Viena, 15 de julho de 2019 (Thomson StreetEvents) - Transcrição editada da teleconferência ou apresentação de resultados da Agrana Beteiligungs AG, quinta-feira, 11 de julho de 2019, às 8h00 GMT
Senhoras e senhores, obrigado por estarem aqui.Sou Francesca, sua operadora do Chorus Call.Sejam bem-vindos e obrigado por participarem da teleconferência da AGRANA sobre os resultados do 1º trimestre de 2019/2020.(Instruções do Operador)
Gostaria agora de passar a palavra a Hannes Haider, responsável por Relações com Investidores.Por favor, vá em frente, senhor.
Sim.Bom dia, senhoras e senhores, e sejam bem-vindos à teleconferência da AGRANA de apresentação dos nossos resultados do primeiro trimestre de '19-'20.
Connosco hoje estão 3 dos 4 membros do nosso Conselho de Administração.Sr. Marihart, nosso CEO, iniciará a apresentação com uma introdução de destaque;então o Sr. Fritz Gattermayer, nosso CSO, dará mais cor em todos os segmentos;em seguida, o CFO, Sr. Büttner, apresentará detalhadamente as demonstrações financeiras;e finalmente, novamente, o CEO concluirá com uma perspectiva para o restante do ano fiscal.
A apresentação levaria cerca de 30 minutos e está disponível em referência à nossa teleconferência em nosso site.Após a apresentação, o Conselho de Administração terá prazer em responder às suas perguntas.
Sim.Bom Dia senhoras e senhores.Obrigado por participar de nossa teleconferência no primeiro trimestre de '19-'20.
Em termos de receitas, temos 638,4 milhões de euros, ou seja, 8 milhões de euros acima do primeiro trimestre do ano passado.E em termos de EBIT, temos 30,9 milhões de euros, ou seja, 6,3 milhões de euros menos que no primeiro trimestre do ano passado.E a margem EBIT caiu 4,8% contra 5,9%, consequentemente.
Este primeiro trimestre é caracterizado pela plena utilização da capacidade da nossa fábrica de amido de milho Aschach, na Áustria, e pelo aumento dos preços do etanol, de forma que o EBIT do segmento Amido está 86% acima do ano passado.
No segmento de Frutas, os custos extraordinários relacionados com matérias-primas no negócio de preparados de frutas mantiveram o EBIT do segmento abaixo do trimestre do ano anterior, e o EBIT negativo do segmento de Açúcar compara neste primeiro trimestre com um primeiro trimestre ainda positivo no último ano.
A repartição das receitas por segmento mostra que, no geral, o aumento de 1,3% é dado a uma receita estável no lado da Fruta, mais 14,5% no lado do Amido e menos 13,1% no lado do Açúcar, totalizando 638,4 milhões de euros.
A participação do Açúcar diminuiu de acordo com esse desenvolvimento para 18,7% e o Amido aumentou de 28,8% para 32,5% e há uma ligeira diminuição também para a participação dos preparados de frutas de 49,5% para 48,8%.
Do lado do EBIT, o mais notável é que o segmento do Açúcar passou de mais 1,6 milhões de euros para menos 9,3 milhões de euros.Conforme referido, verifica-se uma quase duplicação do EBIT da Amido, e uma diminuição de 14,5% no EBIT do segmento Fruta, totalizando assim os 30,9 milhões de euros.A margem EBIT em Frutas é de 7%.No Amido, recuperou-se de 5,5% para 8,9%.E no Sugar, virou menos.
Visão geral do investimento de curto prazo.Estamos mais ou menos iguais ao trimestre 1 do ano passado com 33,6 milhões de euros.No Açúcar, gastámos apenas 2,7 milhões de euros.No Amido, a maior parte com 20,8 milhões de euros, especialmente de acordo com os grandes projetos;e em Frutas, 10,1 milhões de euros.Em detalhe, em Frutas, há uma segunda linha de produção na nova fábrica na China em construção.Há também linhas de produção adicionais em nossas unidades na Austrália e na Rússia, e há um novo laboratório para desenvolvimento de produtos na fábrica de Mitry-Mory, na França.
Na Starch, a duplicação da fábrica de amido de trigo em Pischelsdorf está em andamento e agora na fase final.Então é claro que vai começar no final do ano.E a expansão da fábrica de derivados de amido em Aschach acompanhou o aumento [dos aluguéis] no ano passado.Agora intensificamos o valor agregado dos produtos com essa expansão da fábrica de derivados de amido.E também existem medidas que nos permitem, na unidade de Aschach, processar mais milho especializado e facilitar a mudança de uma variedade para outra.
Do lado do açúcar, estamos a concluir o novo armazém de produtos acabados em Buzau, na Roménia, e também estamos a investir em novas centrífugas na nossa fábrica checa em Hrušovany para reduzir o consumo de energia.
Agora passo a palavra ao meu colega, Sr. Gattermayer, que lhes dará mais informações sobre esses mercados.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Diretor de Vendas e Membro do Conselho de Administração [4]
Muito obrigado.Bom dia.Começando pelo segmento de Frutas.No que diz respeito à preparação de fruta, a AGRANA defende com sucesso a sua posição ou conseguiu defender a sua posição nos mercados saturados da União Europeia, também da América do Norte.Continuamos a focar na nossa diversificação em setores não lácteos, como panificação, sorvetes, serviços de alimentação e assim por diante, com volumes e clientes adicionais.E a sustentabilidade ainda é o foco principal e a rastreabilidade dos ingredientes também, e tivemos - muitos produtos estão sendo lançados em todas as categorias de produtos como lanches rápidos e saudáveis para entre as refeições e assim por diante.
Em relação aos concentrados de frutas, o ambiente de mercado, tivemos a demanda por concentrado de suco de maçã continua estável.Os produtos disponíveis da atual produção de primavera foram comercializados e vendidos com sucesso.Tivemos um desenvolvimento de vendas muito bom nos Estados Unidos e a colocação dos sucos concentrados de frutas silvestres da safra 2018 e também parcialmente da safra 2019 está mais ou menos concluída.
No que diz respeito às receitas, as receitas do segmento Frutas mantêm-se mais ou menos estáveis em 311,5 milhões de euros.No que diz respeito à preparação de alimentos, a receita apresentou um pequeno aumento, em parte devido a um ligeiro aumento no volume de vendas.Nas atividades empresariais concentradas, a receita caiu moderadamente em relação ao ano anterior por razões de preço devido ao custo fixo da maçã de 2018.
O EBIT foi inferior ao do ano anterior.A razão para isso estava no negócio de preparação de frutas.Tivemos impactos pontuais relacionados a matérias-primas no México, principalmente manga, mas também morango.Devido à grande colheita de maçãs na Ucrânia, na Polónia e na Rússia, também tivemos preços de venda mais baixos para maçãs frescas na Ucrânia e tivemos custos adicionais com pessoal.E o EBIT no negócio de sucos concentrados de frutas aumentou significativamente e se estabilizou no nível elevado do ano anterior - nível do ano passado.
No que diz respeito ao segmento de amido, o volume de vendas no ambiente de mercado era - o crescimento ainda continuava.Conseguimos isso em todas as áreas de produtos.A capacidade de adoçantes, por outro lado, especialmente na Europa Central e no Sudeste Europeu, continua subutilizada e o desenvolvimento do mercado relativo à isoglicose continuou a ser impulsionado pela pressão de volume.A concorrência ainda é muito alta.Os números de vendas de amidos nativos e modificados permaneceram estáveis.A situação do fornecimento de amidos de cereais para a indústria europeia de papel e cartão canelado melhorou e estão novamente em oferta volumes spot crescentes.
Em relação ao etanol, tivemos cotações de etanol muito altas.O negócio de bioetanol contribuiu muito positivamente para o resultado da divisão Starch.As cotações foram sustentadas pela escassez de oferta, principalmente no Norte e Oeste da Europa, e também influenciadas pela insegurança em relação ao plantio de milho nos Estados Unidos, e claro, também pelo nível de preços do etanol produzido nos Estados Unidos e que têm impacto impacto no mercado em crescimento também.Os trabalhos de manutenção em vários sectores fizeram com que a oferta fosse menor também na União Europeia.
No que diz respeito ao segmento de rações, tivemos que - fomos capazes de continuar com uma demanda cada vez maior por rações livres de OGM e é por isso que tivemos preços estáveis devido aos volumes crescentes.
O próximo gráfico mostra a evolução dos preços do milho e do trigo.Você vê no lado direito, isso é mais ou menos milho e o trigo está no mesmo nível.A diferença entre o milho, normalmente, o trigo é maior que o milho.Foi - é [no trigo] e agora estamos em torno de 175 euros por tonelada.
E por outro lado, quando você volta alguns anos em 2006 e 2011, você vê os diferentes níveis e agora temos um nível como em 2016 e 2011, claro, houve uma variação e um mercado volátil durante o ano.Continuando com os preços do etanol e da gasolina, vocês veem a evolução já mencionada.O grande impacto dos preços do etanol, tivemos uma cotação no dia 8 de julho de 658 euros. Hoje foi cerca de 670 euros. E continua pelas próximas semanas e meses.Esperamos isso e, portanto, podemos continuar – esse impacto nos nossos resultados continuará nas próximas semanas.
As receitas do segmento Amido passaram de 180 milhões de euros para 208 milhões de euros.O principal motivo foi o aumento substancial na receita do etanol e a cotação mais forte da Platts.E também nos produtos adoçantes com preços em queda, a receita foi elevada moderadamente através da venda de volumes maiores.Conseguimos compensar parcialmente aí os preços baixos para volumes maiores.E como já comentei em relação aos amidos, conseguimos dar continuidade à receita e aumentar nossos volumes.
E foi - também um efeito positivo é que a receita de comida para bebês subiu de um nível baixo e estamos indo na direção certa.Estamos muito positivos nesta questão.
O EBIT, já mencionado, aumentou 86%, de 10 milhões para 18,4 milhões de toneladas (sic) [10 milhões de euros para 18,4 milhões de euros], e deveu-se principalmente a um aumento significativo nos preços de mercado do etanol e a ganhos de volume em todos outros segmentos de produtos.
Do lado dos custos ou das despesas, os custos mais elevados das matérias-primas para as culturas de 2018 continuaram a ser factores negativos para os lucros.E a contribuição para os lucros da HUNGRANA diminuiu de 4,7 milhões de euros para 3,2 milhões de euros, menos 1,5 milhões de euros, fortemente afetada pelo nível mais baixo de isoglicose e produtos adoçantes.
Continuando com o segmento Açúcar.Em relação ao ambiente de mercado, ainda desafiador e muito difícil.O preço do mercado mundial está mais ou menos no mesmo nível do último mês.Por outro lado, há uma ligeira melhoria em relação ao mínimo de 9 anos para o açúcar branco.Em agosto de 2018, era de US$ 303,07 por tonelada e o menor nível de açúcar bruto em 10 anos era em setembro de 2018, também há 10 meses, a US$ 220 por tonelada.
Contrariamente às expectativas, o pequeno défice do mercado de açúcar nos anos 2018-19, a presença de stocks, principalmente na Índia, levaram a uma situação tensa no mercado mundial.E a FO Licht, uma das principais empresas de consultoria, projeta um pequeno défice de produção para o final da campanha de açúcar 2018-19.
Para nós, o mais importante é o mercado europeu do açúcar.O mercado de açúcar no ano 2018-19, estava previsto até julho de 2018, um volume de produção de 20,4 milhões de toneladas de açúcar devido às condições climáticas secas no verão passado, no entanto, a estimativa da Comissão Europeia de abril de 2019 coloca a produção em 7,5 milhões de toneladas (sic) [17,5 milhões de toneladas] de açúcar.
No que diz respeito ao preço médio do açúcar e ao sistema de comunicação de preços desde a abolição das quotas de açúcar, o preço diminuiu significativamente e continuou.Em abril de 2019, o preço médio também subiu ligeiramente para 320 euros por tonelada e esperamos que continue.Um aumento adicional, como eu disse, é esperado para os próximos meses da campanha de comercialização do açúcar 2018-19.E outro efeito é que há estoques de açúcar mais ou menos muito baixos no final deste ano, como eu esperava.
O próximo gráfico mostra a cotação do açúcar bruto e do açúcar branco.E vemos que, como mencionei antes, o mínimo de 10 anos e o mínimo de 9 anos, e agora temos um nível de preços para o açúcar bruto de cerca de 240 euros por tonelada, e para o açúcar branco de 284 euros por tonelada, o que significa que a diferença entre o açúcar branco e o açúcar bruto é de apenas 45 ou 44 euros, o que significa que a refinaria e também a concorrência entre o açúcar branco no mercado mundial e o açúcar refinado na União Europeia ainda é muito dura.
E o próximo gráfico mostra o sistema de relatório de preços e também a cotação #5 e a média - e o preço de referência #5 de Londres e da UE está em 404 euros, mas mais ou menos você vê que desde fevereiro de 2017, verão de 2017, é mais ou menos menos uma correlação entre o número 5 e o preço médio europeu do açúcar branco devido a esta grande oferta, que foi produzida em 2017-2018, agora temos um volume menor e portanto deveria ser esta correlação num nível inferior.
Em relação às receitas, devido ao que mencionei antes, os preços baixos, as receitas caíram para 120 milhões de euros, menos 13%, e isso é principalmente da redução anual dos preços de venda do açúcar.E tivemos também menores volumes de açúcar vendido principalmente para o setor não-alimentício.E por causa disso, o EBIT caiu de 1,6 milhões de euros para menos 9,3 milhões de euros e foi uma diminuição já mencionada devido à perda de volumes, volumes menores, e também por outro lado, aos baixos preços do açúcar, mas estamos otimistas de que estamos mais ou menos caminhando para um futuro melhor.
Obrigado.Bom Dia senhoras e senhores.A demonstração de resultados consolidada apresenta um aumento das receitas de 1,3%, conforme já mencionado, para 638,4 milhões de euros.
O EBIT ascendeu a 30,9 milhões de euros, uma redução de 16,5%.Margem EBIT, 4,8%, também em queda.E o lucro do período, 18,3 milhões de euros.Atribuível aos acionistas da empresa-mãe, 16,7 milhões de euros, também uma diminuição significativa.
O resultado financeiro melhorou 11,6%.Tivemos maiores despesas líquidas com juros devido ao aumento da dívida financeira bruta média.Portanto, uma melhoria nas diferenças de conversão cambial de 36%, para 1,6 milhões de euros.A alíquota de imposto foi consideravelmente maior com 32,5%, principalmente devido aos prejuízos fiscais não capitalizados no segmento de Açúcar onde ainda tivemos resultados positivos no primeiro trimestre de '18-'19 em Açúcar.
A demonstração consolidada do fluxo de caixa mostra o fluxo de caixa operacional antes das alterações no capital de giro de 47,9 milhões de euros.É comparável com o último primeiro trimestre.Tivemos um efeito caixa negativo na variação do capital de giro.O efeito líquido comparado com o 1T '18-'19 é negativo [53,2 milhões de euros], impulsionado principalmente pela menor redução de inventários no segmento do Açúcar e pela maior redução das responsabilidades resultantes do pagamento de despesas de capital do último ano.Assim, acabamos com um caixa líquido utilizado nas atividades operacionais de 30,7 milhões de euros.
O balanço consolidado não apresenta alterações significativas.Assim, os principais indicadores, o índice de capital próprio foi de 58,2%, ainda razoável.A dívida líquida ascendeu a 415,4 milhões de euros, traduzindo-se num gearing de 29,2%.
Sim.Por fim, uma perspectiva para o ano inteiro do Grupo AGRANA.Apesar dos contínuos desafios substanciais no segmento do Açúcar, o lucro operacional do grupo, o EBIT deverá aumentar significativamente, o que significa mais 10% a mais 50% no ano '19-'20, e a receita deverá mostrar um crescimento moderado .
O nosso investimento total ainda está acima da depreciação de 108 milhões de euros, com aproximadamente 143 milhões de euros.Como mencionei, o principal é o acabamento da nossa capacidade de amido de trigo na nossa fábrica de Pischelsdorf.
Perspectivas mais detalhadas para os mesmos segmentos.No segmento de Frutas, a AGRANA espera que '19-'20 traga crescimento em receita e EBIT.Preparados de fruta, prevê-se uma tendência positiva de receitas em todas as áreas de negócio, impulsionada pelo aumento dos volumes de vendas.O EBIT deverá refletir o crescimento do volume e da margem, resultando numa melhoria significativa dos lucros ano após ano.
A receita dos concentrados de sucos de frutas e o EBIT são projetados para este ano inteiro para permanecerem estáveis no alto nível do ano anterior.
Segmento de amido.Aqui, esperamos um aumento significativo nas receitas e espera-se que os mercados de amidos se mantenham estáveis, uma vez que os produtos de sacarificação à base de amido que continuam a ser afectados pelos preços europeus do açúcar, os produtos especiais, como as fórmulas infantis ou os amidos orgânicos, e os produtos isentos de OGM deverão continuar a crescer. gerar um impulso consistentemente positivo.
As altas cotações do etanol recentemente dispararam a situação de receitas e lucros.E assumindo uma colheita média de grãos em 2019 e uma ligeira redução nos preços das matérias-primas em comparação com o ano de seca de 2018, espera-se que o EBIT do segmento Amido também aumente significativamente em relação ao nível do ano anterior.
O segmento de açúcar, aqui a AGRANA projeta ainda uma receita baixa na expectativa de um ambiente desafiador contínuo no mercado de açúcar.Os programas de redução de custos em curso poderão atenuar a redução da margem até certo ponto, mas espera-se que o EBIT permaneça negativo no ano completo de 2019-2020.
Sim.Apenas um lembrete rápido.Depois da nossa Assembleia Geral Ordinária da última sexta-feira e da [data de execução informada ontem], hoje temos as datas recordes para o dividendo '18-'19, e amanhã teremos o pagamento do dividendo.
Eu teria, na verdade, algumas perguntas, algumas delas relacionadas ao desempenho do primeiro trimestre, outras relacionadas às perspectivas.Talvez vamos fazer isso por segmento.
No segmento de Açúcar vocês mencionaram programas de redução de custos que estão em andamento para suavizar margem.Você poderia quantificar o tamanho da economia que deseja alcançar?E também, se você está falando sobre o EBIT permanecer em território negativo, você poderia esclarecer melhor qual é a magnitude desse resultado operacional negativo?
Para o segmento de Amido, vocês mencionaram que, claro, o primeiro trimestre foi muito apoiado pelas cotações do bioetanol devido a algumas carências que também contribuíram para isso.Quais são as perspectivas, na sua opinião, para os próximos trimestres nesse aspecto?
E aí no segmento de Frutas, no primeiro trimestre, vocês mencionaram efeitos pontuais.Você poderia quantificar quão grande foi o impacto desses efeitos pontuais?E qual deve ser então o driver para a melhoria do segmento de Frutas, principalmente o desempenho do resultado operacional?
E finalmente, por último mas não menos importante, no que diz respeito à taxa de imposto, qual foi a razão para esta taxa de imposto efectiva relativamente elevada?Seria isso por enquanto.
OK.No que diz respeito ao programa de redução de custos no açúcar, estamos, evidentemente, a suportar todos os custos de pessoal e a ter alguns efeitos.Mas o principal é que trabalhamos num conceito de bancadas de trabalho.Então, isso significa que seguimos com a nossa organização a situação de isenção de cotas, o que significa que em cada país, a organização é - organização da produção e as vendas e outras funções são centralizadas.É, da minha parte, a economia de custos.A quantificação do EBIT negativo é difícil, depende da situação da safra deste ano, vai ter menos - ou mais açúcar que no ano passado, então é difícil quantificar no momento.
E essas economias de custos, você tem quantificação para elas ou porque isso é algo que você - é sua lição de casa interna.
Ainda não.Então ainda estamos trabalhando nisso.No que diz respeito às perspectivas para o etanol, esperamos que isto continue durante a próxima semana até ao Outono e esteja significativamente acima do preço orçamentado devido a esta grande mudança na situação da procura/oferta na União Europeia.
Em relação aos efeitos - efeitos negativos no segmento de Frutas, então acho que já mencionamos que tivemos impacto negativo fora da matéria-prima.Assim, vemos um efeito negativo de aproximadamente 2 milhões de euros provenientes da manga e do morango, com uma procura de 1,2 milhões de euros e um impacto negativo nas maçãs na Ucrânia de aproximadamente 0,7 milhões de euros, ou seja, um total de 2 milhões de euros provenientes destas compras únicas. em matéria-prima.E ainda temos despesas extraordinárias com pessoal no valor aproximado de 700 mil euros e ainda custos adicionais em despesas com pessoal de 400 mil euros a 500 mil euros.E depois tivemos vários outros efeitos provenientes da diminuição temporária dos volumes em diferentes regiões, também no valor de aproximadamente 1 milhão de euros no total.
4 milhões de euros em comparação com o ano anterior.Portanto, US$ 2 milhões em matérias-primas únicas;1 milhão de euros, eu diria, de custos com pessoal;e 1 milhão de euros do negócio operacional em termos de volumes, etc.
Desculpe, com a alíquota que eu já mencionei, então isso se deve principalmente às perdas que a gente vê no segmento de Açúcar, que já levou a uma alíquota muito alta no total do ano de '18-'19, então fazemos não capitalizar esses prejuízos fiscais devido às perspectivas de médio prazo no açúcar.
Não há mais perguntas no momento.Gostaria de devolvê-lo a Hannes Haider para comentários finais.
Sim.Se não houver mais dúvidas, obrigado pela sua participação na teleconferência.Desejamos-lhe um bom dia restante e um bom verão.Tchau.
Senhoras e senhores, a conferência está concluída e vocês podem desconectar suas linhas.Obrigado por se juntar.Tenha um bom dia.Adeus.
Horário da postagem: 18 de julho de 2019