ଆସନ୍ତାକାଲିର ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଷ୍ଟକ୍: ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ ହେଉଛି ଏକ କାଗଜ ଏବଂ କଳଙ୍କିତ ଉତ୍ପାଦ ନିର୍ମାତା |ଅଭିବୃଦ୍ଧିର ଏକ ମାଧ୍ୟମ ଭାବରେ କମ୍ପାନୀ M&A ମାଧ୍ୟମରେ ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ଭାବରେ ବିସ୍ତାର କରିଛି |

ଷ୍ଟକ୍ ର ବୃହତ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ୍ ଏହାକୁ ଏକ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ଆୟ ଖେଳ କରିଥାଏ ଏବଂ 50% ନଗଦ ଦେୟ ଅନୁପାତର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ଯେ ପେଆଉଟ୍ ଭଲ ପାଣ୍ଠି ପ୍ରାପ୍ତ |

ସେକ୍ଟର / ଅର୍ଥନ economic ତିକ ଉନ୍ନତି ସମୟରେ ଆମେ ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ଷ୍ଟକ୍ କିଣିବାକୁ ପସନ୍ଦ କରୁନାହୁଁ |ଷ୍ଟକ୍ 52 ସପ୍ତାହର ଉଚ୍ଚତାରେ 2019 ଶେଷ କରିବାକୁ ପ୍ରସ୍ତୁତ ଥିବାବେଳେ, ସେୟାରଗୁଡିକ ଏହି ସମୟରେ ଆକର୍ଷଣୀୟ ନୁହେଁ |

ଦୀର୍ଘ ସମୟ ଧରି ଧନ ଉତ୍ପାଦନ ପାଇଁ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ବିନିଯୋଗ ଏକ ଲୋକପ୍ରିୟ ଏବଂ ମୁଖ୍ୟତ successful ସଫଳ ଉପାୟ |ଆସନ୍ତାକାଲିର ସର୍ବୋତ୍ତମ "ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଷ୍ଟକ୍" ଚିହ୍ନଟ କରିବାକୁ ଆମେ ଅନେକ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅପ୍ ଏବଂ ଆସୁଥିବା ଲୋକଙ୍କୁ ସ୍ପଟ୍ କରିବୁ |ଆଜି ଆମେ ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ (WRK) ମାଧ୍ୟମରେ ପ୍ୟାକେଜିଂ ଇଣ୍ଡଷ୍ଟ୍ରିକୁ ଦେଖୁ |କମ୍ପାନୀ କାଗଜ ଏବଂ କର୍ରୁଟେଡ୍ ପ୍ରଡକ୍ଟ ସେକ୍ଟରରେ ଏକ ବଡ଼ ଖେଳାଳି |ଷ୍ଟକ୍ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ୍ ଅମଳ ପ୍ରଦାନ କରେ ଏବଂ ସମୟ ସହିତ ବଡ ହେବା ପାଇଁ କମ୍ପାନୀ M&A କୁ ବ୍ୟବହାର କଲା |ତଥାପି, କିଛି ନାଲି ପତାକା ବିଷୟରେ ବିଚାର କରିବାକୁ ଅଛି |ପ୍ୟାକେଜିଂ ସେକ୍ଟର ପ୍ରକୃତିର ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ଅଟେ, ଏବଂ କମ୍ପାନୀ M&A କାରବାରରେ ପାଣ୍ଠି ଯୋଗାଇବା ପାଇଁ ଇକ୍ୱିଟି ପ୍ରଦାନ କରି ବେଳେବେଳେ ଅଂଶୀଦାରମାନଙ୍କୁ ହ୍ରାସ କରିଥାଏ |ସଠିକ୍ ପରିସ୍ଥିତିରେ ଆମେ ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ପସନ୍ଦ କରୁ, ସେହି ସମୟ ବର୍ତ୍ତମାନ ନୁହେଁ |ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀକୁ ଅଧିକ ବିଚାର କରିବା ପୂର୍ବରୁ ଆମେ ସେକ୍ଟରରେ ହ୍ରାସକୁ ଅପେକ୍ଷା କରିବୁ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ସମଗ୍ର ବିଶ୍ୱରେ ବିଭିନ୍ନ କାଗଜ ଏବଂ କଳଙ୍କିତ ପ୍ୟାକେଜିଂ ଉତ୍ପାଦ ପ୍ରସ୍ତୁତ ଏବଂ ବିକ୍ରୟ କରେ |କମ୍ପାନୀ ଆଟଲାଣ୍ଟା, GA ରେ ଅବସ୍ଥିତ, କିନ୍ତୁ 300 ରୁ ଅଧିକ ଅପରେସନ୍ ସୁବିଧା ଅଛି |ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ବିକ୍ରୟ କରୁଥିବା ଶେଷ ବଜାରଗୁଡିକ ପ୍ରାୟ ଅସୀମ |କମ୍ପାନୀ ଏହାର 19 ବିଲିୟନ ଡଲାରର ପ୍ରାୟ ଦୁଇ ତୃତୀୟାଂଶ ବାର୍ଷିକ ବିକ୍ରୟରୁ ପ୍ୟାକେଜିଂରୁ ଉତ୍ପାଦନ କରିଥାଏ |ଅନ୍ୟ ତୃତୀୟଟି ଗ୍ରାହକ ପ୍ୟାକେଜିଂ ଉତ୍ପାଦ ବିକ୍ରୟରୁ ଉତ୍ପନ୍ନ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ ଗତ 10 ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ ଅଧିକ ଦୃ strong ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଦେଖିଛି |ରାଜସ୍ୱ 20.59% CAGR ରେ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଥିବାବେଳେ EBITDA ସମାନ ସମୟ ସୀମା ମଧ୍ୟରେ 17.84% ହାରରେ ବୃଦ୍ଧି ପାଇଛି |ଏହା ମୁଖ୍ୟତ M M&A କାର୍ଯ୍ୟକଳାପ ଦ୍ୱାରା ପରିଚାଳିତ ହୋଇଛି (ଯାହା ପରେ ଆମେ ସବିଶେଷ ବିବରଣୀ ଦେବୁ) |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ର କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ଶକ୍ତି ଏବଂ ଦୁର୍ବଳତାକୁ ଭଲ ଭାବରେ ବୁ To ିବା ପାଇଁ, ଆମେ ଅନେକ ପ୍ରମୁଖ ମେଟ୍ରିକ୍ ଦେଖିବା |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଲାଭଦାୟକ ବୋଲି ନିଶ୍ଚିତ କରିବାକୁ ଆମେ ଅପରେଟିଂ ମାର୍ଜିନ ସମୀକ୍ଷା କରୁ |ଆମେ ମଧ୍ୟ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ନଗଦ ପ୍ରବାହ ଷ୍ଟ୍ରିମ୍ ଥିବା କମ୍ପାନୀଗୁଡିକରେ ବିନିଯୋଗ କରିବାକୁ ଚାହୁଁ, ତେଣୁ ମାଗଣା ନଗଦ ପ୍ରବାହକୁ ରାଜସ୍ୱର ରୂପାନ୍ତର ହାରକୁ ଦେଖୁ |ଶେଷରେ, ଆମେ ଦେଖିବାକୁ ଚାହୁଁ ଯେ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ କମ୍ପାନୀର ଆର୍ଥିକ ସମ୍ବଳକୁ ଫଳପ୍ରଦ ଭାବରେ ନିୟୋଜିତ କରୁଛି, ତେଣୁ ଆମେ ପୁଞ୍ଜି ବିନିଯୋଗ ହୋଇଥିବା ପୁଞ୍ଜି (CROCI) ର ନଗଦ ହାର ସମୀକ୍ଷା କରୁ |ତିନୋଟି ମାନଦଣ୍ଡ ବ୍ୟବହାର କରି ଆମେ ଏସବୁ କରିବୁ:

ଆମେ ଅପରେସନ୍ ଦେଖିବାବେଳେ ଏକ ମିଶ୍ରିତ ଚିତ୍ର ଦେଖୁ |ଗୋଟିଏ ପଟେ କମ୍ପାନୀ ଆମର ଅନେକ ମେଟ୍ରିକ୍ ମାନଦଣ୍ଡ ପୂରଣ କରିବାରେ ବିଫଳ ହୁଏ |ବର୍ଷ ବର୍ଷ ଧରି କମ୍ପାନୀର ଅପରେଟିଂ ମାର୍ଜିନ ଅସ୍ଥିର ରହିଛି |ଏହା ସହିତ, ଏହା କେବଳ 5.15% FCF ରୂପାନ୍ତର ଏବଂ ବିନିଯୋଗ ହୋଇଥିବା ପୁଞ୍ଜି ଉପରେ 4.46% ରିଟର୍ନ ହୃଦୟଙ୍ଗମ କରୁଛି |ତଥାପି, ସେଠାରେ କିଛି ଆବଶ୍ୟକୀୟ ପ୍ରସଙ୍ଗ ଅଛି ଯାହା ତଥ୍ୟରେ କିଛି ସକରାତ୍ମକ ଉପାଦାନ ଯୋଗ କରିଥାଏ |ସମୟ ସହିତ ପୁଞ୍ଜି ଖର୍ଚ୍ଚ ଆକାଶଛୁଆଁ ହୋଇଛି |କମ୍ପାନୀ ଏହାର ମହର୍ଟ ମିଲ୍, ପୋର୍ଟୋ ଫେଲିଜ୍ ପ୍ଲାଣ୍ଟ ଏବଂ ଫ୍ଲୋରେନ୍ସ ମିଲ୍ ସହିତ କିଛି ପ୍ରମୁଖ ସୁବିଧା ପାଇଁ ବିନିଯୋଗ କରୁଛି |ଏହି ପୁଞ୍ଜି ବିନିଯୋଗଗୁଡିକ ପ୍ରାୟ 1 ବିଲିୟନ ଡ଼ଲାର୍ ସହିତ ଚଳିତ ବର୍ଷ ସର୍ବ ବୃହତ ହୋଇଛି (525 ନିୟୁତ ଡଲାର୍ ବିନିଯୋଗ ହୋଇଛି) |ପୁଞ୍ଜି ବିନିଯୋଗ ଆଗକୁ ବ draw ଼ିବ ଏବଂ ଅତିରିକ୍ତ ବାର୍ଷିକ EBITDA ରେ $ 240 ନିୟୁତ ରୋଜଗାର କରିବ |

ଏହା FCF ରୂପାନ୍ତରଣରେ ଉନ୍ନତି ଆଣିବା ଉଚିତ, ଏବଂ CROCI ଯେଉଁଠାରେ ଉଚ୍ଚ CAPEX ସ୍ତର ମେଟ୍ରିକ୍ ଉପରେ ପ୍ରଭାବ ପକାଇପାରେ |ବିଗତ ଦୁଇ ବର୍ଷ ଧରି ଅପରେଟିଂ ମାର୍ଜିନ୍ ବିସ୍ତାର ହୋଇଥିବାର ଆମେ ଦେଖିଛୁ (କମ୍ପାନୀ M&A ରେ ସକ୍ରିୟ ଅଛି, ତେଣୁ ଆମେ ମୂଲ୍ୟ ସିନର୍ଜି ଖୋଜୁଛୁ) |ସାମଗ୍ରିକ ଭାବରେ, ଅପରେଟିଂ ମେଟ୍ରିକଗୁଡିକର ଉନ୍ନତି ଜାରି ରଖିବାକୁ ନିଶ୍ଚିତ କରିବାକୁ ଆମକୁ ଏହି ମେଟ୍ରିକଗୁଡିକ ପର୍ଯ୍ୟାୟକ୍ରମେ ପୁନ rev ସମୀକ୍ଷା କରିବାକୁ ପଡିବ |

ଅପରେଟିଂ ମେଟ୍ରିକ୍ ସହିତ, ଯେକ any ଣସି କମ୍ପାନୀ ପାଇଁ ଏହାର ବାଲାନ୍ସ ସିଟ୍ ପରିଚାଳନା କରିବା ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ |ଅତ୍ୟଧିକ debt ଣ ନେଇଥିବା ଏକ କମ୍ପାନୀ କେବଳ ନଗଦ ପ୍ରବାହ ଷ୍ଟ୍ରିମ୍ ଉପରେ ଏକ ଚାପ ସୃଷ୍ଟି କରିପାରିବ ନାହିଁ, ଯଦି କମ୍ପାନୀ ଏକ ଅପ୍ରତ୍ୟାଶିତ ଅବନତିର ସମ୍ମୁଖୀନ ହୁଏ ତେବେ ନିବେଶକଙ୍କୁ ବିପଦରେ ପକାଇପାରେ |

ଯେତେବେଳେ ଆମେ ବାଲାନ୍ସ ସିଟ୍ ନଗଦ ଅଭାବରୁ ପାଇଥାଉ (ମୋଟ debt ଣରେ 10 ବିଲିୟନ ଡ଼ଲାର୍ ତୁଳନାରେ ମାତ୍ର 151 ମିଲିୟନ୍), ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ର ଲିଭରେଜ୍ ଅନୁପାତ 2.4X EBITDA ପରିଚାଳନାଯୋଗ୍ୟ |ଆମେ ସାଧାରଣତ a ଏକ ସଚେତନତା ସୀମା ଭାବରେ 2.5X ଅନୁପାତ ବ୍ୟବହାର କରୁ |KapStone ପେପର ଏବଂ ପ୍ୟାକେଜିଂ ସହିତ ଏକ ବୃହତ 4.9 ବିଲିୟନ ଡଲାର ମିଶ୍ରଣ ହେତୁ ନିକଟରେ debt ଣ ଭାର ବୃଦ୍ଧି ପାଇଲା, ତେଣୁ ଆମେ ଆଶା କରୁଛୁ ମ୍ୟାନେଜମେଣ୍ଟ ଆସନ୍ତା ବର୍ଷରେ ଏହି debt ଣ ପରିଶୋଧ କରିବ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ ଗତ 11 ବର୍ଷ ମଧ୍ୟରେ ଏହାର ଦେୟ ବ raising ାଇ ଏକ ଦୃ solid ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଷ୍ଟକ୍ ଭାବରେ ନିଜକୁ ପ୍ରତିଷ୍ଠିତ କରିଛି |କମ୍ପାନୀର ଧାରା ଅର୍ଥ ହେଉଛି ବିମୁଦ୍ରାକରଣ ମାଧ୍ୟମରେ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ବ growing ିବାରେ ସଫଳ ହୋଇଛି।ଆଜି ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ସେୟାର ପିଛା ମୋଟ 1.86 ଡଲାର ଅଟେ ଏବଂ ବର୍ତ୍ତମାନର ଷ୍ଟକ୍ ମୂଲ୍ୟରେ 4.35% ଅମଳ କରୁଛି |10 ବର୍ଷର ଆମେରିକୀୟ ଟ୍ରେଜେରୀ ଦ୍ୱାରା ପ୍ରଦାନ କରାଯାଇଥିବା 1.90% ତୁଳନାରେ ଏହା ଏକ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ଅମଳ |

ଦୀର୍ଘ ସମୟ ଧରି ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ସହିତ ନିବେଶକମାନେ ଯାହା ଦେଖିବା ଆବଶ୍ୟକ କରନ୍ତି ତାହା ହେଉଛି କମ୍ପାନୀର (ବେଳେବେଳେ) ଅସ୍ଥିର ପ୍ରକୃତି ଏହାର ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଉପରେ କିପରି ପ୍ରଭାବ ପକାଇଥାଏ |ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କେବଳ ଏକ ସାଇକ୍ଲିକ୍ ସେକ୍ଟରରେ କାର୍ଯ୍ୟ କରେ ନାହିଁ, ବରଂ କମ୍ପାନୀ ବ୍ଲକବଷ୍ଟର M&A କାରବାରକୁ ମଧ୍ୟ ଲଜ୍ଜିତ ନୁହେଁ ଯାହା ପରୋକ୍ଷରେ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଉପରେ ପ୍ରଭାବ ପକାଇପାରେ |ବେଳେବେଳେ, ଡିଭିଡେଣ୍ଡ୍ ଲମ୍ଫ ଏବଂ ସୀମା ଦ୍ grow ାରା ବ grow ିବ - ବେଳେବେଳେ, ଆଦ ly କଷ୍ଟକର |ସଦ୍ୟତମ ବୃଦ୍ଧି ହେଉଛି 2.2% ପାଇଁ ଏକ ଟୋକେନ୍ ପେନ୍ ବୃଦ୍ଧି |ଅବଶ୍ୟ, ସମୟ ସହିତ କମ୍ପାନୀ ଏହାର ଦେୟକୁ ଯଥେଷ୍ଟ ବୃଦ୍ଧି କରିଛି |ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଅସମାନ ଭାବରେ ବ grow ିପାରେ, ବର୍ତ୍ତମାନର ପେଆଉଟ୍ ଅନୁପାତ ମାତ୍ର 50% ରୁ କମ୍ ସ୍ଥାନ ଛାଡିଥାଏ ଯାହା ନିବେଶକମାନେ ପେଆଉଟ୍ ସୁରକ୍ଷା ବିଷୟରେ ଭଲ ଅନୁଭବ କରିବା ଉଚିତ୍ |କିଛି ଆପୋକ୍ଲିପିଟିକ୍ ଦୃଶ୍ୟ ଗଠନ ବିନା ଏକ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ କଟ୍ ଘଟିବାର ଆମେ ଅନୁମାନ କରୁନାହୁଁ |

ନିବେଶକମାନେ ଏହା ମଧ୍ୟ ବିଚାର କରିବା ଆବଶ୍ୟକ ଯେ ବୃହତ ମିଶ୍ରଣକୁ ପାଣ୍ଠି ଦେବାରେ ପରିଚାଳନାରେ ଇକ୍ୱିଟିରେ ବୁଡ଼ିବାର ଏକ ରେକର୍ଡ ଅଛି |ବିଗତ ଏକ ଦଶନ୍ଧିରେ ଶେୟାରହୋଲ୍ଡରମାନେ ଦୁଇଥର ହ୍ରାସ ପାଇଛନ୍ତି, ଏବଂ କ୍ରୟଗୁଡିକ ପ୍ରକୃତରେ ପରିଚାଳନା ପାଇଁ ପ୍ରାଥମିକତା ନୁହେଁ |ଇକ୍ୱିଟି ଅଫର୍ ନିବେଶକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଇପିଏସ୍ ଅଭିବୃଦ୍ଧିରେ ବିଶେଷ ବାଧା ସୃଷ୍ଟି କରିଛି |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀର ଅଭିବୃଦ୍ଧି ପଥ ମନ୍ଥର ହୋଇଯିବ (ଆପଣ ପ୍ରତିବର୍ଷ ମଲ୍ଟି ବିଲିୟନ ମିଶ୍ରଣ ଦେଖିବେ ନାହିଁ), କିନ୍ତୁ ସେଠାରେ ଉଭୟ ଧର୍ମନିରପେକ୍ଷ ଟେଲୱିଣ୍ଡ ଏବଂ କମ୍ପାନୀ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଲିଭର ଅଛି ଯାହା ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ଆଗାମୀ ବର୍ଷରେ ବ୍ୟବହାର କରିପାରିବ |ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ଏବଂ ଏହାର ସାଥୀମାନେ ପ୍ୟାକେଜିଂର ଚାହିଦା ସାଧାରଣ ବୃଦ୍ଧିରୁ ଉପକୃତ ହେବେ |କେବଳ ଜନସଂଖ୍ୟା କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ବୃଦ୍ଧି ପାଉଛି ଏବଂ ବିକାଶଶୀଳ ଦେଶମାନଙ୍କରେ ଅର୍ଥନୀତି ବିସ୍ତାର ହେଉଛି, ଇ-ବାଣିଜ୍ୟର କ୍ରମାଗତ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ମଧ୍ୟ ପରିବହନ ସାମଗ୍ରୀର ଆବଶ୍ୟକତା ସୃଷ୍ଟି କରିଛି |ଯୁକ୍ତରାଷ୍ଟ୍ରରେ, 2024 ରୁ 4.1% CAGR ରେ ପ୍ୟାକେଜିଂ ସମାଧାନର ଚାହିଦା ବୃଦ୍ଧି ପାଇବ ବୋଲି ଆଶା କରାଯାଉଛି।ଏଥିସହ, ପ୍ଲାଷ୍ଟିକ୍ ବର୍ଜ୍ୟବସ୍ତୁ ହ୍ରାସ ପାଇଁ ରାଜନ political ତିକ ଚାପ ବ as ୁଥିବାରୁ କାଗଜ ଭିତ୍ତିକ ଉତ୍ପାଦଗୁଡିକ ପ୍ଲାଷ୍ଟିକ୍ ଦ୍ରବ୍ୟରୁ ଅଂଶ ଗ୍ରହଣ କରିବାର ସୁଯୋଗ ପାଇପାରେ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ପାଇଁ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ, କମ୍ପାନୀ କପଷ୍ଟୋନ୍ ସହିତ ମିଶ୍ରଣକୁ ହଜମ କରିବାରେ ଲାଗିଛି |କମ୍ପାନୀ 2021 ସୁଦ୍ଧା ଏବଂ ଅନେକ କ୍ଷେତ୍ରରେ ସିନର୍ଜିରେ 200 ମିଲିୟନ୍ ଡଲାରରୁ ଅଧିକ ହାସଲ କରିବ (ନିମ୍ନରେ ଚାର୍ଟ ଦେଖନ୍ତୁ) |ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ର M&A ଅନୁସରଣ କରିବାର ଏକ ପ୍ରତିଷ୍ଠିତ ରେକର୍ଡ ଅଛି, ଏବଂ ଆମେ ଆଶା କରୁଛୁ ଏହା ଦୀର୍ଘ ସମୟ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଜାରି ରହିବ |ପ୍ରତ୍ୟେକ ଡିଲ୍ ଏକ ବ୍ଲକବଷ୍ଟର ହେବ ନାହିଁ, ଏକ ଉତ୍ପାଦନକାରୀଙ୍କ ପାଇଁ ବଡ଼ ଆକାରର ଜାରି ରଖିବା ପାଇଁ ମୂଲ୍ୟ ଏବଂ ବଜାର ପୋଜିସନ୍ ସୁବିଧା ଅଛି |ଏହା କେବଳ M&A ମାଧ୍ୟମରେ କ୍ରମାଗତ ଭାବରେ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଖୋଜିବା ପାଇଁ ପ୍ରେରଣା ହେବ |

ଅସ୍ଥିରତା ହେଉଛି ଏକ ପ୍ରମୁଖ ବିପଦ ଯାହା ନିବେଶକମାନେ ଏକ ଦୀର୍ଘ ସମୟ ଧରି ଅବଗତ ହେବା ଆବଶ୍ୟକ |ପ୍ୟାକେଜିଂ ଶିଳ୍ପ ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ଏବଂ ଅର୍ଥନ ically ତିକ ଦୃଷ୍ଟିରୁ ସମ୍ବେଦନଶୀଳ |ବିମୁଦ୍ରାକରଣ ସମୟରେ ବ୍ୟବସାୟ କାର୍ଯ୍ୟକ୍ଷମ ଚାପ ଦେଖିବ ଏବଂ M&A ଅନୁସରଣ କରିବା ପାଇଁ ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ ର ପ୍ରବୃତ୍ତି ନିବେଶକମାନଙ୍କୁ ଅତିରିକ୍ତ ହ୍ରାସ ହେବାର ଆଶଙ୍କା ସୃଷ୍ଟି କରିବ ଯଦି ପରିଚାଳନା କାରବାର ପାଇଁ ଇକ୍ୱିଟି ବ୍ୟବହାର କରିବା ଉଚିତ୍ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀର ସେୟାର ବର୍ଷ ଶେଷ କରିବାକୁ ଶକ୍ତିଶାଳୀ ହୋଇଛି |ବର୍ତ୍ତମାନର ସେୟାର ମୂଲ୍ୟ ପ୍ରାୟ $ 43 ଏହାର 52 ସପ୍ତାହ ପରିସର ($ 31-43) ର ଉଚ୍ଚରେ ଅଛି |

ବିଶ୍ଳେଷକମାନେ ବର୍ତ୍ତମାନ ପ୍ରାୟ 3.37 ଡଲାରରେ ପୂର୍ଣ୍ଣ ବର୍ଷର EPS ପ୍ରୋଜେକ୍ଟ କରୁଛନ୍ତି |12.67X ର ଏକାଧିକ ରୋଜଗାର ହେଉଛି ଷ୍ଟକ୍ ର 10 ବର୍ଷର ମଧ୍ୟମ PE ଅନୁପାତ 11.9X ପାଇଁ ସାମାନ୍ୟ 6% ପ୍ରିମିୟମ୍ |

ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ଉପରେ ଅତିରିକ୍ତ ଦୃଷ୍ଟିକୋଣ ହାସଲ କରିବାକୁ, ଆମେ ଏକ FCF ଆଧାରିତ ଲେନ୍ସ ମାଧ୍ୟମରେ ଷ୍ଟକ୍ ଦେଖିବା |ଷ୍ଟକ୍ ର ବର୍ତ୍ତମାନର FCF ଅମଳ 8.54% ବହୁ ବର୍ଷର ଉଚ୍ଚତାରୁ ଭଲ, କିନ୍ତୁ ତଥାପି ଏହାର ପରିସରର ଉଚ୍ଚ ସୀମା ଆଡକୁ |ଯେତେବେଳେ ଆପଣ CAPEX ର ସାମ୍ପ୍ରତିକ ବୃଦ୍ଧିକୁ ବିଚାର କରନ୍ତି, ଏହା ଅଧିକ ପ୍ରଭାବଶାଳୀ ଅଟେ, ଯାହା FCF କୁ ଦମନ କରିଥାଏ (ଏବଂ ଏହିପରି FCF ଅମଳ କୃତ୍ରିମ ଭାବରେ କମ୍ କରିଥାଏ) |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀର ମୂଲ୍ୟବୋଧ ସହିତ ଆମର ମୁଖ୍ୟ ଚିନ୍ତା ହେଉଛି ଏହା ହେଉଛି ଏକ ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ଷ୍ଟକ୍ ଯାହା ଏକ ଅର୍ଥନ economic ତିକ ଉନ୍ନତିର ଲାଞ୍ଜ ଶେଷ ଅଟେ |ଅନେକ ସାଇକ୍ଲିକ୍ ଷ୍ଟକ୍ ସହିତ ଯେପରି, ସେକ୍ଟର ନଆସିବା ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଆମେ ଷ୍ଟକ୍ ଠାରୁ ଦୂରେଇ ରହିବୁ, ଏବଂ ଚାପିତ ଅପରେଟିଂ ମେଟ୍ରିକ୍ ଅଂଶଧନ ହାସଲ କରିବା ପାଇଁ ଏକ ଉତ୍ତମ ସୁଯୋଗ ପ୍ରଦାନ କରେ |

ୱେଷ୍ଟ୍ରକ୍ କମ୍ପାନୀ ପ୍ୟାକେଜିଂ ସେକ୍ଟରରେ ଏକ ବୃହତ ଖେଳାଳୀ - ଏକ "ଭାନିଲା" ସ୍ପେସ୍, କିନ୍ତୁ ଏହାର ପରିବେଶ ଏଜେଣ୍ଡା ଏବଂ ପରିବହନ ପରିବହନ ପରିମାଣ ବୃଦ୍ଧି ହେବାର ଗୁଣ ରହିଛି |ନିବେଶକମାନଙ୍କ ପାଇଁ ଷ୍ଟକ୍ ଏକ ଉତ୍ତମ ଆୟ ଅଟେ, ଏବଂ କମ୍ପାନୀର ଅପରେଟିଂ ମେଟ୍ରିକ୍ସରେ ଉନ୍ନତି ହେବା ଉଚିତ ଯେହେତୁ କପଷ୍ଟୋନ ସିନର୍ଜିଜ୍ ହୃଦୟଙ୍ଗମ ହୋଇଛି |ଅବଶ୍ୟ, କମ୍ପାନୀର ଚକ୍ରବର୍ତ୍ତୀ ଗୁଣର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ଯେ ଷ୍ଟକ୍ ମାଲିକାନା ପାଇଁ ଉତ୍ତମ ସୁଯୋଗ ନିଜକୁ ରୋଗୀ ନିବେଶକଙ୍କ ନିକଟରେ ଉପସ୍ଥାପନ କରିବାର ସମ୍ଭାବନା ଅଛି |52 ସପ୍ତାହର ଉଚ୍ଚତାକୁ ଷ୍ଟକ୍ ବନ୍ଦ କରିବାକୁ ଆମେ ମାକ୍ରୋକ୍ନୋମିକ୍ ଚାପକୁ ଅପେକ୍ଷା କରିବାକୁ ସୁପାରିଶ କରୁ |

ଯଦି ଆପଣ ଏହି ଆର୍ଟିକିଲ୍କୁ ଉପଭୋଗ କରିଛନ୍ତି ଏବଂ ଆମର ସର୍ବଶେଷ ଅନୁସନ୍ଧାନରେ ଅଦ୍ୟତନ ଗ୍ରହଣ କରିବାକୁ ଚାହୁଁଛନ୍ତି, ତେବେ ଏହି ଆର୍ଟିକିଲର ଶୀର୍ଷରେ ମୋ ନାମ ପାଖରେ “ଅନୁସରଣ” କ୍ଲିକ୍ କରନ୍ତୁ |

ପ୍ରକାଶ: ଉଲ୍ଲେଖ କରାଯାଇଥିବା କ stock ଣସି ଷ୍ଟକ୍ରେ ମୋର / ଆମର କ positions ଣସି ପଦବୀ ନାହିଁ ଏବଂ ପରବର୍ତ୍ତୀ 72 ଘଣ୍ଟା ମଧ୍ୟରେ କ positions ଣସି ପଦବୀ ଆରମ୍ଭ କରିବାକୁ କ plans ଣସି ଯୋଜନା ନାହିଁ |ମୁଁ ନିଜେ ଏହି ଲେଖା ଲେଖିଲି, ଏବଂ ଏହା ମୋର ନିଜର ମତ ପ୍ରକାଶ କରେ |ମୁଁ ଏଥିପାଇଁ କ୍ଷତିପୂରଣ ଗ୍ରହଣ କରୁନାହିଁ (ଆଲଫା ଖୋଜିବା ବ୍ୟତୀତ) |କ company ଣସି କମ୍ପାନୀ ସହିତ ମୋର କ business ଣସି ବ୍ୟବସାୟିକ ସମ୍ପର୍କ ନାହିଁ ଯାହାର ଷ୍ଟକ୍ ଏହି ଆର୍ଟିକିଲରେ ଉଲ୍ଲେଖ କରାଯାଇଛି |