye kravet vi snakker om sannsynligvis erstatningskravet?
Nei. Den er både erstatning og ny.Detaljhandelsnivå, det vokser også, og prosjektnivået vokser også.Men jeg vil ikke gå dypt inn i analysen, som dere har det bedre med, alle sammen som sitter på den andre siden.Hva er svakhetene i hele industrien i rørsegmentet, som skal hjelpe Astral med å fortsette sin vekstvei.Så jeg tror du vet alt som sitter på den andre siden om scenariet til industrien, scenariet for polymeren, og alt dette scenariet satt sammen vil i det minste hjelpe Astral-rørsegmentet til å holde vekstbanen fremover.
Et par spørsmål.En på denne CPVC, og dette var også en av årsakene til den betydelige bruttomarginøkningen i dette kvartalet.Hvor lenge ser du at CPVC-mangelen varer?
Se i utgangspunktet, jeg er -- jeg burde ikke kommentere en regjeringssak.Så la regjeringen bestemme dette.
Greit.Men hva slags omtrentlig tall må gis at -- jeg mener hvor mye av CPVC [aksjen] som kommer fra Kina og Korea?
Ja.Jeg vil ikke gå inn på det tallet også fordi importdataene er tilgjengelige.Men praktisk talt er det ingen som importerer fra de siste 2, 3 månedene fordi det faktisk ikke er levedyktig.Importerer du ender du opp med å betale 90 % toll.Faktisk blir importkostnaden hans mer enn salgskostnaden for et produkt.
Se, du kan lage tallene at hvis en fyr skal importere, betale 90% toll og over det 10% prosent på tollavgiften og pluss alle de andre utfordringene og så lage en komponent, så selge, praktisk talt tror jeg - - Han kommer faktisk til å tape på å selge de rørene.Nå når du kommer til tallene for Kina og Korea.Hvis du går i historien, ga de India 30% til 40% av CPVC.40 % av ditt månedlige behov går ut av hele kjeden, det kommer åpenbart til å skape knapphet.At 40 % går ut av kjeden kommer ikke til å bli oppfylt av 3 produsenter.Ut av det går man bare i lisensieringsmodellen.Igjen, det er -- der -- begrensning der.Da har andre 2 globale markeder også å oppfylle.De har ikke bare indisk marked.Så praktisk talt, dette -- det vil være en kontinuerlig mangel på CPVC i en situasjon som ikke normaliserer eller stabiliserer det.Så vi vet ikke det er 6 måneder, 1 år, 1,5 år, hvor lang tid det vil ta å stabilisere og normalisere situasjonen.Men praktisk talt i dag å importere fra Kina og fra Korea er ikke levedyktig for noen, bortsett fra at han bestemmer seg for å være på markedet og tape og fortsatt levere materialet.Han tar en samtale for å gjøre kontanttap og fortsatt være i markedet.Det er en individuell samtale, som jeg ikke kan kommentere ham.
Men Maulik, historien sier at når antidumping-tulltrinn tas av en regjering i India, varer det normalt i 3 år.Så -- men det kan selvfølgelig ikke fortsettes med 90 % plikt, noe som er totalt ulevedyktig.Men ja, antidumping bør fortsette i minst 3 år.
Og for det andre har regjeringen en tidslinje på 6 måneder, men tidligere historie sa også at det ikke er en bundet tidslinje.Det kan til og med ta 6 - 1 år også eller 1,5 år også.Det kan ikke være en forpliktet tidslinje for å komme til en avgjørelse, men -- det er ikke en -- det er en bundet tidslinje, men du kan forstå at det også har muligheter til å fortsette etterforskningen og ta tid.Det vet vi ikke om.Så vi har ingen måte eller ingen evne eller ikke engang myndighetene til å fortelle deg om det.
Greit.Og det andre spørsmålet stiller jeg deg alltid, og dette er relatert til det uorganiserte markedet.Så sammenlignet med sist da vi snakket med (uhørbart) har de enorme uorganiserte markedene [synket] ytterligere på grunn av de ulike cash crunch-problemene eller hva du måtte ønske?Og nå kommer CPVC igjen til å skade noen av disse uorganiserte spillerne.
Det er klart at uorganiserte vil ha sine egne utfordringer.Og et uorganisert marked vil beholde polymervarianter og med CPVC.Det kommer til å ha sine egne utfordringer.Og med kontanter syklus er også bremse i markedet.Så det er ikke én front.Du kan forestille deg at det er mange fronter som har blitt angrepet på en gang.Så vi kan si at det bare er begynnelsen på reisen, lenge igjen, fordi du vet at størrelsen på uorganiserte i dette landet er omtrent 35 %, 40 %.Så INR 30 000 crores av [bit av] industri, 35%, 40% ser ut til å være INR 10 000 crores, INR 12 000 crores industri.Så det vil ta sin egen tid.Men i dag er situasjonen at ikke bare uorganiserte mennesker lider, selv de organiserte aktørene står overfor mange utfordringer.Så det er veldig vanskelig å si i form av, eller kvantifisere i form av prosent, men ja, på bakken endrer ting seg, men det er ikke veldig synlig tydelig fordi det generelle markedsscenarioet også er tregt.Så fremover tror jeg at dette er -- vil være akutt og som kan være tydelig synlig, kanskje noen få kvartaler nedover linjen, veldig, veldig vanskelig å si når.Men ja, de neste 4 til 5 årene ser vi at det bør skje et betydelig skifte til den organiserte siden.
Greit.Og det siste spørsmålet til deg, Hiranand bhai.Beklager hvis jeg gikk glipp av det nummeret.Hva var Rex-bidraget i inntektene dette kvartalet?Hvis -- og hva er CapEx vi har gjort for første halvår?Og hva kan bli andre omgang?
Så som, jeg tror, INR 75 crores, INR 80 crores vi har brukt i første halvår i CapEx.Og i det var et par maskiner relatert til Rex, som Sandeep bhai allerede hadde forklart at 1 maskin i Ghiloth og 1 maskin i Sitarganj og en annen jeg tror INR 50 crores eller så -- INR 50 crores til INR 60 crores CapEx kan komme i andre omgang også, kanskje litt mer også.Vi legger opp omtrent ytterligere INR 20 crores i solcelletaket også, hvor vi har beregnet tilbakebetalingen på at INR 20 crores vil være nesten 33% årlig.Så mindre enn 3 års tilbakebetaling er det for den typen ordninger.Så vi har bevilget 20 crores INR til solenergisiden.Den fordelen finner du i Q4-tallet fordi vi har som mål å fullføre – en del kan bli fullført i november og resten av tingene vil bli fullført i desember.Så Q1 -- Q4 og fremover, vil denne solrelaterte fordelen gjenspeiles i antallet, og du vil se at mye reduksjon vil være der i strømkostnadene.Fordi 100% vi kommer til å konsumere selv.Og en del vil gå til Ghiloth -- også dette østanlegget og noen maskiner vil også bli installert i Hosur.Så nesten INR 50 crores til INR 60 crores vi har planlagt, kanskje som INR 10 crores pluss/minus kan også skje.
Jeg har ikke et eksakt tall nå fordi det er slått sammen med Astral, men det burde være et sted rundt INR 37 crores eller så.Kanskje jeg gjetter det, kanskje INR 1 crore eller INR 2 crore her og der.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Research Division - Assistant VP of Equity Research & Research Analyst [29]
Veldig bra tall, gratulerer med det.Mitt første spørsmål er den totale kapasiteten du hadde gitt for røret er rundt 2 21 000 tonn, så hvor stor er kapasiteten til Rex akkurat nå?
Greit.Rex, jeg må sjekke.Det siste året var det rundt 22 000 noe, og så får vi ytterligere 5 000, 7 000, så omtrent 30 000 tonn.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Research Division - Assistant VP of Equity Research & Research Analyst [31]
Så årsskiftet vil være ytterligere 5000, 7000 tonn vil bli lagt til, men neste år vil et betydelig hopp bli lagt til på grunn av øst.Så opprinnelig veiledet vi at når øst vil bli fullført.Kapasiteten vår vil være 2 50 000 tonn.Jeg tror det kan bli litt mer også.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Research Division - Assistant VP of Equity Research & Research Analyst [33]
Og på Seal IT sine tall, sir.Kan du gi noen farger på det også, for eksempel -- fordi vi kan se generelle lim, men hvordan er Seal IT-ytelsen for kvartalet?
Så den generelle ytelsen til Seal IT var god.De har levert en konstant valutavekst på omtrent 5 %, 6 % i dette kvartalet.Og i rupier sikt vet jeg ikke nøyaktig antallet, men konstant valuta var rundt 5 %, 6 % vekst, og de har også levert den tosifrede EBITDA-marginen.Så generelt sett i forhold til den britiske tilstanden, når BNP-veksten knapt er 1 %, forventer vi i år at de skal levere minimum tosifret vekst til oss og tosifret EBITDA-margin også.EBITDA-siden blir de stadig bedre.Og med bidraget fra denne RESCUETAPE vil øke, så vil marginutvidelsen være der i de kommende kvartalene.Det er det vi sikter oss inn på.Så nå har Resinova allerede begynt å selge RESCUETAPE.Og om kort tid kommer vi også til å åpne RESCUETAPE inn i vår Astral-kanal.Så dette er de veldig, veldig høye marginproduktene.Så hvis det minste bidraget vil øke, vil EBITDA skyte opp.Så kryss fingrene for det kommende kvartalet, Seal IT skal levere et godt tall.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Research Division - Assistant VP of Equity Research & Research Analyst [35]
Så jeg tror akkurat nå, de gjør omtrent USD 700 000 til USD 800 000 kvartalsvis i amerikanske dollar, som vil øke i det kommende kvartalet.Så målet vårt er at minst 1,5 millioner USD skal nå om kanskje 1 år eller 1,5 år senere, minimum.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Research Division - Assistant VP of Equity Research & Research Analyst [37]
Ja.Jeg tenker opp i state-of-art FoU og applikasjonssenter.Planene var der allerede.Og vi hadde -- på grunn av CapEx-syklusene vi hadde satt det vent, men nå starter vi arbeidet.Nå skal vi ha et av verdens beste toppmoderne senter for FoU i polymerbransjen.Limet har sitt FoU-senter.Og der setter vi også opp et applikasjonssenter hvor minimum 250 til 300 sluttbrukere kan trenes på én gang.Konsulenter kan tas med som teknisk forklarer produktet.Praktisk trening kan gjøres.Det kan være auditorium hvor folk kan gå gjennom ting.Og samtidig kan vi ha et kurs også i gang der.Så dette kommer til å bli -- arbeidet starter snart.Vi har landet ved siden av plantens [plantasje].Vi har planene klare.Vi har alt på plass.Jeg tror vi vil utfolde -- og vi skal starte dette prosjektet.
Og for det andre har jeg allerede nevnt at vi nå fokuserer på fornybar energi også.Fra et miljøsynspunkt er det også bra for landet.Og samtidig er det bra for selskapet også fordi tilbakebetalingen av denne typen investeringer er veldig rask.I likhet med taket har jeg allerede sagt at det er mindre enn 3 års tilbakebetaling.Og vi planlegger å bevilge litt mer penger til den siden, kanskje neste år fordi vi forventer en enorm kontantstrøm inn i neste år.Jeg har allerede forklart deg at gjelden vår knapt er 170 crores INR.Og måten virksomheten vokser og måten kontantstrømmen kommer til selskapet, forhåpentligvis neste år forventer vi et betydelig hopp i kontantstrømmen.Så vi kan bevilge litt mer penger til den fornybare siden, spesielt til eget forbruk.Vi ønsker ikke å selge en enkelt enhet til nettet.Uansett hva vi skal gjøre i CapEx, vil det være for eget forbruk.Så bortsett fra taket også, har vi funnet ut at tilbakebetalingen er omtrent bare 3 til 3,5 år.Så det er en sunn avkastning i det segmentet også.Så vi vil komme opp med det nøyaktige antallet i planen når vi stenger i år, og vi vil [seed] vår frie kontantstrøm, det som er tilgjengelig for oss.På analytikermøtet neste år, på den tiden, vil vi gi deg tallene.
Ja.Sir, jeg har 2 spørsmål.Det ene er, hvordan skal man se på promotørenes eierandel i selskapet?Det vil si -- det er en, hvis du kunne detaljert litt der borte?Og for det andre, hvis man ser på arbeidskapitalen på konsollløse frittstående virksomheter, som vil gjenspeile andre salg, har den beveget seg litt siden mars fra 90 dager til 112 dager.Hvordan bør man se på trendlinjen her borte?
Så Ritesh, vi har allerede avklart tidligere kommunikasjon at inventar og alt inn i den selvklebende siden og alt har gått opp hovedsakelig på grunn av salgsreturen.Så det vil bli rettet i Q4.Og forhåpentligvis en gang -- beklager, Q3, fordi Q3, det vil ikke være en balanse på det offentlige domene, men vi vil dele alle nøkkeltallene i Q3 con call.Så når Q4-tallet kommer ut, helårsbalanse, vil du se at det vil være et betydelig fall i lagernivået også fordi dette er de høye varebeholdningene, som ikke er det -- vi planlegger å holde med oss pga. denne prisen stiger til CPVC front og på grunn av denne returen av varer i selvklebende siden.Det er derfor du ser at lagerbeholdningen er høy.Men likevel sammenlignet med veksten selskapet har hatt i første halvår, er den ikke høy.Så jeg tror ikke det vil være noe stress i -- [det, ikke sant]?Enten selvklebende siden eller rørsiden inn i arbeidskapitalsyklusen.
For det andre, på grunn av likviditetskrisen i markedet, får vi en kjekk rabatt på kontantbetalingssiden.Så noen ganger vil du se at noen kreditordager vil komme ned, men det er strategien til selskapet at hvis vi får en kjekk rabatt på kontanter, har vi ikke noe problem med kontantene.Og bankfolk er klare til å finansiere oss med 6,5 % i dag.Så vi vil være komfortable med å utnytte den fordelen og forbedre EBITDA.Så jeg ser ikke noe problem i rommet til noe nivå i arbeidskapitalsyklusen.
Nå kommer til spørsmålet ditt om promoterhold.Det er allerede i det offentlige domene.Uansett hva Sandeep bhai har solgt, er det også i det offentlige domene.Og det er ingen endring annet enn det.
Sir, spørsmålet mitt gjelder kan det være inkrementell forsyning fra arrangørene?Jeg ber bare for å forsikre meg om at det ikke er noe overheng.
Absolutt, absolutt 0 i løpet av de neste 6 til 12 månedene, minimum, absolutt 0. Teknisk sett kommuniserer vi.
Sir, kan du kommentere hvordan PVC- og CPVC-harpiksprisene har beveget seg i løpet av Q2?Og hvordan har de utviklet seg så langt i Q3?
Så i likhet med Q2 var begge på reise oppover.Så CPVC har også gått opp på grunn av antidumpingavgiften.Og på samme måte var PVC også i stigende trend i Q2.Og Q3 og fremover har PVC begynt å falle nå.Det første kuttet var INR 3 per kg av Reliance i oktober måned.Og CPVC, vi ser ikke at det vil falle i prisen, men mer eller mindre, nå herfra, bør det opprettholdes.Vi ser ikke en oppgang til CPVC-siden i markedet.
Svært begrenset plass er tilgjengelig i dråpene, og kanskje INR 1 eller INR 2, kan - mer, kan ha et kutt, men mer enn det ser vi ikke.For nå starter sesongmåneden.
Det er faktisk en syklus.På grunn av monsunen og høytiden er det en liten nedgang i noe av etterspørselen.Og jeg ser ingen flere fall, faktisk.Igjen vil det gå opp.
Ok greit.Og sir, i Pipes, EBITDA rapportert i Q2, er det noen komponent av lagergevinster?Og hvis ja, kan du kvantifisere det samme?
Greit.Så det meste av EBITDA-marginforbedringen har kommet, er hovedsakelig på grunn av driftsinnflytelsesfordeler og Rex EBITDA som har blitt bedre.Det er nøkkelen, ikke sant?
Ja, 2 ting, rex forbedring så vel som du kan si realisering forbedring.Fordi vi har økt CPVC-prisen med 8 %.Så det er hovedgrunnen til det.Det er ikke bare begrenset til rørvirksomhet.Selv om du også ser limvirksomheten, har også bruttomarginen forbedret seg.Hvis du fjerner – hvis du trekker tallet fra konsolidert – tar de til Standalone Pipe-virksomheten, vil du se at det også er en forbedring i limvirksomhetens bruttomarginer.Men faktisk reflekteres det ikke i EBITDA fordi det var et fall i topplinjen.Så på grunn av det har alle kostnadene mine gått opp.Og om det er ansattkostnaden, om det er administrasjonskostnad, om det er noen andre utgiftskostnader.Men nå når andre halvdel vil -- volumveksten vil starte og topplinjeveksten vil begynne å komme, da vil all stordriftsfordel være der.Så jeg er ganske sikker på at limvirksomheten i det kommende kvartalet også vil ha en god EBITDA-vekst fordi bruttomarginen faktisk har forbedret seg i første halvår, men det gjenspeiles ikke i -- konverteringen til EBITDA på grunn av denne lave basen på grunn av avveksten i topplinjen.
Tusen takk for svarene og gratulerer med et godt sett med tall og ønsker deg og teamet ditt en veldig lykkelig Diwali.
Gratulerer med gode tall.Så spørsmålet mitt er angående -- er det noen ny kapasitet på CPVC-rør som kommer inn i bransjen?
Jeg er ikke klar over dette.Kanskje eksisterende spiller øker kapasiteten, men veldig -- jeg er ikke i det minste klar over at den nye spilleren blir lagt til.Mange snakker, men jeg tror ikke jeg har noen autentiserte nyheter med meg om at noen kommer med så mye kapasitet eller hva.Eksisterende spiller kan legge til kapasiteten.
Greit.Og ser vi noen form for første tegn på fordel fra regjeringen, oppdraget til Har Ghar Jal?
Vel fortsatt, politikken blir utarbeidet på regjeringsnivå.De har ikke annonsert det endelige politikkutkastet eller noe, hvordan de vil gjøre, men det kan være en veldig stor mulighet.Men per i dag tror jeg ikke noe nummer er tilgjengelig hos oss.Hvis dere har, del det med meg.Men jeg tror at de fortsatt jobber.
Greit.Og sir, til slutt, om erstatningsmarkedene.Så hva kan være muligheten i erstatningsmarkedene?
Så fortsatt pågår utskiftingen.For hvis du ser en bygning, som er under -- CPVC startet i landet i 1999, så nesten 20 år eller så.Du henter en hvilken som helst bygning 15 år pluss, det vil være å ha metallrøret kun i varmtvannsapplikasjon.Så fortsatt er muligheten der.Noe nytt i denne bransjen.
Så hva kan være prosenten, sir, som fortsatt er der, som ikke er erstattet?Er det en (uhørlig)?
Veldig vanskelig å finne ut det tallet fordi det ikke er noen undersøkelser som utføres på erstatningsmarkedet av noen av analytikerne status quo.Jeg har i hvert fall ikke et autentisert nummer som jeg kan dele med deg.
Mine damer og herrer, det var det siste spørsmålet.Jeg overlater nå konferansen til Mr. Ritesh Shah for avsluttende kommentarer.Takk, og over til deg, sir.
Ja, takk, Aman.Hiranand sir, Sandeep bhai, har du noen avsluttende kommentarer?Vi kan lukke innlegget.
Takk, Ritesh, nok en gang for at du støtter oss.Og takk til alle deltakere for at de deltok i con call, og ønsker dere alle en riktig god Diwali og et godt nytt år på forhånd.
Takk, alle sammen, og ser frem til å komme i kontakt med dere igjen etter 3 måneder.Og ha en flott Diwali og glade høytider også.Takk, alle sammen, og takk, Ritesh.
Mine damer og herrer, på vegne av Investec Capital Services som avslutter denne konferansen.Takk for at du ble med oss, og du kan nå koble fra linjene dine.
Innleggstid: Nov-04-2019