Tal como um cachorrinho que persegue a cauda, alguns novos investidores perseguem frequentemente “a próxima grande novidade”, mesmo que isso signifique comprar “ações de histórias” sem receitas, e muito menos lucro.Infelizmente, os investimentos de alto risco muitas vezes têm pouca probabilidade de dar retorno e muitos investidores pagam um preço para aprender a lição.
Em contraste com tudo isso, prefiro dedicar meu tempo a empresas como a WP Carey (NYSE:WPC), que não só gera receitas, mas também lucros.Embora isso não faça com que valha a pena comprar ações a qualquer preço, não se pode negar que o capitalismo bem-sucedido eventualmente exige lucro.As empresas deficitárias estão sempre a correr contra o tempo para alcançar a sustentabilidade financeira, mas o tempo é muitas vezes amigo da empresa lucrativa, especialmente se esta estiver a crescer.
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O mercado é uma máquina de votação no curto prazo, mas uma máquina de pesagem no longo prazo, de modo que o preço das ações eventualmente acompanha o lucro por ação (EPS).Isso significa que o crescimento do EPS é considerado realmente positivo pela maioria dos investidores de longo prazo bem-sucedidos.Impressionantemente, WP Carey aumentou o lucro por ação em 20% ao ano, composto, nos últimos três anos.Como regra geral, diríamos que se uma empresa conseguir manter esse tipo de crescimento, os acionistas estarão sorrindo.
A consideração cuidadosa do crescimento das receitas e das margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) pode ajudar a informar uma visão sobre a sustentabilidade do recente crescimento dos lucros.Nem todas as receitas da WP Carey este ano são receitas operacionais, portanto, tenha em mente que os números de receita e margem que usei podem não ser a melhor representação do negócio subjacente.Embora WP Carey tenha conseguido aumentar as receitas no último ano, as margens EBIT diminuíram ao mesmo tempo.Portanto, parece que o futuro poderá conter mais crescimento, especialmente se as margens EBIT puderem se estabilizar.
No gráfico abaixo, você pode ver como a empresa aumentou os lucros e as receitas ao longo do tempo.Clique no gráfico para ver os números exatos.
Embora vivamos sempre no momento presente, não tenho dúvidas de que o futuro é mais importante do que o passado.Então, por que não verificar este gráfico interativo que descreve estimativas futuras de EPS para WP Carey?
Assim como aquele cheiro fresco no ar quando as chuvas chegam, a compra de informações privilegiadas me enche de expectativa otimista.Porque muitas vezes a compra de ações é um sinal de que o comprador as considera subvalorizadas.É claro que nunca podemos ter certeza do que os insiders estão pensando, só podemos julgar as suas ações.
Embora os insiders da WP Carey tenham arrecadado -US$ 40,9 mil vendendo ações no ano passado, eles investiram US$ 403 mil, um valor muito mais alto.Você poderia argumentar que o nível de compra implica confiança genuína no negócio.Aumentando o zoom, podemos ver que a maior compra interna foi feita pelo Vice-Presidente Não Executivo do Conselho, Christopher Niehaus, por US$ 254 mil em ações, a cerca de US$ 66,08 por ação.
A boa notícia, juntamente com a compra de informações privilegiadas, para os touros da WP Carey é que os investidores internos (coletivamente) têm um investimento significativo nas ações.Na verdade, têm uma montanha brilhante de riqueza investida, actualmente avaliada em 148 milhões de dólares.Isto sugere-me que a liderança estará muito atenta aos interesses dos acionistas ao tomar decisões!
Embora os insiders já possuam uma quantidade significativa de ações e tenham comprado mais, as boas notícias para os acionistas ordinários não param por aí.A cereja do bolo é que o CEO, Jason Fox, é pago de forma comparativamente modesta aos CEOs de empresas de porte semelhante.Para empresas com capitalização de mercado superior a US$ 8,0 bilhões, como WP Carey, o salário médio dos CEOs é de cerca de US$ 12 milhões.
O CEO da WP Carey recebeu apenas 4,7 milhões de dólares de remuneração total no ano que terminou em Dezembro de 2018. Este valor está claramente muito abaixo da média, pelo que, à primeira vista, esse acordo parece generoso para os accionistas e aponta para uma cultura de remuneração modesta.Os níveis de remuneração do CEO não são a métrica mais importante para os investidores, mas quando a remuneração é modesta, isso apoia um maior alinhamento entre o CEO e os acionistas ordinários.Também pode ser um sinal de boa governação, de uma forma mais geral.
Você não pode negar que WP Carey aumentou seu lucro por ação a uma taxa impressionante.Isso é atraente.Não só isso, mas podemos ver que os insiders possuem muitas ações da empresa e estão comprando mais.Portanto, acho que esta é uma ação que vale a pena observar.Embora tenhamos analisado a qualidade dos lucros, ainda não fizemos nenhum trabalho para avaliar as ações.Portanto, se você gosta de comprar barato, verifique se WP Carey está negociando com um P/L alto ou baixo, em relação ao seu setor.
A boa notícia é que WP Carey não é a única ação em crescimento com compras internas.Aqui está uma lista deles... com compras privilegiadas nos últimos três meses!
Observe que as transações privilegiadas discutidas neste artigo referem-se a transações reportáveis na jurisdição relevante
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Horário da postagem: 10 de junho de 2019