Podobnie jak szczeniak goniący swój ogon, niektórzy nowi inwestorzy często gonią za „kolejną wielką rzeczą”, nawet jeśli oznacza to kupowanie „historycznych akcji” bez przychodów, nie mówiąc już o zysku.Niestety, inwestycje wysokiego ryzyka często mają niewielkie prawdopodobieństwo, że kiedykolwiek się zwrócą, a wielu inwestorów płaci cenę za wyciągnięcie wniosków.
Wbrew temu wszystkiemu wolę spędzać czas w firmach takich jak WP Carey (NYSE:WPC), która ma nie tylko przychody, ale i zyski.Choć nie oznacza to, że akcje warto kupować za wszelką cenę, nie można zaprzeczyć, że udany kapitalizm w ostatecznym rozrachunku wymaga zysku.Firmy przynoszące straty zawsze ścigają się z czasem, aby osiągnąć stabilność finansową, ale czas często jest przyjacielem przynoszącej zyski firmy, zwłaszcza jeśli się rozwija.
Chcesz wziąć udział w krótkim badaniu badawczym?Pomóż kształtować przyszłość narzędzi inwestycyjnych, a możesz wygrać kartę podarunkową o wartości 250 USD!
Rynek jest maszyną do głosowania w krótkiej perspektywie, ale w dłuższej perspektywie machiną do ważenia, więc cena akcji ostatecznie podąża za zyskiem na akcję (EPS).Oznacza to, że większość inwestorów długoterminowych odnoszących sukcesy uważa wzrost EPS za naprawdę pozytywny wynik.Imponujące jest to, że WP Carey w ciągu ostatnich trzech lat zwiększał EPS o 20% rocznie, łącznie.Ogólnie rzecz biorąc, powiedzielibyśmy, że jeśli firmie uda się utrzymać taki wzrost, akcjonariusze będą się uśmiechać.
Dokładne rozważenie wzrostu przychodów i zysków przed marżą odsetkową i opodatkowaniem (EBIT) może pomóc w ocenie trwałości niedawnego wzrostu zysków.Nie wszystkie przychody WP Carey w tym roku to przychody z działalności operacyjnej, należy więc pamiętać, że wykorzystane przeze mnie liczby dotyczące przychodów i marży mogą nie odzwierciedlać najlepiej podstawowej działalności.Podczas gdy WP Carey dobrze radziła sobie ze wzrostem przychodów w ciągu ostatniego roku, marże EBIT zostały jednocześnie obniżone.Wydaje się więc, że w przyszłości utrzymam dalszy wzrost, zwłaszcza jeśli marża EBIT uda się ustabilizować.
Na poniższym wykresie możesz zobaczyć, jak firma zwiększała zyski i przychody na przestrzeni czasu.Kliknij na wykres, aby zobaczyć dokładne liczby.
Chociaż przez cały czas żyjemy chwilą obecną, nie mam wątpliwości, że przyszłość liczy się bardziej niż przeszłość.Dlaczego więc nie sprawdzić tego interaktywnego wykresu przedstawiającego przyszłe szacunki EPS dla WP Carey?
Podobnie jak świeży zapach unoszący się w powietrzu, gdy nadchodzą deszcze, kupowanie informacji poufnych napawa mnie optymistycznym oczekiwaniem.Ponieważ często zakup akcji jest oznaką, że kupujący postrzega je jako niedowartościowane.Oczywiście nigdy nie możemy być pewni, co myślą insiderzy, możemy jedynie ocenić ich działania.
Podczas gdy insiderzy WP Carey sprzedali w zeszłym roku akcje netto za 40,9 tys. dolarów, zainwestowali 403 tys. dolarów, czyli znacznie więcej.Można argumentować, że poziom zakupów oznacza prawdziwe zaufanie do firmy.Przyglądając się bliżej, widzimy, że największego zakupu przez osoby posiadające informacje poufne dokonał Wiceprezes Zarządu niewykonawczy Christopher Niehaus za akcje o wartości 254 tys. USD, czyli około 66,08 USD za akcję.
Oprócz kupowania informacji poufnych, dobrą wiadomością dla byków WP Carey jest to, że osoby posiadające dostęp do informacji poufnych (wspólnie) dokonują znaczących inwestycji w akcje.Rzeczywiście zainwestowali w nią olśniewającą górę bogactwa, obecnie wycenianego na 148 mln dolarów.Sugeruje mi to, że przy podejmowaniu decyzji kierownictwo będzie bardzo zwracać uwagę na interesy akcjonariuszy!
Chociaż insiderzy posiadają już znaczną liczbę akcji i kupują ich więcej, na tym nie kończą się dobre wieści dla zwykłych akcjonariuszy.Wisienką na torcie jest to, że dyrektor generalny Jason Fox zarabia stosunkowo skromnie w porównaniu do dyrektorów generalnych firm podobnej wielkości.W przypadku firm o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 8,0 miliardów dolarów, takich jak WP Carey, mediana wynagrodzeń dyrektorów generalnych wynosi około 12 milionów dolarów.
Dyrektor generalny WP Carey otrzymał jedynie 4,7 mln dolarów całkowitego wynagrodzenia za rok kończący się w grudniu 2018 r. To wyraźnie wynik znacznie poniżej średniej, więc na pierwszy rzut oka takie porozumienie wydaje się hojne dla akcjonariuszy i wskazuje na skromną kulturę wynagrodzeń.Poziom wynagrodzeń dyrektorów generalnych nie jest najważniejszym miernikiem dla inwestorów, ale skromne wynagrodzenie rzeczywiście sprzyja lepszemu dostosowaniu relacji dyrektora generalnego do zwykłych akcjonariuszy.Może to być także, bardziej ogólnie, oznaka dobrego zarządzania.
Nie można zaprzeczyć, że WP Carey zwiększył zysk na akcję w imponującym tempie.To atrakcyjne.Co więcej, widzimy, że insiderzy zarówno posiadają dużo akcji spółki, jak i kupują ich więcej.Dlatego uważam, że jest to spółka warta uwagi.Chociaż przyjrzeliśmy się jakości zysków, nie wykonaliśmy jeszcze żadnej pracy, aby wycenić akcje.Jeśli więc lubisz kupować tanio, możesz sprawdzić, czy WP Carey notuje wysoki czy niski wskaźnik P/E w porównaniu do swojej branży.
Dobra wiadomość jest taka, że WP Carey nie jest jedyną spółką wzrostową korzystającą z zakupów poufnych.Oto ich lista... z wykorzystaniem poufnych informacji w ciągu ostatnich trzech miesięcy!
Należy pamiętać, że transakcje poufne omówione w tym artykule odnoszą się do transakcji podlegających zgłoszeniu w odpowiedniej jurysdykcji
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Czas publikacji: 10 czerwca 2019 r