Under de kommande åren kommer återvunnen PET och polyolefiner sannolikt att behöva fortsätta konkurrera med billiga jungfruliga plaster.Men skrotmarknaderna kommer också att påverkas av osäkra regeringspolicyer och varumärkesägares beslut.
Det var ett par tips från den årliga marknadspanelen vid 2019 Plastics Recycling Conference and Trade Show, som hölls i mars i National Harbor, Md. Under plenarsessionen diskuterade Joel Morales och Tison Keel, båda från det integrerade konsultföretaget IHS Markit, marknadsdynamiken för jungfrulig plast och förklarade hur dessa faktorer kommer att pressa återvunna materialpriser.
När han diskuterade PET-marknader använde Keel bilderna av flera faktorer som konvergerar för att skapa en perfekt storm.
"Det var en säljares marknad 2018 av ett antal anledningar som vi kan diskutera, men vi är tillbaka på en köpares marknad igen," sa Keel till publiken."Men frågan jag ställer mig och vi alla borde ställa oss är, 'Vilken roll kommer återvinning att spela i det?Om det börjar bli stormigt väder, kommer återvinning hjälpa till att lugna vattnet, eller kommer det att göra vattnet … potentiellt mer turbulent?'”
Morales och Keel erkände också ett antal faktorer som är svårare att förutse, inklusive regeringens hållbarhetspolicy, varumärkesägares köpbeslut, kemisk återvinningsteknik och mer.
Flera av nyckelfaktorerna som diskuterades under årets presentation upprepade de som utforskades i en panel vid 2018 års evenemang.
Separat, i slutet av förra månaden, skrev Plastics Recycling Update om en presentation på panelen från Chris Cui, chef för China Programs for Closed Loop Partners.Hon diskuterade marknadsdynamiken och affärspartnerskapsmöjligheter mellan Kina och USA
Polyeten: Morales förklarade hur den tekniska utvecklingen inom utvinning av fossila bränslen under 2008 års tidsram ledde till ökad produktion och fallande priser på naturgas.Som ett resultat av detta investerade petrokemiföretag i anläggningar för tillverkning av PE.
"Det har gjorts betydande investeringar i polyetenkedjan baserat på billiga förväntningar på etan, som är en naturgasvätska", säger Morales, senior chef för polyolefiner för Nordamerika.Strategin bakom dessa investeringar var att exportera jungfrulig PE från USA
Den prisfördelen med naturgas jämfört med olja har minskat sedan dess, men IHS Markit förutspår fortfarande fördelen framöver, sa han.
Under 2017 och 2018 ökade den globala efterfrågan på PE, särskilt från Kina.Det drevs av Kinas restriktioner för återvunnen PE-import, sade han, och landets policy att använda mer rentförbrännande naturgas för uppvärmning (den senare skickade efterfrågan på HDPE-rör genom taket).Efterfrågetillväxttakten har sedan dess minskat, sa Morales, men förväntas förbli ganska stabil.
Han berörde handelskriget mellan USA och Kina och kallade Kinas tullar på amerikansk plast för en "katastrof för amerikanska polyetenproducenter."IHS Markit uppskattar att producenterna sedan den 23 augusti, när tullarna trädde i kraft, har tappat 3-5 cent per pund på varje pund de producerar, vilket minskar vinstmarginalerna.Företaget antar i sina prognoser att tarifferna kommer att hävas till 2020.
Förra året var efterfrågan på PE enorm i USA, driven av det låga priset på plast, stark total BNP-tillväxt, Made in America-kampanjer och tariffer som stödjer inhemska omvandlare, en stark rörmarknad på grund av oljeinvesteringar, orkanen Harvey driver efterfrågan på rör , förbättrad PE-konkurrenskraft kontra PET och PP och den federala skattelagstiftningen som stöder maskininvesteringar, sade Morales.
Om vi ser fram emot primärproduktionen kommer 2019 att bli ett år då efterfrågan kommer ikapp utbudet, sa han, vilket betyder att priserna troligen har nått botten.Men de förväntas inte heller öka nämnvärt.Under 2020 kommer ytterligare en våg av anläggningskapacitet online, vilket driver utbudet långt över förväntad efterfrågan.
"Vad betyder det här?"frågade Morales.”Från ett hartssäljarperspektiv betyder det att din förmåga att öka priset och marginalerna troligen utmanas.[För] en förstklassig hartsköpare är det förmodligen en bra tid att köpa."
Marknaderna för återvunnen plast har liksom fastnat i mitten, sa han.Han talade med återvinningsföretag vars produkter har varit tvungna att konkurrera med mycket billiga, off-grade wide-spec PE.Han förväntar sig att försäljningsvillkoren förblir i nivå med vad de är idag, sa han.
"Det har gjorts betydande investeringar i polyetenkedjan baserat på billiga förväntningar på etan, som är en naturgasvätska," - Joel Morales, IHS Markit
Svårare att förutse är effekterna av regeringens politik, såsom globala förbud mot väskor, sugrör och andra engångsartiklar.Hållbarhetsrörelsen kan minska efterfrågan på harts, men det kan också stimulera viss efterfrågan på kemikalier med återvinningsrelaterade möjligheter, sa han.
Till exempel, Kaliforniens påsslag som förbjöd tunna påsar fick processorer att öka produktionen av tjockare.Budskapet IHS Markit har fått är att konsumenter, istället för att tvätta och återanvända de tjockare påsarna dussintals gånger, använder dem som soptunnor."Så i så fall har återvinning ökat efterfrågan på polyeten," sa han.
På andra håll, som i Argentina, har påsförbud begränsat affärerna för jungfruliga PE-tillverkare men ökat det för PP-tillverkare, som säljer plasten för nonwoven PP-påsar, sade han.
Polypropen: PP har varit en snäv marknad under lång tid men börjar balansera, sa Morales.I Nordamerika förra året kunde producenterna inte tillverka tillräckligt med produkter för att tillfredsställa efterfrågan, men marknaden växte fortfarande med 3 procent.Det beror på att importen fyllde gapet på cirka 10 procent av efterfrågan, sa han.
Men obalansen borde lätta med ökat utbud under 2019. För det första var det inte en "freakish frysning" i januari i Gulf Coast som 2018, noterade han, och tillgången på råmaterialpropen har ökat.Dessutom har PP-tillverkarna hittat ut sätt att minska flaskhalsen och öka produktionskapaciteten.IHS Markit räknar med att produktionen av cirka 1 miljard pund ska komma online i Nordamerika.Som ett resultat förväntar de sig att se en minskning av prisgapet mellan billigare kinesiska PP och inhemska PP.
"Jag vet att det är ett problem för vissa människor i återvinningen eftersom nu, bredspecifik PP och överskott av prime PP dyker upp på prisnivåer och på platser [där] du kanske har gjort affärer," sade Morales."Det kommer förmodligen att vara en miljö du kommer att möta större delen av 2019."
Virgin PET och kemikalierna som ingår i det är överutbud ungefär som PE, säger Keel, senior director för PET, PTA och EO-derivat.
Som ett resultat "är det inte alls klart vem som kommer att bli vinnare och förlorare i den återvunna PET-branschen", sa han till publiken.
Globalt sett är efterfrågan på ny PET 78 procent av produktionskapaciteten.Inom råvarupolymerbranschen, om efterfrågan är mindre än 85 procent, är marknaden förmodligen överutsatt, vilket gör det svårt att göra vinst, sa Keel.
"Ett bästa fall är att kostnaden för att producera RPET kommer att vara oförändrad, kan bli högre.Det är i alla fall högre än priset för ny PET.Kommer konsumenterna av RPET, som lägger upp några ganska ambitiösa mål för återvunnet innehåll i sina behållare, kommer de att vara villiga att betala dessa högre priser?"– Tison Keel, IHS Markit
Den inhemska efterfrågan är relativt oförändrad.Marknaden för kolsyrade drycker minskar men tillväxten av flaskvatten är precis tillräckligt för att kompensera det, sa Keel.
Obalansen mellan utbud och efterfrågan förväntas bli värre med ytterligare produktionskapacitet som kommer online."Vad vi kommer att komma under de kommande åren är en stor överbyggnad", sa han.
Keel sa att tillverkarna agerar irrationellt och han föreslog att de borde stänga produktionskapaciteten för att få tillgång och efterfrågan i bättre balans;dock har ingen meddelat planer på att göra det.Det italienska kemiföretaget Mossi Ghisolfi (M&G) försökte bygga sig ur förhållandena genom att uppföra en enorm PET- och PTA-fabrik i Corpus Christi, Texas, men låga marginaler och projektkostnadsöverskridanden sänkte företaget i slutet av 2017. Ett joint venture kallat Corpus Christi Polymers gick med på att köpa projektet och lägga det online.
Importen har förvärrat de låga priserna, konstaterade Keel.USA har stadigt importerat mer och mer förstklassigt PET.Inhemska producenter försökte strypa den utländska konkurrensen med antidumpningsklagomål som lämnats in till den federala regeringen.Antidumpningstullar har förskjutit källan till den primära PET - den minskade till exempel volymer från Kina - men har inte kunnat bromsa den totala vikten som anländer till amerikanska hamnar, sade han.
Den övergripande bilden av utbud och efterfrågan kommer att innebära bestående låga priser på jungfrulig PET under de kommande åren, sa Keel.Det är en utmaning som PET-återvinnare står inför.
Tillverkare av flaskkvalitet RPET förväntas ha relativt fasta kostnader för att tillverka sin produkt, sa han.
"Ett bästa fall är att kostnaden för att producera RPET kommer att vara oförändrad, kan vara högre," sa Keel.”Det är i alla fall högre än priset för ny PET.Kommer konsumenterna av RPET, som lägger några ganska ambitiösa mål för återvunnet innehåll i sina behållare, att vara villiga att betala dessa högre priser?Jag säger inte att de inte gör det.Historiskt sett har de inte gjort det i Nordamerika.I Europa är de nu av ett antal skäl – strukturellt mycket annorlunda än förarna i USA, men det här är en stor fråga som återstår att besvara.”
När det gäller återvinning av flaska till flaska är en annan utmaning för dryckesmärken den "bottenlösa" aptiten från fiberindustrin för RPET, sa Keel.Den industrin förbrukar mer än tre fjärdedelar av den RPET som produceras varje år.Drivkraften är helt enkelt kostnad: Det är betydligt billigare att producera stapelfibrer från återvunnen PET än jungfruliga material, sa han.
En framväxande utveckling att titta på är den främsta PET-industrin som aggressivt integrerar mekanisk återvinningskapacitet.Som exempel, i år köpte DAK Americas PET-återvinningsanläggningen Perpetual Recycling Solutions i Indiana, och Indorama Ventures förvärvade Custom Polymers PET-fabrik i Alabama."Jag skulle bli förvånad om vi inte ser mer av denna aktivitet," sa Keel.
Keel sa att de nya ägarna förmodligen skulle mata in den rena flingan i sina smältfas-hartsanläggningar så att de kunde erbjuda varumärkesägare en pellets med återvunnet innehåll.Det skulle på kort sikt minska mängden flaskkvalitets-RPET på handelsmarknaden, sa han.
Petrokemiska företag investerar också i depolymeriseringstekniker för skrot-PET.Indorama, till exempel, har samarbetat med PET-kemisk återvinning startups i både Europa och Nordamerika.Dessa återvinningsprocesser, om de är tekniskt och ekonomiskt genomförbara, kan vara en stor marknadsstörare under en horisont på 8 till 10 år, förutspådde Keel.
Men ett kvarstående problem är låga PET-insamlingshastigheter i Nordamerika, särskilt USA, sa Keel.Under 2017 samlades cirka 29,2 procent av de PET-flaskor som såldes i USA in för återvinning, enligt en årlig rapport från National Association for PET Container Resources (NAPCOR) och Association of Plastic Recyclers (APR).Som jämförelse uppskattades andelen till 58 procent 2017.
"Hur ska vi möta efterfrågan som ställs av varumärkesägare när insamlingsnivåerna är så låga, och hur får vi upp dem?"han frågade."Jag har inget svar på det."
På frågan om deponeringslagar sa Keel att han tycker att de fungerar bra för att förhindra nedskräpning, öka insamlingen och generera balar av högre kvalitet.Tidigare har dock ägare av dryckesmärken lobbat mot dem, eftersom de extra ören som konsumenten betalar i registret minskar den totala försäljningen.
"Jag är bara inte säker för tillfället var de stora varumärkesägarna befinner sig ur ett policyperspektiv på insättningslagar.Historiskt sett har de motsatt sig depositionslagar”, sa han."Om de kommer att fortsätta att motsätta sig det eller inte kan jag inte säga."
Den kvartalsvisa tryckta upplagan av Plastics Recycling Update levererar exklusiva nyheter och analyser som hjälper till att lyfta plaståtervinningen.Prenumerera idag för att se till att du får den hemma eller på kontoret.
Ledaren för ett av världens största flaskvattenföretag beskrev nyligen företagets återvinningsstrategi och noterade att den stöder pantlagstiftning och andra steg för att öka utbudet.
Det globala kemiföretaget Eastman har avslöjat en återvinningsprocess som bryter ner polymerer till gaser för användning i kemisk tillverkning.Nu letar man efter leverantörer.
En ny återvinningslinje kommer att hjälpa till att producera RPET i kontakt med livsmedel från nästan den smutsigaste källan som finns: flaskor plockade från soptippar.
Anhängare av ett plast-till-bränsleprojekt i Indiana meddelade att de förbereder sig för att bryta mark på en anläggning i kommersiell skala på 260 miljoner dollar.
Priset på naturlig HDPE har fortsatt att sjunka och ligger nu långt under sin position för ett år sedan, men återvunna PET-värden har varit konstanta.
Det globala klädföretaget H&M använde motsvarande 325 miljoner PET-flaskor i sin återvunna polyester förra året, en kraftig ökning från året innan.
Posttid: 2019-apr-23