6 พฤษภาคม 2020 (Thomson StreetEvents) -- สำเนาเอกสารการประชุมทางไกลหรือการนำเสนอผลกำไรของ Westrock Co ที่มีการแก้ไข วันอังคารที่ 5 พฤษภาคม 2020 เวลา 12:30:00 น. GMT
ท่านสุภาพสตรีและสุภาพบุรุษ ขอขอบคุณที่ยืนเคียงข้าง และขอต้อนรับเข้าสู่การประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลลัพธ์ประจำไตรมาสที่สองประจำปีงบประมาณ 2020 ของบริษัท WestRock Company(คำแนะนำผู้ประกอบการ)
ตอนนี้ผมอยากจะมอบการประชุมให้กับวิทยากรของคุณในวันนี้ คุณเจมส์ อาร์มสตรอง รองประธานฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ขอบคุณกรุณาไปข้างหน้า
ขอบคุณผู้ดำเนินการสวัสดีตอนเช้า และขอขอบคุณสำหรับการเข้าร่วมรับสายเพื่อรับรายได้ประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2020 ของเราเราได้ออกข่าวประชาสัมพันธ์เมื่อเช้านี้และโพสต์สไลด์นำเสนอในส่วนนักลงทุนสัมพันธ์ในเว็บไซต์ของเราสามารถเข้าถึงได้ที่ ir.westrock.com หรือผ่านลิงก์ในแอปพลิเคชันที่คุณใช้ดูเว็บแคสต์นี้
Steve Voorhees ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ WestRock จะมาพูดคุยกับฉันในวันนี้ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของเรา Ward Dickson;ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูกของเรา Jeff Chalovich;เช่นเดียวกับประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์เพื่อผู้บริโภค Pat Lindnerหลังจากความคิดเห็นที่เตรียมไว้ เราจะเปิดการประชุมช่วงถาม-ตอบ
ในระหว่างการสนทนาในวันนี้ เราจะจัดทำข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องกับแผนงาน ความคาดหวัง การประมาณการ และความเชื่อที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ในอนาคตข้อความเหล่านี้อาจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและความไม่แน่นอนหลายประการ ซึ่งอาจทำให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงแตกต่างอย่างมากจากที่เราพูดคุยกันระหว่างการโทรเราอธิบายความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเหล่านี้ในการยื่นเอกสารของเรากับ SEC ซึ่งรวมถึง 10-K สำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2019
นอกจากนี้ เราจะจัดทำแถลงการณ์ที่เป็นการคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับผลกระทบของการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ที่มีต่อผลการดำเนินงานและการเงินของเราขอบเขตของผลกระทบเหล่านี้ รวมถึงระยะเวลา ขอบเขต และความรุนแรงของการระบาดใหญ่ มีความไม่แน่นอนสูงและไม่สามารถคาดการณ์ด้วยความมั่นใจได้ในขณะนี้นอกจากนี้ เราจะอ้างอิงมาตรการทางการเงินแบบ non-GAAP ในระหว่างการโทรด้วยเราได้จัดให้มีการกระทบยอดการวัดแบบ non-GAAP เหล่านี้กับการวัด GAAP ที่เปรียบเทียบได้โดยตรงมากที่สุดในภาคผนวกของการนำเสนอสไลด์ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว สไลด์การนำเสนอมีอยู่ในเว็บไซต์ของเรา
ตกลง.ขอบคุณเจมส์ขอขอบคุณผู้ที่โทรเข้าร่วมการโทรของเราเมื่อเช้านี้เรามีเรื่องให้ครอบคลุมมากมาย
ฉันจะเริ่มต้นด้วยการขอบคุณทีมงาน WestRock ที่น่าทึ่งสำหรับสิ่งที่พวกเขาทำเพื่อช่วยเชื่อมโยงผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นเข้ากับผู้คนทั่วโลกทีมงาน WestRock ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากขนาดและความสามารถที่กว้างขวางของโรงงานและเครือข่ายการแปลงของเราได้ตอบสนองอย่างกล้าหาญเพื่อช่วยให้ลูกค้าของเราปฏิบัติตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงซึ่งเกิดจากการแพร่ระบาด
เราสร้างผลลัพธ์ทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ โดยมี EBITDA ส่วนที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 708 ล้านดอลลาร์นี่เป็นคำแนะนำระดับสูงที่เราให้ไว้ในไตรมาสที่แล้วเรากำลังดำเนินกลยุทธ์ที่แตกต่างของเราจากสถานะที่แข็งแกร่งทางการเงินและสภาพคล่องที่สำคัญ
การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ส่งผลกระทบต่อตลาดโลก ทำให้เกิดความผันผวนอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจมืดมนท่ามกลางฉากหลังนี้และด้วยผลงานของทีม WestRock บริษัทยังคงส่งมอบอย่างต่อเนื่องในฐานะส่วนสำคัญของห่วงโซ่อุปทานระดับโลก โดยให้การสนับสนุนลูกค้าของเราด้วยกลุ่มผลิตภัณฑ์และโซลูชั่นและการเข้าถึงทั่วโลกที่พวกเขาต้องการเพื่อให้ได้ผลิตภัณฑ์ของตน ผู้บริโภคที่ต้องการพวกเขา
การแพร่ระบาดได้รบกวนรูปแบบอุปสงค์ในธุรกิจของเรา และในขณะที่ตลาดบางแห่ง โดยเฉพาะอีคอมเมิร์ซ มีความแข็งแกร่งมาก แต่ตลาดอื่นๆ รวมถึงตลาดอุตสาหกรรม ก็ได้รับผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญเรายังคงเชื่อว่าตัวขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาวของเรายังคงไม่เปลี่ยนแปลง WestRock ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีพร้อมกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการประสบความสำเร็จและสร้างมูลค่าให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมดของเรา
ต้องบอกว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโลกอ่อนตัวลงอย่างมากในระยะเวลาอันใกล้นี้ดังนั้นเราจึงดำเนินการตามแผนปฏิบัติการซึ่งเรากำลังดำเนินการอย่างรอบคอบและเหมาะสมเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับสภาวะทางเศรษฐกิจและตลาดที่หลากหลายเรามุ่งเน้นไปที่การตอบสนองความต้องการของลูกค้า การสนับสนุนสุขภาพ ความปลอดภัย และความเป็นอยู่ที่ดีของเพื่อนร่วมทีมของเรา และสร้างรากฐานความแข็งแกร่งทางการเงินของเราต่อไป
ต่อไปนี้เป็นองค์ประกอบสำคัญของแผนปฏิบัติการการระบาดใหญ่ของเราเราได้กำหนดมาตรการด้านความปลอดภัยที่ได้รับการปรับปรุงให้เป็นมาตรฐานทั่วทั้งบริษัทของเรา รวมถึงการเว้นระยะห่างทางสังคม การทำความสะอาดอย่างล้ำลึก การสวมหน้ากาก การตรวจวัดอุณหภูมิ และแนวปฏิบัติอื่นๆ เพื่อช่วยให้เพื่อนร่วมทีมของเราปลอดภัยและมีสุขภาพดีทีมงานของเราทำได้ดีอย่างไม่น่าเชื่อในช่วงเวลานี้และในระหว่างไตรมาสนี้ เราจะมอบรางวัลการยกย่องให้กับเพื่อนร่วมทีมด้านการผลิตและการปฏิบัติการของเราเพียงครั้งเดียว
เราจะดำเนินการจัดหาอุปทานของเราให้สอดคล้องกับความต้องการของลูกค้าต่อไป รวมถึงการลดกะทำงานที่โรงงานตามความจำเป็น และการลดเวลาหยุดทำงานของเครื่องจักรผลิตกระดาษของเราที่รองรับตลาดที่มีความต้องการลดลงในเวลาเดียวกัน เราจะใช้ประโยชน์จากโอกาสที่นำเสนอ รวมถึงการใช้ขนาดและความสามารถของระบบที่มีอยู่ของเราเพื่อรองรับตลาดที่กำลังเติบโต รวมถึงอีคอมเมิร์ซ และการตอบสนองต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น
เรากำลังดำเนินการลดต้นทุนการดำเนินงานในระยะสั้น ซึ่งนำโดยการปรับลดเงินเดือนและตำแหน่งสูงสุด 25% สำหรับทีมผู้บริหารระดับสูงและคณะกรรมการบริหารของเรา รวมถึงการลดค่าใช้จ่ายตามดุลยพินิจเราวางแผนที่จะใช้หุ้นของบริษัทของเราเพื่อจ่ายสิ่งจูงใจประจำปี และบริจาคเงิน 401(k) ที่ได้รับทุนสนับสนุนจากบริษัทในปี 2020 ซึ่งจะช่วยให้มีเงินสดเพิ่มเติมสำหรับการลดหนี้ ในขณะเดียวกันก็ปรับแรงจูงใจของทีมผู้บริหารและเพื่อนร่วมทีมในทุกระดับของ บริษัทกับนักลงทุนของเรา
เรากำลังลดการลงทุนของเราลง 150 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ และจะลงทุน 600 ล้านดอลลาร์ถึง 800 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2021 ในระดับนี้ เราจะดำเนินโครงการทุนเชิงกลยุทธ์ที่เรากำลังดำเนินการอยู่ให้เสร็จสิ้น รักษาระบบของเรา และทำการลงทุนที่จำเป็นเพื่อ ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและจัดหาตลาดที่กำลังเติบโตของเรา
และสุดท้าย เรากำลังรีเซ็ตเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในอัตรารายปี 0.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นนี่เป็นขั้นตอนที่รอบคอบในการจัดการในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน ซึ่งจะมอบเงินปันผลที่มีความหมาย ยั่งยืน และแข่งขันได้แก่ผู้ถือหุ้นของ WestRock ขณะเดียวกันก็จัดสรรเงินเพิ่มอีก 275 ล้านดอลลาร์ต่อปีเพื่อลดหนี้สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นของเราโดยการลดภาระหนี้ เพิ่มสภาพคล่อง และรักษาการเข้าถึงตลาดทุนตราสารหนี้ในระยะยาว
เมื่อสถานการณ์ของโควิด-19 เปลี่ยนแปลงไป เราจะประเมินเงินปันผลของเราอีกครั้งและมุ่งหวังที่จะเพิ่มเงินปันผลของเราในอนาคตเมื่อตลาดกลับสู่ภาวะปกติการดำเนินการร่วมกันนี้จะช่วยให้เราปรับตัวเข้ากับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดได้อย่างรวดเร็ว และเราคาดว่าจะมีเงินสดเพิ่มเติม 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการลดหนี้จนถึงสิ้นปีงบประมาณ 21สิ่งนี้จะช่วยรักษาธุรกิจของเราภายใต้สภาวะเศรษฐกิจและตลาดที่หลากหลาย และช่วยให้มั่นใจได้ว่า WestRock ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับความสำเร็จในระยะยาว
การตอบสนองของ WestRock ต่อการแพร่ระบาดจนถึงปัจจุบันและความสามารถของเราในการประสบความสำเร็จในอนาคตนั้นขึ้นอยู่กับการทำงานหนักและความทุ่มเทของทีม WestRock ซึ่งได้ก้าวขึ้นมาเพื่อให้การดำเนินงานของเราดำเนินต่อไปและช่วยเหลือลูกค้าของเราเราจะสนับสนุนเพื่อนร่วมทีม ครอบครัวของพวกเขา และชุมชนที่เราดำเนินธุรกิจต่อไปแม้ว่าแนวโน้มในระยะสั้นจะไม่ชัดเจน แต่เราก็มีกลยุทธ์ที่เหมาะสมและทีมงานที่เหมาะสมเพื่อจัดการกับสภาพแวดล้อมนี้และเพื่อให้บริษัทแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
นอกเหนือจากขั้นตอนความปลอดภัยที่ได้มาตรฐานและปรับปรุงแล้วที่เราได้ดำเนินการทั่วทั้งบริษัทแล้ว ขณะนี้ เรายังทำงานแตกต่างไปจากเมื่อ 2 เดือนที่แล้วค่อนข้างมากไม่ว่าเราจะทำงานในสถานปฏิบัติการหรือที่บ้าน เราจะประชุมกันบ่อยกว่าที่เคยเพื่อระบุและแก้ไขปัญหาการปฏิบัติงานที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อเกิดขึ้นนี่เป็นการสนับสนุนความพยายามของเราในการปรับตัวอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของลูกค้าของเรา
และเราได้ก้าวขึ้นมาเพื่อชุมชนของเรา รวมถึงการร่วมมือกับลูกค้าของเราและ Georgia Center for Medical Innovation เพื่อให้การสนับสนุนด้านการผลิตหน้ากากป้องกันใบหน้ามากกว่า 200,000 ชิ้นเรากำลังบริจาคกล่องกระดาษลูกฟูกและภาชนะบรรจุอาหารให้กับธนาคารอาหาร และเพื่อแจกจ่ายอาหารเพื่อการกุศลในชุมชนหลายแห่งของเรา
มาดูผลการดำเนินงานของเราสำหรับไตรมาสบัญชีที่สองกันดีกว่าเราสร้างยอดขายสุทธิ 4.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA ของเซ็กเมนต์ที่ปรับปรุงแล้ว 708 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว 0.67 ดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา เราได้พัฒนากลยุทธ์ที่แตกต่างด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งด้วยการเพิ่มการเปลี่ยนเครื่องจักรอีก 380 รายการเราได้เพิ่มลูกค้าองค์กร 20 รายในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาปัจจุบันลูกค้าองค์กรมียอดขาย 7.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 6 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้น 25%
โดยรวมแล้ว เรามีความยืดหยุ่นทางการเงินอย่างมาก โดยมีสภาพคล่องระยะยาวมากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินสดมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์เรามีระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ที่จำกัดจนถึงเดือนมีนาคมปี 2022 และแผนเงินบำนาญที่ผ่านการรับรองของสหรัฐอเมริกาของเราได้รับการสนับสนุน 102%
ในช่วงไตรมาสดังกล่าว เรามีประสบการณ์ที่แข็งแกร่งในด้านช่องทางอีคอมเมิร์ซและในส่วนของโปรตีน อาหารแปรรูป เกษตรกรรม การดูแลสุขภาพ และเครื่องดื่มส่วนตลาดอื่นๆ รวมถึงสินค้าฟุ่มเฟือยและผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม อ่อนตัวลงอันเป็นผลมาจากผลกระทบของโควิด-19
ผลประกอบการไตรมาสที่สองของเราสะท้อนถึงปริมาณการส่งออกและปริมาณตู้คอนเทนเนอร์ในประเทศที่สูงขึ้นและการขนส่งแบบกล่องความแปรปรวนของราคา/ส่วนผสมสะท้อนถึงการไหลผ่านของราคาที่ลดลงที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ และการลดลงของตลาดเมื่อเทียบเป็นรายปีในด้านการส่งออกและการกำหนดราคากระดาษคอนเทนเนอร์ภายในประเทศ เยื่อกระดาษและกระดาษคราฟท์
Corrugated Packaging ให้ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ โดยมี EBITDA ของส่วนที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 502 ล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรของ EBITDA ของส่วนที่ปรับปรุงแล้วที่ 18%อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในอเมริกาเหนืออยู่ที่ 19% และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบราซิลอยู่ที่ 28%
ในระหว่างไตรมาส ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งด้วยปริมาณที่สูงขึ้น ประสิทธิภาพการผลิตที่แข็งแกร่ง และภาวะเงินฝืด ได้รับการชดเชยด้วยการลดราคาที่ลดลงยอดขายที่แข็งแกร่งในอีคอมเมิร์ซ อาหารแปรรูป และผลิตภัณฑ์ขายปลีก เช่น ผลิตภัณฑ์ทำความสะอาด ผลิตภัณฑ์กระดาษ และผ้าอ้อม ได้รับการชดเชยในช่วงครึ่งหลังของเดือนมีนาคม ด้วยการลดลงอย่างมากในกลุ่มการจัดจำหน่ายและกระดาษ สินค้าอุตสาหกรรม และบริการด้านอาหาร และบรรจุภัณฑ์พิซซ่า
แนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนเมษายน โดยลูกค้าของเรามากกว่า 130 รายรายงานว่ามีการปิดโรงงานชั่วคราวนั่นคือลูกค้าของเรา 130 รายที่รายงานว่ามีการปิดโรงงานชั่วคราวและลดกะทำงานตามผลกระทบของไวรัสโคโรนาแม้แต่ภาคส่วนต่างๆ เช่น โปรตีนและอาหารแปรรูป ก็ประสบปัญหาการหยุดทำงานเนื่องจากผลกระทบของไวรัสโคโรนาที่มีต่อพนักงาน
การจัดส่งแบบกล่องในช่วงไตรมาสดังกล่าวเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยการจัดส่งเพิ่มขึ้นในช่วงปลายไตรมาสเนื่องจากผู้บริโภคเริ่มหลบภัยอยู่ที่บ้านการจัดส่งแบบกล่องของเราได้รับผลกระทบในทางลบจากการปิดโรงงานแบบกล่อง 5 แห่งในช่วงปีที่ผ่านมา เช่นเดียวกับความต้องการที่ลดลงจากกลุ่มตลาดอุตสาหกรรม การจัดจำหน่าย และพิซซ่า และยอดขายแผ่นที่มีกำไรต่ำไปยังผู้แปรรูปบุคคลที่สามที่ลดลงผลกระทบสะสมของปัจจัยเหล่านี้ทำให้ยอดขายกล่องของเราลดลง 2.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
แต่ลองมาดูเรื่องนี้กันในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา เราประสบความสำเร็จอย่างมากในการขยายธุรกิจกล่องของเราในความเป็นจริง การเติบโตตามธรรมชาติของการขนส่งแบบกล่องของเราในช่วงเวลานี้อยู่ที่ประมาณ 10% หรือเกือบสองเท่าของการเติบโตของอุตสาหกรรมที่ 5.5%แนวทางเชิงพาณิชย์ของเราที่มีต่อลูกค้าของเรายังคงทำงานได้ดีเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
จุดแข็งของธุรกิจการพิมพ์ล่วงหน้าของเราทำให้เราสามารถเปิดสถานที่ใหม่ในลาสเวกัส เพื่อตอบสนองความต้องการด้านกราฟิกที่เพิ่มขึ้นของเรา และเพื่อจัดหาพื้นที่ที่ขยายออกไปด้วยการเพิ่มระบบ KapStoneเรากำลังขยายศูนย์การพิมพ์ล่วงหน้าใน Jacksonville ของเรา เพื่อเพิ่มเครื่องพิมพ์ที่ดำเนินการอย่างต่อเนื่องซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตและลดต้นทุน
ยอดขายตู้คอนเทนเนอร์ในประเทศและส่งออกของเราเพิ่มขึ้นรวม 112,000 ตันในไตรมาสนี้เมื่อเทียบกับปีที่แล้วการเพิ่มขึ้น 30,000 ตันมาจากซับในสีขาวที่มีมูลค่าสูงกว่าของเราโครงการเชิงกลยุทธ์และการบูรณาการ KapStone ของเราดำเนินต่อไปเราสิ้นสุดไตรมาสด้วยอัตราการดำเนินการต่อปีที่ 125 ล้านดอลลาร์จากการผนึกกำลังจาก KapStoneทีมงานของเรามีความคืบหน้าอย่างมากในการกำหนดค่าโรงงาน North Charleston ใหม่ หลังจากการปิดเครื่องผลิตกระดาษ #2 อย่างถาวรเกรดผสมพิเศษของโรงงานได้รับการแจกจ่ายซ้ำในการดำเนินงานที่เหลือ ซึ่งช่วยให้การผลิตของเรามีประสิทธิภาพสูงสุดและช่วยลดต้นทุนเราคาดว่าจะบรรลุอัตราการผลิตตามแผนและประหยัดได้ภายในสิ้นปีปฏิทิน
โดยสรุป ทีมงานบรรจุภัณฑ์กระดาษลูกฟูกของ WestRock ดำเนินการได้ดีมากในสภาพแวดล้อมนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากระบบโรงงานผลิตกล่องที่มีการลงทุนอย่างดีและระบบโรงงานของเราที่มีความครอบคลุมทางภูมิศาสตร์ที่โดดเด่น และความสามารถในการผลิตเกรดบรรจุภัณฑ์สำหรับบรรจุภัณฑ์และกระดาษคราฟท์ที่หลากหลายที่สุดในอุตสาหกรรม
มาดูส่วนบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคของเรากันดีกว่า ซึ่งผลลัพธ์ค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมี EBITDA ส่วนที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 222 ล้านดอลลาร์ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงในไตรมาสนี้ ธุรกิจอาหาร บริการอาหาร เครื่องดื่ม และผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพของเราดำเนินธุรกิจได้ดีโดยมีการผสมผสานราคาที่สูงขึ้นและได้รับประโยชน์จากโครงการริเริ่มการเปลี่ยนพลาสติก
การนำเสนอคุณค่าที่แตกต่างของเราซึ่งใช้ประโยชน์จากการออกแบบ วัสดุศาสตร์ และเครื่องจักรยังคงมอบคุณค่าให้กับลูกค้าของเราข้อดีนี้ถูกชดเชยด้วยความต้องการด้านความงาม เครื่องสำอาง และสุราระดับไฮเอนด์ที่ลดลงความต้องการการพิมพ์เชิงพาณิชย์ที่ลดลงในเดือนมีนาคมส่งผลให้เราหยุดทำงานทางเศรษฐกิจ 13,000 ตันในไตรมาสนี้ และอีก 14,000 ตันในเดือนเมษายนทั่วทั้งระบบ SBS ของเรางานในมือของ CRB และ CNK ยังคงแข็งแกร่งที่ 3 และ 5 สัปดาห์ ตามลำดับ
Consumer Packaging มีส่วนร่วมในตลาดปลายทางที่หลากหลายเรามองธุรกิจผ่านเลนส์ 4 หมวดหมู่หลัก ประการแรก ธุรกิจอาหาร บริการอาหารและเครื่องดื่มคิดเป็นประมาณ 57% ของยอดขายในกลุ่มของเราเราชนะใจลูกค้าด้วยข้อเสนอกล่องพับแบบบูรณาการที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และการขายซับสเตรตกระดาษแข็งครบวงจรให้กับผู้แปรรูปอิสระธุรกิจเหล่านี้สร้างการเติบโตและมูลค่าผ่านนวัตกรรม ผลิตภัณฑ์ที่แตกต่าง เครื่องจักร และการบริการลูกค้าประการที่สอง ธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบพิเศษของเรามีสัดส่วนประมาณ 28% ของยอดขายในกลุ่มของเราการเพิ่มมูลค่าในบรรจุภัณฑ์แบบพิเศษของเรานั้นมีน้ำหนักต่อการเปลี่ยนแปลงของธุรกิจธุรกิจด้านการดูแลสุขภาพมีความแข็งแกร่งอย่างมาก และได้รับการสนับสนุนจากการนำเสนอกล่อง ฉลาก และส่วนแทรกแบบครบวงจรของเราในขณะที่ประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์พิเศษอื่นๆ ของเราสำหรับสินค้าอุปโภคบริโภค บัตรชำระเงิน และสื่อมีความหลากหลาย บ้างก็เพิ่มขึ้น บ้างก็ลดลงเมื่อเวลาผ่านไปประเภทที่สามคือกระดาษแข็ง SBS ชนิดพิเศษสำหรับยาสูบ สิ่งพิมพ์เชิงพาณิชย์ และบรรจุภัณฑ์ของเหลวคิดเป็นประมาณ 13% ของยอดขายในกลุ่มของเราหมวดหมู่นี้ถูกท้าทายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากปริมาณการพิมพ์เชิงพาณิชย์และยาสูบลดลงมากกว่า 20% นับตั้งแต่ปีงบประมาณ 2016 เพื่อเป็นการให้บริบทประการที่สี่ เราใช้เยื่อกระดาษเพื่อปรับสมดุลระบบของเราการลดลงของราคาเยื่อกระดาษเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้รายได้ลดลงประมาณ 28 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 12 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
เราเห็นโอกาสที่ดีในการเติบโตโดยใช้วัสดุศาสตร์ นวัตกรรม การนำเสนอเครื่องจักร และแนวทางเชิงพาณิชย์ร่วมกับลูกค้าของเราเราได้ลงทุนในสินทรัพย์ที่แปลงสภาพของเรา และเราได้ลงทุนในระบบโรงสีของเราที่ Mahrt, Covington และ Demopolis เพื่อปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนและคุณภาพผลิตภัณฑ์ของเราที่โควิงตัน ขณะนี้เรากำลังผลิต SBS ที่มีความหนาแน่นต่ำที่สุดในโลกสำหรับกล่องพับและการใช้งานอื่นๆ
ดังนั้นในขณะที่หลายส่วนของธุรกิจบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภคของเราได้รับการปรับปรุงและอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะปรับปรุงต่อไปในระยะยาว การปรับปรุงเหล่านี้ได้รับการชดเชยด้วยประสิทธิภาพของกลุ่มตลาดปลายทางที่มีมูลค่าเพิ่มลดลงและลดลงเรายังคงมุ่งมั่นที่จะปรับปรุงผลการดำเนินงานในระยะยาวของธุรกิจนี้
WestRock อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการรับมือกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันเรามีความสามารถในการให้บริการกลุ่มตลาดปลายทางที่หลากหลาย เรามีความยืดหยุ่นในห่วงโซ่อุปทานของเรา รวมถึงความสามารถในการใช้ทั้งเส้นใยบริสุทธิ์และเส้นใยรีไซเคิลระดับโลกของเราให้ความซ้ำซ้อนและความคล่องตัวในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วนี้
ความต้องการของตลาดปลายทางมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วสไลด์ 11 ให้ภาพรวมของสภาวะปัจจุบันในตลาดของเราตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ความต้องการช่องทางอีคอมเมิร์ซมีความแข็งแกร่งมากเราเชื่อว่าสิ่งนี้จะเติบโตต่อไปตลาดอาหารแปรรูปและขายปลีก บรรจุภัณฑ์เครื่องดื่มและของเหลวมีความแข็งแกร่งในเดือนมีนาคม เนื่องจากลูกค้าต้องหลบภัยและทำงานจากที่บ้าน
ตลาดโปรตีนเปลี่ยนจากเชิงบวกอย่างมากเป็นเชิงลบในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทแปรรูปโปรตีนรู้สึกถึงผลกระทบจากโควิด-19ความต้องการของลูกค้าในอุตสาหกรรมและการจัดจำหน่ายได้รับผลกระทบทางลบจากการปิดตัวลง และตลาดอื่นๆ เช่น บริการอาหารและการพิมพ์เชิงพาณิชย์ ยังคงรูปแบบของตลาดปลายทางลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า
จากจุดที่เรายืนหยัดอยู่ทุกวันนี้ เป็นการยากที่จะคาดเดาได้ว่าแนวโน้มใดจะเกิดขึ้นชั่วคราว และแนวโน้มใดจะคงอยู่ต่อไปโชคดีที่กลุ่มผลิตภัณฑ์กระดาษและบรรจุภัณฑ์ที่หลากหลายของเราช่วยให้เราปรับตัวและตอบสนองความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของลูกค้าทั่วทั้งภาคส่วนกว้างๆ ของเศรษฐกิจแม้ว่าแนวโน้มจะยังคงไม่ชัดเจน เราได้ดำเนินการและกำลังเตรียมดำเนินการเพื่อสำรวจสภาวะตลาดในขณะที่มีการพัฒนา
ขอบคุณสตีฟนอกเหนือจากความสามารถของเราในการสร้างเงินสดจากธุรกิจของเรา การจัดการเชิงรุกเพื่อครบกำหนดชำระหนี้และการรักษาระดับสภาพคล่องที่สำคัญยังเป็นองค์ประกอบหลักของรากฐานทางการเงินที่แข็งแกร่งของ WestRockในปีงบประมาณ 2019 เราได้ขยายระยะเวลาครบกำหนดของวงเงินสินเชื่อที่มีข้อผูกพันมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสินเชื่อระยะยาวจากธนาคารมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ ปีที่แล้ว เราได้รีไฟแนนซ์พันธบัตรมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในเดือนมีนาคมปี 2020 เรามีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนของพันธบัตรที่จำกัดจนถึงเดือนมีนาคมปี 2022 โดยมีเพียง 100 ล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดในเดือนมิถุนายนของปีนี้ณ สิ้นเดือนมีนาคม เรามีสภาพคล่องระยะยาวตามข้อตกลงมากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินสด 640 ล้านดอลลาร์ตามเนื้อผ้า เราสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณของเราเมื่อเราปิดกิจการในเดือนเมษายน เราสามารถลดหนี้สุทธิได้ประมาณ 145 ล้านดอลลาร์ด้วยการลดหนี้ในเดือนเมษายน ความมุ่งมั่นของเรา - สภาพคล่องและเงินสดที่ผูกพันในปัจจุบันของเราอยู่ที่ประมาณ 2.7 พันล้านดอลลาร์
เรามีความคุ้มครองมากมายสำหรับพันธสัญญาหนี้ทั้ง 2 ฉบับของเรา และสิ่งนี้ทำให้เรามีความยืดหยุ่นอย่างมากในการดำเนินธุรกิจของเรานอกเหนือจากการจัดการการครบกำหนดชำระหนี้และสภาพคล่องอย่างแข็งขันแล้ว แผนบำนาญของเรายังอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งอีกด้วยดังที่ Steve กล่าวไว้ แผนเงินบำนาญที่ผ่านการรับรองของสหรัฐอเมริกาของเราได้รับการจัดสรรเงินทุนมากเกินไป และเงินที่บริจาคทั่วโลกของเราในแผนบำนาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมของเราในปีงบประมาณ 2020 มีเพียง 10 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
ย้ายไปที่ Slide 13 เรากำลังถอนคำแนะนำทั้งปีเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทายที่เกี่ยวข้องกับโควิด 19 แม้ว่าเราจะไม่ได้ให้คำแนะนำสำหรับไตรมาสที่ 3 แต่แนวโน้มล่าสุดมีแนวโน้มที่จะทำให้ยอดขายและกำไรลดลงตามลำดับSteve เน้นย้ำถึงแนวโน้มความต้องการที่เปลี่ยนแปลงในตลาดปลายทางหลายแห่งของเรา ซึ่งส่งผลเสียต่อปริมาณในส่วนเฉพาะของธุรกิจของเรา
นอกเหนือจากแนวโน้มปริมาณที่ไม่แน่นอนแล้ว ผลประกอบการไตรมาส 3 จะสะท้อนถึงการไหลผ่านของการลดดัชนีที่เผยแพร่สำหรับไลเนอร์บอร์ดในเดือนมกราคม และการลดลงในเดือนกุมภาพันธ์สำหรับเกรด SBS และเกรดกล่องบอร์ดรีไซเคิลและถึงแม้ว่าต้นทุนการผลิตบางส่วนจะลดลง แต่ต้นทุนเส้นใยรีไซเคิลก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 50 ดอลลาร์ต่อตันตั้งแต่เดือนธันวาคมเมื่อสภาวะต่างๆ คงที่และเรามองเห็นแนวโน้มอุปสงค์ในอนาคตได้ดีขึ้น เราจะนำคำแนะนำของเรากลับมาใช้ใหม่
เรากำลังดำเนินการขั้นเด็ดขาดหลายประการที่เราคาดหวังว่าจะจัดหาเงินสดเพิ่มเติม 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการลดหนี้จนถึงสิ้นปีงบประมาณ 2021 พระราชบัญญัติ CARES ที่ประกาศใช้เมื่อเร็ว ๆ นี้โดยสภาคองเกรสเลื่อนเวลาภาษีเงินเดือนประมาณ 120 ล้านดอลลาร์ในช่วง 3 ไตรมาสถัดไป ซึ่งจะ ชำระในเดือนธันวาคมปี 2021 และเดือนธันวาคมปี 2022
เราวางแผนที่จะจ่ายเงินจูงใจในปี 2563 และบริจาค 401(k) ในช่วงปี 2563 ด้วยหุ้นสามัญของ WestRock ซึ่งจะทำให้กระแสเงินสดของเราเพิ่มขึ้นประมาณ 100 ล้านดอลลาร์เรากำลังลดการลงทุนของเราลงเหลือประมาณ 950 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2020 และขณะนี้ประมาณการในช่วง 600 ล้านดอลลาร์ถึง 800 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2021 ลดลงจากคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2020 และ 900 ล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2021
เราจะดำเนินโครงการเชิงกลยุทธ์ของเราที่โรงงานในเมืองฟลอเรนซ์และโรงงาน Tres Barras ให้เสร็จสิ้นภายใน 12 เดือนข้างหน้าและแม้ว่าเราต้องจัดการกับผลกระทบของข้อจำกัดด้านที่พักพิงและความพร้อมของสัญญาและทรัพยากรทางเทคนิคอันเป็นผลมาจากโควิด-19 แต่เราคาดว่าจะเริ่มใช้งานเครื่องผลิตกระดาษแห่งใหม่ในฟลอเรนซ์ในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2020 โครงการอัปเกรดโรงสี Tres Barras ควรจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2021
ในระดับการลงทุนเหล่านี้ เรามั่นใจว่าเราจะลงทุนในโครงการด้านความปลอดภัย สิ่งแวดล้อม และการบำรุงรักษาที่เหมาะสมต่อไป และดำเนินการโครงการโรงงานเชิงกลยุทธ์ของเราให้เสร็จสิ้น ขณะเดียวกันก็ลงทุนเพื่อรองรับประสิทธิภาพการผลิตและการเติบโตในธุรกิจของเราด้วยการลดลงเหล่านี้จะช่วยเพิ่มเงินสดเหลือ 300 ล้านถึง 500 ล้านดอลลาร์สำหรับการลดหนี้จนถึงสิ้นปีงบประมาณ 2021
การรีเซ็ตการจ่ายเงินปันผลประจำปีของเราจาก 1.86 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 0.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น จะสร้างกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 400 ล้านดอลลาร์ในอีก 1.5 ปีข้างหน้าในขณะที่เราปรับการดำเนินงานและการลงทุนของเราให้อยู่ในระดับความต้องการของลูกค้า เราจะยังคงสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ปกป้องงบดุลของเรา และมีความยืดหยุ่นทางการเงินในการดำเนินกลยุทธ์ของเรา
ขอบคุณวอร์ดท่ามกลางสถานการณ์การแพร่ระบาดเช่นนี้ ด้วยประสิทธิภาพที่โดดเด่นของทีม WestRock เราจึงสนับสนุนลูกค้าของเราด้วยผลิตภัณฑ์และโซลูชั่นที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และการเข้าถึงทั่วโลกที่พวกเขาต้องการเพื่อส่งมอบผลิตภัณฑ์ของตนไปยังผู้บริโภคที่ต้องการเรากำลังดำเนินการตามกลยุทธ์ที่แตกต่างของเรา และเรากำลังดำเนินการจากสถานะที่แข็งแกร่งทางการเงินและสภาพคล่องที่สำคัญ
เรากำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และแนวโน้มในระยะสั้นก็ยังไม่ชัดเจนเรากำลังปรับตัวและดำเนินการตามกลยุทธ์ของเราเพื่อตอบสนองแผนปฏิบัติการการแพร่ระบาดของ WestRock จะช่วยให้เราสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่เราจับคู่อุปทานของเรากับความต้องการของตลาดเราคาดหวังว่าการดำเนินการเหล่านี้และการดำเนินการอื่นๆ จะทำให้สถานะทางการเงินของเราแข็งแกร่งยิ่งขึ้นโดยการจัดหากระแสเงินสดจำนวน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการลดหนี้จนถึงสิ้นปีงบประมาณ 21
พวกเราทุกคนที่ WestRock มั่นใจในการนำเสนอคุณค่าของเรา เรามีกลยุทธ์ที่สร้างความแตกต่างที่เหมาะสม มีทีมงานที่เหมาะสมเพื่อสำรวจสภาพแวดล้อมนี้ และเพื่อให้บริษัทแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ขอบคุณสตีฟเพื่อเป็นการเตือนผู้ชมของเรา เพื่อให้ทุกคนมีโอกาสถามคำถาม โปรดจำกัดคำถามของคุณไว้ที่ 1 คำถามและติดตามผลตามความจำเป็นเราจะไปถึงให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้โอเปอเรเตอร์ เราขอตอบคำถามแรกได้ไหม
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, แผนกวิจัย - MD และหัวหน้าภาคส่วนวิจัยตราสารทุน [2]
ขอบคุณสำหรับรายละเอียดทั้งหมดและสำหรับทุกสิ่งที่คุณทำเกี่ยวกับโควิดฉันเดาว่าคำถามแรกที่ฉันมีเกี่ยวข้องกับวิธีที่คุณจะจัดการพอร์ตโฟลิโอของธุรกิจต่อไปในอนาคตSteve และ Ward ดูเหมือน -- และคุณพูดถึงมันว่า มีความแปรปรวนอย่างมีนัยสำคัญในสิ่งที่คุณเห็นในแง่ของแนวโน้มอุปสงค์ยากที่จะบอกว่าอะไรเป็นฆราวาส อะไรคือครั้งเดียวจะยุติธรรมไหมที่จะบอกว่าเมื่อคุณพิจารณาแล้วว่าจะมีการดำเนินการเพิ่มเติมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน ธุรกิจ และพอร์ตโฟลิโอและบางทีเราเพิ่งได้ยินสิ่งที่เราต้องการได้ยิน แต่ดูเหมือนว่าผู้บริโภคอาจมีงานที่ต้องทำอีกสักหน่อยเมื่อคุณประเมินสิ่งนี้เนื่องจากปัญหาในการพิมพ์ล่วงหน้าและยาสูบดังนั้นหากคุณสามารถพูดคุยกับเรื่องนั้นได้และฉันก็ติดตามผล
จอร์จ นี่คือสตีฟฉันคิดว่าคุณตอบคำถามได้ไม่มากก็น้อย เพราะฉันคิดว่าเรากำลังจะติดตามสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด และเราคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไปฉันไม่สามารถคาดเดาได้ว่าการเปลี่ยนแปลงจะเป็นอย่างไรฉันไม่สามารถคาดเดาได้ว่าเราจะดูระบบของเราและใช้งานระบบและพอร์ตโฟลิโอของเราในลักษณะที่จะเพิ่มประสิทธิภาพโดยรวมและฉันก็เห็นด้วยกับคุณที่เรามี -- ฉันจะพูดสิ่งที่คุณพูดเกี่ยวกับผู้บริโภค ฉันคิดว่าเรามีงานที่ต้องทำมากกว่านี้เกี่ยวกับผู้บริโภค ฉันเห็นด้วยกับสิ่งนั้น ด้วยเหตุผลที่คุณ...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, แผนกวิจัย - MD และหัวหน้าภาคส่วนวิจัยตราสารทุน [4]
เอาล่ะ.และเมื่อได้รับเงินปันผล เห็นได้ชัดว่าเป็นการตัดสินใจที่สำคัญเมื่อพิจารณาว่าเลเวอเรจอยู่ที่มากกว่า 3 เท่าเล็กน้อย เมื่อพิจารณาจากช่องว่างของข้อตกลงที่คุณกล่าวว่ามีความสำคัญ และงานอื่นๆ ทั้งหมดที่คุณทำเพื่อปรับปรุงสภาพคล่อง มีบางอย่างเป็นพิเศษที่ทำให้คุณหยุดชั่วคราวและดังนั้นจึงกระตุ้นการจ่ายเงินปันผลหรือไม่เพราะดูเหมือนคุณจะมีที่ว่างพอที่จะจ่ายเงินปันผลต่อไปได้อะไรทำให้คุณกังวลมากที่สุดในตอนนี้ในแง่ของการรักษาระดับให้อยู่ในระดับที่เคยเป็นมา?เห็นได้ชัดว่าเราเคารพการตัดสินใจ และฉันก็ชื่นชมสีสันนั้นด้วย
ตกลง.จอร์จ ขอบคุณที่ถามคำถาม เพราะนี่ไม่ใช่ปัญหาสภาพคล่องเลยและฉันคิดว่าคุณระบุสิ่ง 1 ได้หากมี 1 สิ่งที่ส่งผลกระทบต่อเราทุกคนไม่ว่าจะอยู่ที่ไหน ก็คือ ความคาดเดาไม่ได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นตามสภาวะตลาดและเราคิดว่าเป็นการดีที่สุดสำหรับเราที่จะพยายามก้าวไปข้างหน้าและตรวจสอบให้แน่ใจว่าเราพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนที่เรามีในเศรษฐกิจและสภาวะตลาดในอนาคต
และการกระทำเหล่านี้ ผมไม่ได้มองว่า -- เนื่องจากเงินปันผลเป็นเพียง 1 ในหลายๆ สิ่งที่เราทำฉันจะดูการดำเนินการทั้งหมดที่เราดำเนินการเพื่อให้เราสามารถจัดการกับความไม่แน่นอนที่เราทุกคนกำลังเผชิญอยู่
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, แผนกวิจัย - MD และหัวหน้าภาคส่วนวิจัยตราสารทุน [6]
ส่วนหนึ่งอาจเป็นเงินทุนที่คุณอาจต้องการเมื่อคุณเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอเมื่อเวลาผ่านไป มันจะยุติธรรมไหม?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, แผนกวิจัย - MD และหัวหน้าภาคส่วนวิจัยตราสารทุน [8]
เห็นได้ชัดว่าคุณยังต้องเก็บผงแป้งไว้ด้วย เนื่องจากต้องมีการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมภายในพอร์ตโฟลิโอเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานนั่นคือ 1 เหตุผลดีๆ ที่จะมีเงินสดเพิ่มยุติธรรมไหม?
ใช่.ฉันแค่มองภาพรวม มันเป็นสถานการณ์ที่ไม่สามารถคาดเดาได้ และฉันคิดว่าการกระทำทั้งหมดที่เรากำลังทำนั้นเหมาะสมมากสำหรับเราที่จะก้าวข้ามช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนที่เราทุกคนต้องเผชิญ
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, แผนกวิจัย - MD และนักวิเคราะห์การวิจัยอาวุโส [11]
สตีฟ ฉันแค่อยากจะติดตามผล - คำตอบของคำถามเกี่ยวกับเงินปันผล เพียงเพราะฉันคิดว่ามันสำคัญมากที่นักลงทุนจะต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้ฉันหมายถึง ประเด็นของคุณคือ -- ไม่มีปัญหาด้านสภาพคล่องที่คุณเห็นในขณะนี้ แต่สมมุติว่าคุณกำลังทำสิ่งนี้ในฐานะ -- ในกรณีที่ คุณไม่ได้คาดหวังไว้จริงๆ แต่มันเป็นเพียงอนุรักษ์นิยมมาก การกระทำอย่างที่คุณพูดให้ออกไปต่อหน้ามันนั่นเป็นวิธีที่จะเข้าใจมันจริงๆเหรอ?เพราะฉันคิดว่าผู้คนจำนวนมากจะอ่านมันอย่างผิวเผินและพูดว่า ว้าว พวกเขาต้องกังวลเกี่ยวกับการสร้างเงินสดของพวกเขา พวกเขาแค่ตัดเงินปันผล และนั่นทำให้หลายคนประหลาดใจ
ใช่.ฉันขอขอบคุณที่คุณถามแบบนั้นนี่ไม่ใช่ปัญหาสภาพคล่องฉันคิดว่ามันเป็นการพยายามแสดงตัวต่อหน้าเหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้จริงๆจากนั้นฉันก็คิดอย่างจริงจังจากมุมมองของผู้ถือหุ้น และเราสร้างเงินสดเพื่อใช้ชำระหนี้ และฉันคิดว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้นดังนั้นหากผมเป็นผู้ถือหุ้น ผมว่าผมซาบซึ้งกับสิ่งนี้ เพราะมันทำให้เรามีเงินสดใช้ชำระหนี้ได้ ซึ่งจะมีให้กับ -- ซึ่งจะสะสมไว้เพื่อประโยชน์ของผู้ถือหุ้น และจะช่วยเพิ่ม สภาพคล่องและช่วยให้เราเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ได้ในระยะยาวซึ่งผมคิดว่าทั้งหมดนี้มีความสำคัญมากและการจ่ายเงินปันผลที่ 0.80 เหรียญสหรัฐฯ ยังคงมีความหมาย และยังมีจำนวนมาก และสามารถแข่งขันกับทางเลือกการลงทุนอื่นๆ ได้มากมาย
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, แผนกวิจัย - MD และนักวิเคราะห์การวิจัยอาวุโส [13]
ตกลง.จากนั้นก็รีบดำเนินการ -- โดยตระหนักว่ามันเป็นสถานการณ์ที่ลื่นไหลมากมีอะไรเฉพาะเจาะจงที่คุณสามารถแบ่งปันกับเราในแง่ของอุปสงค์ในปัจจุบันเทียบกับที่เคยเป็นมา ความคาดหวังที่ดีที่สุดของคุณสำหรับเดือนพฤษภาคม สิ่งต่างๆ จะเป็นเช่นไร
ใช่ มาร์ค ฉันจะให้เจฟฟ์ตอบกลับเรื่องกระดาษลูกฟูก จากนั้นแพทหลังจากนั้นจะตอบกลับผู้บริโภคแล้วเจฟล่ะ?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [15]
ขอบคุณสตีฟสวัสดีตอนเช้ามาร์คยังเร็วเกินไปที่จะบอกเดือนพฤษภาคม ผมจะบอกว่า Backlogs ของเราในสัปดาห์แรกยังทรงตัวและฉันจะอธิบายให้ชัดเจนที่สุดเท่าที่จะทำได้เกี่ยวกับปริมาณเดือนเมษายน โดยเข้าใจว่าคุณกำลังมองหารายละเอียดในตลาดปลายทางที่เฉพาะเจาะจงฉันยังไม่มีมุมมองที่ละเอียดขนาดนั้นในตอนนี้และดังที่คุณได้กล่าวไปแล้ว ขึ้นอยู่กับจำนวนโรงงานที่ลูกค้าของเราปิดทำการชั่วคราว ความผันผวนในโปรไฟล์อุปสงค์ อาจไม่ได้บ่งชี้ว่าไตรมาสจะเป็นอย่างไรหรือจะไม่เป็นเช่นนั้นดังนั้นเราจึงเสร็จสิ้นเดือนเมษายนลดลงประมาณ 4%เราเริ่มต้นเดือนอย่างแข็งแกร่งด้วยงานค้างและทุกสัปดาห์ก็แย่ลงเรื่อยๆดังที่ Steve กล่าวไว้ เรามีลูกค้ามากกว่า 130 รายที่ปิดหรือลดกะในธุรกิจ ลูกค้า 4 รายจาก 10 อันดับแรกของเรามีโรงงานหลายแห่งในช่วงปลายเดือนมีนาคมถึงต้นเดือนเมษายนดังนั้นเราจึงเห็นสิ่งนั้นในส่วนที่แข็งแกร่งในธุรกิจอาหารแปรรูปและโปรตีนของเรานั่นคือสหรัฐอเมริกาและแคนาดาจากนั้นธุรกิจที่เราให้บริการบรรจุภัณฑ์อาหารหรือธุรกิจบริการอาหารก็ปิดตัวลงเช่นกันจากนั้นเราก็เห็นสิ่งนี้ในกลุ่มการใช้งานปลายทางที่อ่อนแอเช่นผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรมและธุรกิจการจัดจำหน่ายและกระดาษของเรา ซึ่งเป็นส่วนใหญ่
ธุรกิจที่เราลาออกและโรงงานกล่องที่เราปิดไปจะยังคงเป็นปัญหาอยู่จากนั้นเราก็ได้ออกจากธุรกิจแผ่นกระดาษที่มีมูลค่าต่ำในส่วนการจัดจำหน่ายและกระดาษนั้นแล้วนั่นคงจะเป็นอุปสรรคเล็กน้อยสำหรับปีงบประมาณหน้าเมื่อเราลาออกแต่อีกครั้ง หากคุณดูที่คอมพ์ เราเพิ่มขึ้น 1.7% ในเดือนเมษายนปีที่แล้วตลาดลดลงประมาณ 1.4%เราเพิ่มขึ้น 2.7% ในไตรมาสปีที่แล้วและตลาดทรงตัวคอมพ์จึงยาก
แต่ต้องบอกว่าธุรกิจของเราดำเนินไปด้วยดีเราจับคู่อุปทานของเรากับความต้องการของลูกค้าพืชก็วิ่งได้ดีพวกเขามีเงื่อนไขที่ท้าทายมากกับธุรกิจที่ขึ้น ธุรกิจก็ล่มสลายเราย้ายธุรกิจไปรอบๆ โรงงานอย่างไม่มีที่ติและสตีฟกล่าวว่าพนักงานของเรามีปฏิกิริยาโต้ตอบอย่างกล้าหาญดังนั้นเราจึงมั่นใจในระยะยาวว่าเราสามารถบูรณาการธุรกิจนี้เข้ากับกลยุทธ์การขายเครื่องจักรที่แตกต่างของเราต่อไปได้ ยอดขายกราฟิกก่อนพิมพ์ยังคงแข็งแกร่งต่อไปเรามั่นใจในความสามารถระยะยาวของเราในการขยายธุรกิจนี้
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [17]
ยอดเยี่ยม.ขอบคุณสตีฟ และขอบคุณเจฟดังนั้นฉันจึงทำไม่ได้จริงๆ เช่นเดียวกับ Jeff ฉันไม่สามารถแสดงความคิดเห็นมากเกินไปในเดือนพฤษภาคมได้ฉันจะพยายามให้รายละเอียดบางอย่างสำหรับเดือนเมษายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่ามันสอดคล้องกับความคิดเห็นที่ Steve อธิบายไว้อย่างไรในรอบไตรมาสโดยพื้นฐานแล้ว สิ่งที่เราเห็นในช่วงปลายไตรมาสจนถึงเดือนมีนาคมดำเนินต่อไปจนถึงเดือนเมษายนเราเห็นความต้องการที่แข็งแกร่งและความมั่นคงในด้านอาหาร เกรดและการใช้งานด้านบริการอาหารส่วนใหญ่ เครื่องดื่มและการดูแลสุขภาพงานในมือของเราในเดือนเมษายนสำหรับ CNK ยังคงแข็งแกร่งที่ 5 สัปดาห์ และ CRB อยู่ที่ประมาณ 3 สัปดาห์ดังนั้นเราจึงรู้สึกดีและมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับบริการอาหาร เครื่องดื่ม และการดูแลสุขภาพ
เราพบกับความท้าทายที่สำคัญบางประการเกี่ยวกับการพิมพ์เชิงพาณิชย์โดยเฉพาะบางทีผมอาจใช้เวลาสักครู่แล้วอธิบายมันเราออกไปที่ไหนสักแห่งในละแวกนี้ในเดือนเมษายน ประมาณ 50%นั่นคือประมาณครึ่งหนึ่งของอัตราการขายรายวันในเดือนเมษายนตามปกติ และประมาณครึ่งหนึ่งของยอดขายที่เรามีในเดือนกุมภาพันธ์สิ่งต่างๆ มากมายนั้นได้รับแรงผลักดันจากการลดการส่งจดหมายและการโฆษณาโดยตรง และกำไรบางส่วนจากโครงการที่ป้อนกระดาษซึ่งปกติแล้วจะแข็งแกร่งในช่วงเวลานี้ของปี ก็ถูกยกเลิกไปจริงๆและนั่นก็ดำเนินต่อไปในเดือนเมษายนแน่นอนว่าตามที่เราได้พูดคุยกันไปแล้ว มันยากที่จะบอกว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป
และโดยเฉพาะในเดือนมีนาคม เราก็มีความผ่อนคลายบ้าง และต่อเนื่องไปจนถึงเดือนเมษายนด้วยบรรยากาศระดับไฮเอนด์ของเราที่อาจได้รับผลกระทบบ้างจากการปลอดภาษีและในเครื่องสำอางและการดูแลความงาม สิ่งเหล่านี้อาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงตามดุลยพินิจและผลิตภัณฑ์เหล่านั้นบางส่วนถูกมองว่าไม่จำเป็น และลูกค้าของเราไม่ได้ใช้โรงงานของตนดังนั้นในเดือนเมษายน ฉันจะบอกว่า แนวโน้มที่เราเห็นในเดือนมีนาคมที่สตีฟอธิบายไว้ยังคงดำเนินต่อไป
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, แผนกวิจัย - MD และนักวิเคราะห์การวิจัยอาวุโส [18]
และถ้าฉันทำได้ -- ถ้าคุณรวมทุกอย่างเข้าด้วยกันในเดือนเมษายน ลำดับความสำคัญ มันจะเป็นยังไง?แพท?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [19]
ในแง่ของผู้บริโภคโดยเฉพาะ?โดยรวมแล้วฉันอยากจะบอกว่ามันต้องแบ่งตามเกรดของแต่ละคนจริงๆแต่ฉันจะบอกว่าเดือนเมษายนลดลงทุกปีไม่สามารถให้ตัวเลขที่แน่นอนได้ในขณะนี้เนื่องจากยังเร็วเกินไปที่จะให้รายละเอียด แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายปีและเมื่อเทียบกับเดือนมีนาคมและคุณจะเห็น -- Steve กล่าวถึงในความคิดเห็นของเขา โดยเฉพาะเกี่ยวกับ SBS สาเหตุหลักมาจากได้รับผลกระทบจากโรงงานเชิงพาณิชย์ที่เราใช้เวลาหยุดทำงานประมาณ 14,000 ตัน ซึ่งเป็นการหยุดทำงานทางเศรษฐกิจในเดือนเมษายน ซึ่งสะท้อนถึงความนุ่มนวลที่เรามีในโรงงานเชิงพาณิชย์
และมาร์คนี่คือวอร์ดฉันจะเพิ่ม ฉันจะชี้กลับไปที่ความคิดเห็นที่เตรียมไว้เมื่อเราบอกว่ารายได้และรายได้จะลดลงตามลำดับและโดยปกติ เรากำลังเข้าสู่ช่วงฤดูกาลในช่วงครึ่งหลังของปีที่รายได้จะเพิ่มขึ้นจริงๆดังนั้น ฉันคิดว่าความคิดเห็นที่ทั้ง Jeff และ Pat ให้คุณในเดือนนั้นสอดคล้องกับมุมมองของเราเกี่ยวกับการลดลงตามลำดับสำหรับไตรมาสนี้
สำหรับคำถามแรกของฉัน ฉันสงสัยว่าคุณช่วยพูดหน่อยได้ไหมเกี่ยวกับลำดับความสำคัญของประเภทของเส้นใยที่เพิ่มขึ้น เส้นใยรีไซเคิลของคุณเพิ่มขึ้น เนื่องจากด้านล่างสุด ซึ่งฉันคิดว่าน่าจะอยู่ในไตรมาสแรกงบประมาณ และจากนั้นก็ความสามารถของคุณ เพื่อชดเชยการเพิ่มขึ้นเหล่านั้น
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [24]
มาร์คใช่ดังนั้นเราจึงมีไฟเบอร์เพิ่มขึ้นอย่างมากจนถึงตอนนี้เราน่าจะขึ้นได้ประมาณ 50 เหรียญหรือประมาณนั้นและด้วย -- ความต้องการเส้นใยรีไซเคิลยังคงที่ แต่การผลิตซ้ำกลับถูกท้าทายตั้งแต่เดือนมีนาคมเป็นต้นไป เราได้เห็นการชะลอตัวของรุ่น สาเหตุส่วนใหญ่มาจากธุรกิจค้าปลีกจำนวนมากร้านขายของชำจึงยังคงแข็งแกร่ง แต่ธุรกิจค้าปลีกที่เหลือกลับอ่อนตัวลงมากจากนั้นคุณก็เปลี่ยนมาซื้อของออนไลน์ดังนั้น OCC จำนวนมากในศูนย์รีไซเคิลจึงมีอัตราการฟื้นตัวน้อยกว่าที่คุณมีในร้านค้าปลีกและร้านขายของชำมากนั่นทำให้เกิดความกดดันกลับหัวสิ่งที่เรากำลังทำเพื่อชดเชยในธุรกิจคือเราใช้เส้นใยบริสุทธิ์หรือเส้นใยรีไซเคิลมากที่สุด โดยขึ้นอยู่กับต้นทุนที่โรงงาน ไปจนถึงความสามารถของพวกเขาในการทำเช่นนั้นโดยอิงจากการปรับสมดุลพลังงาน โดยพิจารณาจากกำลังการผลิตเยื่อกระดาษของพวกเขา ดังนั้นเราจึงจัดการสิ่งนั้นตาม อย่างใกล้ชิดที่สุดเพื่อช่วยชดเชยต้นทุนเราลด -- เราพิจารณาโครงการ Lean Six Sigma ทั้งหมดของเราเราพยายามชดเชยอัตราเงินเฟ้อด้วยผลผลิตทุกปีจากนั้นขึ้นอยู่กับว่า OCC ไปได้ไกลแค่ไหน เราจะพยายามชดเชยต้นทุนทั้งหมดที่เราสามารถทำได้ต่อไป
และผมคิดว่า ณ จุดหนึ่ง หากคุณมองย้อนกลับไปเมื่อ 3 ปีที่แล้ว มันเป็นปัญหาเรื่องเงินจำนวน 300 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งยากสักหน่อยที่จะแซงหน้าแต่ตอนนี้ เรากำลังดำเนินการเองด้วยการชดเชยต้นทุนบางส่วนและผสมเส้นใยผสมของเรา เพิ่มประสิทธิภาพการผสมเส้นใยตามต้นทุนที่เข้าสู่ระบบและเมื่อเราผ่านไปตลอดทั้งปี เราจะดูว่าแรงกดดันขาขึ้นนี้ยังคงมีอยู่หรือไม่ฉันคิดว่ามันจะคงอยู่จนถึงเดือนพฤษภาคม แล้วเรามาดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้นแต่ดังที่เราได้กล่าวไปก่อนหน้านี้ มันยากเกินไปที่จะคาดการณ์สิ่งใด ๆ ในตลาดตอนนี้โดยพิจารณาจากสถานการณ์โควิด
ตกลง.นั่นมีประโยชน์นะเจฟสิ่งที่ตามมาคือเรื่อง Gondi และฉันอยากรู้ว่าทั้งการเริ่มต้นเครื่องจักรใหม่และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับการส่งออกไปยังเม็กซิโกของคุณแต่ฉันก็สงสัยด้วยว่ามีอะไรในข้อตกลงหุ้นส่วนที่ทำให้คุณต้องเพิ่มกรรมสิทธิ์ใน Gondi หรือไม่ เช่น ระหว่างนี้จนถึงสิ้นปีงบประมาณปี 21
มาร์ค ฉันจะตอบคำถามที่สองมาร์ค ฉันจะถามคำถามที่สอง และเจฟ คุณจะตอบคำถามแรกไม่มีสิ่งใดในข้อตกลงความร่วมมือที่จะทำให้เราจำเป็นต้องเพิ่มความเป็นเจ้าของของเราเราจึงมั่นคง...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [29]
เม็กซิโกกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดแบบเดียวกับเรา มาร์คดังนั้นการสร้างแรงกดดันขาขึ้นของ OCC ต่ำ พวกมันก็เห็นผลเช่นเดียวกันดังนั้นโครงการโรงสีจึงเกิดความล่าช้าตามสถานการณ์โควิด ดังนั้นจึงมีการยืดเวลาออกไปเล็กน้อยแล้วฉันจะบอกว่าตลาดปลายทางของพวกเขานั้น -- มีผลเช่นเดียวกับของเราในตอนนี้ในอเมริกา สภาพที่คล้ายกันมากในเม็กซิโก กับสิ่งที่เราเห็นที่นี่ในสหรัฐอเมริกา
มาร์ค เราจะได้ -- เราจะใส่บางอย่างลงใน 10-Q ที่จะระบุคำตอบของคำถามบนกอนดี
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, แผนกวิจัย - รองประธานและนักวิเคราะห์กระดาษ, บรรจุภัณฑ์และผลิตภัณฑ์จากป่าไม้ [32]
เพียงติดตามคำถามก่อนหน้านี้ของ Jeff เป็นไปได้หรือไม่ที่จะหาปริมาณว่าปริมาตรลมที่พัดมาจากต้นไม้แบบกล่องปิดอยู่ได้นานแค่ไหนและเป็นไปได้ไหมที่จะปรับขนาดมัน?จากนั้น Jeff ฉันคิดว่าคุณระบุว่าปริมาณเดือนเมษายนลดลง 4% โดยที่ลูกค้ารายใหญ่เห็นว่าโรงงานบางแห่งปิดตัวลงเป็นไปได้ไหมที่จะระบุปริมาณผลกระทบของการปิดระบบ ไม่ว่าจะเป็นการลดลงเพียงส่วนเล็กๆ หรือครึ่งหนึ่งหรือส่วนใหญ่แค่พยายามทำความเข้าใจว่าการเติบโตแบบออร์แกนิกปกติจะเป็นอย่างไร
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [33]
แน่นอน.ส่วนแรก แอนโทนี่ การปิดโรงงานกล่องเริ่มต้นในเดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว และตอนนี้ก็ดำเนินไปจนถึงเดือนมกราคมแล้วจึงมี -- และอยู่ระหว่าง 0.6% ถึงคะแนนรวมสำหรับการปิดเมื่อเราผ่านไปหลายปี หลายๆ ปีจะลดลงเมื่อเราก้าวผ่านปีและในเดือนเมษายน ฉันคิดว่าการปิดกิจการมีนัยสำคัญฉันยังไม่มีรายละเอียดระดับไซต์ของตลาดปลายทางแต่ละแห่งแต่ตลาดสุดท้ายที่ถูกท้าทายในเดือนมีนาคมยังคงถูกท้าทายในเดือนเมษายนดังนั้นการจำหน่ายแผ่นกระดาษ อุตสาหกรรม ร้านค้าปลีก บริการอาหารจากนั้นเราก็ได้รับผลกระทบ แม้กระทั่งภาคเกษตรกรรมที่เพิ่มขึ้น ส่วนที่ไปสู่การบริการด้านอาหาร ซึ่งอาจไม่ใช่ครึ่งหนึ่งของธุรกิจการเกษตรของเรา แต่ก็ยังเป็นชิ้นส่วนที่สำคัญ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
หากคุณดูลูกค้า 10 อันดับแรกของเราว่าคุณมีลูกค้าประเภทโปรตีนรายใหญ่ แสดงว่าคุณมีสินค้าอุปโภคบริโภค บริษัทสินค้า อาหารแปรรูปที่สำคัญอยู่บ้าง นั่นเป็นส่วนสำคัญของอุปสรรคที่เราเผชิญอย่างที่ผมบอกไปแล้ว เรามีธุรกิจบางส่วนมีโรงงานมากกว่า 5 แห่ง ทั้งในผู้บริโภคที่มีตราสินค้า ในฉลากส่วนตัว และตามด้วยโปรตีน และนั่นคือแคนาดาและสหรัฐอเมริกาสำหรับเรานั่นเป็นส่วนสำคัญของการตกต่ำ
แล้วถ้าคุณดู มีแผนภูมิในชุดข้อมูลของเราในส่วนขนาดใหญ่ เมื่อคุณดูการกระจายตัวในกระดาษ และผมบอกได้เลยว่าในไตรมาสเดือนมีนาคม ลดลง 6.6% ต่อวันและยังคงเข้ามาสู่ธุรกิจนี้และคุณคิดถึงเรื่องใหญ่ 3 เรื่องสำหรับเรา ส่วนหนึ่งของธุรกิจของพวกเขาคือธุรกิจรถยนต์ อะไหล่รถยนต์ ซึ่งมันพังไปหมดแล้วแล้วธุรกิจขนย้าย, ย้ายห้องเก็บของก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัดเช่นกันและนั่นคือลูกค้ารายใหญ่ที่สุดรายหนึ่ง นั่นคือกระทรวงกลาโหม พวกเขาระงับการให้บริการทั้งหมดจนถึงวันที่ 1 มิถุนายน นั่นจึงเป็นอีกปัญหาหนึ่ง
ดังนั้นในพื้นที่ขนาดใหญ่เหล่านั้น ส่วนขนาดใหญ่เหล่านั้นจึงลดลงและแม้แต่กลุ่มพิซซ่าของเราที่แข็งแกร่งและเติบโตก็จะเริ่มเข้าสู่เดือนเมษายนและฉันยังไม่มีข้อมูลนั้นโดยเฉพาะสำหรับเดือนเมษายนแต่รสชาติของเซ็กเมนต์โดยพื้นฐานแล้วจะเหมือนกันในเดือนเมษายน
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, แผนกวิจัย - รองประธานและนักวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์และผลิตภัณฑ์จากป่าไม้ [34]
ตกลง.นั่นเป็นรายละเอียดที่เป็นประโยชน์อย่างยิ่งฉันคิดว่าคำถามสำหรับทั้งกระดาษลูกฟูกและผู้บริโภคเราได้เห็นบางรัฐเริ่มที่จะยกที่พักพิงตามคำสั่งซื้อ และเข้าใจว่ามันยังเป็นช่วงเริ่มต้นจริงๆ ฉันแค่สงสัยว่า เมื่อคุณพูดคุยกับลูกค้า ไม่ว่าจะเป็นในด้านบริการอาหาร ค้าปลีก หรือส่วนอื่นๆ ของธุรกิจ สิ่งนี้คืออะไร ที่คุณมองว่าเป็นตัวเร่งที่มีความหมายสำหรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นใช่ไหมหรือเพียงแค่สีใด ๆ ที่คุณสามารถให้ได้?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [35]
แน่นอน.ฉันจะเริ่มแล้วหันไปหาแพทเป็นต่อยังเร็วเกินไปที่จะบอกและอย่างที่ฉันบอกไป กลุ่มที่แข็งแกร่งยิ่งกว่านั้นกำลังประสบปัญหาการหยุดทำงานและอุปสรรคเนื่องจากผลกระทบของโควิดที่มีต่อฐานพนักงานของพวกเขาหวังว่าในขณะที่เราเริ่มต้นใหม่ เราเริ่มเห็นแนวโน้มของความต้องการที่เพิ่มขึ้น แต่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกได้ในสัปดาห์แรกของเดือนพฤษภาคมนี้แพท?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [36]
ใช่.และขอบคุณเจฟและเพียงเพิ่มในด้านผู้บริโภคฉันก็เห็นด้วยกับสิ่งนั้นฉันคิดว่า -- อาจเป็นพื้นที่ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดในขณะนี้ที่เราเห็นจริงๆ ก็คือเรื่องการบริการอาหารและสต็อกถ้วยและจานสำหรับ SBS ซึ่งเราเป็นซัพพลายเออร์บอร์ด SBS ในตลาดแบบเปิดที่นั่นแต่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกได้จริงๆ ถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นที่นั่น แต่มีการเปลี่ยนแปลงมากมายส่วนอีกฉบับที่ยังคงอยู่ในการพิมพ์เชิงพาณิชย์ ซึ่งผมได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ พบว่ามีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญบางประการดังนั้นเราจึงเฝ้าดูสิ่งนั้นอย่างระมัดระวังแต่ด้วยความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นในขณะนี้ ยังเร็วเกินไปที่จะบอกได้ว่ารัฐกำลังเปิดกว้างหรือกิจกรรมบางอย่างเกี่ยวกับการเว้นระยะห่างทางสังคมจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลาอันใกล้นี้
สตีฟ ขอถามอีกหน่อย อาจจะเป็นเชิงปรัชญาหรือระยะยาว ว่าคุณมองการซื้อกิจการอย่างไรข้อตกลงบางอย่างที่ทำในรอบล่าสุดนี้ ดูเหมือนว่าพวกเขาจะทำงานได้ดีเกินไปในช่วงขาลง MPS พร้อมด้วยสุราและยาสูบระดับไฮเอนด์ และ KapStone คุณกล่าวถึงความท้าทายบางประการในชัยชนะแน่นอนว่าเลเวอเรจต้องสูงเกินไปนิดหน่อย และตอนนี้เราต้องลดการจ่ายเงินปันผลลงเห็นได้ชัดว่าในระยะยาวนั่นเป็นการสร้างมูลค่าให้กับการเข้าซื้อกิจการของ WestRockแต่คุณคิดว่าในอนาคตข้างหน้า เราอาจจะรอบคอบมากขึ้นอีกหน่อย และบางทีการก่อหนี้อาจไม่สูงเหมือนในอดีต และบางทีการเข้าซื้อกิจการอาจต้องใช้เบาะหลังมากขึ้นเพื่อลดการก่อหนี้ในอนาคตอันใกล้ ?
ขอบคุณที่ถามคำถามไบรอันฉันคิดว่าเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุน จากจุดที่เราอยู่ ฉันคิดว่าการลดหนี้มีความสำคัญมากกว่าการซื้อกิจการแต่ฉันคาดว่าในระยะยาว เราจะสามารถเข้าซื้อกิจการเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทของเราได้
ตกลง.และที่เกี่ยวข้องกับเรื่องนั้น คุณกำลังดำเนินการหลายขั้นตอนเพื่อสร้างเงินสดและปรับปรุงสภาพคล่องภายในพอร์ตโฟลิโอ มีสินทรัพย์ใดบ้างที่คุณอาจต้องการขายหรือขายออกเพื่อพยายามเร่งกระบวนการดังกล่าวหรือไม่?และมีแหล่งเงินสดอื่น ๆ ที่คุณสามารถดึงมาจากเงินทุนหมุนเวียนได้หรือไม่?ฉันคิดว่าในตอนแรกนั่นจะเป็นปัญหาใหญ่ในปีนี้ แต่สิ่งต่างๆ เปลี่ยนไปเลยสงสัยว่ามีช่องทางอื่นใดที่จะสร้างรายได้ในระยะเวลาอันใกล้นี้หรือไม่?
ใช่.เรามองธุรกิจของเราว่า -- งานของเราคือการสร้างเงินสด ดังนั้นเราจะพิจารณาทางเลือกอื่นทั้งหมดเราไม่มีอะไรโดยเฉพาะในพอร์ตโฟลิโอของเราที่โดดเด่นฉันคิดว่าฉันกำลังดู Ward Dickson และ John Stakel และพวกเขาดูเงินทุนหมุนเวียนในแต่ละวันดังนั้นเราจึงมองหาช่องทางต่างๆ ที่เราสามารถทำได้เพื่อสร้างเงินสด
นี่คือจอห์นเพื่อมาร์คก่อนอื่น คุณช่วยพูดถึงธุรกิจกระดานฟอกขาวหน่อยได้ไหม แล้วคุยกันยังไงว่าเราอยู่ไกลจากการหาต้นทุนทุนมากแค่ไหน?แล้วอัตราการทำงานของบอร์ดฟอกขาวโดยรวมในช่วงไตรมาสที่ 1 อยู่ที่เท่าไร?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [44]
ใช่.นี่ก็คือแพทโดยเฉพาะกระดานฟอกขาวและ SBS ตามที่ Steve แสดงความคิดเห็น ยาสูบและสิ่งพิมพ์เชิงพาณิชย์กำลังลดลงทั่วโลก และเราเห็นความท้าทายในระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เชิงพาณิชย์ รวมถึงบริการอาหารเล็กน้อยด้วยดังนั้นเราจึงใช้การหยุดทำงานทางเศรษฐกิจที่ผิดปกติในเดือนมีนาคมและเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราการดำเนินงานของเราไม่สูงเท่าที่เคยเป็นมาก่อนหน้านั้น
มาถึงยุคนั้นบอกเลยว่าเราแกร่งมากและเป็นไปตามที่คุณคาดหวังไว้ สำหรับ SBS โดยมีอัตราการดำเนินการเพิ่มขึ้นและมีงานค้างประมาณ 4 สัปดาห์ตามปกติแต่ชัดเจนว่าสิ่งที่เราได้เห็นในบางกลุ่มที่เราเข้าร่วมซึ่งใช้ SBS หรือกระดานฟอกขาวโดยทั่วไป เราได้เห็นการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ในการตกต่ำเหล่านั้นในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลกระทบอย่างแน่นอนต่ออัตราการดำเนินงาน
ตกลง.นั่นมีประโยชน์แล้วหันมาใช้ MPS โดยเฉพาะมากขึ้นคุณเคยพูดถึงความอ่อนแอของยุโรป แต่ส่วนใดของธุรกิจ MPS ที่อ่อนแอกว่า?มีอะไรนอกเหนือจากสุราระดับสูงหรือไม่?
แค่-นี่คือสตีฟฉันคิดว่ารอยเท้าของพวกเขาในยุโรปมีน้ำหนักไปทางอังกฤษดังนั้นพวกเขาจึงมีบ้าง -- และฉันคิดว่า Brexit ถือเป็นความท้าทายสำหรับพวกเขาดังนั้นเราจึงย้ายการผลิตนั้นไปไกลที่สุดในยุโรปดังนั้นเราจึงย้ายธุรกิจไปที่โปแลนด์ฉันคิดว่ากลุ่มต่างๆ ไม่ได้แตกต่างจากที่เราเห็นโดยรวมมากนักธุรกิจด้านการดูแลสุขภาพทำได้ดีมากและธุรกิจแบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภคถูกท้าทายมากขึ้นเพราะสิ่งที่แพทพูดถึงร้านค้าปลอดภาษีและผมเรียกมันว่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับโควิด
ฉันหวังว่าคุณและครอบครัวของคุณสบายดีอยากรู้ว่าคุณสามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มได้หรือไม่ โดยเฉพาะในธุรกิจกระดาษลูกฟูกในบราซิลฉันซาบซึ้งที่ราคาจะเข้าสู่ช่วงที่ช้าลงตามฤดูกาล แต่สิ่งที่เราได้อ่านจนถึงเดือนเมษายนได้เห็นและบ่งชี้ว่ามีอุปสงค์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่งในตลาดนั้น
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [49]
ฉันชื่อเจฟฉันจะเอาสิ่งนั้นดังนั้นบราซิล ฉันคิดว่าสิ่งที่คุณอ่านมีความสอดคล้องกันพวกเขามียอดขายตู้คอนเทนเนอร์ที่เป็นบวกเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปีเกือบ 11%การส่งออกที่สูงขึ้นในภูมิภาคอเมริกาใต้ไปยังแอฟริกาอีกด้วยปริมาณเพิ่มขึ้น 7% สำหรับธุรกิจในบราซิลของเราพวกเขาทำได้ดีกว่าตลาด แต่ก็มีการเติบโตที่ดีถึง 6 เปอร์เซ็นต์ทางลาดขึ้นของปอร์โต เฟลิซยังคงไปได้ดีอย่างมากพวกเขายังคงขยายธุรกิจต่อไปพวกเขากำลังสร้างสถิติเกี่ยวกับ corrugators และ EVOL ใหม่ของพวกเขา และการเพิ่มขึ้นนั้นยังคงไปได้ดีอย่างมาก
เราเห็นอุปสรรคจากไวรัสโควิดบ้าง แต่ก็ยังไม่มากเท่าที่เราเคยเห็นมานอกจากนี้ โครงการ Tres Barras ยังอยู่ในแผนและมีกำหนดจะเริ่มดำเนินการ ดังที่ Ward กล่าวก่อนหน้านี้ในช่วงครึ่งแรกของปฏิทินปี 2021 เราทำการถอนกำลังออกไปเล็กน้อย ซึ่งเป็นความล่าช้า 10 วัน โดยอิงตามการดำเนินการบางอย่างของรัฐบาล แต่มันก็กลับมาทำงานได้และเป็นไปตามแผนดังนั้นธุรกิจโดยรวมจึงยังคงดำเนินไปได้ด้วยดี และตลาดของพวกเขายังคงแข็งแกร่งอยู่ในขณะนี้
และคำถามต่อไป ฉันเดาว่าเกี่ยวกับเยื่อกระดาษคุณบอกว่ามันเป็นเงิน 20 ล้านเหรียญในครึ่งปีแรกมีการประกาศราคาหลายชุดที่เราได้เห็นแค่สงสัยจากจุดยืนด้านเวลา เราจะเห็นขั้นตอนนั้นได้อย่างไร นั่นเป็นผลประโยชน์มากกว่าในปีงบประมาณ 2021หรือถ้ามันอาจจะเกิดขึ้นทันทีเพราะคุณขายเข้าสู่ตลาดสปอต?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [51]
ใช่.บางทีผมอาจเอามา เพราะมันอยู่ในชิ้นส่วนผู้บริโภคและเยื่อกระดาษส่วนใหญ่ที่เราผลิตก็อยู่ในระบบ SBS ของเราในขณะที่เราปรับสมดุล -- ปรับสมดุลระบบนั้นด้วยเวลาเปิดทำการ-- ปริมาณเยื่อกระดาษของเราเพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ดังที่คุณเห็นในเอกสารภาคผนวกบางส่วนที่เราเผยแพร่และอย่างที่คุณทราบ ราคาได้ลดลง ราคาที่ตีพิมพ์ได้ลดลงในเยื่อกระดาษนั่นจึงมีผลกระทบสำคัญต่อเราทั่วทั้งกลุ่มเท่าที่สิ่งที่อาจเกิดขึ้นในปี 2021 หรือหลังจากนั้น มันยากมากสำหรับเราที่จะคาดการณ์กับทุกสิ่งที่ไม่แน่นอน เราจะไม่สามารถทำเช่นนั้นได้แต่ด้วย - แน่นอนในเดือนมีนาคมและเมษายนและย้อนกลับไปจริงๆ สำหรับปีงบประมาณปีนี้ มันมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญอย่างแน่นอน ดังนั้นจึงได้รับแรงผลักดันจากการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดนั้นตามที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้
ฉันหมายถึงเก๊บ สำหรับเรา มันเป็นส่วนเล็กๆ ของธุรกิจ อย่างที่คุณรู้แต่ตามลำดับ เราได้เห็นการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นในราคาของเรามันยังคงลดลงทุกปีแต่ไตรมาสที่แล้วถึงไตรมาสนี้ เราได้เห็นการเพิ่มขึ้นของเยื่อกระดาษ
จึงรีบกลับมาจัดสรรทุนอย่างรวดเร็วเราเข้าใจสิ่งที่คุณทำกับเงินปันผลและเหตุผลคุณช่วยเตือนเราได้ไหมหากคุณมีอัตราการจ่ายเงินที่เฉพาะเจาะจง?และสำหรับคำถามที่เกี่ยวข้อง คุณไม่ได้พูดถึงสิ่งใดโดยเฉพาะเกี่ยวกับ repoเรารู้ว่าคุณกำลังจะใช้หุ้นเพื่อสร้างแรงจูงใจแต่ช่วยเตือนเราหน่อยได้ไหมว่าคุณมีความพร้อมใน Repo มากเพียงใด
เรามีหุ้นอยู่ประมาณ 20 ล้านหุ้น และเราไม่ได้ซื้อหุ้นคืนมาสักระยะหนึ่งแล้ว เนื่องจากเราชัดเจนมากว่าลำดับความสำคัญในการจัดสรรเงินทุนของเราคือการลดหนี้
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายนวัตกรรมและประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค [59]
ใช่.ใช่.ผมจะบอกคุณว่าเงินปันผล เราใช้เวลาไปมากในการคิดว่าระดับที่เหมาะสมคือเท่าไรและเป็นการยากที่จะระบุอัตราการจ่ายเงินที่เฉพาะเจาะจงฉันดูที่ $0.80 ฟังดูเหมือนเป็น $200 ล้านเราสามารถสร้างรายได้ 200 ล้านดอลลาร์ และควรคืนเงิน 200 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้นของเรา และภายใต้สถานการณ์ใดๆ ก็ตามที่เราจินตนาการได้และดังที่เราได้กล่าวไว้ในความคิดเห็นที่เตรียมไว้ เราจะพิจารณาเพิ่มมากขึ้นเมื่อสิ่งต่าง ๆ มองเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นดังนั้นฉันคิดว่ามันยากมากที่จะพูดถึงอัตราการจ่ายเงินที่เฉพาะเจาะจงในสภาพแวดล้อมนี้
เข้าใจแล้ว.จากนั้นคำถามที่สองของฉัน 1 ในซอสสูตรลับสำหรับ WestRock อย่างน้อยในความคิดของฉัน ก็คือการติดตั้งเครื่องจักรที่คุณมีในโรงงานของลูกค้าการให้บริการเครื่องจักรเหล่านั้นยากขึ้นหรือไม่?หรือเมื่อติดตั้งแล้ว ลูกค้าจะเป็นผู้ดูแลรักษาเครื่องจักรหรือไม่?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [61]
นี่คือเจฟประสบการณ์จากสถานการณ์โควิดทำให้การทำแบบนั้นยากขึ้นเล็กน้อยแต่ไม่ เรากำลังส่งข้อความพร้อมชุด PPE อุปกรณ์ปิดหน้า ถุงมือเราพูดคุยกับลูกค้าของเราเกี่ยวกับความต้องการของพวกเขาในโรงงานและความต้องการของเราดังนั้นเราจึงมีสัญญาการบริการตามปกติที่เราปฏิบัติตาม และยังมีเหตุฉุกเฉินใดๆ ที่ลูกค้าต้องการเราดังนั้นส่วนหนึ่งของธุรกิจที่เรายังคงเคลื่อนย้ายผู้คนผ่านไปได้อย่างปลอดภัยเราประสบความสำเร็จอย่างมากในการทำเช่นนั้นและยอดขายของเราในส่วนนั้น -- ในธุรกิจเครื่องจักรของเรายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องตามที่สตีฟรายงานในช่วงต้น เรามีรายได้มากกว่า 300 ล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาเป็นเรื่องน่าตื่นเต้นมากที่การเติบโตยังคงดำเนินต่อไป และเรายังคงขยายธุรกิจในตลาดนั้นและให้บริการในตลาดเหล่านั้นต่อไป
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., แผนกวิจัย - ผู้อำนวยการและนักวิเคราะห์วิจัยตราสารทุนอาวุโส [63]
เจฟฟ์ เพิ่งจะย้อนกลับไปดูคำบรรยายเดือนเมษายนของคุณสักครู่ฉันแค่อยากจะถามสองสามเรื่องฉันคิดว่าคุณบอกว่าการจัดส่งลดลงและงานในมือลดลงตลอดทั้งเดือนด้วยเหตุผลดังกล่าวคุณช่วยบอกเราหน่อยได้ไหมว่าตอนนี้งานในมือของโรงสีตู้คอนเทนเนอร์ของคุณเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับเมื่อต้นเดือนเมษายน เพื่อเลือกวันที่จากนั้นในส่วนของอีคอมเมิร์ซ เนื่องจากอีคอมเมิร์ซแข็งแกร่งกว่าบริการด้านอาหารที่กำลังประสบอยู่ คุณทราบหรือไม่ว่าผลกระทบสุทธิของการเติบโตของอีคอมเมิร์ซนั้นเป็นอย่างไร โดยพื้นฐานแล้วมันจะเข้ามาแทนที่อาหารที่หายไป ธุรกิจบริการ?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [64]
เอาล่ะ ฉันจะเริ่มด้วยส่วนสุดท้ายธุรกิจอีคอมเมิร์ซเติบโตขึ้นเป็นเลขสองหลักและยังเหลืออยู่และคุณมีการเติบโตอย่างมากทางออนไลน์ และยังซื้อทางออนไลน์และรับสินค้าที่ร้านค้า ซึ่งเป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดในพื้นที่อีคอมเมิร์ซตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนเมษายนในส่วนของบริการอาหารและออฟเซ็ตนั้น พูดเป็นเปอร์เซ็นต์ได้ยาก เนื่องจากมีธุรกิจต่างๆ มากมายที่จัดหาให้กับบริการอาหาร ผลิตภัณฑ์นม เบเกอรี่ เกษตรกรรมดังนั้นจึงยากที่จะบอกว่าจำนวนออฟเซ็ตจะเท่ากับเท่าใด
ในส่วนของ Backlogs เราดูที่ Backlogs ในระบบกล่องครับดังนั้นเราจึง -- มันเป็นงานค้าง 5 ถึง 10 วันและอย่างที่ผมบอกไป เมื่อเข้าสู่เดือนพฤษภาคม มีเสถียรภาพตั้งแต่เดือนเมษายน และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสิ่งที่เราเห็นในสัปดาห์ที่สองและสามของเดือนเมษายน แต่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าเป็นเทรนด์หรือไม่ในตอนนี้ เนื่องจาก ความผันผวนในตลาดของเรา
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., แผนกวิจัย - ผู้อำนวยการและนักวิเคราะห์วิจัยตราสารทุนอาวุโส [65]
ใช่.ฉันรู้สึกทราบซึ้ง.และอีก 1 อีก 1 ในอีคอมเมิร์ซซึ่งในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาเป็นผู้ปลูกที่แข็งแกร่งการเติบโตเป็นเลขสองหลักในช่วงเวลานั้นความต้องการแบบกล่องเพิ่มขึ้นจากการเติบโต 3% ในปี 17 จนถึงระดับคงที่โดยพื้นฐาน ซับในปีที่แล้วดังนั้นฉันแค่สงสัยว่าคุณคิดว่าการเติบโตของอีคอมเมิร์ซมีผลกระทบต่อตลาดโดยรวมอย่างไรเมื่อดูเหมือนว่าอีคอมเมิร์ซยังคงแข็งแกร่งมาก แต่ความต้องการแบบกล่องกลับทรงตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์และประธานฝ่ายบรรจุภัณฑ์ลูกฟูก [66]
ฉันคิดว่ามันเป็นเพียง - มันขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ที่อีคอมเมิร์ซอยู่ในขณะนี้ของตลาดกล่องโดยรวมอดัมดังนั้น หากคุณดูผลรวม หากเป็น 10% ถึง 12% ฉันคิดว่านั่นอาจเป็นเพียงฟังก์ชันของผลรวมในอีคอมเมิร์ซแล้วคุณก็มีของทดแทน คุณมีบรรจุภัณฑ์ที่เล็กลง คุณสมัครใช้งาน มีอะไรอื่นๆ อีกมากมายที่เกี่ยวข้องแต่ฉันคิดว่ายังคงว่า ถ้าคุณมองย้อนกลับไปที่การเติบโตที่ยั่งยืน การเติบโตที่ไม่คงทน สิ่งเหล่านั้น สิ่งที่ไม่คงทนบางส่วนก็ถูกท้าทายและในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ยิ่งถูกท้าทายมากขึ้นเนื่องจากอุตสาหกรรมแต่ความสามารถของเราในการเติบโตข้ามกลุ่มในช่วง 3 ปีที่ผ่านมานั้นดีมากและสำหรับธุรกิจของเรา ฉันมั่นใจว่าเราสามารถเติบโตในตลาดต่อไปได้ เมื่อพิจารณาถึงช่วงวิกฤตของโควิดที่นี่ หวังว่าในระยะยาว เราจะเติบโตและชนะในตลาดของเราต่อไป
ขอขอบคุณผู้ดำเนินการ และขอขอบคุณผู้ชมที่เข้าร่วมการโทรในวันนี้และเช่นเคย โปรดติดต่อเราหากคุณมีคำถามใดๆ เรายินดีให้ความช่วยเหลือเสมอขอบคุณและมีวันที่ดี
เวลาโพสต์: May-11-2020