Viena 15 iulie 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transcriere editată a teleconferinței sau a prezentării veniturilor Agrana Beteiligungs AG joi, 11 iulie 2019, la 8:00:00 GMT
Doamnelor și domnilor, vă mulțumesc că sunteți alături.Sunt Francesca, operatorul tău Chorus Call.Bine ați venit și vă mulțumim că v-ați alăturat conferinței telefonice AGRANA privind rezultatele pentru T1 2019/2020.(Instrucțiuni pentru operator)
Aș dori acum să predau conferința lui Hannes Haider, responsabil pentru Relațiile cu Investitorii.Vă rog să mergeți mai departe, domnule.
Da.Bună dimineața, doamnelor și domnilor, și bine ați venit la conferința AGRANA de prezentare a rezultatelor noastre pentru primul trimestru din '19-'20.
Alături de noi astăzi sunt 3 din 4 membri ai Consiliului de Administrație.Domnul Marihart, CEO-ul nostru, va începe prezentarea cu o introducere importantă;atunci domnul Fritz Gattermayer, CSO-ul nostru, vă va oferi mai multă culoare pe toate segmentele;apoi CFO, domnul Büttner, va prezenta situațiile financiare în detaliu;și, în sfârșit, din nou, CEO-ul va încheia cu o perspectivă pentru anul de afaceri rămas.
Prezentarea ar dura aproximativ 30 de minute, iar prezentarea este disponibilă cu referire la apelul nostru pe site-ul nostru.După prezentare, Consiliul de Administrație va răspunde cu plăcere la întrebările dumneavoastră.
Da.Bună dimineața doamnelor și domnilor.Vă mulțumim că v-ați alăturat conferinței noastre în primul trimestru din '19-'20.
Din punct de vedere al veniturilor, avem 638,4 milioane EUR, deci cu 8 milioane EUR peste primul trimestru al anului trecut.Și din punct de vedere EBIT, avem 30,9 milioane EUR, adică cu 6,3 milioane EUR mai puțin decât primul trimestru al anului trecut.Și marja EBIT a scăzut cu 4,8% față de 5,9% în consecință.
Acest prim trimestru este caracterizat de utilizarea completă a capacității în fabrica noastră de amidon de porumb Aschach din Austria și de creșterea prețurilor etanolului, astfel încât EBIT-ul segmentului de amidon este cu 86% peste anul trecut.
Pe segmentul Fructe, costurile unice aferente materiilor prime din afacerea cu preparate din fructe au menținut EBIT-ul segmentului sub trimestrul anului anterior, iar EBIT negativ al segmentului Zahăr se compară în acest prim trimestru cu un prim trimestru încă pozitiv în ultimul trimestru. an.
Defalcarea veniturilor pe segmente arată că, în ansamblu, o creștere de 1,3% are un venit constant pe partea de fructe, plus 14,5% pe partea de amidon și un minus de 13,1% pe partea de zahăr, în valoare totală de 638,4 milioane EUR.
Cota Zahărului a scăzut în funcție de această evoluție la 18,7%, iar Amidonul a crescut de la 28,8% la 32,5% și se înregistrează o ușoară scădere și pentru ponderea preparatelor din fructe de la 49,5% la 48,8%.
În ceea ce privește EBIT, cel mai remarcabil lucru este că segmentul Sugar a trecut de la plus 1,6 milioane EUR la minus 9,3 milioane EUR.După cum am menționat, EBIT-ul Starch este aproape dublat, iar EBIT-ul segmentului Fructe este o scădere cu 14,5%, însumând deci 30,9 milioane EUR.Marja EBIT în Fruit este de 7%.În amidon, s-a recuperat de la 5,5% la 8,9%.Și în Sugar, s-a transformat în minus.
Prezentare generală a investițiilor pe termen scurt.Suntem mai mult sau mai puțin egali cu trimestrul 1 din anul trecut, cu 33,6 milioane EUR.În Sugar, am cheltuit doar 2,7 milioane de euro.La Starch, cota leului cu 20,8 milioane EUR, mai ales conform marilor proiecte;iar în Fructe, 10,1 milioane EUR.În detaliu, în Fruits, există oa doua linie de producție la noua fabrică din China în construcție.Există, de asemenea, linii de producție suplimentare în site-urile noastre din Australia și Rusia și există un nou laborator pentru dezvoltarea de produse în fabrica Mitry-Mory din Franța.
Pe amidon, dublarea fabricii de amidon de grâu din Pischelsdorf este în curs de desfășurare și acum în faza finală.Deci, desigur, va începe la sfârșitul anului.Iar extinderea fabricii de derivate din amidon din Aschach a urmat creșterea [chiriei] de anul trecut.Acum am intensificat produsele cu valoare adăugată prin această extindere a fabricii de derivate de amidon.Și există, de asemenea, măsuri care ne permit, pe site-ul Aschach, să procesăm mai multă prelucrare de porumb de specialitate și să facem -- pentru a ușura trecerea de la un soi la altul.
Pe partea de zahăr, finalizăm noul depozit de produse finite din Buzău, în România, și investim, de asemenea, noi centrifuge în fabrica noastră din Cehia din Hrušovany pentru a reduce consumul de energie.
Așa că acum îi predau colegului meu, domnul Gattermayer, care vă va oferi mai multe informații despre acele piețe.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Director de vânzări și membru al Consiliului de administrație [4]
Mulțumesc foarte mult.Buna dimineata.Începând cu segmentul Fructe.In ceea ce priveste prepararea fructelor, AGRANA isi apara cu succes pozitia sau a reusit sa isi apere pozitia pe pietele saturate din Uniunea Europeana, precum si America de Nord.Am continuat să ne concentrăm pe diversificarea noastră în sectoarele non-lactate, cum ar fi brutărie, înghețată, servicii alimentare și așa mai departe, cu volume și clienți suplimentare.Și sustenabilitatea este încă un obiectiv principal și trasabilitatea ingredientelor, de asemenea, și am avut -- o mulțime de produse sunt lansate în toate categoriile de produse ca gustări rapide și sănătoase pentru între mese și așa mai departe.
În ceea ce privește concentratele de fructe, mediul de piață, am avut cererea de concentrat de suc de mere continuă să fie stabilă.Produsele disponibile din actuala producție de primăvară au fost comercializate și vândute cu succes.Am avut o dezvoltare foarte bună a vânzărilor în Statele Unite, iar plasarea concentratelor de suc de fructe de pădure din recolta din 2018 și, de asemenea, parțial din recolta din 2019, este mai mult sau mai puțin finalizată.
În ceea ce privește veniturile, veniturile segmentului Fructe sunt mai mult sau mai puțin stabile la 311,5 milioane EUR.În ceea ce privește pregătirea alimentelor, veniturile au înregistrat o mică creștere, parțial datorită unei ușoare creșteri a volumului vânzărilor.În activitățile de afaceri concentrate, veniturile au scăzut moderat față de acum un an din motive de preț din cauza costului fix al mărului din 2018.
EBIT a fost mai mic decât în anul precedent.Motivul a fost în afacerea cu prepararea fructelor.Am avut odinioară impacturi legate de materiile prime în Mexic, în principal mango, dar și căpșuni.De asemenea, din cauza recoltei mari de mere din Ucraina, Polonia și Rusia, am avut prețuri de vânzare mai mici pentru merele proaspete în Ucraina și am avut costuri suplimentare cu personalul.Iar EBIT-ul din afacerea cu concentrat de sucuri de fructe a fost împins în mod semnificativ în sus și s-a stabilizat la nivelul ridicat al anului trecut al -- nivelul de anul trecut.
În ceea ce privește segmentul Amidon, volumul vânzărilor din mediul de piață a fost -- creșterea continuă.Am realizat-o în toate domeniile de produse.Capacitatea de îndulcitor pe de altă parte, în special în Europa de Mijloc și Europa de Sud-Est, rămâne subutilizată, iar dezvoltarea pieței cu privire la izoglucoză a continuat să fie determinată de presiunea de volum.Concurența este încă foarte mare.Cifrele de vânzări pentru amidonul nativ și modificat au fost stabile.Situația aprovizionării cu amidon din cereale pentru industria europeană a hârtiei și cartonului ondulat s-a atenuat și sunt din nou oferite volume spot în creștere.
În ceea ce privește etanolul, am avut cotații de etanol foarte mari.Afacerea cu bioetanol a avut o contribuție foarte pozitivă la rezultatul diviziei Amidon.Cotațiile au fost susținute de deficitul de aprovizionare, în principal în Europa de Nord și de Vest, și influențate, de asemenea, de insecuritatea privind plantarea porumbului în Statele Unite și, bineînțeles, și de nivelul prețurilor etanolului produs în Statele Unite și au un impact și asupra pieței în creștere.Lucrările de întreținere la un număr de sectoare au permis o aprovizionare mai scurtă și în Uniunea Europeană.
În ceea ce privește segmentul de furaje, a trebuit să -- am putut să continuăm o cerere în continuă creștere pentru furaje fără OMG și de aceea am avut prețuri stabile datorită volumelor în creștere.
Următorul grafic vă arată evoluția prețurilor la porumb și grâu.Vedeți în partea dreaptă, că mai mult sau mai puțin porumb și grâu sunt la același nivel.Decalajul dintre porumb, în mod normal, grâu este mai mare decât porumb.A fost -- este [pe grâu] și acum suntem în jur de 175 EUR pe tonă.
Și pe de altă parte, când te întorci cu câțiva ani în 2006 și în 2011, vezi diferitele niveluri și acum avem un nivel ca în 2016 și 2011, desigur, a existat o piață variabilă și volatilă pe parcursul anului.Continuând cu prețurile etanolului și benzinei, vedeți evoluția așa cum sa menționat deja.Impactul mare al prețurilor etanolului, am avut o cotație pe 8 iulie de 658 de euro. Astăzi, a fost de aproximativ 670 de euro. Și încă continuă în următoarele săptămâni și luni.Ne așteptăm la asta și, prin urmare, putem continua - acest impact asupra rezultatelor noastre va continua în următoarele săptămâni.
Veniturile pentru segmentul Amidon au crescut de la 180 milioane EUR la 208 milioane EUR.Motivul cheie a fost creșterea substanțială a veniturilor din etanol, cotația Platts mai puternică.Si la produsele indulcitoare cu preturi in scadere, veniturile au fost marite moderat prin vanzarea unor volume mai mari.Am reușit să compensăm parțial acolo prețurile mici pentru volume mai mari.Și așa cum am menționat deja în ceea ce privește amidonul, am reușit să continuăm veniturile și să ne creștem volumele.
Și a fost -- de asemenea, un efect pozitiv este că veniturile din hrana pentru copii au crescut de la un nivel scăzut și mergem în direcția cea bună.Suntem foarte pozitivi în această problemă.
EBIT a fost deja menționat, a crescut cu 86% de la 10 milioane la 18,4 milioane de tone (sic) [10 milioane EUR la 18,4 milioane EUR] și a fost în primul rând din creșterea semnificativă a prețurilor de piață la etanol și din creșterea volumului în toate alte segmente de produse.
În ceea ce privește costurile sau cheltuielile, costurile mai mari ale materiilor prime pentru culturile din 2018 au rămas încă factori dezavantaj pentru câștiguri.Și contribuția la câștiguri de la HUNGRANA a scăzut de la 4,7 milioane EUR la 3,2 milioane EUR, minus 1,5 milioane EUR, puternic afectată de nivelul mai scăzut de izoglucoză și produse îndulcitoare.
Continuând cu segmentul de zahăr.În ceea ce privește mediul de piață, încă provocator și foarte dur.Prețul pieței mondiale mai mult sau mai puțin la același nivel pentru ultima lună.Pe de altă parte, există o ușoară îmbunătățire în comparație cu acest minim de 9 ani pentru zahărul alb.În august 2018, a fost de 303,07 USD pe tonă, iar cel mai scăzut nivel de 10 ani al zahărului brut, a fost în septembrie 2018, tot în urmă cu 10 luni, la 220 USD pe tonă.
Contrar așteptărilor, deficitul mic pentru piața zahărului în anii 2018-'19, prezența stocurilor, în principal în India, a dus la o situație tensionată pe piața mondială.Și FO Licht, una dintre principalele companii de consultanță, proiectează un mic deficit de producție pentru sfârșitul anului de comercializare a zahărului 2018-'19.
Pentru noi, este mai importantă piața europeană a zahărului.Piața zahărului în anul 2018-'19, s-a prognozat până în iulie 2018, un volum de producție de 20,4 milioane de tone de zahăr din cauza condițiilor meteorologice uscate din vara trecută, însă estimarea Comisiei Europene din aprilie 2019 pune producția la 7,5 milioane de tone (sic) [17,5 milioane de tone] de zahăr.
În ceea ce privește prețul mediu al zahărului și sistemul de raportare a prețurilor de la eliminarea cotelor de zahăr, prețul a scăzut semnificativ și a continuat.În aprilie 2019, prețul mediu a crescut oarecum până la 320 EUR pe tonă și ne așteptăm să continue.O creștere suplimentară, așa cum am spus, este așteptată pentru următoarele câteva luni ale anului de comercializare a zahărului 2018-'19.Și un alt efect este că sunt stocuri de zahăr mai mult sau mai puțin foarte scăzute la sfârșitul acestui an, așa cum mă așteptam.
Următorul grafic vă arată cotația de zahăr pentru zahăr brut și zahăr alb.Și vedem că, așa cum am menționat mai devreme, cei 10 ani scăzuti și cei 9 ani scăzuti, iar acum avem un nivel de preț pentru zahărul brut în jur de 240 EUR pe tonă și pentru zahărul alb de 284 EUR pe tonă, ceea ce înseamnă că decalajul între zahăr alb și zahăr brut este de doar 45 sau 44 EUR și asta înseamnă că rafinăria și, de asemenea, concurența dintre zahărul alb de pe piața mondială și zahărul rafinat din Uniunea Europeană este încă foarte dură.
Și următorul grafic arată sistemul de raportare a prețurilor și, de asemenea, cotația nr. 5 și media -- iar prețul de referință nr. 5 din Londra și UE este la 404 EUR, dar mai mult sau mai puțin vedeți că din februarie 2017, vara 2017, este mai mult sau mai puțin o corelație între #5 și prețul mediu european al zahărului alb din cauza acestei oferte mari, care a fost produsă în 2017-2018, acum avem un volum mai mic și deci ar trebui să fie această corelație la un nivel mai scăzut.
În ceea ce privește veniturile, din cauza celor menționate mai sus, a prețurilor mici, veniturile au scăzut la 120 de milioane de euro, minus 13%, și aceasta este în principal din reducerea prețurilor de vânzare a zahărului de la an la an.Și am avut, de asemenea, volume mai mici de zahăr vândute în principal sectorului nealimentar.Și din această cauză, EBIT a scăzut de la 1,6 milioane EUR la minus 9,3 milioane EUR și a fost o scădere menționată deja din cauza pierderii volumelor, a volumelor mai mici și, de asemenea, pe de altă parte, a prețurilor scăzute la zahăr, dar suntem optimişti că vom merge mai mult sau mai puţin într-un viitor mai bun.
Mulțumesc.Bună dimineața doamnelor și domnilor.Contul de profit și pierdere consolidat arată o creștere a veniturilor cu 1,3%, după cum sa menționat deja, la 638,4 milioane EUR.
EBIT a fost de 30,9 milioane EUR, ceea ce reprezintă o reducere de 16,5%.Marja EBIT, 4,8%, tot în scădere.Iar profitul pentru perioada, 18,3 milioane EUR.Atribuit acţionarilor societăţii-mamă, 16,7 milioane EUR, de asemenea, o scădere semnificativă.
Rezultatul financiar a fost îmbunătățit cu 11,6%.Am avut cheltuieli nete cu dobânzi mai mari din cauza datoriei financiare brute medii mai mari.Prin urmare, o îmbunătățire a diferențelor de conversie valutară de 36%, până la 1,6 milioane EUR.Cota de impozitare a fost considerabil mai mare cu 32,5%, în principal din cauza pierderilor fiscale reportate necapitalizate în segmentul Sugar, unde am avut încă rezultate pozitive în primul trimestru '18-'19 în Sugar.
Situația consolidată a fluxurilor de trezorerie arată fluxul de numerar operațional înainte de modificări ale capitalului de lucru de 47,9 milioane EUR.Este comparabil cu ultimul Q1.Am avut un efect negativ de numerar în modificările capitalului de lucru.Efectul net comparativ cu T1 '18-'19 este de minus [53,2 milioane EUR], determinat în principal de reducerea mai mică a stocurilor pe segmentul Zahăr și de reducerea mai mare a datoriilor care ies din plată pentru cheltuielile de capital din ultimul an.Așadar, ajungem cu numerar net utilizat în activități operaționale de 30,7 milioane EUR.
Bilanțul consolidat nu prezintă modificări semnificative.Deci, indicatorii cheie, rata capitalurilor proprii a fost de 58,2%, încă rezonabil.Datoria netă în valoare de 415,4 milioane EUR, ceea ce a condus la un gearing de 29,2%.
Da.În sfârșit, o perspectivă asupra întregului an pentru Grupul AGRANA.În ciuda provocărilor substanțiale continue din segmentul zahăr, profitul operațional al grupului, EBIT-ul este de așteptat să crească semnificativ, ceea ce înseamnă plus 10% până la plus 50% în anul '19-'20, iar veniturile sunt proiectate să arate o creștere moderată. .
Investiția noastră totală este încă peste amortizarea de 108 milioane EUR, cu aproximativ 143 milioane EUR.După cum am menționat, principalul lucru este finisarea capacității noastre de amidon de grâu în fabrica noastră de la Pischelsdorf.
Perspectivă mai detaliată pentru aceleași segmente.Pe segmentul Fructe, AGRANA se așteaptă ca anii 19-20 să aducă o creștere a veniturilor și a EBIT.Preparate din fructe, se prevede o tendință pozitivă a veniturilor în toate domeniile de activitate, determinată de volumele de vânzări în creștere.EBIT ar trebui să reflecte creșterea volumului și a marjei, rezultând o îmbunătățire semnificativă a câștigurilor de la an la an.
Sucul de fructe concentrează veniturile și se estimează că EBIT-ul pentru acest an întreg va fi constant la acest nivel ridicat al anului precedent.
Segment de amidon.Aici, ne așteptăm la o creștere semnificativă a veniturilor și se așteaptă ca piețele pentru amidon să fie stabile, deoarece produsele de zaharificare pe bază de amidon rămânând afectate de prețurile europene ale zahărului, produsele de specialitate precum formula pentru sugari sau amidonul organic și produsele fără OMG ar trebui să continue generează un impuls pozitiv constant.
Cotațiile mari pentru etanol au dezlănțuit recent situația veniturilor și câștigurilor.Și presupunând o recoltă medie de cereale în 2019 și o ușoară reducere a prețurilor materiilor prime comparativ cu anul secetos din 2018, EBIT-ul segmentului Amidon este de așteptat să crească semnificativ și față de nivelul anului precedent.
Segmentul zahărului, aici AGRANA proiectează încă un venit scăzut, în așteptarea unui mediu dificil de piață a zahărului.Programele de reducere a costurilor aflate în derulare vor putea atenua într-o oarecare măsură reducerea marjei, dar se așteaptă ca EBIT să rămână negativ în întregul an 2019-2020.
Da.Doar un memento rapid.După Adunarea Generală Anuală de vinerea trecută și [data de execuție declarată ieri], astăzi, avem datele de înregistrare pentru dividendul '18-'19, iar mâine, vom avea plata dividendului.
Aș avea, de fapt, câteva întrebări, unele legate de performanța din primul trimestru, altele de perspective.Poate să o facem pe segmente.
În segmentul de zahăr, ați menționat programe de economisire a costurilor care sunt în curs de desfășurare pentru a diminua marja.Ați putea cuantifica cât de mari economii doriți să realizați?Și, de asemenea, dacă vorbiți despre EBIT care rămâne în teritoriu negativ, ați putea să aruncați mai multă lumină despre amploarea acelui rezultat operațional negativ?
Pentru segmentul Amidon, ați menționat că, desigur, primul trimestru a fost susținut în mare măsură de cotații pentru bioetanol din cauza unor lipsuri care au contribuit și la acest lucru.Care este, în opinia dumneavoastră, perspectivele pentru trimestrele următoare în acest sens?
Și apoi pe segmentul Fructe, în primul trimestru, ați menționat efecte unice.Ați putea cuantifica cât de mare a fost impactul acestor efecte unice?Și care ar trebui să fie atunci motorul pentru îmbunătățirea segmentului Fructe, în special performanța rezultatului operațional?
Și apoi, în sfârșit, nu în ultimul rând, pentru cota de impozitare, care a fost motivul acestei cote efective de impozitare relativ ridicate?Asta ar fi pentru moment.
Bine.În ceea ce privește programul de economisire a costurilor în zahăr, noi, desigur, trecem prin toate costurile de personal și avem unele efecte acolo.Dar principalul lucru este că lucrăm pe un concept de bănci de lucru.Deci asta înseamnă că urmărim cu organizația noastră situația fără cote, adică în fiecare țară, organizația este -- organizație de producție, iar vânzările și alte funcții sunt centralizate.Din partea mea, sunt economiile de costuri.Cuantificarea EBIT negativă este dificilă, depinde de situația recoltei din acest an, va fi acolo mai puțin -- sau mai mult zahăr decât anul trecut, așa că este dificil de cuantificat în acest moment.
Și aceste economii de costuri, ai cuantificare pentru ele sau pentru că asta este ceva ce tu -- este temele tale interne.
Nu încă.Deci încă lucrăm la asta.În ceea ce privește perspectiva etanolului, ne așteptăm ca aceasta să continue și săptămâna viitoare până în toamnă și este semnificativ peste prețul bugetat din cauza acestei schimbări majore a situației cererii/ofertei în Uniunea Europeană.
În ceea ce privește efectele -- efecte negative în segmentul Fructe, așa că cred că am menționat că am avut impact negativ din materie primă.Așadar, vedem un efect negativ de aproximativ 2 milioane EUR provenind de la mango și căpșuni, cu o cerere de 1,2 milioane EUR și un impact negativ la mere în Ucraina de aproximativ 0,7 milioane EUR, deci un total de 2 milioane EUR ies din aceste unice. în materie primă.Și, de asemenea, avem cheltuieli extraordinare de personal în valoare de aproximativ 700.000 EUR și, de asemenea, costuri suplimentare în cheltuieli de personal de la 400.000 EUR până la 500.000 EUR.Și apoi am avut câteva alte efecte provenite de la scăderea temporară a volumelor în diferite regiuni, de asemenea, în valoare totală de aproximativ 1 milion EUR.
4 milioane de euro comparativ cu anul precedent.Deci, 2 milioane de dolari materie primă unică;1 milion de euro, aș spune, costul personalului;și 1 milion EUR din activitatea de exploatare în ceea ce privește volumele etc.
Ne pare rău, cu cota de impozitare, am menționat deja, deci acest lucru se datorează în principal pierderilor pe care le vedem în segmentul de zahăr, care au dus deja la o cotă de impozitare foarte mare în anul total '18-'19, așa că facem nu capitalizează aceste pierderi fiscale reportate din cauza perspectivelor pe termen mediu în Sugar.
Nu există alte întrebări în acest moment.Aș dori să-l predau lui Hannes Haider pentru comentarii finale.
Da.Dacă nu există alte întrebări, vă mulțumim pentru participarea la apel.Vă dorim o zi frumoasă rămasă și o vară plăcută.Pa.
Doamnelor și domnilor, conferința s-a încheiat acum și vă puteți deconecta liniile.Vă mulțumim că v-ați alăturat.Să ai o zi plăcută.La revedere.
Ora postării: 18-iul-2019