Bundan roppa-rosa besh yil oldin, 2014-yilning noyabr oyida men dividendlar o'sishi portfelini boshladim va shu vaqtdan beri SAda har bir o'zgarish haqida xabar berdim.
Maqsad o'zimga dividendlar o'sishiga investitsiya qilish ishlayotganini va u pensiyaga chiqish vaqtida daromad yechimi yoki qayta investitsiya uchun doimiy naqd pul manbai bo'lib xizmat qiladigan doimiy o'sib borayotgan dividendlar oqimini taqdim etishini isbotlash edi.
Yillar davomida dividendlar haqiqatan ham oshdi va choraklik dividendlarning umumiy miqdori 1000 dollardan qariyb 1500 dollargacha ko'tarildi.
Portfelning umumiy qiymati ham xuddi shunday nisbatda o'sib, boshlang'ich nuqtasi 100 000 dollardan taxminan 148 000 dollargacha o'sdi.
So'nggi besh yil davomida to'plagan tajribam menga o'z falsafamni rivojlantirish va sinab ko'rish imkonini berdi.Yillar davomida meni kuzatib borganlar, men portfelga deyarli o'zgartirish kiritmaganimni, bozor pasayish davrida vaqti-vaqti bilan yangi xoldinglarni qo'shib qo'yganimni bilishadi.
Ammo so'nggi yil va ayniqsa, men narsalarni kelgusi 12-18 oyga ekstrapolyatsiya qilganimda, meni xavflar avvalgidan ancha yuqori degan xulosaga keldim.
E'tiborimni tortgan va portfelimning 60 foizini sotish, naqd pulni afzal ko'rish va yaxshi investitsiya imkoniyatlarini izlash qaroriga olib kelgan bir nechta xavotirli omillar bor.
E’tiborimni tortgan birinchi omil bu dollarning mustahkamligi.Dunyo bo'ylab foiz stavkalarining nolga yoki nolga yaqinligi, asosan, Evropa va Yaponiyada davlat obligatsiyalarining ko'p qismini salbiy daromadli savdoga olib keldi.
Salbiy daromad - bu dunyo hali to'liq tushunmagan hodisa va men ko'rgan birinchi ta'sir - ijobiy daromad qidirayotgan pul AQSh G'aznachilik obligatsiyalari ichida xavfsiz jannatni topdi.
Bu asosiy asosiy valyutalar bilan solishtirganda dollarning mustahkamlanishi uchun omillardan biri bo‘lishi mumkin va biz bunga avval ham guvoh bo‘lganmiz.
2015-yilning birinchi yarmida dollarning kuchliligi yirik korporatsiyalar natijalariga taʼsir qiladi degan xavotirlar koʻp edi, chunki eksportdan oʻsish kutilayotganda kuchli dollar raqobatdosh kamchilik sifatida koʻriladi.Bu 2015 yil avgust oyida bozorning katta pasayishiga olib keldi.
Mening portfelimning ishlashi AQShning uzoq muddatli obligatsiyalari daromadining pasayishiga juda bog'liq.REITs va Utilities asosan ushbu tendentsiyadan zavqlanishdi, ammo xuddi shu eslatmada aktsiya bahosi oshgani sayin dividendlar daromadi keskin pasaydi.
Kuchli dollar prezidentga taalluqlidir va prezidentning ko'plab tvitlari Fedni stavkalarni noldan pastga tushirishga va shu orqali mahalliy valyutani zaiflashtirishga undashga bag'ishlangan.
Fed o'z pul-kredit siyosatini u erdagi barcha shovqinlardan agnostik tarzda boshqaradi.Ammo so'nggi 10 oy ichida u siyosatda ajoyib 180 graduslik burilishni namoyish etdi.Bir yildan kamroq vaqt oldin biz 2019-yilda va, ehtimol, 2020-yilda ham foiz stavkalarini oshirish traektoriyasining o'rtasida edik, bu 2019-yilda 2-3 marta qisqartirishga aylantirildi va 2020-yilda qancha bo'lishini kim biladi.
Fedning xatti-harakatlari global iqtisodiyot va savdo urushlaridagi sekinlik bilan bog'liq bo'lgan iqtisodiy ko'rsatkichlar va xavotirlardagi biroz yumshoqlik bilan kurashish vositasi sifatida tushuntirildi.Demak, agar haqiqatan ham pul-kredit siyosatini shu qadar tez va tajovuzkor tarzda o'zgartirish zarurati bo'lsa, unda aytilayotgan narsadan ham jiddiyroqdir.Mening xavotirim shundaki, agar yomon xabarlar ko'proq bo'lsa, kelgusi yillarda kelajakdagi o'sish biz o'tmishda ko'rganimizdan ancha past bo'lishi mumkin.
Bozorlarning Fed harakatlariga munosabati ham biz ilgari guvoh bo'lgan narsadir: yomon xabar bo'lsa, bu Fedni foiz stavkalarini pasaytirishi yoki QE orqali tizimga ko'proq pul kiritishiga olib kelishi mumkin va aktsiyalar oldindan yig'iladi.
Men oddiy sababga ko'ra bu vaqtni ushlab turishiga ishonchim komil emas: hozirda haqiqiy QE yo'q.Fed o'zining QT dasturini erta to'xtatishni e'lon qildi, ammo tizimga juda ko'p yangi pul tushishi kutilmaydi.Agar mavjud bo'lsa, hukumatning yillik 1 million dollarlik kamomad qo'shimcha likvidlik muammolariga olib kelishi mumkin.
Fed-ning savdo urushi haqidagi tashvishi bizni prezidentga va u qo'llayotgan ulkan tarif siyosatiga qaytaradi.
Men prezident nega Xitoyning Sharqni egallash va super davlat maqomiga erishish rejalarini sekinlashtirishga urinayotganini tushunaman.
Xitoyliklar AQShning butun dunyodagi gegemonligiga katta tahdid bo'lish rejalarini yashirmaydilar.“Made-in-China 2025” boʻladimi yoki ulkan “Kemer va yoʻl” tashabbusi boʻladimi, ularning rejalari aniq va qudratli.
Ammo men xitoyliklarni keyingi saylovga 12 oy qolganda shartnoma imzolashga majbur qilish qobiliyati haqidagi o'ziga ishongan ritorikani sotib olmayman.Bu biroz sodda bo'lishi mumkin.
Xitoy rejimi yuz yillik milliy xo'rlikdan qaytish haqida hikoya qiladi.U 70 yil oldin tashkil topgan va bugungi kunda ham dolzarbdir.Bu oson qabul qilinadigan narsa emas.Bu uni o'z strategiyasini amalga oshirishga va ushbu mega loyihalarni amalga oshirishga undaydigan asosiy motivdir.Bir yildan keyin sobiq prezident bo'lishi mumkin bo'lgan prezident u bilan haqiqiy kelishuvga erisha olishiga ishonmayman.
Xulosa shuki, men kelgusi yilni siyosiy manevrlar, chalkash pul-kredit siyosati va zaiflashgan iqtisodiyot bilan to'la bo'lishini ko'raman.Men o'zimni uzoq muddatli investor sifatida ko'rsam ham, men kapitalimning bir qismini chetga surib, aniqroq ufqni va yaxshiroq sotib olish imkoniyatlarini kutishni afzal ko'raman.
Xoldinglarga ustuvorlik berish va qaysi birini sotishni hal qilish uchun men aniq kompaniya xoldinglari ro'yxatini ko'rib chiqdim va ikkita omilni xaritada ko'rdim: joriy dividend daromadi va dividendlarning o'rtacha o'sish sur'ati.
Quyidagi jadvaldagi sariq rang bilan belgilangan ro'yxat men kelgusi kunlarda sotishga qaror qilgan xoldinglar ro'yxatidir.
Ushbu xoldinglarning yalpi qiymati mening yalpi portfelim qiymatining 60 foizini tashkil qiladi.Soliqlardan so'ng, bu sof qiymatning 40-45% ga yaqinroq bo'lishi mumkin va bu men hozircha ushlab turishni yoki muqobil sarmoyaga o'tishni afzal ko'raman.
4% dividend rentabelligini ta'minlash va vaqt o'tishi bilan o'sishni maqsad qilgan portfel dividend va portfel qiymati bo'yicha kutilgan o'sishni ta'minladi va besh yil ichida ~ 50% o'sishni ta'minladi.
Bozorlar barcha vaqtlarning eng yuqori ko'rsatkichlariga yaqinlashayotgani va noaniqliklar miqdori ortib borayotgani sababli, men bozordan katta bo'lakni olib chiqib, chetda kutishni afzal ko'raman.
Oshkora: Men/biz uzoq BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Men ushbu maqolani o'zim yozganman va u o'z fikrlarimni bildiradi.Men buning uchun tovon olmayman (Seking Alphadan tashqari).Ushbu maqolada aktsiyalari eslatib o'tilgan kompaniya bilan hech qanday biznes aloqam yo'q.
Qo'shimcha ma'lumot: Muallifning fikri har qanday qimmatli qog'ozni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiyalar emas.Har qanday investitsiya qarorini qabul qilishdan oldin, iltimos, o'zingizning tadqiqotingizni qiling.Agar siz mening portfelim haqida tez-tez yangilanishlarni olishni istasangiz, iltimos, "Kuzatuv" tugmasini bosing.Baxtli investitsiya!
Etkazib berish vaqti: 21-fevral, 2020-yil