Hillenbrand Inc. rapporterade att försäljningen under räkenskapsåret 2019 ökade med 2 procent, främst drivet av Process Equipment Group, som inkluderar Coperions blandningsextrudrar.
VD och koncernchef Joe Raver sa också att företagets köp av Milacron Holdings Corp. kan komma senare denna månad.
För hela företaget rapporterade Hillenbrand en försäljning på 1,81 miljarder dollar för räkenskapsåret 2019, som slutade den 30 september. Nettovinsten var 121,4 miljoner dollar.
Process Equipment Group rapporterade en försäljning på 1,27 miljarder dollar, en ökning med 5 procent, som delvis kompenserades av lägre efterfrågan på Batesville-kistor, som minskade med 3 procent för året.Efterfrågan på Coperion extruders har varit fortsatt stark i stora projekt för att tillverka polyeten och polypropen och produktionslinjer för tekniska hartser, sa Raver.
"Plast är fortfarande ljuspunkten", sa Raver, även om vissa industrisegment för annan Hillenbrand-utrustning fortsätter att möta en trög efterfrågan, såsom krossar för kol som används för kraftverk och flödeskontrollsystem för den kommunala marknaden.
Raver, i ett konferenssamtal den 14 november för att diskutera Hillenbrands bokslutsrapport, noterade att transaktionsavtalet med Milacron säger att affären kommer att avslutas inom tre arbetsdagar efter att alla utestående frågor har slutförts.Milacrons aktieägare röstar den 20 november. Raver sa att Hillenbrand har fått alla regulatoriska godkännanden och ordnat finansiering för köpet.
Raver varnade för att stängningen kan ta längre tid om nya saker dyker upp, men trots det förväntas den stänga i slutet av året.Han sa att Hillenbrand har satt ihop ett team för att leda integrationen av de två företagen.
Eftersom affären inte är klar ännu, meddelade Hillenbrands chefer i början av telefonkonferensen att de inte skulle svara på frågor från finansanalytiker om Milacrons finansiella rapport för tredje kvartalet, utfärdad den 12 november, bara två dagar före Hillenbrands egen rapport.Raver tog dock upp det i sina egna kommentarer.
Milacrons försäljning och order minskade med tvåsiffriga siffror under tredje kvartalet jämfört med föregående år.Men Raver sa att hans företag har förtroende för Milacron och framtiden för plastbearbetning.
"Vi fortsätter att tro på de övertygande strategiska fördelarna med affären. Vi tror att Hillenbrand och Milacron kommer att bli starkare tillsammans", sa han.
Inom tre år efter stängningen förväntar sig Hillenbrand 50 miljoner dollar i kostnadsbesparingar, mycket av det från minskade driftskostnader för offentliga företag, synergier mellan maskinföretag och bättre köpkraft för material och komponenter, säger finanschef Kristina Cerniglia.
Enligt avtalet på 2 miljarder dollar kommer Milacrons aktieägare att få 11,80 dollar i kontanter och 0,1612 aktier i Hillenbrand-aktien för varje aktie i Milacron-aktien de äger.Hillenbrand skulle äga cirka 84 procent av Hillenbrand, med Milacrons aktieägare cirka 16 procent.
Cerniglia detaljerade vilka typer och mängder av skulder Hillenbrand använder för att köpa Milacron — som tillverkar formsprutningsmaskiner, extruderare och strukturella skummaskiner och smälttillförselsystem som varma löpare och formbaser och komponenter.Milacron har också sin egen skuld.
Cerniglia sa att Hillenbrand aggressivt kommer att arbeta för att minska skulden.Företagets Batesville-gravkistverksamhet är "en icke-cyklisk verksamhet med starkt kassaflöde" och Process Equipment Group genererar en bra reservdels- och serviceverksamhet, sa hon.
Hillenbrand kommer också att tillfälligt avbryta återköp av aktier för att spara pengar, sa Cerniglia.Kontantgenerering är fortfarande en prioritet, tillade hon.
Batesville kistenheten har sina egna tryck.Försäljningen minskade under räkenskapsåret 2019, sa Raver.Lådor möter lägre efterfrågan på begravning eftersom kremering ökar i popularitet.Men Raver sa att det är en viktig affär.Han sa att strategin är "att bygga ett starkt, pålitligt kassaflöde" från kistor.
Som svar på en analytikers fråga sa Raver att Hillenbrands ledare tittar på den totala portföljen två gånger om året och att de skulle vara öppna för att sälja några mindre företag om en möjlighet uppstår.Alla pengar som samlas in genom en sådan försäljning skulle gå till att betala ner skulder - vilket är prioritet för de kommande ett eller två åren, sa han.
Samtidigt sa Raver att Milacron och Hillenbrand har en gemensam grund i extrudering.Hillenbrand köpte Coperion 2012. Milacron extruders tillverkar byggprodukter som PVC-rör och vinylbeklädnad.Milacron extrudering och Coperion kan göra en del korsförsäljning och dela innovation, sa han.
Raver sa att Hillenbrand avslutade året starkt, med rekordförsäljning för fjärde kvartalet och justerad vinst per aktie.För 2019 växte orderstocken på 864 miljoner USD – vilket Raver sa var ungefär hälften från Coperion polyolefinextruderingsprodukter – 6 procent från föregående år.Coperion vinner jobb för polyeten i USA, delvis från skiffergasproduktion, och i Asien för polypropen.
En analytiker frågade hur mycket av företagets verksamhet som är involverad i återvinning och hur mycket som är föremål för vad han kallade "Kriget mot plaster" mot engångsplaster och europeisk lagstiftning om återvunnet innehåll.
Raver sa att polyolefiner från Coperions blandningslinjer går till alla möjliga marknader.Han att cirka 10 procent går till engångsplaster och cirka 5 procent till produkter som utsätts för regulatoriska åtgärder runt om i världen.
Milacron har ungefär samma förhållande, eller lite högre, sa Raver."De är egentligen inte ett företag av typen flaska och påsar. De är ett företag för hållbara varor," sa han.
Ökande återvinningshastigheter kommer också att hjälpa Hillenbrands utrustning, särskilt på grund av dess styrka i stora extruderings- och pelletiseringssystem, sa Raver.
Har du någon åsikt om den här historien?Har du några tankar som du vill dela med våra läsare?Plastics News vill gärna höra från dig.Maila ditt brev till redaktören på [email protected]
Plastics News täcker verksamheten inom den globala plastindustrin.Vi rapporterar nyheter, samlar in data och levererar aktuell information som ger våra läsare en konkurrensfördel.
Posttid: 23 november 2019