Kuyruğunu kovalayan bir köpek yavrusu gibi, bazı yeni yatırımcılar sıklıkla 'bir sonraki büyük şeyi' kovalıyorlar; bu, bırakın kâr etmeyi, gelir elde etmeden 'hikaye hisse senetleri' satın almak anlamına gelse bile.Ne yazık ki, yüksek riskli yatırımların karşılığını alma olasılığı genellikle çok düşüktür ve birçok yatırımcı ders almak için bir bedel öder.
Tüm bunların aksine WP Carey (NYSE:WPC) gibi sadece geliri değil aynı zamanda kârı da olan şirketlere vakit ayırmayı tercih ediyorum.Bu, hisseleri ne pahasına olursa olsun satın almaya değer kılmasa da, başarılı kapitalizmin eninde sonunda kâr gerektirdiğini inkar edemezsiniz.Zarar eden şirketler finansal sürdürülebilirliğe ulaşmak için her zaman zamana karşı yarışırlar, ancak zaman, özellikle de büyüyorsa, genellikle kâr eden şirketin dostudur.
Kısa bir araştırma çalışmasına katılmak ister misiniz?Yatırım araçlarının geleceğini şekillendirmeye yardımcı olun ve 250$'lık hediye çeki kazanın!
Piyasa kısa vadede bir oylama makinesidir, ancak uzun vadede bir tartı makinesidir, dolayısıyla hisse fiyatı eninde sonunda hisse başına kazancı (EPS) takip eder.Bu, EPS büyümesinin çoğu başarılı uzun vadeli yatırımcı tarafından gerçekten olumlu olarak değerlendirildiği anlamına geliyor.Etkileyici bir şekilde, WP Carey son üç yılda EPS'yi bileşik olarak yılda %20 oranında artırdı.Genel bir kural olarak, eğer bir şirket bu tür bir büyümeyi sürdürebilirse hissedarların yüzünün güleceğini söyleyebiliriz.
Gelir artışının ve faiz ve vergi öncesi kazanç (FAVÖK) marjlarının dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi, son dönemdeki kâr artışının sürdürülebilirliğine ilişkin bir görüş oluşturulmasına yardımcı olabilir.WP Carey'nin bu yılki gelirinin tamamı operasyonlardan elde edilen gelir değil, bu nedenle kullandığım gelir ve marj rakamlarının temel işi en iyi temsil etmeyebileceğini unutmayın.WP Carey geçen yıl gelirini artırmada başarılı olurken, aynı zamanda FVÖK marjları da düştü.Öyle görünüyor ki, özellikle FAVÖK marjları istikrara kavuşabilirse, gelecekte daha fazla büyüme elde edeceğim.
Aşağıdaki grafikte şirketin zaman içinde kazançlarını ve gelirlerini nasıl artırdığını görebilirsiniz.Tam rakamları görmek için grafiğe tıklayın.
Her zaman şu anda yaşıyor olsak da, geleceğin geçmişten daha önemli olduğuna dair hiçbir şüphem yok.Peki neden WP Carey için gelecekteki EPS tahminlerini gösteren bu etkileşimli tabloya göz atmıyorsunuz?
Yağmurlar yaklaşırken havadaki taze koku gibi, içeriden satın alma da beni iyimser bir beklentiyle dolduruyor.Çünkü çoğu zaman hisse senedinin satın alınması, alıcının hisse senedini değerinin altında gördüğüne dair bir işarettir.Elbette içeridekilerin ne düşündüğünden asla emin olamayız, yalnızca eylemlerini yargılayabiliriz.
WP Carey'in içindekiler geçen yıl net -40,9 bin ABD Doları hisse satışı yaparken, çok daha yüksek bir rakam olan 403 bin ABD Doları yatırım yaptılar.Satın alma düzeyinin işletmeye gerçek bir güven anlamına geldiğini iddia edebilirsiniz.Yakınlaştırdığımızda, içeriden öğrenilen en büyük satın alımın Yönetim Kurulu İcracı Olmayan Başkan Yardımcısı Christopher Niehaus tarafından hisse başına yaklaşık 66,08 ABD Doları ile 254 bin ABD Doları değerinde hisse karşılığında gerçekleştiğini görebiliriz.
İçeriden satın almanın yanı sıra WP Carey boğaları için iyi haber, içeridekilerin (toplu olarak) hisse senedine anlamlı bir yatırım yapmasıdır.Gerçekten de, şu anda 148 milyon ABD doları değerinde yatırım yapılan ışıltılı bir zenginlik dağına sahipler.Bu bana, liderliğin karar alırken hissedarların çıkarlarını çok dikkatli göz önünde bulunduracağını gösteriyor!
İçeridekiler halihazırda önemli miktarda hisseye sahipken ve daha fazlasını satın alıyor olsa da, sıradan hissedarlar için iyi haberler bununla bitmiyor.En önemlisi, CEO Jason Fox'a benzer büyüklükteki şirketlerin CEO'larına nispeten mütevazı bir ücret ödenmesi.WP Carey gibi piyasa değeri 8,0 milyar ABD dolarının üzerinde olan şirketler için ortalama CEO maaşı 12 milyon ABD doları civarındadır.
WP Carey'in CEO'su, Aralık 2018'de sona eren yılda yalnızca 4,7 milyon ABD doları tutarında tazminat aldı. Bu açıkça ortalamanın çok altında, yani ilk bakışta bu düzenleme hissedarlar için cömert görünüyor ve mütevazı bir ücretlendirme kültürüne işaret ediyor.CEO'ya ödenen ücret seviyeleri yatırımcılar için en önemli ölçüt değildir, ancak ücretin makul olması CEO ile sıradan hissedarlar arasındaki uyumun artmasını destekler.Bu aynı zamanda daha genel anlamda iyi bir yönetimin işareti de olabilir.
WP Carey'nin hisse başına kazancını çok etkileyici bir oranda artırdığını inkar edemezsiniz.Bu çok çekici.Sadece bu da değil, içeriden kişilerin şirkette hem çok sayıda hisseye sahip olduğunu hem de daha fazla hisse satın aldığını görüyoruz.Bu yüzden bunun izlemeye değer bir hisse senedi olduğunu düşünüyorum.Kazançların kalitesine baktık ama henüz hisseyi değerlemeye yönelik bir çalışma yapmadık.Dolayısıyla, ucuz satın almak istiyorsanız, WP Carey'in sektörüne göre yüksek bir F/K ile mi, yoksa düşük bir F/K ile mi işlem yaptığını kontrol etmek isteyebilirsiniz.
İyi haber şu ki WP Carey içeriden satın almayla büyüyen tek hisse senedi değil.İşte bunların bir listesi... son üç ayda içeriden satın alınanlar!
Lütfen bu makalede tartışılan içeriden öğrenilen işlemlerin ilgili yargı bölgesindeki raporlanması gereken işlemlere atıfta bulunduğunu unutmayın.
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Gönderim zamanı: Haz-10-2019