Som en valp som jager etter halen, jager noen nye investorer ofte "den neste store tingen", selv om det betyr å kjøpe "historieaksjer" uten inntekter, enn si profitt.Dessverre har høyrisikoinvesteringer ofte liten sannsynlighet for noen gang å lønne seg, og mange investorer betaler en pris for å lære leksjonen.
I motsetning til alt det, foretrekker jeg å bruke tid på selskaper som WP Carey (NYSE:WPC), som ikke bare har inntekter, men også fortjeneste.Selv om det ikke gjør aksjene verdt å kjøpe for enhver pris, kan du ikke nekte for at vellykket kapitalisme krever profitt til slutt.Tapsbedrifter kjemper alltid mot tiden for å oppnå økonomisk bærekraft, men tiden er ofte en venn av det lønnsomme selskapet, spesielt hvis det vokser.
Vil du delta i en kort forskningsstudie?Hjelp med å forme fremtiden for investeringsverktøy, og du kan vinne et gavekort på $250!
Markedet er en stemmemaskin på kort sikt, men en veiemaskin på lang sikt, så aksjekursen følger resultat per aksje (EPS) etter hvert.Det betyr at EPS-vekst anses som en reell positiv av de fleste vellykkede langsiktige investorer.Imponerende nok har WP Carey økt EPS med 20 % per år, sammensatt, de siste tre årene.Som en generell regel vil vi si at hvis et selskap kan holde opp med den typen vekst, vil aksjonærene smile.
Nøye vurdering av inntektsvekst og resultat før renter og skatt (EBIT)-marginer kan bidra til å gi et syn på bærekraften til den siste resultatveksten.Ikke alle WP Careys inntekter i år er inntekter fra driften, så husk at inntekts- og margintallene jeg har brukt kanskje ikke er den beste representasjonen av den underliggende virksomheten.Mens WP Carey klarte å øke inntektene det siste året, ble EBIT-marginene dempet på samme tid.Så det ser ut til at fremtiden vil holde ytterligere vekst, spesielt hvis EBIT-marginene kan stabilisere seg.
I diagrammet nedenfor kan du se hvordan selskapet har økt inntjening og omsetning over tid.Klikk på diagrammet for å se de nøyaktige tallene.
Selv om vi til enhver tid lever i nåtiden, er det ingen tvil i mitt sinn om at fremtiden betyr mer enn fortiden.Så hvorfor ikke sjekke dette interaktive diagrammet som viser fremtidige EPS-anslag, for WP Carey?
Som den friske lukten i luften når regnet kommer, innsidekjøp fyller meg med optimistisk forventning.For ofte er kjøp av aksjer et tegn på at kjøperen ser på det som undervurdert.Selvfølgelig kan vi aldri være sikre på hva innsidere tenker, vi kan bare bedømme handlingene deres.
Mens WP Carey-innsidere solgte aksjer på -40,9 000 USD det siste året, investerte de 403 000 USD, et mye høyere tall.Du kan argumentere for at kjøpsnivået innebærer ekte tillit til virksomheten.Når vi zoomer inn, kan vi se at det største innsidekjøpet var av ikke-utøvende nestleder i styret Christopher Niehaus for aksjer verdt 254 000 USD, til omtrent 66,08 USD per aksje.
Den gode nyheten, ved siden av innsidekjøp, for WP Carey-okser er at innsidere (samlet) har en meningsfull investering i aksjen.Faktisk har de et glitrende fjell av rikdom investert i det, for tiden verdsatt til USD 148 millioner.Dette antyder for meg at ledelse vil være svært oppmerksomme på aksjonærenes interesser når de tar beslutninger!
Mens innsidere allerede eier en betydelig mengde aksjer, og de har kjøpt flere, stopper ikke de gode nyhetene for vanlige aksjonærer der.Kirsebæret på toppen er at administrerende direktør, Jason Fox, betales relativt beskjedent til administrerende direktører i selskaper av lignende størrelse.For selskaper med markedsverdier over 8,0 milliarder dollar, som WP Carey, er medianlønnen for administrerende direktør rundt 12 millioner dollar.
Administrerende direktør i WP Carey mottok kun USD 4,7 millioner i total kompensasjon for året som sluttet i desember 2018. Det er klart godt under gjennomsnittet, så ved et øyekast virker den ordningen sjenerøs for aksjonærene, og peker på en beskjeden lønnskultur.Belønningsnivåer for administrerende direktører er ikke den viktigste beregningen for investorer, men når lønnen er beskjeden, støtter det forbedret samordning mellom administrerende direktør og de ordinære aksjonærene.Det kan også være et tegn på godt styresett, mer generelt.
Du kan ikke nekte for at WP Carey har økt sin inntjening per aksje med en meget imponerende hastighet.Det er attraktivt.Ikke nok med det, men vi kan se at innsidere både eier mye av, og kjøper flere, aksjer i selskapet.Så jeg tror dette er en aksje verdt å se.Selv om vi har sett på kvaliteten på inntjeningen, har vi ennå ikke gjort noe arbeid for å verdsette aksjen.Så hvis du liker å kjøpe billig, kan det være lurt å sjekke om WP Carey handler på en høy P/E eller en lav P/E, i forhold til sin bransje.
Den gode nyheten er at WP Carey ikke er den eneste vekstaksjen med innsidekjøp.Her er en liste over dem... med innsidekjøp de siste tre månedene!
Vær oppmerksom på at innsidetransaksjonene omtalt i denne artikkelen refererer til rapporterbare transaksjoner i den relevante jurisdiksjonen
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Innleggstid: Jun-10-2019