Giống như một con chó con đang đuổi theo cái đuôi của nó, một số nhà đầu tư mới thường theo đuổi 'điều lớn lao tiếp theo', ngay cả khi điều đó có nghĩa là mua 'cổ phiếu câu chuyện' mà không có doanh thu chứ đừng nói đến lợi nhuận.Thật không may, những khoản đầu tư có rủi ro cao thường có ít khả năng thu hồi vốn và nhiều nhà đầu tư phải trả giá để rút ra bài học.
Ngược lại với tất cả những điều đó, tôi thích dành thời gian cho những công ty như WP Carey (NYSE:WPC), công ty không chỉ có doanh thu mà còn có lợi nhuận.Mặc dù điều đó không làm cho cổ phiếu đáng mua ở bất kỳ mức giá nào, nhưng cuối cùng, bạn không thể phủ nhận rằng chủ nghĩa tư bản thành công đòi hỏi phải có lợi nhuận.Các công ty thua lỗ luôn chạy đua với thời gian để đạt được sự bền vững về tài chính, nhưng thời gian thường là bạn của công ty có lợi nhuận, đặc biệt nếu công ty đó đang phát triển.
Bạn muốn tham gia vào một nghiên cứu ngắn?Hãy giúp định hình tương lai của các công cụ đầu tư và bạn có thể giành được thẻ quà tặng trị giá $250!
Thị trường là một cỗ máy bỏ phiếu trong ngắn hạn nhưng là một cỗ máy cân nhắc trong dài hạn, vì vậy giá cổ phiếu cuối cùng sẽ đi theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).Điều đó có nghĩa là tăng trưởng EPS được hầu hết các nhà đầu tư dài hạn thành công coi là thực sự tích cực.Thật ấn tượng, WP Carey đã tăng EPS gộp 20% mỗi năm trong ba năm qua.Theo nguyên tắc chung, chúng tôi cho rằng nếu một công ty có thể duy trì mức tăng trưởng như vậy thì các cổ đông sẽ mỉm cười.
Việc xem xét cẩn thận mức tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) có thể giúp đưa ra quan điểm về tính bền vững của mức tăng trưởng lợi nhuận gần đây.Không phải tất cả doanh thu của WP Carey trong năm nay đều là doanh thu từ hoạt động kinh doanh, vì vậy, hãy nhớ rằng số doanh thu và tỷ suất lợi nhuận mà tôi đã sử dụng có thể không phải là con số thể hiện tốt nhất cho hoạt động kinh doanh cơ bản.Trong khi WP Carey đã làm rất tốt để tăng doanh thu trong năm qua, tỷ suất lợi nhuận EBIT cũng bị giảm sút cùng lúc.Vì vậy, có vẻ như tương lai tôi sẽ còn tăng trưởng hơn nữa, đặc biệt nếu tỷ suất lợi nhuận EBIT có thể ổn định.
Trong biểu đồ bên dưới, bạn có thể thấy công ty đã tăng thu nhập và doanh thu theo thời gian như thế nào.Bấm vào biểu đồ để xem con số chính xác.
Mặc dù chúng ta luôn sống ở thời điểm hiện tại nhưng tôi không nghi ngờ gì rằng tương lai quan trọng hơn quá khứ.Vậy tại sao không kiểm tra biểu đồ tương tác này mô tả ước tính EPS trong tương lai của WP Carey?
Giống như mùi thơm tươi mát trong không khí khi những cơn mưa đang đến, hoạt động mua nội bộ khiến tôi tràn đầy hy vọng lạc quan.Bởi vì đôi khi, việc mua cổ phiếu là dấu hiệu cho thấy người mua coi nó bị định giá thấp.Tất nhiên, chúng ta không bao giờ có thể biết chắc người trong cuộc đang nghĩ gì mà chỉ có thể phán đoán hành động của họ.
Trong khi những người trong nội bộ WP Carey bán cổ phiếu ròng -40,9 nghìn đô la Mỹ trong năm ngoái, họ đã đầu tư 403 nghìn đô la Mỹ, một con số cao hơn nhiều.Bạn có thể lập luận rằng mức độ mua hàng hàm ý niềm tin thực sự vào doanh nghiệp.Phóng to lên, chúng ta có thể thấy rằng giao dịch mua nội bộ lớn nhất là của Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị không điều hành Christopher Niehaus với số cổ phiếu trị giá 254 nghìn đô la Mỹ, ở mức khoảng 66,08 đô la Mỹ một cổ phiếu.
Tin tốt, bên cạnh việc mua nội bộ, đối với những người đầu cơ giá lên WP Carey là những người nội bộ (gọi chung) có một khoản đầu tư có ý nghĩa vào cổ phiếu.Thật vậy, họ đầu tư vào đó cả núi tài sản lấp lánh, hiện có giá trị 148 triệu USD.Điều này gợi ý cho tôi rằng lãnh đạo sẽ rất quan tâm đến lợi ích của cổ đông khi đưa ra quyết định!
Mặc dù người trong nội bộ đã sở hữu một lượng cổ phiếu đáng kể và mua nhiều hơn nhưng tin tốt cho cổ đông phổ thông không dừng lại ở đó.Điều đáng chú ý nhất là Giám đốc điều hành, Jason Fox được trả lương tương đối khiêm tốn so với các Giám đốc điều hành ở các công ty có quy mô tương tự.Đối với các công ty có vốn hóa thị trường trên 8,0 tỷ USD, như WP Carey, lương CEO trung bình là khoảng 12 triệu USD.
Giám đốc điều hành của WP Carey chỉ nhận được tổng số tiền bồi thường là 4,7 triệu USD cho năm kết thúc vào tháng 12 năm 2018. Con số này rõ ràng là thấp hơn nhiều so với mức trung bình, vì vậy, nhìn thoáng qua, thỏa thuận đó có vẻ hào phóng đối với các cổ đông và cho thấy văn hóa trả thù lao khiêm tốn.Mức thù lao của CEO không phải là thước đo quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư, nhưng khi mức lương ở mức khiêm tốn, điều đó sẽ hỗ trợ nâng cao sự liên kết giữa CEO và các cổ đông phổ thông.Nói chung, nó cũng có thể là dấu hiệu của sự quản trị tốt.
Bạn không thể phủ nhận rằng WP Carey đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu với tốc độ rất ấn tượng.Thật hấp dẫn.Không chỉ vậy, chúng ta có thể thấy rằng những người trong nội bộ đều sở hữu rất nhiều và đang mua nhiều cổ phiếu hơn trong công ty.Vì vậy, tôi nghĩ đây là một cổ phiếu đáng xem.Mặc dù chúng tôi đã xem xét chất lượng thu nhập nhưng chúng tôi vẫn chưa thực hiện bất kỳ công việc nào để định giá cổ phiếu.Vì vậy, nếu bạn muốn mua giá rẻ, bạn có thể muốn kiểm tra xem WP Carey đang giao dịch ở mức P/E cao hay P/E thấp so với ngành của nó.
Tin tốt là WP Carey không phải là cổ phiếu tăng trưởng duy nhất có lực mua nội bộ.Đây là danh sách của họ... với hoạt động mua nội bộ trong ba tháng qua!
Xin lưu ý rằng các giao dịch nội bộ được thảo luận trong bài viết này đề cập đến các giao dịch phải báo cáo ở khu vực tài phán liên quan
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Thời gian đăng: Jun-10-2019